クルーズ(株)の掲示板

金利も上がる方針ですね

売買細るお盆休み中に大口の売りを仕掛ける方とそれをまとめて買ってしまう大口投資家様どのような思惑で動いているのか興味深い

ぷらてんかーい

渋谷駅徒歩2分の好立地に、70㎡超のラグジュアリーアパートメント『SHOGUN PRIVATE RESIDENCE Shibuya Miyashita Park』が 2026 年 8 月 6日(木)にオープン

ホテルに変えてから売却して利益取ってるから
売却益はそういう意味で計上してるのかな？

PBR　　0.51倍

株価　＝　経営者の通信簿

社長交代をしないの　❔

経営能力がないのに

事業だからPERがつくのに、事業じゃないならPERつかんでしょ。なのに物件の売却益で黒字化します復活しましたは矛盾してるよなあ。

築古ビルのバリューアップはロードスターやらビーロットやらいろいろやってる会社あるけど、おおむね1-2年程度で売却して次の仕入れに回さないと継続的な事業にならんよね。
2年程度の短期で売ることを想定していないなんて経営陣が言ってるけど、そんなこと言われたらじゃあここの不動産投資は事業じゃないんですねとしかならないだろ。
ROEも資金の回転効率も考えない投資なら自分の金でやってくれよ。

Fundsでも金借りてるのか。期間36か月ってブリッジにしては長いし、そもそも一件もエグジット成功してないのにな。
切羽詰まった個人投資家が一発逆転狙って全力二階建てやってるのと変わらなさすぎるだろｗ

強制SO発動させたほうがよかったな

たしかに完全復活しました、黒字基盤も確立しました、の後の決算でこれはなかなか酷い。
でも、下に行ったらどこかでっ少し拾おうかな。

第一四半期に費用先行して第４四半期に利益が増える傾向があるので第一四半期は期待は低かったが、前期に完全黒字化と胸を張ったばかりだったので、もう少し格好つけてもらいたかったのと、丁寧な詳細説明が欲しかった。
コールセンター事業は前期も１Qに費用が多めで、４Qでまとめて売り上げが上がる業態らしい。ホテルは１Q中には客室が増えていないので売り上げ横ばいは仕方ないが、利益が落ちている理由を説明してほしかった。これは自分の勝手な推測ですが、ファンズとかいうファンドでの目的が明確でない資金調達費用が結構高利回りだったような気がしました。
それから、損益計算書に投資事業組合運用損が８０００万ほど計上されてました。
　２Qではホテル客室数が増えることと、ビル１棟の売却が決まっていることがプラス材料ですね。今回は期待に届かなかったのでまた３か月、次こそはサプライズ上方修正決算を期待しております。サプライズ自社株買い１０億くらいやってくれないかな

いつ潰れてもええで笑
センスゼロの小渕笑

私はあえて自分下げて「披瀝」としました。表明ですよ？あなたの言うネットはそういう場では？もし本当に名誉毀損と思うなら脅すのではなくこんなとこで畏怖させず法的手続きを。

チャッピー先生の意見です。

客観的には、**「大幅増収だが赤字は拡大。通期達成はホテル物件の売却益に大きく依存する、評価保留の決算」**です。

「好決算」と断定できる内容ではありません。一方で、単なる悪決算でもなく、事業規模の拡大は確認できるものの、利益化がまだ追いついていない段階です。

主要数字
今期1Q 前年1Q 評価
売上高 37.84億円 27.72億円 36.5％増
営業損益 ▲0.99億円 ▲0.90億円 赤字拡大
経常損益 ▲2.77億円 ▲1.89億円 赤字拡大
最終損益 ▲2.11億円 ▲1.59億円 赤字拡大

つまり、売上だけなら強い一方、利益面は前年より悪化しています。

良かった点

全5事業で売上高が増加しています。特に介護派遣は約3.2倍、コールセンター等は50.4％増、ホテルコンバージョンは36.7％増です。EC事業のAda.は、売上21.6％増に加えて利益も43.2％増となっており、ここは素直に評価できます。

また、売上総利益は13.79億円から19.61億円に42％増えており、粗利益率も約49.7％から約51.8％へ改善しています。売上の伸び自体は、会計上の見せ方だけではなく、一定の実態があります。

気になる点

最大の問題は、売上拡大が利益拡大につながっていないことです。

主力のホテルコンバージョン事業は、売上が36.7％増えた一方、利益は9.7％減少しました。エンジニア派遣も増収ながら利益は3.5％減。介護派遣とコールセンター等は、売上が大きく伸びても赤字が前年より拡大しています。利益改善が確認できるのは、実質的にAda.事業だけです。

ホテルの運営指標も、1Q平均では次のようになります。

稼働率：約84.5％から約79.0％へ低下
1泊単価：53,951円から53,654円へ、ほぼ横ばいながら微減

会社は「低単価エリアへの進出による構成変化」と説明していますが、現時点では、ホテル売上の成長は単価や稼働率の向上というより、客室数・物件数・賃料収入の増加によるものと見るのが妥当です。

会計上の変更にも注意

今期から不動産賃貸収益を営業外収益ではなく売上高に入れる変更があり、これによって、

売上高が約1.47億円増加
営業利益が約0.35億円改善

しています。

単純計算でこの影響を除くと、実質的な売上成長率は約31％で、なお高成長です。ただし営業損失は約1.34億円相当となるため、表面上の営業損失0.99億円よりも、本業の費用負担は重いと見る必要があります。

これは問題のある会計処理という意味ではなく、明記された区分変更ですが、前年との営業利益比較には注意が必要です。

通期予想は達成できそうか

通期予想は、売上180億円、営業利益6.08億円です。1Qの売上進捗率は21％なので、それほど異常に低くありません。ただし営業損失が0.99億円あるため、残り9カ月で約7.07億円の営業利益を出す必要があります。

会社自身も、通期営業利益の約9割をホテルコンバージョン事業が稼ぎ、物件売却によって四半期業績が大きく変わると説明しています。

ただし、9月引き渡し予定の物件売却契約はすでに締結されています。売却価格は前期売上高の10％以上、利益についても一定の開示基準を超える規模で、通期予想に織り込み済みです。したがって、会社予想がまったく根拠のないものではありません。ただし正確な売却益が非開示なので、外部から達成確度を精密に検証することはできません。

財務面

自己資本比率は28.4％から27.5％へ低下。現預金も65.74億円から60.91億円に減少しています。一方で長期借入金は約9.16億円増加しました。

支払利息も0.68億円から1.11億円へ約62％増えており、不動産事業の拡大に伴う借入負担が経常赤字を押し下げています。

ただし、現金は約61億円あり、継続企業の前提に関する注記もありません。したがって、直ちに資金繰りが危険という状態ではありませんが、借入と物件売却を回しながら成長する、財務レバレッジの高い事業構造です。

なお、1Qのキャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、利益以外の実際の資金流出入は今回の資料だけでは十分に評価できません。

総合評価

5段階で「2.5～3」程度の、強弱入り交じった決算です。

売上成長：良い
利益成長：悪い
主力ホテル事業の足元：売上増だが利益率低下
通期予想：売却契約があり実現可能性はあるが、後半依存が強い
財務：当面の余力はあるが、借入・金利負担は上昇

時価総額60億円は、「資産価値から見ると割高ではないが、現在の利益水準から見ると高い」です。

完全復活しました、黒字基盤も確立しました、の後の決算でこれはなかなか酷いな。
不動産買い始めてから2年以上経ってもまだ一棟も売却できてないって大丈夫なのかね。24年に買った物件なら、何もしなくても15-20％くらい上がってそうなもんなのに。

あのさ、そもそも私の披瀝に「訂正」を求めるのがおかしいて。反論や否定はできても「訂正しろ」という要求は筋が違う。

あとは「決めつけ」ていない。明示黙示的に推測だと言っている。あなもネットと定義してるリングで。逆に「決めつけ」と再定義するのは何か理由があるのかしら？

あとレッテル貼りとかずっと使ってるけど、ここまでレスをしてきた通り、あなた自体が本当に典型的な「威嚇による言論封じ」。なのにそれを棚に上げて「攻撃してるのはそっちだ」と主語を入れ替てるのに気づかないか？こわ。

フムム、やはりクソ〜ズだった

ヤレヤレ

いいですか？「中の人」と発信することが何が問題なのか説明してください。

そよりも「裁判沙汰になりかねない」の方が問題では？忠告の範疇を超えていませんかね。

あなたが裁判沙汰という言葉をだしましたよね？

どういう意味でおっしゃいましたか？

裁判？？
中の人が？？

これで709違反で損害賠償請求する？
開示請求して頑張ってくれたまへよ。
もしくはヒントで名誉毀損の3要件何か満たしてるのかしら？

不動産で黒字なら
業種を不動産にすれば不動産の人が入ってくるんじゃないでしょうか？

数年後はリアルゲイトとかの板から見られるようなるかも。

三橋くん中の人でしょ。わかるで。

sesの人数開示は？重要なKPIじゃなかった？

何千回騙されたらいいの？

不動産売却案件で額が出ていて
それを通期予想から差し引くと不動産以外の業績は？という混乱をしました。

人材セグメントは例年下期偏重なので不動産の売却益が予想通りなら好調にも見える

ななな・・・なにこれ！？

どう受け止めれば。

夜間に１万株発注していた方はどうして日中に発注しないのでしょう？

1700が見たい

なんか最近上がってるみたいねw
ゲームはもうやめたのかな？

誰も、買わない。
誰も、売らない。
誰も、見てない。
酷暑は生き延びる事が最優先。

そもそも
大株主の終活投げ売りさえ無ければ
５００円UPで推移
IT人材派遣で順調　黒字拡大傾向
服のネット販売も拡大中で収益に貢献
不動産ホテル事業　今年度数億の利益予定　普通に考えれば170億程の投資額?
利回り５％で回しても　金利もろもろ引いても　えらい金額の利益?
物件自体の価値もホテル改修で爆上がり?

悪いが　今現在4桁でも不思議では無いから　笑

引く受けたとこが買ってる説

🆘
戻り売りだけは勘弁

安く買いたい　魑魅魍魎ウヨウヨ

シコシコ売った終活人の投げ売り
完全終了の現実

まあ　投げ売り前の500前後は必然
多少前後あっても

経営陣達の　業績　株主対応次第で
大化け必至
あまり期待せず　待ってますよ～　笑

350待ち

このpts 板❗

pts で500株pts 以上で買おうとしている方が居る❗
これは明日も上がると分かって居る方がいらっしゃる👍

明日は下がるのか？

PTS下げてますが？

信用倍率が締まって良き。小型貸借の締め上げ楽しみ。

清原さんから引き受けた買い手は経営陣にプレッシャー与える意思なんてあるのかね。それがあるなら350円まで待つだけだったのに。むしろ経営陣をプレッシャーから解放しちゃったんだが。

この値動きもよくわかりませんね。ふるい落としが多いから気を付けましょう。

面白くなりそうな予感

株式交換、これはちょっと違いますよ。株式交換は組織再編手続きで相手方当事会社を100%完全子会社にすることです。しかも上場会社（公開会社）ならほぼ株主総会決議が必要ですね。

でもコメ主が言いたいことは文脈でわかるよ。クロス取引を場中でやってるのはね。少数株主は置いてきぼりですよね。情報の非対称性という意味でも。

清原さん昨日1日で全部売り切っちゃったのかな

清原さんから引き受けた買い手次第で面白くなるかもな
超資産割れしてる状況で経営陣にプレッシャー与えてほしい

嫌がらせとかよりSO価格直前まで放置したので自業自得でもある。
それでも回避（損切り）するように処分した清原さんは優しい

株価が下がってくるのを待つのはダメだけど、大株主or経営陣が株式交換で安く株を召し上げるのはOKとか、一般的な感覚からズレすぎではｗ

下に押し付けろなんて話はしてないので、もう一回冷静に文章を読んでくださいね。

一般的には、普段の１０倍の出来高をクロージングオークション手前のわずか7分間で株価の大幅な変動もなくこなすのは不自然な取引でしょ。示し合わせてないとこんな事にはならんよ。実際に君が大量の売買注文を出せるようになったらわかると思うけど。

誰も嫌がらせの話なんてしてないけどな。
自分がこれから買おうと思ってるなら、より株価が上昇しやすくなる材料が出現するまで待つだろって話なんだけど。その出現が目の前まで迫ってるならなおさら。
それを待つのは嫌がらせでも違法でもなんでもないでしょ。

なぜ嫌がらせなの？別に誰かが押し付けた事でもなく経営陣が自ら決めたルールなのに、

これだけの枚数を買えるだけの個人投資家なら、終値で351円つけることの重要性はわかってそうだけどなあ。経営陣の業績へのコミットレベルが引き上がるし、MBOの可能性も上がるでしょ。なんか不自然な取引に見えてしまう。
自分がノーポジで50万株買うつもりなら、絶対351つけてから買うよ。

15:20からの出来高
清原さんの残り持ち分と同じくらい

>>2026/06/25: 5.00% → 3.84%（648,400株 → 498,100株）

清原さんの残りを誰かが引き受けたくらいの出来高かな？

異常な出来高？何かあるかな？

どうせ100株しか持つてないからいいけどさ…。

たっぷり仕込んだよ～
しばらく放置😊

株主を舐めてますね？？

SO価格つけないと買い転換しないんじゃ

流石に割安すぎない？

清原氏の日々の売却数なんてどこでみるの？

そのほうが配当とか積極的になりそうだしな

一度　強制ストックオプションの351円以下になって、役員の方には、我々株主と同じ、損をする気持ちを体感していただいて、その後必死で1000円以上回復を目指して欲しい。清原さんが売るか次第なのかもしれませんが、、

今後の不動産事業拡大のために株式発行の可能性はあるのでしょうか。過去にもあったと思いますがMSワラントによる調達を行うと既存株主の希薄化が心配ですね。融資は限界があると思うのでどうするのか

SOの件はまた別だと思いますが、こちらはあまり関係ないような気がします

清原さん毎日売ってるけど残りの株数考えるとまだあと1ヶ月くらいはシコシコ売られる感じかな？

強制ストックオプションといっても期日が２０３３年１０月まであるので、何か手を打たないと言う事は、それまでに株価が１１０６円を軽く超える自信が役員３人にあると言う事とも取れますね。
今期予想の上方修正と来季のＩＴアウトソーシング事業の中期計画営利１５億が達成できればそこに社長が自信満々のホテル事業が乗るわけなので余裕と思っているのでは？

掲示板みる限り全然静かにしてないだろｗ
強制ストックオプションの件で話してる人いくらでもいるぞｗ

強制SO決まったらさすがに回避するかな？　350円として－20億ぐらいでしょ