(株)ロゴスホールディングスの掲示板

月曜に買っても株主優待が得られるのは来年8月以降になる
優待の餌無しでどれくらい買いが入るのか見てみよう

昨日の無利やり上げ分下げただけ
本格的な下落は月曜から

今日下がるのはいかんでしょ

夢みたいけど、受け渡し日に下がるのかな？

いえーいロゴってる！

ここは自己資本比率がかなり低いから、増資で健全な自己資本比率に引き上げたいと思われる。ただ、現状だと圧倒的筆頭株主のVCに反対されて出来ないのでVCの持株比率を下げてしばらくしたら・・・という可能性があるかもしれない。

希薄化なるわけでないので慌てなくてもいいのでは？

売り出し多すぎだろ
特別優待でカバーできるのか？

4％割引で1,680円で決まったようです。

ふざけんなくそが

実装翌日に面倒だからいいやって見て無くて
時間に余裕のある今日再度確認したけど
思惑が煤け過ぎてとても買う気になれないぞ

現在、200株持ってる人は、売り出し後の株価を見ながら、11月末までにもう100株買い増すか判断すれば良いってことですかね？

もっと売られるしかと思ったけど
株価下がって配当利回り5%超えるなら買い増してもいい気もしてきた
配当が維持されるんならな

高決算出して優待拡充してその後に増資、逆にして下さい　ファンド高く売りたいのは分かるけど買う方にしたら買ってからにしてほしい

うーんうーんこ

（2Q末時点ロゴス株主構成）単位：株
エンデバー：1,987,452（50.6%）
池田社長：391,074（9.9%）
北洋銀行：195,300（4.9%）
坂井社長：62,936（1.6%）
海外ファンド：56,400（1.4%）
個人大株主：54,900（1.3%）
従業員：51,400（1.3%）
楽天証券口座：36,200（0.9%）
法人大株主：35,300（0.8%）
その他：1,052,923（26.8%）
=株式総数：3,923,885
★200株以上：769人

（【推定】 4Q末時点ロゴス株主構成）単位：株
エンデバー：1,608,752（40.9%）
池田社長：503,574（12.8%）
北洋銀行：195,300（4.9%）
坂井社長：62,936（1.6%）
海外ファンド：56,400（1.4%）
個人大株主：54,900（1.3%）
従業員：51,400（1.3%）
楽天証券口座：36,200（0.9%）
法人大株主：35,300（0.8%）
その他：1,319,122（33.6%）
=株式総数：3,923,885
★200株以上：1,429人（←963人）
★300株以上：510人

（【予想】売出後ロゴス株主構成）単位：株
池田社長：503,574（12.8%）
北洋銀行：195,300（4.9%）
坂井社長：62,936（1.6%）
海外ファンド：56,400（1.4%）
個人大株主：54,900（1.3%）
従業員：51,400（1.3%）
楽天証券口座：36,200（0.9%）
法人大株主：35,300（0.8%）
その他：2,927,877（74.6%）
=株式総数：3,923,885
★200株以上：2,627人（←3,171人）
★300株以上：1,675人（←1,131人）

（優待利回り）
2,000万円 / 2,627人=7,613円
1,000万円 / 1,675人=5,970円
7,613円＋5,970円=13,583円
13,583円 / 300株=45円（利回り2.3%）

前回4月14日に発表された株主優待（200株以上総額1,000万円）での200株以上株主増加率をもとに今回7月27日に発表された株主優待（200株以上総額2,000万円、300株以上総額1,000万円）と売出しによる実際の優待利回りについて試算しました。

ポイントとなるのは大株主を除いたその他株主の持株数です。5月末時点の200株以上株主数は優待発表前に比べて1.8倍まで増加していますが、これは優待による効果と1月22日のエンデバーの株式譲渡によるその他株主数増加の2つの要因が考えられます。

大株主を除いたその他株主数の増加率（＋25%）だけであれば963人になるはずですが、実際は1,429人ですので、その差分（＋48%）が優待による買い足し効果であると考えられます。

今回の優待でも前回の買い足し効果と同等であると仮定すると、300株以上株主数は今回のその他株主の増加率（＋121%）に買い足し効果（＋48%）を掛け合わせて1,675人になります。200株以上株主もその他株主の増加率（＋121%）だけであれば3,171人になりますが、一部は300株への買い足しをするものと考えられるため、300株以上株主の増加数（＋544人）を除いた2,627人と推計されます。

そこから算出した優待金額は200株以上株主で1人あたり7,613円、300株以上株主で1人あたり5,970円となり、300株以上株主はその両方がもらえますので13,583円の優待金額が期待できます。

1株配当88.75円（4.6%）と合わせた優待配当利回りは6.9%となり、IRの想定シミュレーションよりも低くなりますが、工務店のスポンサー契約を勝ち取るなどキャピタルゲインも踏まえれば十分魅力的な数字となります。

株主優待拡充による売出しの株価下支えが見事に的中したロゴス。来週には売出し金額確定、再来週には受渡しへと進むため、流動性向上によるプライム上場に向けたファーストステップに期待がかかります。

数百株単位ならそれでいいのかもしれませんが
新規の大口はこの類の銘柄は例外なく避けますよね
万株以上になるとリスクしか存在しません

今回の優待制度変更で300株以上の株主数は多いと6,000人ぐらいになると思うので、1人あたりの電子ギフトは5,000円ぐらいになるのでは？

捕まっても配当優待あるし、値上がったらキャピタル狙えばいいしありがたい銘柄

８月の何日までに200株買えば良いのですか？

売り出しはまだまだ先なので、現在の浮動株主が売らないと下がりませんよね。売り出し後まで静観したいと思います。

貸株は注意と

困った下がらない

二階部分を今回だけで、来期は優待激減するんじゃ無いか？

本当にね～
前回の株主優待の新設の時は浮動株なんて増えていないから、少ないパイの奪い合のような状態だから、株主なんてそう増える余地がなかっただろうが、
今回は大量に浮動株が増えるんだから、株主なんて倍増どころじゃないでしょうね～

>今回もし株主数が倍になり
発行済株式の4割を超える株式が放出されるのに株主数2倍ですむはずがないかと。ましてや、優待で釣って少数株主を意図的に増やそうとしているのですから。

1,000万円按分の優待が新設された時も結果として、200株株主は二倍にはならなかった。
つまり、当初想定の半分にまではならなかったということ。

今回もし株主数が倍になり想定の半分の水準となったとしても、優待+配当で100株あたり15,000円程度になる。これは利回り8%近くとなる。

まぁ、優待以前に、すでに配当利回りだけでも5%近くであり、優待がどんな水準でも、現値で割安なのは変わりはない。

個人浮動株の持ち株数が現在約110万株と思われるため、単純計算でも、110⇒110+160つまり、会社試算の110/270ぐらいしかもらえない。①で5700円、②で13600円。実際には200株持ちや300株持ちの割合は今より上がるはずだから、取り分はこれより確実に減る。

全然下がらんかったな

>（４）優待贈呈額の想定シミュレーション
>2026 年５月末時点の株主数（200 株以上：1,429 人、300 株以上：510 人）に
>基づき算定した場合、株主様１人あたりの想定贈呈額は次の通りになります。
>① １階部分のみ獲得（200 株以上保有）の場合（１階建て）
>贈呈想定額：13,996 円
>② １階部分・２階部分を獲得（300 株以上保有）の場合（２階建て）
>贈呈想定額：33,604 円（１階部分 13,996 円＋２階部分 19,608 円）
この前提条件で算定するのは無理があるのでは。
株主数は激増するのは間違いなく、一人あたりの割り当てはこの数分の1の金額になることが想定されます。いくら公募売出への応募を増やしたいとはいえ、こういうやり方はいかがなものでしょうか。

明日の終値は分かりませんが1500〜1600までの
下落は致し方なしでしょう
Genovaはこのパターンで後に下方修正まで誘発し
今では半額以下でヨコヨコ状態
この手の会社の株主はたまりません

（ロゴス株主構成）単位：株
エンデバー：1,608,752（40.9%）
池田社長：503,574（12.8%）
北洋銀行：195,300（4.9%）
坂井社長：62,936（1.6%）
従業員：51,400（1.3%）
その他：1,501,922（38.2%）
=株式総数：3,923,885

株式の売出しおよび株主優待拡充が発表されました。

上場から2年が経過し、ファンドのイグジットとしては標準的な期間になります。本決算の際、株主優待が同時に発表されなかったことに違和感を感じていましたが、売出しと同時に拡充を発表して、株価を下支えする狙いであったことが分かります。

2Q決算後の1月22日にエンデバーから池田社長の資産管理会社チキンシープなどへ立会外で株式が譲渡されていますので正確な株主構成は分かりませんが、半期報告書と変更報告書から推定される現在の株主構成を確認しました。

安定的な株主としては池田社長、子会社坂井建設の坂井社長、従業員持株会、そしてコミットメントライン契約をしている北洋銀行になります。

今回エンデバーは、日興証券を主幹事とする引受団に1,398,900株、オーバーアロットメント209,800株も合わせて合計1,608,700株全てを売り出します。

売出し価格は8月4日から8月6日の間に決定され、8月12日から14日の間に引受団へ引渡し、その後引受団から申し込みをしていた一般投資家や機関投資家へ株式が譲渡されます。

（優待配当利回り）
受渡日株主優待：200株13,996円
中間期末株主優待：300株19,608円
=優待合計：1株112円（300株33,604円）
配当：1株88.75円
株価：1,886円
優待利回り→5.9%
配当利回り→4.7%
優待配当利回り→10.6%

株主優待が前期の総額1,000万円から今期は総額3,000万円へ拡充されました。期末までの1年間の継続保有が条件とされ、今期に限っては売出しにかかる特別措置として、200株以上の株主は売出しの受渡日時点で、300株以上の株主は他に中間期末時点での保有も対象となります。既存株主は非常に売却がしにくくなるため、株価の大きな下支え効果が見込まれます。

今回の売出しにより大きな流動性の向上が見込まれるとともに、個人株主の安定化に繋がる株主優待を拡充したロゴス。短期では一旦下落することが予想されますが、中長期投資家にとってはファンドの売り圧力懸念が解消されるとともに、流動性の高まりによる適正価格への上昇が見込まれるため、株価への非常にポジティブな影響が期待されます。

しばらくダメだろうね
5月まで長いし大口の兄貴たちがどこ目指して売ってくるかだよね
1600円か1500円かさらに掘らせるのかそれとも案外軽傷で済むのか
100株そこらの個人投資家にぶん投げさせてぶん投げの連鎖なんてことはたわいもないことだろうし
赤子の手をひねるようなものだからね

ひどい事するね。
せっかく好業績で見通しも良くなって、さあこれからというところで、どうして株主の信頼を失うことを平気でするのだろう。

約160万株・・・下手したら３００株株主が５０００人増加・・・
貰える優待・・・下手したら１桁減るんじゃね？

下がってくれると買い増しできるのでありがたい

ここは買い場かなぁ、、

300株で、優待33,000円(会社想定)プラス、配当約27,000円、合計で60,000円ほど。
100株あたりでは20,000円となり、現値の利回り10%以上。
まぁ、安いと思わない人は買わなくていいと思うけど。

ここはこんなんばかりだなw
あがらない理由がわかったし、見てるだけで良かったよw

5月の時点で300株以上持ってるのが510人しかいないのか
なんかそれ以上持っていても還元率落ちるだけだしちょっと考え直そうかな

2025有報によれば、発行済株式数390万株のうち、今回の売主含む大株主が約7割の280万株を保有している。個人浮動株が残りの110万株ぐらいとしたら、今回の売り出し160万株はその約1.5倍。これはさすがに大幅に下落しそうだ。

増資じゃないから株の枚数が変わらないから、配当はかわらず、株の流動性が増えて株主が3倍になったと仮定しても優待の原資が3倍になればほぼ現状維持。冷静に考えれば悪い話しでもない気がする。けど、株価は下がるんだろうなぁ。

端的に言えば3000万の撒き餌で
約160万株をより高値で売り抜けるスキーム
という事でおk？

もう期待してないから裏切られたとも感じんな

3000万の優待枠だと
株主数増えたら大してもらえないかな。
ファンド売り出しに付き合うか？
付き合わないか？
インするタイミングもかなり難しいぞ。

完全に終わりましたね

2026年５月末時点の株主数でシミュレーションするとかサギシカヨ

16時
エンデバーユナイテッドが売出し・1.398.900株
OA・209.800株
主幹事・SMBC日興 & 優待拡充

>簡単に配当下げそうやしな

そうなの？？？

簡単に配当下げそうやしな

好決算、増配、優待ありで上がらないんだね

来年の5月が楽しみだぜ

決算発表前に投資系youtube番組で景気のいい事を言っていたのに、減配して信頼が落ちたのは間違いないですよね…
まあ自分的には業績も悪くなくて株主還元もしてるし、今後問題起こさなければ長期で持ってもいいと思ってます。

そうなんだ…

配当金137円って発表から一回も払うことなく45円に減配されたり色々あったな

何やらかしたの？

窓埋め、一旦な。

うーん、ここは2年前のことがあるから信用ないのかな。まあ手持ちはそう多くないし、長期で持っておきますかね。

なんか変な動きしてるね

簡単に嘘つきます、中身の態勢は、杜撰です
特に名古屋

経験者は語る

露骨に、嘘つきます

関東住みで、聞き馴染みが無い会社名だったが、今回の件で漢を上げた印象。　
ニュースになり、少しでも知名度が上がれば全国展開の足がかりになるし。　
直ぐには厳しくとも、行く行くはこういう会社が伸びてもらいたい。

ストップ高なんていらん
じっくり上下しながら上がってくれればいい

（アエラホーム業績推移）百万円
24.5 / 売9114 / 営▲496 / 経▲471 / 当▲279
25.5 / 売8559 / 営49 / 経3 / 当▲95
26.5 / 売5558 / 営▲1030 / 経▲1067 / 当▲1067

驚きのIRが飛び出しました。

ピーク時の2013年3月期には売上高210億円を誇った注文住宅中堅の「アエラホーム」とのスポンサー契約締結が発表されました。

アエラホームは仙台から福岡まで７つの本支社で19店舗を展開しており、前期売上高の55億円は、ロゴスの今期予想売上高542億円の10%に当たります。

かつてはローコスト住宅の代表格でしたが、近年は外張W断熱など高性能•高品質路線にシフトしており、商品の親和性とともに、ロゴスとしてはこれから進出予定の首都圏及び九州圏の販売網を手に入れられることが最大のメリットとなります。

ロゴスが営業活動を維持するためにDIPファイナンス3億円を投入する状態であり、今期の営業利益面での貢献は難しいかもしれませんが、総資産47億円に対して承継対価は6.7億円＋αであり、当期純利益となる負ののれんが発生する可能性は十分に考えられます。また、10月1日に吸収分割予定であることから、売上高はほぼ確実に上方修正が見込まれます。

なお、今回は民事再生にも関わらず、アエラホームの社長でもあり大株主でもある中島秀行氏が承継会社の社長を引き継ぐ珍しいパターンであり、地方工務店の逆襲を掲げる池田社長にとっては、倒産会社の社長も貴重な人財であると認識されているのかもしれません。

札証物産に続き今年2社目のスポンサーとなったロゴス。物価高に耐えきれなくなった地方工務店の駆け込み寺になりつつあり、業績の急拡大に期待がかかります。

今日、昼過ぎに新しい適時開示が出てたのですね。

窮地のアエラホームを支援します、という名目で、拠点、使えそうな人材、販路（受注済み案件も？）を安く買い取りします。

という感じのロゴスにとってはいい内容だったと思うけどね。

次からの優待楽しみにしています♪

アルゴ全然反応しないね…

なぜアエラホームので上がらないのか
出来高少ないと色々厳しいな

久々にみました

まだまだこっから

Sだろうね

（四半期業績推移）百万円
24.4Q /売11457 / 営1011 / 経1001 / 当709
25.1Q /売2890 / 営▲776 / 経▲798 / 当▲546
25.2Q /売9964 / 営193 / 経172 / 当113
25.3Q /売7663 / 営72 / 経55 / 当28
25.4Q /売15752 / 営998 / 経975 / 当660
26.1Q /売7224 / 営▲711 / 経▲738 / 当▲531
25.2Q /売13068 / 営600 / 経551 / 当344
25.3Q /売11205 / 営303 / 経277 / 当176
25.4Q / 売18005 / 営1268 / 経1236 / 当810

（年間業績推移）百万円
23実 / 売28025 / 営▲118 / 経▲139 / 当▲80
24実 / 売31714 / 営1391 / 経1358 / 当890
25実 / 売36269 / 営487 / 経404 / 当199
26実 / 売49502 / 営1449 / 経1326 / 当799
27予 / 売54273 / 営2113 / 経1882 / 当1160

2四半期連続のサプライズ決算となりました。

3Q時点では今期＋20〜30%の営業増益を予想していましたが、結果的には＋45.8%の大幅増益予測となりました。前期の未達分を除いても＋40.8%とその傾向は変わらず、オーガニックとM&Aによる高成長が続いています。

なにより業績の質が非常に良いです。今期は札証物産の販売用不動産売却による一過性の営業利益が3〜4億円発生しますが、その利益を「季節性の是正」に投資します。

ロゴスは従来より1Qの売上高が少なく4Qの売上高が多いため、利益のほとんどを4Qに稼ぐ歪な構造となっていました。しかしながら、従来は4月中旬着工分までを期中に引き渡して売上高としていましたが、平準化およびそれに伴う生産性（利益率•働きやすさ）向上を目指して、今期は期中の引渡しを2月着工分までとし、3月以降着工分は来期の売上高に計上します。

このため、今期は売上高が1〜1.5ヶ月分（8〜12%）、金額にして50億円前後、利益ベースで2億円前後が来期へ繰延られるものの、札証物産の一過性利益が3〜4億円あるため、その繰延分を十分に賄うことができます。

さらに、今期3Qの出店計画に神奈川県湘南平塚市が新たに加わりました。これは非常に大きなポイントであり、ロゴスは従来北海道を拠点に活動していましたが、今期初出店したロゴス名古屋が計画比 90%の受注を記録し非常に好調となるなど、ロゴスの低価格高品質の注文住宅は北海道以外の温暖な太平洋側でも十分な需要が見込まれます。関東圏は北海道や東海地方とは比べ物にならないほどの巨大市場であり、そのパイをしっかりと獲得することができれば、来期以降爆発的な業績の向上が期待されます。

来期28年5月期は札証物産の利益3〜4億円が剥落するものの、季節性の平準化による着工減の反動利益2億円程度が加わり、東海地方を中心としたオーガニック成長も相まって増益基調は揺るがないものであると見込まれます。

また、季節性の平準化およびそれに伴う中間配当の創設により、PERの大幅な改善および株主の安定化が予想されます。

サプライズ決算にPTSの大幅上昇で反応した株式市場。エンデバーと役職員だけで63%を保有する非常に流動性の低い銘柄であるため、明日以降は株不足による株価急騰に期待したいと思います。

ラピダス絡みで注目しとります👀