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2つ目 株式会社ASJが保有する独自技術「HNC（Hill Cipher and Network Coding）」および「RNCDDS（Random Network Coded Distributed Data System）」は、同社の研究開発力の高さを象徴する非常に重要な知的財産です。 ​これらの技術が、今後のクラウド事業やセキュリティ製品の収益源となる可能性とその時期について、公開情報および技術的な背景から分析・予測します。 ​1. 独自技術のポテンシャルと位置づけ ​RNCDDS（分散データシステム）: 従来のストレージ技術と比較して、ハードウェア容量を最大3分の1に削減できる「高効率性」と、パケットロスに耐性のある「堅牢性」が最大の特徴です。主にCDN（コンテンツデリバリネットワーク）事業者やストリーミングサービス提供者向けのインフラとして設計されています。 ​HNC（通信技術）: Hill暗号とネットワークコーディングを組み合わせた技術です。通信の「安全性」と「高速性」を両立できるため、特にセキュリティが重視されるクラウド環境や、大量のデータを低遅延で送受信する必要があるプラットフォームとの親和性が極めて高い技術です。 ​2. 収益源となる可能性の分析 ​結論から申し上げますと、「短期的には既存サービスの付加価値向上」、「中長期的には専門領域でのライセンスあるいは特化型インフラ提供」という段階を踏む可能性が高いと考えられます。 ​強みとなる理由: 同社は商工会議所向けのシステムや決済システムなど、高度なセキュリティが求められる領域で高いシェアを持っています。これらの既存サービスにHNC/RNCDDSを組み込むことで、「他社には真似できないセキュリティ性能」や「運用コストの劇的な低減」を訴求でき、顧客離れを防ぐ（ロックイン効果）大きな武器となります。 ​収益化の壁: 一方で、これらを汎用的なクラウドサービスとして広く展開するには、市場において競合する巨大クラウドベンダー（AWS, Google Cloud等）の既定路線との差別化を、コスト効率の観点から証明し続ける必要があります。 ​3. 収益化の時期とマイルストーン（予測） ​収益化のタイムラインは以下のようなフェーズで進むと予測されます。 フェーズ想定時期と内容 ①フェーズ1（浸透）2026年〜2027年 ・既存製品への組み込み。  既存のクラウドサービスや決済システムの「裏側」に技術を隠蔽し、可用性とコスト構造の改善を行う。この段階では「技術そのものの売上」よりも「利益率の改善」として現れます。 ②フェーズ2（実証）2027年〜2028年 ・特定クライアントへの導入。  通信遅延やデータ冗長性がボトルネックとなっている特定の業界（エンタメ、通信インフラ等）と提携し、POC（概念実証）を通じて実績を作る。 ③フェーズ3（拡大）2029年以降 ・パッケージ化・ライセンス外販。  実績が積み上がることで、HNC/RNCDDSを利用した「ASJ独自セキュリティ・プラットフォーム」として製品化され、本格的な収益柱へと成長する。 4. 投資家・利害関係者としての注目ポイント ​今後のビジネス展開において、以下の点に注目することで収益化の確度を測ることが可能です。 ​特許の活用状況: 2017年にRNCDDSで国際出願を行っていますが、これらを取得済み特許として活用した他社との提携発表があるか（または技術供与があるか）。 ​IEEE論文発表の応用: HNCの論文が国際的に評価（最優秀論文賞受賞など）されている点は強みです。この技術的権威を、営業現場においてどれだけ強力な説得材料に変換できているか。 ​ストック収益との連動: 同社の事業基盤である「サブスクリプション売上」の中に、これらの独自技術によるコスト削減効果がどれだけ寄与し、利益率が押し上げられているか（決算短信等の「利益率」の推移）。 ・​総括 ​これらの技術は、ASJを単なるシステム運用会社から、「特化したアルゴリズムを持つ技術集団」へと脱皮させる重要なエンジンです。 ​即座に巨額の売上をもたらす「特効薬」というよりは、競合他社に対する防御力を高め、利益率を長期間維持するための「参入障壁」として機能するというのが、最も現実的かつ戦略的な収益の形となるでしょう。 もし経営陣がこれらの技術を「単なる研究」にとどめず、既存のサブスクリプションサービスの競争優位性に直結させることができれば、2027年度以降の増益転換を支える強力な原動力となるはずです。

3491 GAテクノロジーズ（以下、GA TECH）について、「SaaSの死」という過激な言葉に不安を感じていらっしゃるのですね。結論から申し上げますと、GA TECHのビジネスモデルは「AIに代替されて終わる側」ではなく、むしろ「AIを武器に他社（アナログな不動産業界）を駆逐する側」に位置しているというのが、冷静な分析です。なぜ「SaaSの死」と言われながらもGA TECHは大丈夫だと言えるのか、その背景を整理して解説します。1. そもそも「SaaSの死」とは何を指しているのか？現在（2026年）語られている「SaaSの死」とは、ソフトウエアが消えるという意味ではありません。以下の3点が脅威とされています。開発コストの暴落: AI（Vibe Codingなど）により、誰でも安価に高機能なソフトを作れるようになったため、ソフトそのものの希少価値が下がった。アカウント課金（Per-seat）の限界: AIエージェントが仕事を代行すると、「人間1人につき月額5,000円」という課金モデルが成立しなくなる。汎用ツールの陳腐化: どこの会社でも使えるような管理ツールは、AIが自前で生成できてしまう。2. GA TECHが「死」を免れる4つの理由GA TECHの強みは、単なる「ソフトウエアの提供（SaaS）」ではなく、「リアルな取引（トランザクション）とデータ」に根ざしている点です。項目汎用SaaSのリスクGA TECH（RENOSY/ITANDI）の現状収益源月額利用料（SaaS）がメイン不動産売買・仲介・管理の決済が主。AIが進むほど成約効率が上がる。参入障壁コードはAIで模倣可能免許、物理的なオペレーション、蓄積された非公開データはAIでも模倣不能。AIの役割競合そのものになる自社のコスト削減・マッチング精度向上の「加速装置」として機能。ドメイン水平展開（誰でも使える）バーティカル（業界特化）。複雑な商習慣や法規制が深い「堀」になる。3. 直近の業績と市場の「勘違い」GA TECHが売り込まれた一因に、マーケット全体が「SaaS企業」を一括りにして悲観視したことが挙げられます。しかし、実態は異なります。最高益の更新: 2025年10月期も上方修正を行い、売上・利益ともに過去最高を更新しています。AIによる生産性向上: 彼らは自社内にAI戦略室を持ち、OCR（書類読み取り）やAI査定、顧客マッチングを自動化しています。これにより、競合他社が100人で行う業務を少人数で回す「高収益体質」への脱皮が進んでいます。データ・エコシステム: 子会社のITANDI（イタンジ）は賃貸DXで圧倒的なシェアを持っており、ここから得られる「リアルタイムの空室・成約データ」は、AIが最も欲しがる宝の山です。Peer's View:投資家が恐れているのは「AIによって誰でもRENOSYみたいなサイトが作れるようになること」かもしれませんが、不動産は「ボタン一つでコードを書けば終わる世界」ではありません。内見の調整、ローン審査、法的な重要事項説明……これらの「泥臭いプロセス」をテクノロジーで繋ぎ込んでいるGA TECHは、むしろAIエージェントにとっての**「インフラ（土台）」**になる可能性が高いです。まとめ：今後の見通し短期的には「SaaS銘柄」というカテゴリーで売られる場面もあるでしょう。しかし、中長期的には「AIを使って不動産という巨大なレガシー市場を効率化し、手数料を総取りするテック・エージェンシー」として評価が分かれていくはずです。「AIの発達」は、彼らにとって開発競争を激化させる脅威ではなく、「オペレーションコストを極限まで下げるためのギフト」であると捉えるのが、現在の経営状況（中期経営計画2026）とも整合性が取れます。次に気になる点として、同じ不動産テック領域の競合（SREホールディングスなど）と比べて、GA TECHがAI活用においてどこで優位性を出そうとしているか、より具体的な技術戦略について掘り下げてお伝えしましょうか？

西田博士とASJとの現在の関係性について（AI談） 西田博士（西田博史 氏）は、2026年1月をもって株式会社ASJの米国子会社であるASUSA CorporationのCOO（最高執行責任者）を退任し、現在はASJグループの籍（従業員や役員としての立場）からは完全に離れています。しかし、ビジネスや技術的なつながりにおいて、現在も以下のような「間接的かつ良好な協調関係」にあるとみられています。 1. 独自技術「HNC」などのライセンス・知的財産を通じた関係西田博士がASUSA在籍時代に生み出した通信技術「HNC（Hill Cipher and Network Coding）」や、分散データシステム「RNCDDS」は、ASJグループの今後のコア事業（クラウドサービスやセキュリティ製品）の強みとなる重要技術です。西田博士が開発したこれら独自技術やアルゴリズムの権利・知見を通じて、同社とは技術的なつながりが維持されていると考えられます。 2. 今後のビジネスパートナーとしての協業可能性西田博士が現在所属している The Lustre Collective は、2025年末に日本の「コアマイクロシステムズ株式会社」等と次世代AI向け高速ストレージに関する戦略的提携を結んでいます。ASJは情報・通信業およびクラウドインフラを営む企業であるため、西田博士が最先端のオープンソース・コミュニティ側から推進するHPC・AI向けストレージソリューションにおいて、将来的に「先進技術の提供者・開発パートナー」としてASJグループとビジネス上で再び交わる可能性が極めて高いと注目されています。 3. ステークホルダー（株主）としての関係の可能性投資家や市場の間では、ASJが実施している自社株買いなどの動向を含め、西田博士が退職後も単なる元社員ではなく、同社の技術を支えた重要な外部パートナー（あるいは潜在的な株主・技術顧問に近い形）として、良好な関係を保ったまま送り出されたと受け止められています。 総じて、雇用関係こそ終了しているものの、西田博士が遺した技術的遺産（HNC等）の価値、および彼が現在身を置くAI・ストレージ最先端分野での活動 を通じて、「互いの価値を高め合う、友好的なアライアンス（同盟）関係」にあると言えます。

そしてerasure codingについては started development over 8 years ago 2017 – Intel – Zhenyu Xu から開発が8年以上前から続く、と記載されています。面白いですね。 RNCDDSが発表されたのは2017年。 そして彼らの本拠地は？ asusa corp あったオレゴン州セーラムのすぐ近くですよ。ちなみに南にいけばThinh nguyen氏がいる、そして西田博士の卒業したオレゴン大学があります。

Pkshaの戻りが本格化したところでソフトウェア市場に一気に資金が戻ってきました！ 米国のSaaS株が軒並み暴騰したのは、単なるショートカバーやセクター循環では説明がつかないレベルです。ようやくSaaSの死のナラティブが終わったと私は見ます。 実際、一時はAnthropicのような基盤モデル企業がSkill、Code、Cowork、Enterprise基盤まで広げることで、アプリケーションレイヤーや既存SaaSの価値を奪うと考えられていましたが、現実にはソフトウェア企業の業績は崩れず、行き過ぎた悲観論だったことは明らかでした。結局のところ、AI部分はただの脳みそであって、Pkshaが強みを持つ顧客基盤、業務フロー、導入運用、業界の知見といったピースが揃わなければエンタープライズ向けでは使えないというまともな認識に至ったということだと思います。あと、Claudeを企業で使っている人なら利用料が高すぎると思っているでしょう。SaaSにAI組み込んでもらった方がより早く、安く、正確にできると肌身で感じていると思います。 市場の見方は「SaaS is Dead」から、AIを実装して顧客価値を高められるソフトウェア企業は、むしろ単価とTAMが拡大するという方向に変わりました。この戦略を猛スピードで進めているServiceNowの株価が14％も上がったというのは、市場がそのような認識に変わったということでしょう。 特にAI時代は、従来のシート課金だけでなく、使用量課金、回数課金、成果連動など、価値ベースの価格設計へ移行しやすく、提供価値が大きい企業ほど売上機会も広がります。 Pkshaは、2026/9期2Q決算説明資料で、AI進化やCoding AIの出現を「機会の拡張」と整理したうえで、「人工型課金モデルではなく、価値ベースのライセンス課金であるPKSHAには追い風の変化」と説明しています。 つまりPKSHAは、AIに価値を奪われる側ではなく、AIを顧客業務に実装して価値を取り込む側として、自らポジションを明確にしているわけです。 Pkshaの強みは、基盤モデルそのものではまったく競争しておらず、顧客基盤、業務理解、データ循環、導入実装力の強みであらゆる業務プロセスそのものを進化させるAI組み込みワークフローです。米国市場で昨晩起こった市場認識のアップデートによって、SaaSの死に巻き添えで過剰に売り込まれたPkshaがServiceNowと同じレベルで買われても全くおかしくありません。 月曜日、特買いスタートで3300円付近のしこり玉を一気に突き破って大幅高を期待します。

TLCは一企業というよりはコミュニティ寄りの技術集団です。 Linux kernelのようなね。 そして、西田博士はここで何をしているのか？ Asjは何故語らないのか？語れないのか。 こんなにも核心に近づいているのに https://www.google.com/url?q=https://www.opensfs.org/wp-content/uploads/07-LUG2026-Lustre_File_Data_Resilience_Erasure_Coding-Farrell.pdf&sa=U&ved=2ahUKEwjx_ZyTyrqUAxXTn68BHZC2HY0QFnoECBkQAQ&usg=AOvVaw2i3vHGtXU2FStocvDIPYVC

OpenAIの反撃始まってます。 今年の3月あたりからAI Coding AgentのシェアはClaude Codeを抑えてCodex CLIが首位キープ。Codexの週間アクティブ開発者数は2026年4月初旬の300万人から、わずか2週間で400万人を超えました。そのうち500万人のニュースも出るでしょう。 昨日はOpenAIは「Codex」を新規で契約する企業向けに2カ月間の無料利用権を付与すると発表。同社は発表から3時間で2000人の開発者から本件に関する連絡を受け取ったとポスト。 本日スマホで Codexが使えるようになると発表（現在プレビュー版: ChatGPT モバイルアプリ内） また先日、ChatGPT広告テストを日本・英国・メキシコ・ブラジル・韓国への拡大を2026年5月より順次実施予定と発表がありました（2026年2月9日に米国でChatGPT広告テスト開始済） SBGが売られる理由は、OpenAIへの過剰投資のリスクと、OpenAIの収益性に不安があったからと思いますが、決算発表でのNAV、LTVを見れば少し不安が解消されてきたと思います。