-
No.491
エムスリーの決算はよくて、連れ…
2024/07/26 17:14
エムスリーの決算はよくて、連れ高模様。ただ注意点としては利益が伸びたのは主に医療機関向け人材派遣で、メドピアが事業撤退した分野ということ。
-
No.490
機関の空売り対象になってるとい…
2024/07/26 09:52
機関の空売り対象になってるということは空売りが成立するぐらい割高なのだけれど、空売りが買い戻しになっても、まだ空売りが成立しないけど割高圏であるから、この第3Qの決算が良くて買い戻しでグッとあがれば、そこで手放すのは正解。
-
No.475
売り方が阻止するとか妄想すぎる…
2024/07/23 09:49
>>No. 474
売り方が阻止するとか妄想すぎる。そんな組織的にやっている売り方はいないよ。機関は指標に合わせて(グロースなど)アルゴリズムで売り買いしてるだけ。時価総額たかが100億の銘柄で、阻止するために計画する時間をかけるメリットはない。たまたまメドピアが割高のスクリーニングに引っかかって売っているだけ。アルゴリズムに引っかかる何十もの株の1つに過ぎない。もし個人の売りで阻止しようとしたら、それは相当の資金力がある変な人。
-
No.471
成長を追わずにリストラ続けて利…
2024/07/19 03:16
成長を追わずにリストラ続けて利益最大化したらPER10ぐらいにはいけるから割安株。成長は今の事業群では厳しい。他社に勝てる何も持たず、コモディティ化された事業しかない。利益率は下がり続けている。今は妥当な株価とみている。
自社株買いすれば1000円まではわりとありうる。それ以上はよほどの成長事業を持たないと厳しい。30億の投資枠の使い方次第でさらに下ブレる。現状が続くならば中長期ではTOPIXに負ける。インフレ率2%ぐらいで厳しい。 -
No.462
今のメドピアは、プラットフォー…
2024/07/17 11:30
今のメドピアは、プラットフォーム事業でエムスリー、ケアネットが単価を下げない戦略をした結果、恩恵を大きく受けている。エムスリー、ケアネットが沈むなかで、単価が低いメドピアに流れがきてメドピアは浮上している。ずっとメドピアだけが恩恵を享受し続けられるのかは一つの焦点。不思議とこの寡占に似た関係が続いてしまうこともある。
-
No.459
ラッセル2000が金曜、月曜で…
2024/07/16 08:37
ラッセル2000が金曜、月曜で合わせて3%上がっているし、今日も3%ぐらいあがる想定。機関の空売りが処分するならね。
-
No.457
まともな経営者なら、投資を追加…
2024/07/14 20:28
まともな経営者なら、投資を追加しても投資に見合わない事業しかない→自社株買いか、配当増やそう。となるのだけれど、
メドピアは見合わない事業しかない→かまわず投資する
となる展開を予想しないといけない。少なくとも、人間がアルゴリズムに勝つにはそういうところを拾っていくしかないと思っている。
それとは関係なく、円安インフレ、広告の期待値の減少で、本体は落ちてはいくけれど -
No.455
やるかどうかもわからない自社株…
2024/07/14 06:42
やるかどうかもわからない自社株買いを待つより、明後日のアルゴリズムの空売りの買い戻しで処分するのはあり。
正直、第3Qはリストラして減収増益部分をどう評価するかわからない。普通に成長株から安定株になったとみれば、PER15付近まで売られるけれど。資金需要がないからと自社株買いを被せてくるかもしれなくて難しい。余った現金をやくばとで消費していることが確認できれば売りでオッケー -
No.454
グロース市場coreが+4.5…
2024/07/12 13:31
-
No.447
同じ資金があるならば、売りで1…
2024/07/11 04:56
同じ資金があるならば、売りで10%儲けにいくより、インデックスを買って30%儲けられる時代だと思っているから、今はあまりリスクを負ってここで粘る意味はないと感じる。
基本的に、リスクヘッジとして売りと買いを持つのは合理的だけど、さすがに下げるにしても限界がある。ここから半値は無理。自社株買いで一気にひっくり返されるよ。メドピアが30億を投資するにしても、ROEが良好になる投資先は実際にないから、自社株買いする可能性は十分ある。
この企業は回すだけならキャッシュがそこまで必要でないから自社株買いを20億すれば800円は十分いける。みえみえのリスクを負って攻める気は湧かないなあ。 -
No.444
今までは売れば勝ちだったが、こ…
2024/07/10 12:56
>>No. 443
今までは売れば勝ちだったが、この半年から先は気を付けないとかなり怪しい。不採算事業を切って決算がまだましなのもそうだが、一番は市況。TOPIXが沸騰し始めたら、連れて上がる。
これから円安インフレの大相場が来ることは意識したほうがよい。円安インフレに激よわなメドピアは小相場だろうけど。今はとにかく株を持たないといけない。できるだけ円安インフレに強いやつ。つまりトレンド継続で、ここ数年で上がっている株を買うことだ。 -
No.431
今いる株主は、どのタイミングで…
2024/07/05 09:18
今いる株主は、どのタイミングで買ってもTOPIXにすら負けてる。新規投資で全く成果が出ていないから仕方ない。それでもなお、新規投資に期待してるの?m3の新規投資とここまで差がでると弁明の余地なし。
-
No.429
メディカル株は手放して、トピッ…
2024/07/04 14:23
-
No.492
男性の体育会系でやっていた会社…
2024/07/04 06:11
男性の体育会系でやっていた会社では成果がでるが、女性の働き手が増えた今では現在の識学のやり方では厳しい。合わない人が辞める人材損失がでかい。
-
No.424
反発を期待しても仕方ない。もう…
2024/07/04 03:30
反発を期待しても仕方ない。もうコロナの時代ではない。コロナ後にインフレで日本株のほぼ全て上がる時代の序奏が始まったけれど、インフレに弱い(価格設定権を政府に握られた)メディカルは厳しい。人手不足で加速するインフレはこれからだ。ほとんどの事実が、事業環境の悪化を示しているし、それがより明確になっている。
-
No.419
まだ損切りしてなかったのか。M…
2024/07/02 17:43
良い決算の定義にもよるが基本的…
2024/07/27 05:54
良い決算の定義にもよるが基本的にはコンセンサスを上回っていれば、現在の株価にコンセンサスが織り込まれている前提で良い決算。エムスリーの今回の決算でいうと経常利益でコンセンサスより20%ぐらい多い。逆に今回の決算が悪いと思う人は、今回の決算前予想よりも期待値が高かったということになる。
成長鈍化は、特に製薬マーケティングに関して、これが下降トレンドなのか、一時的なものかということが決算の焦点(エムスリーの決算説明ではコロナ剥落による一時的なものとしている)
もちろん一時的だと思っている人が押し目買いのチャンス。一方で、国内向け製薬会社向けマーケティングに関して言えば、コロナでDX化は十分達成された。今回の決算で、製薬マーケティングが”コロナ関連除いて”+2%の増収の決算ではもはや成長事業とはいえないという考えでは長期的にはメドピアは売り。
私としては、少しでもインフレが続く限り製薬マーケティングは下降トレンド。その流れは今回のエムスリーの決算でも変わっていない。だけど、エムスリーは伸びている事業(医療機関向け人材派遣)と海外事業(円安恩恵)があるから、今回の決算は想定よりずっと良かった。