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No.899
公表されてる数字からの推測だと…
2024/04/23 19:38
>>No. 898
公表されてる数字からの推測だとこうなりますが、しばらくはFPG・JIAの方が上行くと思います
理由はFPG・JIAが今販売しているJOLCOの組成時の為替
FPG・JIAは共に140円前後の時に組成したJOLCOを今販売してるはず
リーシングはその時に組成したドル建商品はないはず -
No.898
4/26の決算は3/7の上方修…
2024/04/23 17:59
4/26の決算は3/7の上方修正+αぐらいで着地でしょう
それよりも今期予想がどうなるか?
公表されている数字から推測するとそれなりの増益予想になるのですがはたして?
以下JOLCOです
12末の在庫485億
4Q販売額87億(3/7開示の通期販売額360億から3Qまでの販売額を引いた数字)
とすると3末の在庫398億
ここまでが今期販売が必須の在庫
上記に加えて今期用として公表されているのは
・2024/1/15開示の船舶127億(2〜4月)
・2023/10/12開示の船舶80億(5月)
これを加えると今期用の在庫は605億で組成時期から考えるとほぼこの額を販売するはず
しかもこれは公表されている数字だけでそれ以外が存在する可能性もある
一方昨年度の販売額は360億(3/7時点での会社予想)
船舶と航空機は手数料率が大きく異なるためこれがそのままJOLCO売上(=ほぼ粗利)となるわけではありませんが、それでも40%程度は楽に超えるはず
利益倍々ゲームを公表しているJIAのような派手な数字は出さないと思いますが、少しはワクワクする数字を出して欲しいですね -
No.873
本日開示の立替出資は ・20…
2024/04/15 19:19
本日開示の立替出資は
・2024年7月にJOLCO船舶に約80億出資
・2025年3月期の業績に与える影響は軽微
つまり組成後しばらく寝かせることにより投資家の損金算入率を高くして2025年4月ー6月で販売するということ
FPG、JIAと同じようになってきましたね -
No.705
各社実績も四季報コメントも業界…
2024/03/22 20:33
各社実績も四季報コメントも業界全体が絶好調であることは間違いないですね
大きな戦略ミスしなければそれだけで明るいと思います -
No.622
4QのJOLCOについて自分の…
2024/03/16 14:24
4QのJOLCOについて自分の見解です
他社は損金を高めるため組成後半年程度寝かせます
とすると1月ー3月で販売するJOLCOは昨年4月ー9月に組成した商品
その時の為替は今よりずっと円高です
損金が高い上に為替の追い風も受けている
完璧ですね
一方リーシングは4月ー6月で組成して残ってるのは円建てJOLCOぐらいでドル建てはほとんどありません
7月ー9月組成になるとドル建て船舶も多少残っていますが繁忙期に販売するほど十分な在庫ではありません
組成時期や円建てを考慮すると為替も微風
それでも昨年4Qのようにクビになった前社長の尻に火がついた状況だとなりふり構わずに売ってたのでしょうが今回はそこまでする状態ではない・来期に向けて在庫積む(=熟成させる)方向にシフトしたのでしょう
在庫を積むようになってもしばらくしないと効果が出ないのはもどかしいですがそろそろでしょう
来期1Q、遅くとも2QにはJOLCOもやっと他社同等の商品力になるでしょう -
No.613
4月上旬ってあと1ヶ月ありませ…
2024/03/15 20:13
4月上旬ってあと1ヶ月ありませんが2機150億のJOL購入ですか
JOLの引き合い本当に強そうですね
これで4月上旬には1Q以降で販売するJOLは3機約200億になります
粗利で12億ぐらいですかね?
来期1Qの増益は硬いと思ってましたが増収はJOL次第でした
これだと増収もほぼ確定
JOLはJOLCOと違って在庫で一定期間寝かせる必要ないですから早ければ1Qで3機販売でしょう
加えて一定期間寝かせたJOLCO在庫も存在してJOLCOはやっと他社と同じ土俵になりつつある
来期1Qの見栄えはかなり良いものになると予想です
来期1Qの前に今期決算と来期予想があるので少々気が早いですけどw
株価は相変わらず癖が悪くヨチヨチ歩きしてますが年単位で腰据えて持つなら誤差でしょう -
No.460
JOLCOは事業継承にも使えま…
2024/03/10 15:50
>>No. 456
JOLCOは事業継承にも使えますよ
「一時的」に会社の価値を落として相続することで節税
数年後JOLCOに注ぎ込んだ価値は返ってくる
この用途今後拡大するのでは?
もちろん一時的な利益を繰延することが主でしょうけど -
No.445
クビになった前社長のJOLCO…
2024/03/09 13:38
クビになった前社長のJOLCO方針について他社との違い
1. 在庫持たない ← ここはクビになる直前に変更していた
2. 組成後半年程度寝かさない(在庫持たないから販売するしかない)
損金算入率を大きくするために必要で他社は組成後半年程度寝かせる
JOLCO購入する投資家が欲しいのは「初年度の損金」
クビになった前社長は在庫期間が短いことにドヤ顔だったがこれだと損金算入率が低く単に安売りしてただけ
3. 最低金額が他社1,000万、リーシング5,000万
1と2は同じになった
2を改善するため今期4QのJOLCOは少し残念だが仕方ない
あとは3を改善すると他社と同条件
営業力として金融機関とのパートナーシップが必須だが他社にない武器としてSBIグループのSBI新生銀行+地銀がある
他社が欲しくても持てない強力な武器持ってるのだから他は猿真似すればFPGに追いつき追い越すこと可能でしょう -
No.439
借金の事気にする人がいるみたい…
2024/03/08 22:47
借金の事気にする人がいるみたいですがJOLCOは借金しないとダメな商品です
借金する事でレバレッジを効かせて損金を大きくするので
仮に腐るほどの現金を持ってたとしてもJOLCO組成時には2/3程度の借金します -
No.438
為替が暴れてます やっと円建…
2024/03/08 22:42
為替が暴れてます
やっと円建JOLCOの出番?
いやいや...もう少し暴れてくれないと円建の真価発揮できないかも
マイナス金利解除に期待ですね -
No.209
違和感ありますね 「商品在庫…
2024/03/07 19:56
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No.199
増配は予想していましたが100…
2024/03/07 19:07
増配は予想していましたが100円は想定外でした
しかし利益は保守的ですね
絶対にクリアするレベルでしょう
修正された数字を元に考察すると
■JOL
3Qまでに292億販売済み
今期460億に修正されてるので4Qで168億販売見込み
既に4Qは116億確定しているのであと1機50億程度販売するはず
JOLの粗利率は6%程度
■JOLCO
3Qまでに274億販売済み
今期360億なので4Qで約86億販売見込み
■参考
2QがJOL115億、JOLCO85億で経常13.96億
とすると
3Q時点で経常36.67億
保守的に考えて4Qが2Q同等の経常だとしても50億を超える
今回の修正からさらに上乗せがありそうです -
No.178
Re:急激な円高は リース会社にはマ…
2024/03/07 17:03
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No.175
3,500超えた時は4,000…
2024/03/07 15:50
3,500超えた時は4,000は時間の問題と考えてましたがそこから急降下するとは相変わらず癖強いですね
チャートは下降トレンドというより絶叫トレンド
ユナイテッド航空向と思われる会社(LS-UAL)を2つ設立したり五味さん、今亀庵さんといったカリスマ様達を抱えてるのですけどね -
No.897
昨年度の決算チョンボ連発で不信…
2024/01/30 19:50
昨年度の決算チョンボ連発で不信感まみれになった銘柄ですがそろそろ妥当な評価を得て良い時期では?
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No.891
3Q終了時点で経常36.6億(…
2024/01/30 19:24
3Q終了時点で経常36.6億(計画40億)
JOLCOは1月ー3月偏重で在庫は豊富
JOLも1月に1機販売済みでさらに3機の在庫
とすると4Qは間違っても3Qの経常12億を下回ることはない
会社計画も四季報予想も楽に超えて経常50億超えが妥当では?
仮に今期経常50億とした場合推移は
28 → 35 → 50
この会社の時価総額が本日時点で221億 -
No.700
JOL販売のIR出ませんね …
2023/12/12 21:29
JOL販売のIR出ませんね
老後まったり野村定年組サラリーマン経営陣だと今年度は計画達成しそうだからこれ以上稼ぐと来年度キツくなるから売るの止めようぜってなってなければよいけど
ホント今期の業績予想次第ですね…
2024/04/24 21:38
ホント今期の業績予想次第ですね
残念ながらJIAのようなオーナー社長と異なるので普通にやるだけで確実に達成する予想しか出さないでしょう
四季報程度が濃厚
焦ったいところです