tak*****

400円割れたね。
静かに買い増し。それにしても出来高9800株とは
少ない。夏休みかのー。

配当を読む。
仮に2、1倍の法則通り期末EPS70円を確保できれば、
配当性向20％以上だから配当14円となる。
これに、来年の株主総会を意識して創立120年記念配当として
6円上乗せし1株20円とする。
それでも配当性向は28、57％で、親会社の旭化成が公表している
30％には及ばない。(中計では35％目標)
私がホームズの社長であれば、30％の21円を要求する。
そうすると前期7円の3倍になる。すげーな。
それでも配当金総額は6～7億円程度だ。
利益剰余金は80億円以上ある。(期末にはもっと増えているだろう)
今後も毎年業績が伸びるだろうから、配当も確実に上がっていく。

捕らぬ狸の皮算用かいな。

台風13号が関東直撃の予報。
西日本豪雨災害に続き山形の大雨。
森組東京本店も大忙しになるのかい。

売り板少ないね。
400円まで6000株ないね。

淺沼組の1Qが悪いね。
純利益が前年同期比79、5％減の193百万円で
EPS2、31円だ。
やはり前社長の浅沼健一氏が6月23日に67歳で逝去
したことの影響が大きいのか。
ヘッジファンドの要求もいろいろあり、
新社長も大変だろう。
独立系だから経営基盤も弱いのか。
森組のように30％を超える大株主がいない。
森組の今後を考えた場合、業容拡大や人手不足対策として
旭化成ホームズ主導で資本参加をすることや将来的な
森組との合併を検討するのも面白い。
小が大を食う形か。
浅沼の株価380円で試算するとまるごと買っても324億円程度。
30％であれば100億円程度。
大和ハウスの物流センターなども手掛けているようだ。
仕掛けてみるのも面白いか。

11月にはとても今の株価(300円台)では買えないだろう。
業績については全く心配していない。
今期だけでなく、今後10年いやそれ以上安定的に成長が
期待できると思っている。
投資家として考えれば、森組は何度でも儲けさしてくれる
貴重な株だろう。
目先の作戦としては、ミラさんやtatさんのやり方がいい
のだろう。
逆説的にトランプ大統領だから森組のような株に資金が
よってくるのではないかと思っている。

株価には直接関係ない地味な話。
旭化成ホームズが筆頭株主になってから
森組の企業イメージ向上作戦が次々と打たれている。
1-情報開示(施工情報)を積極的に行うようになった。
2-ホームページが刷新され明るく親しみのあるもの
になった。JOYアンドJOYだもの。
3-シンボルキャラクター モーリーが発表され
愛される企業としてのイメージアップをはかった。

森組の就職を検討している人や森組に仕事の発注を
考えている企業経営者や顧客には非常にいい印象を
与えると思っている。

万博のオフィシャルパートナーでゼネコンとして登録に
大手ゼネコンや森組とならんで長谷工グループがある。
承知のように長谷工は森組の第二位の大株主。
IRや万博関連で一緒に仕事をすることもあるか。
長谷工のしたたかさ・抜け目なさを感じる。
夢洲の埋め立てが終わってないエリアの造成や
エネルギーインフラ整備、施設群の早期整備、
大規模開発に伴う環境保全 等々やることはたくさんある。
地下鉄の延伸や道路の拡張の構想もある。
IRについては大阪の正式決定待ちだが、決まれば
外資も含めて数兆円の金が動く。
新しい投資計画もたくさん報道されるだろう。
株価は低いところをうろうろしているが、
森組の将来は空前絶後の明るさだろう。
目標は悲願の4桁じゃ。

秋風が吹く。
四季報の記述が少しポジティブになる。
2Qで上方修正の発表がある。
そのうちどこからともなく連続最高益更新の予測が
でてくる。
一気に注目を浴び、出来高も日々数十万から百万株超えになる。
筋書きとしてはこんな感じか。
2Qの発表まで3か月を切ったよ。あっというまだね。

>>No. 653

確か前期も日経はこの時期評価が渋かった。
結果として過去最高益更新だった。
この表現も反動減で減収減益に重点をおいた記述なのか
予想は慎重でもっと高い業績の可能性を示唆しているのか
よくわからん。
日経あたりは、会社側の言うことを鵜呑みにせず
過去3年間、期初予想の純利益が期末の結果では
ほぼ2、1倍になっていることについての鋭い分析や
それについての会社側の株主が納得できる説明を
しっかりと記事にすべきだろう。
惰性で記事を書いているからレベルがどんどん下がる。

万博大阪開催の可能性はかなり高いのか。
加盟170か国のうちアフリカの47か国の票が
鍵を握ると言われているが。
ODA(政府開発援助)を絡めて大阪投票をPR.
パリが断念し、残るロシア(エカテリンブルク)と
アゼルバイジャン(バクー)との戦い。
さてどうなるか。
決まればIRと併せて大阪が沸騰する。
森組の株価も沸騰する。なにせ万博のオフィシャルパートナーだもの。

終値で400円超えを期待。
なーに流れは2Qに向けて上昇局面。
苛立ちもわかる、なにせボラの大きい株だから。
先は長いので売りを吸収しながら、じっくり
上値を追って行くということだろう。

PTSの482円は誤発注かなと思ったが、
その後の449円はなんじゃろか。
これも誤発注か。
特にニュースがなければ、大口が
明日株価上昇させるぞという意志表示というか
サインかね。
こういうのは前向きに都合良く考えてもいいか。
森組のPTSは時々これがあるような気がするが。

>>No. 866

理論株価の4桁超えも時間の問題か。
今後10年程度の安定した成長力を考えれば当然か。
旭化成グループの強力な支援体制が構築されてきた。
(受注・人材・金融等)
温暖化に伴う自然災害が多発。災害復旧工事や
国土強靭化の促進。
これに万博やIRが加わり、仕事は常に施工能力オーバーの
状態が続くだろう。
高収益案件へのシフトも限界が来るとすれば
いずれ企業買収という選択肢に進むのか。
業容拡大や人手不足を解決する手段として極めて有効。
(即戦力という意味)
森組の株価について高株価政策を導入する。
将来的にはその高い森組の株式で買収を行う。
極力現金を使わずに。そんな方法も考えられるな。

来年度予算の概算要求で3つの不足に力点。
外国人受け入れ・災害対策・育児支援だ。
森組関連としては外国人受け入れと災害対策か。
人手不足対策として外国人労働者の受け入れ拡大への
への環境整備をする。
災害対策としては水害対策を18年度比33％増の5273億円要求。
土砂災害対策は25％増の958億円。
地震対策として30％増の2189億円。
年を追うごとに予算は確実に増えて行くだろう。
同様に地方自治体の予算も同様に増えて行く。
万博やIRのような派手さはないが、災害対策は森組の
重要な柱の一つだと思っている。(本日の日経朝刊5面参照)

高株価戦略。少し考えてみた。
1-発行済み株式数の約1割の320万株の
自社株買いを行う。
仮に取得単価500円としても16億円。
利益剰余金が80億円あるので余裕でできる。
直近ではフォスター電機が375万株(14、5％)の
自社株買いを発表、株価上昇要因となっている。
2-2Qの決算発表時点で、上方修正があればそれと併せて
期末の配当性向を20％以上から一気に旭化成の中計の目標
である35％に引き上げる。
3-3Qの決算発表時点で東証一部昇格を目指すことを発表する。
4-自社株買いで取得した320万株の株式を原資として、
上場・非上場を問わず有望な企業を買収する。
この時点で株価が1000円を超えてれば、500円で取得故
取得株の価値は2倍の32億円になっている。
経営者が大きな構想力と決断力があれば、森組の財務・旭化成グループの
支援・万博やIRといった大阪の将来的な巨大市場の発展性を考えれば
十分可能な策ではないだろうか。

>>No. 903

もっとも、株価を暴落させる様な予測を出す
何も考えていない頓馬な経営者には無理か。
そうであれば、保守的な思考の経営者の退陣を求めるべく
、早いところホームズが取締役会の過半数を押さえ、
高株価戦略に前向きな経営者を据えるべきだろう。
現在、7名の取締役のうち2名は社外取締役で残り5名のうち
2名がホームズ出身。内部の力関係はわからないが
時間の問題か。

日本列島が慢性的に災害列島化しているということか。
温暖化による豪雨・台風や地震。
年々ひどくなる。
森組の土木関連事業で道路・治水や利水・災害復旧分野は
今後無茶苦茶忙しくなるのだろう。
土木に強い会社を買収するか。

関空の連絡橋が1本であることのリスクを考えると
IR対象の夢洲は別ルートでもう一本設置し2本にすべきかな。
事故や渋滞やメンテナンスにも有効。
ゼネコンの仕事も増えるし。
四季報次号は9月14日(金)発売。
森組2Qの発表は11月9日(金)。
万博開催地決定は11月23日(金)。
早いね。2Qまで2か月。出来高が増えてきたら注意。

>>No. 976

現状、夢舞大橋と夢咲トンネルがあり2本確保済。
関空より安心か。輸送力増強という点では拡充が必要か。