-
No.961
中計の下方は過去として織り込ま…
2024/03/02 22:10
中計の下方は過去として織り込まれてきてて、次なる期待は18日に発売の四季報の25年度の数値ですね。
24年度比で売上&営利が2割アップ程度でもぶっ飛びそうですけどね。
エンジニア数がHCSの加入で213人(22年)→575人(23年)になってるので、エンジニア単価が現状維持でももっと上に着地しそうですが。。 -
No.853
全くの同意見です。 セミナー…
2024/02/14 14:02
全くの同意見です。
セミナーで質疑応答に全て丁寧に答えてたのには好感を持てましたが、回答に関してはほぼでたらめというか。。
「パートナーシップ契約締結」「1,000名超組織の運営基盤整備」「サービス強化投資」は24年度にやらなければいけないことなのでしょうか。
株主との約束を優先していれば、営利15億は出せたので違う景色が見れたかと思います。 -
No.363
やはり悪材料出尽くしでしたね。…
2023/11/13 17:00
やはり悪材料出尽くしでしたね。
売上進捗率が悪い理由が本業のプロフェッショナルサービス事業でないことが判明して買われたのだと思います。あとはプラットフォーム事業をどう立て直していくのかを決算動画で説明して頂ければ、疑心暗鬼による株価下落の状態も終わるかと思います。 -
No.327
新卒採用メインに切り替えた時点…
2023/11/12 11:02
新卒採用メインに切り替えた時点で本業のマンパワー不足のほうが気になっていましたが、そこはM&Aで経験者を大量補充できたとのことで既に手は打てているのかと思います。
売上げが未達の件は皆さん感じてましたし、株価推移的には悪材料出尽くしとなる気もします。 -
No.323
今回の下方修正はHCSをM&A…
2023/11/12 01:38
今回の下方修正はHCSをM&Aしたことが原因なのは明らかなため、個人的にはそんなに悲観する内容でもないとみています。
HCS M&A考慮前の数値9.2億円はプラットフォーム事業-0.3億による修正のみで、本業のプロフェッショナルサービス事業は計画通りに順調にみえます。
(むしろ、新人受入・HCS子会社化の影響による売上げ減を上手く吸収している。)
プラットフォーム事業は正直だめだめですが、仮に中計の24年のプラットフォーム事業の営利3億が1or2億になったとしてもHCSの分で埋め合わせれるので営利20億達成できる算段は立ちます。
結局はLTSの業績は本業のプロフェッショナルサービス事業次第ですね。。 -
No.118
色々なご意見があり参考になりま…
2023/09/23 18:15
色々なご意見があり参考になります。
成功した店舗をコピーしていけば成長率を維持できる小売業とは違う難しさがあるのが理解できました。四季報が売上:210億円、営利:22億円であれば株価は大躍進してたはずなので、悔しいところです。
今後は業績が積みあがっていく過程で見直されると思ってますので楽しみにしておきます。 -
No.114
株価を見る限り、コンセンサスと…
2023/09/23 00:45
株価を見る限り、コンセンサスとしては中計に懐疑的なんでしょうね。
24年度に売上165億を達成できるとすると、30年度の売上の想定は以下です。
成長率20%:165億×1.20の6乗=492億
成長率25%:165億×1.25の6乗=629憶
成長率30%:165億×1.30の6乗=796億
⇒会社目標のオーガニックでの500億は実は成長率20%程度で達成可能なんですよね。過去実績の成長率30%や会社目標での成長率25%からすれば、個人的には上振れもあると考えてます。仮に達成できなくても今回のようなM&Aや海外展開分が上乗せされるので問題ないと考えていますが。。 -
No.104
会社発表の数値の信憑性の件は、…
2023/09/22 10:03
会社発表の数値の信憑性の件は、決算資料で売上総利益を伸ばして販管費を抑制するという計画を出して頂いてますので、それを信じるかどうかという話だけになるかと思います。過去の実績により個人的には信頼できると判断しています。
-
No.103
補足ありがとうございます。以下…
2023/09/22 09:55
補足ありがとうございます。以下で考えてました。
EPS:「プライム市場上場維持基準の適合に向けた計画書」の値(262.49円)
成長率:中計の2023年度以降の売上成長率30%目標
⇒2030年までに営業利益率を現行10%から15%まで引き上げるとのことなので
EPSという観点でみれば成長率は上振れするかと思われますが。。 -
No.96
中計によると2023年度以降の…
2023/09/21 23:05
中計によると2023年度以降の売上成長率30%の計画でした。
正しくは、「成長率30%の企業がPER14.4@24年度は非常に割安。」ですね。
これまでも売上成長率30%以上は達成してるので確度は高いかと思います。 -
No.95
LTSの場合は特損なければEP…
2023/09/21 23:01
LTSの場合は特損なければEPSは営業利益にほぼ比例するので、EPSでバリュエーションを語ってもいいんじゃないでしょうか。
議論は平行線だと思うので不要でOKです。 -
No.89
本気で聞いてますよ。 逃げない…
2023/09/21 11:37
本気で聞いてますよ。
逃げないでちゃんと教えて下さい。
ただの割り算なので誰でも分かるとは思ってますが。。 -
No.87
会社発表のEPS値からの計算な…
2023/09/21 11:03
会社発表のEPS値からの計算なんですが
どのあたりが都合の良い計算式なのか
教えて頂けないでしょうか。 -
No.79
M&Aにより24年度の営業利益…
2023/09/20 23:22
M&Aにより24年度の営業利益20億(EPS262.49円)以上が確定したと考えると、成長率25%の企業がPER14.4@24年度は非常に割安ですね。今は大型株が上がってますが、小型株の業績相場に循環が来た時には大きく買われそうですね。
-
No.21
HCSホールディングスの中計が…
2023/09/07 15:23
HCSホールディングスの中計が出てます。
のれんが年1億円程度と考えても割と利益貢献しますね。
なによりエンジニア300名もいるのに売上が50億程度(LTSは250名で127億)なのでこれからの伸び代に期待できますね!!
人材確保という意味でとても良いM&Aだったのではないでしょうか。 -
No.844
オンラインセミナーでLTSの離…
2023/08/11 19:45
オンラインセミナーでLTSの離職率は5%程度で非常に低く抑えられてると社長さんがおっしやってましたよ。
一般的な離職率14%程度でコンサル業界だと20%超えます。
純増100名を目指して150名を取ってるわけなので純増83名なら上出来ではないかと思いますね。 -
No.726
社長さんの動画を見ていると24…
2023/07/07 00:04
社長さんの動画を見ていると24年度の営業利益20憶(ESP 262.49円)は確信しているようですね。24年度の予想PERは14.11となり、まだまだ割安感があります。
大きく下がったら買い増しを考えていますが、誰かにコントロールされているように下がらないですね。 -
No.642
四季報の予想を分析すると… …
2023/06/16 11:12
四季報の予想を分析すると…
売上総利益=売り上げ16,500×約33%(過去数年の実績)=5,600程度です。
売上総利益5,600ー営業利益1,350=販管費4,250
→23年度の販管費が3,265なので9.85億円の急増を予測していることになりますので流石にこの数値には違和感があります。
2025年12月期以降の業績目…
2024/03/28 22:05
2025年12月期以降の業績目標の不透明感が株価低迷の主要因と個人的には思っています。まずは、現行の2025年以降の売上成長率25%超(M&A含まず)の目標を正式に撤回し、現実的な数値(週刊エコノミストの社長インタビューから、売上成長率15~20%(M&A含む)でしょうか。)を正式に提示べきと考えます。
新中計を開示しないような検討もなされてるようですが、逃げだとしか感じません。もう少し株主との対話をして頂きたいと思います。