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No.786
別件にて 本日の日経新聞に掲…
2024/06/11 12:31
別件にて
本日の日経新聞に掲載されていた
為替スワップに係るコストの国税と金融庁の見解の相違の記事
同行も結構為替スワップのコストは計上しているのではないかと
影響や如何に? -
No.769
何を持って正常化という事だと思…
2024/06/11 10:51
>>No. 768
何を持って正常化という事だと思いますが
地雷は内包したままに変わりないとしても
クレジット面での懸念は小さくなったと
格付会社もアウトルック見直し或いはワンノッチ上げも?
調達面での余計なリスクプレミアムの可能性も
杞憂になったと考える -
No.746
少なくても これから意図しな…
2024/06/11 09:14
>>No. 732
少なくても
これから意図しない少々の事があっても
大きな下値不安は払しょくされたと思っています
市場で買われるかどうかはこれからの展開次第かと
大和SCが買い増すかどうかは
自己の戦略の中で同行をどう位置付けたいか
金融庁のお墨付きも貰ったし
中途半端にしていてもしょうがないし
可能性はあるのでは?
ただ場で拾うわけではないと思いますが、、、 -
No.731
分かりません 関連(関係…
2024/06/11 08:18
>>No. 727
分かりません
関連(関係?)会社や政策投資株式を貸出すかどうかは
会社夫々のポリシーだと思います
証券会社なので貸付けるかもしれませんが
融資等も含めてクレジットに応じた与信枠があるでしょうし
空売りしている機関も
原株保有しているかもしれませんよ -
No.719
但しコミットを守れないと 信…
2024/06/11 07:05
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No.718
最終的に連結まで持っていく気な…
2024/06/11 07:02
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No.690
ググったら そうなんですね …
2024/06/10 23:28
>>No. 689
ググったら
そうなんですね
株総通知の資料絡みかと思ってました
年金やファンド、法人等の売りたいところは
ディーラーに取らしただろうから
大口売り圧力の一つがまた大和SCに吸い上げられたということに -
No.683
大和SCは投資案件 同行は新…
2024/06/10 22:47
>>No. 678
大和SCは投資案件
同行は新株発行分の希薄化はあるがそれに応じたキャッシュインがある
仮に海外投資がもう一段悪化した場合
大和の資本がなければ自己資本比率的に極めて厳しい状況だと言えたが
今は大和SCの出資による資本バッファが期待できるので
危機的な状況には陥らないと思われ
大きな深押しはないかもしれない
但し資本アセットを落としたという事は
半面収益機会を削減したという事
国内事業でどの程度巻き返すことが出来るか
まだ1ℚではあるが
提携によるシナジー効果期待等
株価が回復するかどうかの着目点は
来年度以降の事業展開次第か -
No.674
最終的に増配をするとすれば …
2024/06/10 22:13
>>No. 659
最終的に増配をするとすれば
当年度末の収益蓄積がしっかり確認されてからということだと
そこが確認できなければ
大和SCは注入した資本を敢えて外部流出させることを是とはしないでしょう
但し既にコミットした配当水準は
資本提携の折に認めさせていると思われる
前期末基準の資本が想定よりも悪くなかったのは
リスクアセット減少の寄与度も小さくなく
資本については慎重スタンスが妥当だと思われる
バーゼルⅢの影響もある -
No.265
買い増したいとは思うけど 前…
2024/06/10 19:37
買い増したいとは思うけど
前年下旬に新NISAで組入れたので
もう少し上がるか下がるかしてくれなければ
団子になっちゃう -
No.611
自分は中立と言ったことも装った…
2024/06/09 01:19
>>No. 610
自分は中立と言ったことも装ったこともないと思うが
夫々の価値観で売りもあれば買いもあるので
他人のポジションやオペレーションに口出しはしないと
但し言っていることが誤認であったり不確実なことを断定しているのは
違うのではないかと自分の意見を述べているだけ
それも違うというのなら正々堂々と反論すればよい
「この先問題ない改善している」と言えば
断言するのは早いのではと
事実今回の決算発表でも
2月の段階で引当はやるだけやったとしているのに対し
商業用不動産関連の一般貸引に関しては
より精緻にしたとの名目で増やしている
「個別貸引については十分積んだ」と言えば
どれだけのストレスをかけているか分からないから
十分かどうかは判断がつかないと
十分というなら
先行き2年の下落分はどの程度で見積もったのか教えて欲しい
事実90~100のLTV先が増えているので
一般貸引⇒個別貸引=貸引積み増しの可能性はまだ棄却できない
飽くまで市場とか借主の話ではなく
ノンリコなので物件(プロジェクト)の話
「潰れるの」というコメントには
潰れないと返している
但し売り方のコメントは罵詈雑言が多いので
知れたる悪口の範疇で
敢えて反論する内容でもないと
更に言えば関係者でもないので
念のためにお伝えしておく -
No.749
ここはもっとマーケットメイクの…
2024/06/07 12:23
ここはもっとマーケットメイクのことを考えた方が
決算・優待・中間決算・優待で四半期ごとに権利日を設けるしか
商い活性化は出来ないのではないだろうか
優待導入に釣られて買おうとも思ったが
怖くてなかなか手が出せない -
No.409
やれやれの売りが出てきやすい水…
2024/06/06 22:46
やれやれの売りが出てきやすい水準
ブレイクするか
二度あることは三度あるか
自分はブレイクを信じて持ち続けるし
缶詰を食べ続ける -
No.320
素朴な疑問 決算QAでは…
2024/06/03 12:43
素朴な疑問
決算QAでは外債は償還持ち切り方針の旨
一方、開示資料から債券のエクスポージャはほぼゼロ
即ちほぼフルヘッジしていると思われる
多分期日に合わせたアセットスワップ?
ヘッジコストや調達コストを考えると
外債は速やかな処分が妥当なのではないかと
いささかでも利ザヤが確保できているのなら良いが
評価損の状態で損固めをしたのなら逆ザヤなのではないかとも
仮に一気に評価損を計上したくないから
余計なコストを払うというのなら
本末転倒ではないかと思う -
No.545
右肩上がりの資産は 入ろうと…
2024/06/02 21:01
右肩上がりの資産は
入ろうとする時はいつも高値圏
トレンドに変わりがなければ
後から見ればそこは安いところだった
買っておけば良かったとの後悔
トレンドが変われば
後から見ればそこは天井だったと
買わなくてよかったとの安堵
神様ではないので転換点は分からない
1~2割下がってもバリューで持っていられると
思える時は飛び乗って今に至る
単純に粗利益が増えた分だけ費用…
2024/06/11 13:29
単純に粗利益が増えた分だけ費用も増えたから
特にヘッジを含む海外関連のコストは結構な額だったかと記憶している
なので以前にも書いた通り
債券のエクスポージャーはヘッジによりほぼゼロにして
含み損は固まってしまっているのだから
時間をかけて下手にキャリーコストをかけるより
速やかに処理してしまった方が良いと考えている
以前は資本の面で出来なかっただろうが
今や状況が異なる
大和の増資引受は単発かと思っていたが
村上氏系の株まで引受つという事は
結構本腰で考えているのだと