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No.299
1Qの利益進捗率はざっくり25…
2022/08/12 20:20
1Qの利益進捗率はざっくり25%かぁ。
決算説明書6ページの四半期毎の営業利益の推移グラフを見ると、2Qから半導体不足の影響をもろに受けた2022年3月期でなく、その他の四半期毎の特異的な外乱要因が殆ど無かった2020年ー2021年3月期の四半期毎の営業利益は、季節性があって1Qが最も低いから、営業利益の季節性を考慮すると、通常なら1Q進捗率は25%を大幅に下回るのが妥当なはずなのだが・・。
バックオーダーの解消も進んでいることを踏まえると、2Qか3Q決算の前後で上方修正(もしかするとかなりサプライズかも)が出る可能性が高そうかな・・・と期待したいところです。
もっとも、今期予想の営業利益が前々期並みというのが単に控えめすぎるだけなのかもしれませんが、まあ、大きく期待させておいて裏切られるよりかはましか(笑)。 -
No.470
決算説明書にあるように来期も3…
2022/08/12 07:30
決算説明書にあるように来期も30%台後半の利益成長(中長期では20%台)する上に、成長には資金を要する箱物(施設)を建てまくることが必要(≒恒常的に営業CFを上回る資金需要が発生)なので、不足してくる資金を補うべく定期的に増資が発生するのは止も得まい。問題は、タイミングがいつかというだけ。でも、中長期的に、ビジネスが拡大して営業CFが増える一方で、成長が鈍化(といっても20%台)してくれば、そのうち増資も不要になるでしょう。なお、増資でなく借入という資金調達も考えられるが、(日銀は踏みとどまってるけど)世界的な利上げ傾向を踏まえると、中長期的には(利息負担増大で利益を喰ってしまう)借入よりも増資の方が株価にはプラスだと思います。
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No.417
5000円が上値抵抗線になって…
2022/07/29 08:26
5000円が上値抵抗線になっているようですな。5000円近傍までの回復は早かったけど、ここから先は、5000円以上で買った人達のやれやれ売りを吸収し切るまではしばらくもみ合いが続きそう。
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No.369
6月中旬の落ち込みが酷くて、傷…
2022/07/25 18:56
6月中旬の落ち込みが酷くて、傷が癒えきっていないところに上方修正とは。爆騰が期待できそうですな。先月、大分下がったタイミングで買い増ししておいてよかったが、こんなに早く報われるとは・・・。
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No.397
ここの利益は、下期偏重だから、…
2022/07/21 13:04
ここの利益は、下期偏重だから、仕込むのならば四半期決算がいまいち続きの上期中だと思います。
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No.357
本決算の発表は11月だけど、こ…
2022/07/21 13:01
本決算の発表は11月だけど、これを見据えて、昨年は8月中旬ぐらいから上昇が始まったから、昨年度と同じパターンならば、そろそろかなあ・・・・と期待したいところです。
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No.425
成長可能性資料を読むと、結局の…
2022/07/16 17:36
成長可能性資料を読むと、結局のところ、多少のブレはあっても、売上、利益共に、年率20%弱程度の安定成長が当面は続くようですな。数年寝かせておけば確実に数倍になりそうです。あとは、時価総額が100億ぐらいを超えて大きくなるほどに、資金力のあるファンドの買い対象になってくるから、株価上昇にはずみがつくのではないかと期待してますが。とは言え、VCの保有割合が50%前後と未だに高いのはリスク要因ですが。
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No.256
ここ最近の株価上昇は、半導体の…
2022/07/13 18:50
ここ最近の株価上昇は、半導体の供給不足が本格的に解消に転じることを見越しての買いでしょうかね。下記URLの記事以外にも、供給過剰とまではいかないまでも、近々、供給がだぼつきそうという記事を最近はチラホラ見かけますから。
「緩み始めた半導体不足、供給過剰も サムスンは納入減要請」
https://jp.reuters.com/article/ukraine-crisis-chips-breakingviews-idJPKBN2OB06X -
No.226
仕入れ先のリンナイ、ノーリツ、…
2022/06/22 20:44
>>No. 223
仕入れ先のリンナイ、ノーリツ、LIXELなどの来期予想みると、いずれも完全復活という感じではないにしても今期は回復傾向ですね。バックオーダーも決算説明資料読む限りは1月頃まではどんどん積みあがる一方だったけど、ここ最近は7億円ぐらいでヨコヨコですし。遅いか早いかの違いはあるかもしれませんが回復は時間の問題でしょう。
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No.9
最低5年ぐらいは放置しておくつ…
2022/06/22 20:28
最低5年ぐらいは放置しておくつもりで買ったとは言え、先行投資が嵩んで一時的に下がるのは予測できていたので覚悟はあったけど、さすがにこんだけ下がると、困ったもんだ。来期まで冬眠するしかありませんな(笑)。
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No.239
1476円(NISA枠) 3…
2022/06/22 20:23
1476円(NISA枠)
3100円(通常枠)
アンビスの収入源である医療・介護報酬の出どころである日本の国家財政が破綻しないかぎり、IPO時の初値を基準として10年放置しておけばテンバガーは確実だと思います。10年近くビジネスやってて未だに有力な競合も出てきてない(真似できない?)し。
幸か不幸か、世界一、食品添加物(≒多くは大なり小なり発がん物質)の多い食品を食べている日本人のガンの患者数(=アンビスの患者)は今後も増えるでしょうから・・・欧米は減ってるのにね・・・。
https://www.youtube.com/watch?v=SF6pW3VSYhI -
No.384
きずなHDは、コロナで一時的に…
2022/06/16 21:04
>>No. 381
きずなHDは、コロナで一時的に落ち込んだものの、その後の利益の伸び率は安定して高く推移しており、ここだけ見る限りではいい会社なのだけど、PLの使用権資産とのれん代のデカさでびびってしまって、手が出せない人が多いんだと思います(そういうわけで、かなりの低PER)。しかし、使用権資産とのれん代のリスクがどの程度なのかきちんと調べて把握できれば、そんなにビビる要素は無いのではないかと思いますね。会社も、この点、IRで積極的にアピールすればよいのにと思います。
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No.383
のれん代よりも大きい使用権資産…
2022/06/16 20:58
>>No. 381
のれん代よりも大きい使用権資産とその対をなすリース負債については、決算短信や下記URL1の民間の分析レポートを読むと、主に土地建物(要は箱物(会館)/不動産)に関するリース資産&リース負債に関するもののようですね。下記URL2の知恵袋のリース資産の減損処理の回答を読むかぎり、こちらも、家族葬ビジネスが順調であるかぎり、減損処理の問題が発生する可能性は小さいのではないかと思います(5年、10年単位で将来的にさらに葬儀単価が下がり続けた場合は多少気になりますけど)。なお、リース負債は、金利変動の影響が気になりますが、民間の分析レポートを読む限りでは長期固定のようなので、金利が上昇しても心配する必要はなさそうですね。
URL1 民間の分析レポート
https://holistic-r.org/adm/wp-content/uploads/2022/03/7086220325.pdf
URL2 知恵袋
https://detail.chiebukuro.yahoo.co.jp/qa/question_detail/q12161799102?fr=sc_scdd&__ysp=44Oq44O844K56LOH55SjIOa4m%2BaQjQ%3D%3D -
No.382
IFRSでは、のれんは償却しな…
2022/06/16 20:29
>>No. 381
IFRSでは、のれんは償却しないはずです(そういうわけで、のれん代が大きい会社は、利益を大きく見せるためにIFRSで会計処理する傾向にある)。定期的にのれんの対象になる事業の価値が著しく毀損していないか評価して、著しい毀損が発生しているようだと、会計上、一気にどかっと減損処理することになりますが。
しかし、きずなHDの事業の特徴は、良くも悪くも地味で派手さが無い(年度毎に大きくブレることがない)という性質上、ある年に、事業価値の著しい毀損が生じて減損処理する可能性はかなり低いのではないかと思います。ですので、私は、のれん代は大して気にしてません。 -
No.183
介護ビジネスはあまり儲かりませ…
2022/06/15 18:52
>>No. 152
介護ビジネスはあまり儲かりませんよ(売上に比べて利益率はかなり低いです)。アンビスは、介護ビジネスではなくて看護ビジネスです。
確か、介護ビジネスの利益構造は、介護報酬+ホテルコストの2階建てですが、アンビスの利益構造は、介護報酬+医療報酬+ホテルコストの3階建ての高層建築だったと思います。 -
No.182
昨秋の本決算前を踏まえた株価上…
2022/06/15 18:47
昨秋の本決算前を踏まえた株価上昇が始まる前の3000円前後のヨコヨコ状態(=下値抵抗線)まで下がったので、少し買いを入れました。
ここから先は、さらに下がるとしても瞬間的なもので、さらにインパクトのあるマイナス材料が新たに出てこないとなかなか難しいのではないかと思います。事業自体は順調ですし、事業環境も当面は追い風が吹きますから、地合いの悪さに釣られてここまで株価が下がったならば、そろそろ仕込み時かと。逆に、地合いが改善したら、一気に買いが入って4000円ぐらいまでなら直ぐに戻りそうな気がします。
しかし、一時期、株価に勢いのあった5,6000円台で買った人達は、大方、皆さん、投げたのでしょうか?。 -
No.9
j-platpatで調べたけど…
2022/06/14 19:50
>>No. 6
j-platpatで調べたけど、ここは、1件も特許を出願してないね。ホームページを見ると、大型基板を用いた量産ノウハウ(=特許として出願すべきでないもの)が技術的に一番の肝なのではないかと思います。
>配当利回りを見て買う気が失せ…
2022/08/12 20:26
>配当利回りを見て買う気が失せた。
???。成長株であるアンビスは配当目的でなく、成長に伴い得られるキャピタルゲイン目的で買うかどうかを検討する銘柄ですよ。成長株は、普通、(利益をさらなる次の成長に再投資する必要があるので)配当なんか出しませんけど、ここは儲かりすぎているから、おまけ程度で配当出しているだけですよ。