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No.395 様子見
昨年10月下旬から始まった野村…
2024/04/11 17:42
昨年10月下旬から始まった野村マイクロ株の急騰により
今日現在の推定BPSは2,083円。
ここのBPSは換金性が高く良質。つまり実態に近い。
本来の株価はこれに事業の価値が加算される。
野村マイクロが僅か半年で4倍近い急騰を演じたため、
北興の株価は追い付けておらず、今日の株価はまだ1,394円。
しかし、野村に押される形でここもとうとう上場来高値に達し、
ここから上には節目がない。
とりあえず目先は現在のBPS近辺までは収束していくと思われる。
間違いなくローリスクハイリターンの案件。 -
No.384 様子見
1Qは中国経済の影響もあり、ケ…
2024/04/09 20:54
1Qは中国経済の影響もあり、ケミカル部門が前期比減収となったものの、
依然として利益率は23%出している。化学セクターで営業利益率が20%以上
って所はなかなか無いよ。信越化学みたいな30%って化け物もあるけど、
それはそれで株価にはちゃんとプレミアムが付いている。(PBR3.0倍)
ここはこれだけ収益性の高い事業を持っていても、今の株価は解散価値の6割程度。
プレミアムどころかマイナス評価されている状態。
じゃあ、元々の解散価値自体が間違っているのか?って話になるが、
ここの資産は土地や建物、機械設備も勿論あるが、有価証券が圧倒的に多く、
換金性に関して言えば、他の低PBRの会社なんかよりは余程いい。
では、何が原因か?
とにかく、今までが人気が無さ過ぎた…。
9年位連続増配しているみたいだが、配当性向はどれも20%以下。
(厳密に言えば、2020年は20.3%か...。)
そんなものを並べて連続増配を自慢しているような会社だったから、
野村マイクロが人気化するまでは一般投資家はここに目もくれなかった。
これまでの経営陣の株主軽視の姿勢に原因があると思うよ。 -
No.379 様子見
いや、買えないという気持ちはわ…
2024/04/09 14:59
いや、買えないという気持ちはわかります。
野村マイクロの適正株価はおそらく誰にもわからないのでは?
PERとかPBRとか見てたら、手が出せません。
将来生み出すであろう利益で買われているので、それがどれ位か
予測することは本当に難しい。
そんなわけで、自分もあっちは1000株しか持っていません。
こっちは違います。今の水準は明らかに安過ぎる。
こっちは自信を持って買えます。 -
No.364 様子見
日経 イブニングスクープ 「…
2024/04/08 20:43
日経 イブニングスクープ
「信越化学、半導体素材で56年ぶり国内新工場 供給網強化」
供給網強化の一環で、ここも丸ごと買収してもらえ。
信越のフリーキャッシュなら数%で買えるだろ。
しかも野村マイクロ440万株のおまけ付で...。 -
No.348 様子見
いや、前期の1Qが良過ぎただけ…
2024/04/08 15:16
いや、前期の1Qが良過ぎただけ。
予想は難しかったが、前々期と同じ位の水準となった。
想定内。 -
No.335 様子見
北興化学が業績不振だった頃、リ…
2024/04/01 21:12
北興化学が業績不振だった頃、リストラされて出て行った人達が
今の野村マイクロサイエンスの創業時のメンバーだったと聞く。
今も協業関係にはあるみたいだが、さすがに吸収されるのは
リベンジされたみたいで嫌なのでは?
仮にそんな事があったら、今度は農薬部門がリストラされそう。 -
No.2494 様子見
まだ全体像がはっきりとしない部…
2024/04/01 12:59
まだ全体像がはっきりとしない部分はあるが、
現時点で推測されている賠償額は意外に少ないように思う。
小林製薬の年間の利益金額を勘案すると、近いうちに
株価はある程度までは戻すような気がする。 -
No.327 様子見
ここの時価総額は380憶だが、…
2024/03/31 08:29
ここの時価総額は380憶だが、野村マイクロ株だけで261億ある。
財務も実質無借金で、借入差引後の現預金は56億。
ケミカル事業の営業利益は20%超で年間40億稼ぐ。
この事業の評価がたったの63億な訳ねぇだろ。
もう買収案件だよ。これ。 -
No.1765 様子見
ここの筆頭株主の北興化学は一般…
2024/03/29 21:47
ここの筆頭株主の北興化学は一般には農薬の会社と位置付けられていますが、
実態としては、レジスト材料を含め、ファインケミカル事業で収益をあげている
会社です。ケミカル事業の営業利益は20%を超え、東京応化や大阪有機と引けは
取りません。ここの社長は何をトチ狂ってか、プライム基準に適合にも関わらず
敢えてスタンダードに降りて現在に至っています。
日の目を見ないスタンダードに居るが為に、人気化せず、PBRは0.58倍前後です。
(yahoo掲示板ではPBRは0.7倍程度になっていますが、野村マイクロの時価評価
がされていないため、高く表示されています。)
私は、野村マイクロの適正株価は正直なところ判りません。昨今の状況からもっと
上がるとは想像しています。だけど確信は持てません。
しかし、北興化学の適正株価は現状の倍以上だと考えています。
ここで利益を出された方は、その資金の一部を北興化学に投資してみては
いかがでしょうか。 -
No.322 様子見
野村、昨日が13%の上げで、今…
2024/03/29 18:12
野村、昨日が13%の上げで、今日が12%の上げ。
結果、ここのBPSは推定で2,230円近辺となった。
PBR1.0倍割れの解消にはここから1,000円上げる必要がある。
それでようやく解散価値にまで到達できる。
政策保有株を景気変動リスクバッファーとか、成長投資バッファーに活用とか、
寝ぼけた事を言ってる場合じゃないぞ。
株価がこんな安値放置となっている状況に責任を取れよ。 -
No.320 様子見
今日も野村は続伸し、前場終了時…
2024/03/29 12:09
今日も野村は続伸し、前場終了時点で資産ベースでは48円上昇するところが
17円の上昇に留まっている。今の実質PBR(0.58倍前後)を勘案しても
28円は上昇しないといけないが、それにも満たない。
昨日に続き歪が大きくなっている。
現在のBPSは推定で2,170円近辺。割安であることには間違いない。 -
No.315 様子見
今日の野村の上昇幅から北興の株…
2024/03/28 17:36
今日の野村の上昇幅から北興の株価は理論上では100円程度上昇するはずだが、
株価の上昇は36円。実質PBR(0.58倍前後)分すら上がっていない。
野村の快進撃が続く限り、PBR1.0倍割れの解消は遠ざかるばかりである。
新中計の発表から3箇月が経とうとしているが、何か目新しい事はあったか?
会社からの発表は何もない。社長はPBRを改善する気が本当にあるのだろうか?
ちょっと、ちょっと、NK何で下…
2024/04/11 19:02
ちょっと、ちょっと、NK何で下げてるの。
困るんだけど。
ユニクロの決算が良かったんじゃないの?