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No.542
あるところに1000万円の資産…
2021/02/12 08:30
あるところに1000万円の資産運用を考えているaさんとbさんがいました。
aさんは低コストの全世界株指数に投資しました。株価は上下しましたが、保有年数とともにリターンは安定し、複利効果で資産を増やし幸せに暮らしました。
bさんは株式だけはリスクが怖いと感じていました。
それなら投資金額を減らせば良いだけなのですが、欲に目が眩んだbさんは自分だけは資金効率を落とさずにリスクを下げられると考えます。
なんとbさんは株式に加えて先物で2700万円分の米国債を購入しました。しかしbさんは先物取引の仕組みも国債価格と金利の関係もよくわかっていません。
投資に詳しい人にお勧めされたのです。
bさんはその人に毎年約0.5%(50万以上)の手数料を支払うことを条件にこのオペレーションを開始しました。
一方、その頃コロナによる財政政策で世界中の政府債務は天文学的な水準になっていましたが、bさんはそんなこと知る由もありません。
続く -
No.518
こんばんは。 直近半年のパフ…
2021/02/07 22:11
こんばんは。
直近半年のパフォーマンスをvtiと比べてみましょう。
このファンドは、4-5%劣後していますよね。
frbが限界近くまで政策金利を引き下げててもこの有様です。
数年後はどうなるのでしょうか?
どんなに私に納得できなくても投資の世界は
どちらが正しいかを数字で教えてくれます。
今から楽しみですね。 -
No.511
グロ3もシャープレシオを最適化…
2021/02/07 08:58
グロ3もシャープレシオを最適化する
構想に何年もかけた奇跡の資産配分の
ファンドらしいですね 笑
とても基本的なことですが、事実と思い込みの違いを知ることは投資の基本です。
①去年このファンドは市場平均をアウトパフォームした。(事実)
②だから今後もアウトパフォームし続けるだろう。(思い込み、憶測)
①を「この資産配分は、過去10年のバックテストでリスク・リターンが優れていた!」に置き換えても一緒です。
まずは、自分の意見が事実に基づくのか、思い込みなのか、これを正しく認知しましょう。 -
No.499
米国10年債の長期チャートを見…
2021/02/05 16:42
米国10年債の長期チャートを見てみましょう。
1980年代の金利は一時15%を超えていました。
当時、何が起こったのでしょう?
1989年の日経は3万8000円を超えてますね。
そこから急落します。
皆さんが思うより相場はダイナミックですよ。
長期投資というなら堅牢なポートフォリオを組みましょう。 -
No.494
おはようございます。 今日の…
2021/02/05 07:43
おはようございます。
今日の基準価格は米株はプラスなのに
このファンドだけマイナスですね。
この傾向は続くでしょう。
そして当ファンドの保有者は、機会損失の
大きさに驚くことになるでしょう。 -
No.489
最近はnasdaqはおろか、v…
2021/02/04 08:21
最近はnasdaqはおろか、vtiやvtにも負けてますね。
グロ3にすら負けてます。
運用管理費用だけは勝っていますが。 -
No.477
このファンドに投資してる人は去…
2021/02/01 23:33
このファンドに投資してる人は去年大きく値上がりしたから、今後もインデックスをアウトパフォームするだろうという訳の分からない理由が一番だろう。
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No.450
先物で27倍もレバレッジをかけ…
2021/01/25 22:40
先物で27倍もレバレッジをかけて、証拠金以上に損失が出ることがないと思ってるのですか?
まずは先物取引の仕組みを勉強しましょう。 -
No.446
面白い議論ですね。 コロナ対策…
2021/01/25 19:16
面白い議論ですね。
コロナ対策でアメリカのマナーサプライは天文学的な数字に膨れ上がってます。
そこまで緩和されると何が起きますか?
インフレというのが一般解ですよね。
ハイパーインフレなんてのは馬鹿げた議論ですが、年間4-5%のインフレになったとして、利回り1%の債券を誰が買いたいと思いますか?
買う人がいなければ、金利は上がります。
私はそうなると断言してるわけではありません。
さまざまなリスクは現実に存在します。 -
No.440
みなさん、参加になるコメントあ…
2021/01/25 08:15
みなさん、参加になるコメントありがとうございます。
さて、株と債券は逆相関するというコメントがありましたが、現在の市況をもう少し正しく理解する必要があると思います。
コロナ前と比較して、10年債と株価はどちらも大きく上昇しています。だからこそこのファンドの調子が良いわけですが、株と債券がどちらも上がってるというのは、逆相関しなかったということです。
何故でしょうか?
答えは中央銀行が限界近くまで政策金利を引き下げて株の下支えをしているからで、不自然な状況になっています。
この出口戦略は、ワクチンなどで実体経済が回復してきたときに金利の引き上げを行うしかなく、それがいつなのかに市場の関心が集まっています。
ここで舵取りを誤ると、金利の急騰と株式のバブルの崩壊が起きますので、このリスクを正しく認識するべきでしょう。 -
No.435
次の下落相場は、金利急騰+株価…
2021/01/24 12:33
次の下落相場は、金利急騰+株価暴落となる可能性が高く、その場合、このファンドは米株インデックスとは比べものにならないくらい下がる可能性ありです。
その理由はレバレッジをかけているからで、そのリスクを認識されているか不明でしたので、記載しました -
No.433
5-10年債だと仮定すると、1…
2021/01/23 22:03
5-10年債だと仮定すると、1%金利が上昇すると、価格は7%くらい落ちるはず。レバ3倍だと21%の下落。
去年はコロナで金利が急低下したので、vtiを大きくアウトパフォームした。金利上昇局面では、その逆が起こるはず。 -
No.428
株と違って債券は上がり続けるも…
2021/01/22 22:27
株と違って債券は上がり続けるもんじゃないから、金利動向に左右される。
vti+ief×3のチャートに近い。
iefのチャートを見てみたら、どういうリスクを背負ってるかわかると思う -
No.414
昨日は米国10年債の金利が10…
2021/01/07 15:36
昨日は米国10年債の金利が10%ほど上がりましたから、本日の評価額がどうなるか次第かなと思います。
大きく下がるようなら金利上昇局面ではイマイチなファンドということになります。 -
No.383
なるほど。そこまで考えてらっし…
2020/11/27 09:09
なるほど。そこまで考えてらっしゃるならいいでしょうね。長期ではプラスでしょうし、ただ積み立てよりは一括投資向きの商品だと思います。
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No.381
言っとくけど、レバレッジかけて…
2020/11/26 09:34
言っとくけど、レバレッジかけてるのは債券だけだからね。つまり、今後は割高な手数料+債権価格の下落分だけsp500に劣後していくことになる。
コロナが永久に収束せず、超低金利政策が今後も続いていくと考えるなら買ってもいいだろうけどね。 -
No.379
60年とか期間の問題でなく、す…
2020/11/25 21:00
60年とか期間の問題でなく、すでに金利が1%もないのだから引き下げ余地がないわけよ。アップサイドは限定的で、金利上昇のリスクは十分にある。わざわざ高い手数料払ってここを買う意味はない。
10年債金利、ブレークイーブン…
2021/02/15 20:52
10年債金利、ブレークイーブン・インフレ率、1年先の期待インフレ、いずれも上昇しています。
日経3,0000円突破、すべてが逆回転してきました。
まだ始まりに過ぎません、お楽しみに。