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No.806
シンプレクス社はこのETFの純…
2016/05/22 07:16
シンプレクス社はこのETFの純資産価値と連動対象指標とのカイリ率を毎日発表していることを知ってるか?
そのカイリ率にロールオーバーコストと信託報酬が含まれるわけだ。
「上げが少ない気がする」とブーたれる前に、自分の計算とどこが違うのか調べてみたらどうなのよ? -
No.258
ここでも愚痴っているのか …
2016/05/21 21:12
ここでも愚痴っているのか
野村もバカに原油ファンドなんか売るから逆恨みされるんだな。
そういう意味では野村も自業自得だ(笑) -
No.918
愚痴を言いたいだけ、野村に文句…
2016/05/21 21:07
愚痴を言いたいだけ、野村に文句を言いたいだけのバカは相手にしたくないから一人で喚いてろ。
まじめに仕組みを知りたいヤツには、自分が調べて分かった限りのことをまじめに教えてやるよ。 -
No.905
ダブルブル(=レバレッジ指数)…
2016/05/21 11:34
ダブルブル(=レバレッジ指数)の仕組みは、毎日、前日比変動率の2倍となるようにするわけだから、
原油先物を2倍買い、翌日上昇して含み益が出たら、その含み益と同じだけ更に原油先物を買い増してポジションを増やす
逆に翌日下落して含み損が出たら、含み損分と同じだけ、原油先物を売ってポジションを縮小する
という操作をすることと同じ。
だから、毎日、原油先物が上がったら買い、下がったら売り を繰り返すことになるので、上げ続けたら加速度的に儲かるし、下げ続けた場合は2倍のままより損失が小さくなる。
その代わり、上がったり下がったりを繰り返すと、高値で買い、安値で売り を繰り返すことになるので、レバレッジ指数はどんどん目減りするわけ。
野村が高利貸しをしているわけじゃない。 そう思うのならもう投資は止めろ。
それに、理解する気がないなら、二度と質問するな。 -
No.903
原油指数が前日比で同じなら、レ…
2016/05/21 11:23
原油指数が前日比で同じなら、レバレッジ指数も同じで、ここの価格も変わらない。当たり前でしょ
原油指数が上げ下げして元に戻ったら、レバレッジ指数もここの価格も、必ず下がっているということ
その代わり、原油指数が2日連続して上昇したら、2日後のレバレッジ指数は原油指数の(2日前からの)上昇率の2倍以上の上昇率となる。
逆に、原油指数が前日比で下落したら、レバレッジ指数は前日比ではその2倍下落するが、原油指数が2日連続して下落したら、2日後のレバレッジ指数は原油指数の2日前からの下落率の2倍未満の下落率となる。 -
No.895
株価3分の1って何月何日と比べ…
2016/05/21 10:41
>>No. 892
株価3分の1って何月何日と比べてるのか分からないので具体的な数字を示しようがないな。
例えば、原油価格が1日で5%下落してその次の日に約5.265%上昇すると、2日後には原油指数は元に戻るけど、原油レバレッジ指数は元の(2日前の)値から約マイナス0.5%になる。
こういう上下動が何回も繰り返されたらどんどん目減りするのは想像できるでしょ。
さらに原油価格と比べた場合は目減り要因はこれだけじゃなく、ロールオーバーコストもあるからね。
自分で調べて理解しようとする気がなけりゃいつまで経っても分からないよ。 -
No.796
そうだと思う。 でも、バ…
2016/05/21 07:09
>>No. 795
そうだと思う。
でも、バックワーデーションになるとしても、それはWTIが少なくとも70~80ドルになる頃だろうから、そこで市場全体の先安感に逆らってロングにするのは勇気が要るよね。 -
No.890
何も知らない人みたいなので説明…
2016/05/21 06:51
何も知らない人みたいなので説明しよう。
ダブルブルの「ダブル」というのは、ここの償還価格が原油指数の前日比変動率の2倍(=ダブル)の比率で変動するという意味。
「前日比」変動率の2倍であることが注意すべき点で、計算の仕組み(定義)上、2日前の変動率の2倍にはならないし、もっと以前の原油価格変動率の2倍にもならない。
また、ここで原油指数とは「日経・東商取原油指数」のことで、これはTOCOM(=東京商品取引所)から毎日発表されており、その前日比変動率が毎日、TOCOMで取引されているドバイ原油先物価格の帳入れ値(円建)の前日比変動率と一致するようにして算出された指数である。
TOCOMは同時に、原油指数の前日比変動率の2倍で動く「日経・東商取原油レバレッジ指数」も毎日発表していて、この指数こそ、このETNの連動対象指標そのものである。
だから、ここの償還価格の前日比変動率は、「日経・東商取原油レバレッジ指数」の前日比変動率と、基本的に一致する。(信託報酬分だけ差が出る)
ただし、東証でのこのETNの取引価格は、計算で求められる償還価格とは必ずしも一致せず、最近は3~8円のマイナス乖離が生じている。(マイナス乖離とは、取引価格<償還価格 となっていること)
参考までにリンクを書いておく
日経・東商取原油レバレッジ指数:
Http://www.tocom.or.jp/jp/souba/tocom_index/sub_index_l.html
日経・東商取原油指数
Http://www.tocom.or.jp/jp/souba/tocom_index/sub_index.html -
No.790
ところで、777番のオレの説明…
2016/05/20 21:30
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No.788
少なくともオレは勘違いしている…
2016/05/20 21:04
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No.879
償還価格は超えたけど、引けでは…
2016/05/20 18:10
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No.785
他人の誤りを指摘するわけでもな…
2016/05/20 15:39
他人の誤りを指摘するわけでもなく皮肉なイヤミを言うだけのあんたほど性格は悪くないつもりだがね
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No.781
ここは相場で損したことを証券会…
2016/05/20 10:54
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No.777
> 年初に、平均35ドルで平均…
2016/05/20 06:35
>>No. 775
> 年初に、平均35ドルで平均2467円
これはウソだね。 でなければ記憶違いだろう
1月4日の1671は、高値 2472円だが、1月4日のWTIの高値は 38.39ドル なので、
2467円の時の WTI は、少なくとも 38ドル以上だったはず。
1671の ロールオーバーコストは、
1月:8.16%
2月:4.49%
3月:5.15%
4月:2.66% だった
(1ー8.16%)×(1-4.49%)×(1-5.15%)×(1ー2.66%)=0.8099
なので、合計 19.01%
価格にすると、2467×19.01%=469円
為替要因とは別に、4ヶ月間のロールオーバーでこれだけ目減りしたということ
但し、毎月のかけ算なので、ゼロになることはない。
最近はスプレッドが縮小しているが、もしバックワーデーションになったらロールオーバーはプラス要因になる。
長期投資するなら、しっかり勉強しないと自分の勘違いに気づかずに不満ばかりたまるよ(笑) -
No.771
1ヶ月以上のポジションを持つつ…
2016/05/19 19:35
1ヶ月以上のポジションを持つつもりで原油ETF取引をするなら、商品先物取引を勉強してからにすべきだね
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No.765
商品取引と株式の違いが分かって…
2016/05/19 12:16
確かに妥当なところだね …
2016/05/22 07:44
確かに妥当なところだね
15年11月10日と比べ、
①ドル円レート : 10.6%円高
②ロールオーバーコスト: 20.8%
両者あわせると 29.2%のマイナスだから、WTIが5%くらい上がっても焼け石に水