ルーニー

ふるい落としで1回は寄るんじゃないですかね。
ただ、社名変更を伴うビックＩＲですから、それだけ企業が変貌を遂げれば、株価も変貌するでしょう。
下げを狙うと、大きな相場を逃すかもしれませんよ。

どこで減収減益の業績予想を上方修正してくるか期待ですね。
バルクの不動産をいかにして仕上げて販売できるか。
単体ではなかなか開発のスピードを上げられないでしょうし、実質的に中国企業のような存在になっているので、そろそろ国内の不動産市況に手詰まり感がでてきている大手不動産会社なんかが、ここと提携したがっているんじゃないでしょうかね。そんな妄想も抱いちゃいます。

現状、中国不動産関連事業としてのサービスアパートメント運営管理事業は、業績も順調に推移しており、更なる新規管理受託契約が締結できる見通しです。
というＩＲが今回の発表なのかにありましたね。これは楽しみ。
インバウンド＆上海ディズニー関連として。

あとリゾート事業は完全にチャイナマネー目当てだね。
まぁ日本人に売るより、価格面でも時間面でもそのほうがいいですね。
次のＩＲが楽しみだ。

淡路島や小豆島はどうなんだろう？
太陽光発電でもいいかもしれないですね。関電はまだ太陽光の余力ありそうだし。
そうなると、安定した高収益の事業になりますね。

ＰＴＳは売り物がありませんでしたね。
さて、このＩＲで終わりではないでしょうが、月曜から楽しみですね。
まずは300円台から次のＩＲでさらに居所をかえてくれるでしょう。

今回の4.8億のバルクの土地、開発して売れば・・・
買い手は中国人でいいでしょう、入り口(仕入)と出口(売却)ともにＯＫです。
インバウンド銘柄としてラオックスのように跳ねてほしいものです。

上海の件はどうなったんでしょうね。
一部引受先は売却目的なので、ひと相場作ってくるんじゃないですかね。
私も1000円とはいいませんが、700円くらいまでは握りしめておこうと思います。

久々にビックＩＲキタ。
９８４６　陽光都市開発。何回ＳＴＯＰするか・・。
一部株式引受先は売却目的。こりゃまだなんかＩＲ控えてる予感。
まぁさすがに７００超えたら売るけどな。

１２月中旬に臨時株主総会開くみたいですね。

さて、なにやるでしょうか？
もうお金がなくなったから増資？
それとも身売りの営業譲渡？
最近はまったくＨＰ更新されないところをみると業況もよくないんでしょうね。
前田君はどんどん情報発信していくといったきり、だんまりですから（笑）

５０円くらいでまってます。

まぁ筆頭株主が社長ですからね。
前田商店の意識がぬけていないんでしょう。

太陽光、流動化、Ｊ－ＷOODYなどの新規事業がなければ、保有不動産の賃料だけでは赤字なのは、１Ｑではっきりしたので、２Ｑもダメでしょうね。
どれか結実してたらＩＲの回答に多少はにじみ出てくるでしょうが、それもありませんでしたから。

順調に調達した資金もよくわからない貸し付けや前払い費用、そして給料に消えていますので、このまま赤字が続くなら、今期中にも資金が底をつくでしょう。
昔は好きだったので、また1社、株券発行業になってしまうとは悲しいですね。

このＩＲには失望しました。

資金使途変更のＩＲですが、かなりの部分が既に充当済という記載になっており、
タイムリーに投資家に情報を公開する気持ちが感じられません。

それに過去大赤字の原因のひとつである貸付への充当が多く、本当に収益に寄与するための支出か疑問です。

また、以前の新株発行の際に掲げていたプロジェクトがことごとくこけて、前に進んでいない。
人件費が不足して、収益獲得のための資金を食いつぶしましたとの記載も。

いままで、四半期決算時には更新されていたトップメッセージの更新もありません。
下方修正がほとんど分かっていた３月末近辺の分売についても触れられておらず、
差益分の寄付についても、まったくコメントなし。

おまけにＩＲにトップメッセージの更新と役員報酬の減額のリリースをだすよう依頼しましたが、本日もトップメッセージは更新されず、役員報酬の減額も今後はリリースは出さず、いくら、いつまで減額するかは公開しないとの回答でした。

なので、月曜日に残念ですが、損切りすることにします。さようなら。

久しぶりに投稿しますが、下方修正は残念でしたね。

ＩＲに問い合わせてみましたが、
前回のリリースでは４月以降は役員報酬の減額は解除の見込みでしたが、
４月以降も継続して減額対応しているみたいです。

早く案件を仕上げて、きちんと結果をだして、投資家の期待にこたえられるよう、
継続保有することにします。

１５０円くらいなら、３年後のＥＰＳ２０円弱、まぁ報われる可能性高いんじゃないかな。
理想は１００円だよ。３年後なんてリスクあるから、１００円でかって、ＥＰＳ２０円×１０倍の２００円程度ならいんじゃない。ここは買わないけどね。買うなら７７７１とか２７９９とか２１３４とか割安で、化ける株にするよ。

この会社って資金回転が命なの。
なので、如何に早く案件見つけて、バリューアップして、売り払って、その資金でまた仕入れを行うか（正確にはＰＪ毎に物件と借入が紐付いているから、いったん返済はするんだけど）。

で、一番懸念しているのが、職人ね。
バリューアップのノウハウと営業力はいんだけど、じゃあ、実際の作業だれやるの？ってはなしで、間違いなくコストは上がってるし、今までのようなスピード感もって、現場での仕事の処理ができない状況がでてきているんだよね。

なので、不動産や建築株なんかも、オリンピック等もあって、もてはやされたけど、
なかなか利益には結びつかないよねっていう話で、みんな株価が落ちてきているわけ。

そこを機関投資家はわかってるんだよ。そんな簡単に倍々ゲームで利益はでませんよとね。
なので、この会社を買うのはいいし、他の不動産会社よりも成長性はあると思う。
でも、買い時が大事よってこと。

今期（まだ行くかわからないけど）の利益１５億、今の時価総額４８０億。
ＰＥＲ３０倍で株価は２００円。どこが適正か、もっといえば、どこで買えば、十分な利益が相応の期間内に得られるか考えて買うべきでしょう。

そう、ドンキと組んだときはみんなびっくりした。
だから１００円まであがったの。

あとは、ドンキがどこまで本気でＪＡＭの株価を上げたいか。
ＪＡＭの株価なんて、ドンキの株価を付け替えてやれば、簡単に利益が上がって、株価も上がる。
そこなんだよね。

あとオークションはなかなか既存の不動産業界がやらせてくれないのでは？
前だって、結局つぶされたでしょ。
バックにドンキがいるのは強いが、ドンキがそんなにこの分野でノウハウがあるとは思えない。利用者にとっては、さらにネットで透明性が上がったほうがうれしんだけどね。

①ノウハウが同業他社より間違いなくあると思われる。業容がこれからさらに大きく拡大するなかで、それだけのノウハウをもった人材をそろえられるかがカギ。ただ、資材高と職人不足はマイナス要因。どこもかしこも職人不足。知恵を絞るだけでは再活はできない。
②そうね。利益３倍には、今ないことも新しく始める必要あり。
④あるんだけど、ＰＥＲを無視できるかといえば・・・旬が過ぎればヤフーだって、グリーだって、ドリコムだって、みな成長性にそったＰＥＲに落ちていく。
⑤中古でどこまでマーケットがあるか。一般家庭のリフォームやるわけではなく、あくまでも投資物件のバリューアップが得意な当社と海外投資家の目に適う物件とマーケットがどのくらいあり、当社のマンパワーでどれだけとれるかが勝負ね。

でも、最終的に収益力に適正な時価総額に収れんするのでは？

①バブル期の残りは築２５～３０年物がたくさんありますよ。でも、それが簡単に鞘を抜いて転売できるとは・・・築年数、品質、競争力があまりない築古物件の入居状況、資産価値等。
②レハレハ・・・ごめん、意図がわからん。
③万能ではないが、ＥＰＳ×ＰＥＲ×発行株数＝時価総額。株数増やせば時価総額は大きくなるがそういう意味では行ってない。ＥＰＳが増えるか、ＰＥＲ（成長性）が高まるか（高く評価してもらえるか）しなければ、株価も上がらない。
④振興銘柄っていう時価総額でもないだろ。個人やちょっとした仕手ではあがる時価総額ではないよ。
⑤これが成長戦略のカギを握るんだよね。国内だけ相手にしていては計画の成長は難しい。何を海外へ売るかが問題。売上＆利益規模を計画通り拡大させるには、相当の仕入れが毎期必要だが、そのあたりの対応がどうか。海外は国内以上に目が肥えてますよ。

ある時点になれば業績が関係ない？どーゆうこと？
仕手筋さんが動かすってことですか？

相当優秀な経営者がこの1年波に乗って事業を進めてきたのは間違いない。
これがあと3年今まで以上に続いて、利益が15億から45億になるのかがポイント。

ここ半年は中古マンションの市況回復が急激で、販売はいいが、仕入れも難しくなっているはず。だから、海外にも目を向けなければいけないという経営陣の判断は正しい。

ただし、ここは再生から安定へのフェーズがもう終わってしまったということ。
バブルがおきるか、利益が倍々ゲームで5年くらい上がる見通しがなければ、
ここからＰＥＲで50倍や100倍はつきにくい。

よって、ここまで株価が上がり、時価総額が脹らんでいる状況で、なぜ株価が４５０円だの、１０００円だのということになるのか？
株価４５０円って時価総額１２００億ですよ。株価１０００円って時価総額４８００億ですよ。んなわけねーだろ。

買い時と売り時がポイント。

ステップアップで東証2部や1部にいけるわけではないので、このタイミングで分売会とは謎ですね。売主が書かれていないので、わかりませんが、社長ではないことを祈ります。

また定位置に戻ってきましたが、状況によっては・・・いやな感じです。

1月28日時点で第2位株主のＩＳホールディングスの持ち株は280,000株まで減少。
1位は社長で当面売却はないでしょうから、株式を割り当てたマイルストーンはほぼ売り切っているとすれば、さらなる売り圧力は弱そう。

2月14日は第3四半期決算発表が控えていて、11月のリリースで計画策定に取り掛かっているとすれば、このタイミングでの発表は十分考えられる。
ＢＰＳのバリュエーションでは買いにくいが、13年3月期予想ＥＰＳは15円(当期利益１億)、当面繰越欠損金があるので、税負担がないとすれば、中期計画で２～３億の利益計上を計画すれば、ＥＰＳは３０円～４５円で、ＰＥＲ１０倍で株価３００円～４５０円。
なかなか魅力的な投資先と思って、ここ数日の安値はいただきました。

さて、あと数営業日どうなるかなぁ。

だいぶ絞まってきましたね。

新規
貸株　369,000
融資　1,367,000
返済
貸株　 654,000
融資　 2,248,000
残高
貸株　 4,105,000
融資　 4,776,000
671,000

売申込
2,617,000
買申込
2,021,000

売り方は踏まれないように気お付けてね。