ウェンディーズ【WEN】の掲示板

米ファストフード安値回帰？　客離れ懸念、3ドル朝食も：日本経済新聞
h ttps://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN21DPK0R20C24A5000000/

今これならソフトランディングってやつでありかな

The Wendy's Co (WEN) Q1 2024 Earnings: Modest Revenue Growth and EPS Alignment with Analyst ... h ttps://finance.yahoo.com/news/wendys-co-wen-q1-2024-123806053.html

店舗数が増えているので営業利益のこのへん

higher investments in breakfast advertising and operational costs.

キャッシュフローのこのへん

primarily due to increased capital expenditures related to advertising investments.

は受け入れられるかな。
AHはまあOKみたいな動き。

売ってみました。

シナボン は響きが好き
The Wendy's Company - Add Some Sweetness to Your Day: Wendy's New Cinnabon® Pull-Apart is now Available in Canada All Day
h ttps://www.irwendys.com/news/news-details/2024/Add-Some-Sweetness-to-Your-Day-Wendys-New-Cinnabon-Pull-Apart-is-now-Available-in-Canada-All-Day/default.aspx

店舗は吉祥寺のアトレにあるみたいですが、オンラインショップ（JR北九州）があります。

h ttps://cinnabonshop.com/login

微妙なタイミングで
h ttps://www.investing.com/news/stock-market-news/jpmorgan-slashes-wendys-share-price-target-amid-q4-report-93CH-3309348

EPSがイマイチなのは減価償却とクラウドオーダーシステムへの投資分という説明。全体としてはアメリカ国内よりフランチャイジーからの収入が多かったようです。

The Wendy's Company - THE WENDY'S COMPANY REPORTS FOURTH QUARTER AND FULL YEAR 2023 RESULTS
https://www.irwendys.com/news/news-details/2024/THE-WENDYS-COMPANY-REPORTS-FOURTH-QUARTER-AND-FULL-YEAR-2023-RESULTS/default.aspx

結構減らしてしまっているんですが、持っとけばよかったかな。

2023 Q4 の決算は日本では今晩2/15 オープン前の発表の予定。
クラフトハインツが、いかにもリセッションですという決算を出しましたが
これは下げる金利を4%以上も持っているFRBのコントロール化にあり、どちら向きかはわからないですが強い景気の指標とのギャップが埋まったところで解決されるもの　と認識しています（ただし今ここを大量に持つメリットは感じていません）

ということでそれとはあまり関係が無いですが

Wendy’s newest breakfast item is made by another fast-food chain
h ttps://finance.yahoo.com/news/wendy-newest-breakfast-item-made-140029607.html

提携しているシナボンは日本ではJR九州がフランチャイジーで、関東と九州を中心（？）に展開しているようです（同じくJR九州がフランチャイズ経営をしているシアトルズベストコーヒーと一緒にあることもおおいけれど、元は別の企業）。有名？

Wendy's names Kirk Tanner new CEO
https://www.cnbc.com/2024/01/18/wendys-taps-kirk-tanner-as-new-ceo-as-burger-chain-fights-off-activist-pressure.html

新しいCEOは元PepsiCoのCEOです。アップグレードな感じもしますが、Nelson Pelzが連れてきたんですかね

なお、これから入るなら週足とか長めの視点で反転を確認してからでいいと思います。

ポートフォリオのダイバーシティのために混ぜておくとかなら悪くないと思いますが、今年は他に"リセッション期待" でこれまでの憂さ晴らしを短い期間でする銘柄がたくさんあるはずです。

僕がWendy's の株を持っているのは、配当利回りがいい　というのもあるのですが、たとえば

Burger King Owner to Buy Biggest Franchisee for $1 Billion
https://finance.yahoo.com/news/burger-king-owner-buy-biggest-123518287.html

ここのRestaulrant Brands とか、KFCのYam! Brandsとか日本のゼンショーみたいなコングロマリット的な経営をしていない独立起業が珍しかったのと、それで業界で２位をキープしていること、そして日本では比較的マイナーであるところです。

ファーストフードとかファミリーレストランにこういう風なやりかたが多いのは、最初は名物ドライブインみたいなところから拡張していって、でも料理はウケても経営はプロではないので左前になったところで何も知らない資本家に買われ、ブランドを切り売りされてなくなってしまう　という事例が多かったので、Restaurant Brandsみたいな、元のブランド（"俺の作ったスペシャルバーガー" 的な）や顧客を大事にしつつ、なおかつしっかり経営するみたいなやりかた（"俺の作ったスペシャルバーガー" を世界中が広まる　的な夢を代わりにかなえる）が浸透したからかなと思います。

こういうのではなくて、経営が行き詰まった企業のMBOを手伝って子会社にして、いろいろ改善したのち改めて公開企業にする（MBOの費用は再上場時の株価で賄う）というようなところもあります。

僕が普通に考えると、そういうところではWendy'sはすごく微妙な立ち位置です。でもそれでも別格のMcDonald'sに続いて上位を維持しているのは、とても面白い（すごいかどうかはわからない）と思っています。

なお、なんどか書いていますが日本のウェンディーズ・ファーストキッチンは完全に別の企業がフランチャイジーとして経営しています。ボリュームは違いますが、それでも雰囲気はちゃんと大事に（値段の雰囲気も・・・）されているように思います。

High Costsが物価と賃金だけのせいならばまあなんとかなるかもしれませんが、とにかく数字を見るまでは、安心していていい　ものではないのは景気敏感株を持っている以上はしかたがないですね。

Wendy's (WEN) Banks on Digitization Efforts, Hurt by High Costs
https://finance.yahoo.com/news/wendys-wen-banks-digitization-efforts-173700081.html

なお、日本のウェンディーズ・ファーストキッチン　の客の入りはそれほどここの株価とは関係がないように思います。売ってるものの体裁はすごく意識してちゃんとしています（コロナ後一時期はマルシンハンバーグみたいのが挟まっていたことがありますけど）が、ボリュームも値段も全然違うので・・・

問題になっているのはphthalates（フタル酸エステル）です。plasticizerは可塑剤で、記事の中ではモノをdurableにすると書いてありますが、どちらかというと柔軟性を与える目的で使われているようです。

対象は加工食品全般で、Wikipediaによれば

以下引用--
食品パッケージ、おもちゃ、ビニールフロア、接着剤、洗剤、潤滑油、ヘアスプレー、医療用品など一般的に使用される為、多くの人間がフタル酸エステルに暴露されている。アメリカ疾病予防管理センター（CDC)によると大部分の米国人の尿から幾種類ものフタル酸エステルの代謝物が検出された。

--以上引用

とのことなので、食品添加物としてではない経路で含まれてしまっている可能性もありますね。

問題視するとなれば箱に入った加工食品（コンベンショナルフード）が基本のアメリカの食生活自体に影響があるかもしれません（そして投資家としては関連企業を探してしまいます）。

Consumer Reports finds 'widespread' presence of plastics in food
https://finance.yahoo.com/news/consumer-reports-finds-widespread-presence-110000825.html

ここのハンバーガーを食べてみたが、
マクドナルドと比べて良さがわからない
味覚は人により千差万別ですが
やはりマクドナルドの価格に魅力を
感じます
株価は正反対だけど

Wendy’s franchisees can pilot drive-thru AI in 202
https://finance.yahoo.com/news/wendy-franchisees-pilot-drive-thru-152040552.html

借りたおかねでファーストフードで朝食をとる、というのはなかなか

Biden Moves to Forgive Nearly $5 Billion in Student Loans
https://finance.yahoo.com/news/biden-moves-forgive-nearly-5-203854365.html

でも1,000,000人に一人の天才は2,000,000人からは２人登場しますよね。

なお、Wendy'sにはすでにDisneyで有名なTrian（Nelson Pelz）が経営に参加しています。

Activist investor Nelson Peltz's Trian won't pursue Wendy's takeover
https://www.cnbc.com/2023/01/13/peltz-trian-no-wendys-takeover.html

こちらはWendy'sの現場にはポジティブで、とくにドラスティックな変化をもたらすつもりは無いようです。

さてこれはなかなか重要な動き

Exclusive-Activist investor Blackwells plans Wendy's board challenge -sources
https://finance.yahoo.com/news/exclusive-activist-investor-blackwells-plans-175547278.html

日本でのかつてのCerberusのようなイメージは、今言われているアクティヴィストたちからはあまり感じられないけれど、実際に働いている人たちは戦々恐々としているかも。

A Twist of Fate: Wendy's Unveils the New Pretzel Baconator
https://finance.yahoo.com/news/twist-fate-wendys-unveils-pretzel-143000976.html

今日出る雇用関連の指標もあるので、市場の反応は分からないですが、僕はいいと思います。