ディーローカルの掲示板

そりゃあ、好決算だったからでしょ

そういうの知らずに株式投資やってるってことか…

なんでいきなり噴火？

おめ！

ありがとうございます。
私は基本チャートと決算書2,3年分、大まかな事業内容で投資を決めるスタンスでしたので詳細な部分はchat GPTに聞いて参考程度でした。
細かく教えて頂いてありがとうございました。
チャート上も今は手出しできないので、最初に購入以来静観です。
中長期目線で成長してくれることを願うばかりです。証券口座で資金増えてもおろさないから架空の現金に近い感覚ですが(-.-;)

良いように言えば、そうでしようが、一般的に
①決済会社は星の数ほどあり、熾烈な競争にあります。dLocalの顧客はアマゾンとかネットフリクスとか巨大企業なので、巨大な交渉力をもっており、毎年厳しくテイクレートが削られる運命にあります。
なので、テイクレートの縮小は基本いつもです。

②高金利だと、クレジットカード決済に優位性はなく(金利が高いと決済まで金利がかかり、客が負担しなければならないので)、即時決済を望む人が多い。なので、デビットカードなどの即時決済が優位になりがちです。もちろん、即時決済も確かにdLocalは提供してはいます。
高金利下では、即時決済の割合が急増します。
↓
が、即時決済の手数料は大変低い。
↓
ので、テイクレートが低くなってしまう。
（これが「支払いミックスの変化」です）

③以前はdLocalだけしか決済を提供していなかった市場でも、Adyen・Stripe・PayPal・Checkout.com・その国のローカル大企業が決済を提供し、価格競争が激しくなっています。

ネットテイクレートは、
IPO前後　約4〜5%
2022　約4%
2023　約3.6%
2024　約3.3%
最近　約3%前後と下がってきています。

なので、一言で言って、テイクレートが下げ止まれば買えます。ネットテイクレートが下がり続けても２％に近づけば、これ以上下がりにくいので、買うチャンスではないかと思います。

あえてモヤっと書きましたが、一応、伝わってないようなので、補足しておきます。
(一応、長く持っていましたので、大好きな株だったので、つい厳しい意見を愛情の裏返しですな。もちろん、つぶれないから、どこかのタイミングで買い増せば、儲かりますが、たぶん今ではないかと。つまり、いま、買い増さないほうが、儲かると思います。)

米国時間18日17:00決算発表ですね。
ジリジリ下げてきて含み益も半分になりました。
高金利〜で聞いてみました。
そのままコピペ

一部はその心配、当たっています。
でも結論は 「高金利途上国だから自動的に下がる」ではない です。

DLOは、新興国決済の中でも 金利・為替・規制・決済ミックス の影響を受けやすいので、
株価が重くなりやすい構造 はあります。
実際、会社側も最近の決算で、粗利率やテイクレート低下の要因として アルゼンチンの金利スプレッド低下、メキシコの決済ミックス変化、エジプトの影響 を挙げています。 

大事なのはここです。

下がりやすい理由
• 新興国では金利や為替が大きく動く
• その結果、金利スプレッド収益 や資金滞留から得られる収益がぶれやすい
• 決済量が伸びても、テイクレートが下がると株価は評価されにくい

dLocalのQ3 2025では、売上やTPVは伸びた一方で、会社は ネットテイクレートが前四半期比で低下 したと説明しています。その主因として、アルゼンチンのボラティリティと金利スプレッド低下、メキシコの支払ミックス変化、エジプトの構成変化 を挙げています。 

ただし「高金利だから不利」とも言い切れない

過去には、金融収益の押し上げが利益に効いた局面もありました。たとえば2024年Q2は、会社が higher finance income が純利益に効いたと説明しています。 
また、2024年通期資料では、interest income from financial instruments がキャッシュフロー項目としてかなり大きいことも確認できます。 

つまり、
• 高金利そのもの が悪いのではなく
• 金利低下・スプレッド縮小・為替変動・規制変化 が起きると、利益の質がぶれやすい

という理解が正確です。 

株価目線でどう見るか

あなたの問いに投資家目線で答えると、
• 短期
下がる可能性は十分ある
理由は、市場が今いちばん嫌うのが「成長しているのに利益率が読みにくい会社」だからです。Q3でもTPV成長は強かった一方、テイクレート低下が重しになりました。 
• 中期
一方通行で下がる銘柄でもない
決済量の成長自体はまだ強く、Q3 2025では売上52%増、TPV59%増、純利益93%増でした。 

なので答えはこれです

「高金利途上国株決済だから下がる可能性が高い」ではなく、
「利益率が金利・為替・国別要因に左右されやすいので、株価が不安定で上値が重くなりやすい」
が正解に近いです。

うちのGPTは、「高金利途上国株決済は、短期では下がる可能性が高いから、早めに売れ」とアドバイスしてきたので売っちまいましたが。
お宅のGPTは、ホールドをおすすめしているのですね。
どちらがあっているかは知らんけど。
「高金利途上国株決済だから、下がる可能性がたかいのでは」と、踏み込んだ質問をするとおたくのGPTはどう答えたか、よければ教えてください。

株を持っている人少ないんですかね。
私は1年ほど持ち続けてます。
ちょうど先日GPTに相談してました。
上がれば16ドル超えで追加、下がれば12ドル台、10ドル台、10ドル割れで資金効率を考慮して購入が良いですと。
今は13〜15ドルの間のレンジ相場だから手を出しにくいですよね。

今年来そうな感じをしていますがディーローカルを買い増した方がいいですか

結構ナスダック総合指数下がってるけど一緒に下がりそうで怖いです。

相対的に見て決算失敗してないことになったわw

そうだよなそんな悪い決算じゃなかったよな
どうやら致命傷ですみそうだ

決算ガチャ！死んだ！

決算ガチャ！行くぞ

上がり始めたら再inするぞ!

100株手放した
下手くそかもー泣

ここなあ...買ってみよう

今めちゃくちゃ買ってます＾＾

とにかく大化けの匂いしかしませんね＾＾

突き抜けましたなー、
ベストタイミングだった

ゴールドマンサックスの目標株価引き上げの効果大きいな

ここらへんのしこりがでかすぎて全然抜けられないね…決算とか、材料が必要そう

そろそろINしてみようかなー
5年後300ドルの夢を見て

買ってみた

メキシコリセッションの懸念が強まってるけどどうなのかね。成長性を見ると買いたいけど、メキシコ含むラテンアメリカの経済を見ると及び腰になる。

目標株価引き上げで上がってますね
良いところで追加できた

夜間で現在+5%。　何があったかはまだわからず。
まってました、となるか期待。

失礼、増資ではなく二次売却でした(希薄化なし)
つまりこの下げは買い場です

アフター増資下げ
まだまだ安いし買い増したい

４、５年前だと思うけど。。。
いつだったか正確には覚えてないなぁ。
ただ平均取得金額として書類に書かれているから金額は間違えないです。

いつ買ったんですか？

１株単価5670円で購入してるんだぞい
株価come baaaaaack!!!!!!!

まさか連日の上げになるとは 笑
長期チャート的には
下げトレンドを脱出する雰囲気だな

今日から参戦するにはイナゴ過ぎるか？😂
悩ましいタイミングだ。

昨日噴き上げてからの参戦です。
よろしくお願い申し上げます。😄

ついに来た!？

今後期待してホールドします。

金融決済業界に強い新しいCFOが就任予定だそうで期待してもいいですかね？

今日はかなり上がりそうだ

同士

IPO時触っていたが満を持して本日再購入
米国で商売してないからなかなか人気は出づらそうだけども、、

自分もです
11、6ドルで😭

参加させていただきました♪
よろしくお願いします！

特別配当嬉しかったです
この調子で定期配当や自社株買いに繋がればいいですね！

配当再投資高いビックりした

数年前に60ドルで買って今に至りますが、初めて配当金が出ました。
外株とは思えない高めの金額。なぜこのタイミングで配当が出たのか怖すぎます。。。

dLocal（ティッカーシンボル：DLO / セクター：ソフトウェア）が第1四半期決算を発表しています。


予想（＄） EPS 0.12
実積（＄） EPS 0.15（ 150%） ⭕

予想（＄） 売上高 209.90M
実積（＄） 売上高 216.76M（ 17.5%） ⭕



TPV（トータル・ペイメント・ボリューム）は8.0B$で、前年同期比 53％でした。

Gross Profit margin（粗利益率）は39%で、前年同期は34%でした。

Adjusted EBITDA （調整後・税引き前利益）は57.9M$で、前年同期比 57.4%でした。

Adjusted EBITDA margin（調整後・税引き前利益率）は27%で、前年同期は20%でした。


オペレーティング・キャッシュフローは95.4M$で、前年同期比 138.7%でした。

フリー・キャッシュフローは39.7M$で、前年同期比 200%でした。

オペレーティング・キャッシュフローマージンは44％でした。

フリー・キャッシュフローマージンは18.3％でした。

アメリカでブレイクした会社らしいけど、悪名高いのか！？
知らなかった😓
最近、認知度が高いのとあまり悪くなさそうな評判の会社でしたのでぬか喜びだったかもしれません😔

TEMUって中国の悪名高いあのTEMUなのかなー？もしそうならちょっと微妙

だいぶ下がったけども、
保有も500株ちょいくらいだから、
しばらく様子見で放置しておこう。

新しいCFOに優秀な人が来てくれたら、
だいぶ変わりそうだし。

素晴らしい👏

私は、もう少し待つかも。
まだ、下がりそう。

プラ転！！
為替損の影響でかそうですけどね。

ソコで、ほぼ底だと思いますが、買ったらいけないのでしょうか？

観察力のある投資家は、決済量と収益の成長率が急激に低下していることに気づくだろう。これは、DLocal のテイクレート (同社が保持できる取引額) が低下しているためである。テイクレートは四半期開始時には約 1.2% であったが、第 4 四半期には 1.1% に低下した。
https://www-fool-com.translate.goog/investing/2025/02/28/why-dlocal-stock-got-hammered-today/?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=ja&_x_tr_hl=ja&_x_tr_pto=wapp


収益性に関しては、過去最高の粗利益 8,400 万ドルを達成し、純テイクレートは 1.1% でした。これは、取引量の増加によるテイクレートの低下、ペイアウトシェアの増加、新興市場通貨の下落といった市場動向を反映しています。これを相殺するために、当社はプロセッサとブローカーの再交渉およびヘッジ戦略の改善を通じてコスト効率を高めています。また、テイクレートの高い市場や業種への進出も継続しており、長期的にはテイクレートの圧縮を部分的に相殺するはずです。
https://www-globenewswire-com.translate.goog/news-release/2025/02/27/3034284/0/en/dLocal-Reports-2024-Fourth-Quarter-Financial-Results.html?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=ja&_x_tr_hl=ja&_x_tr_pto=wapp


※テイクレート（取扱高のうち何パーセントを売上にできているかを表す数値）

TPVが前年比45%の成長、PBRが5、Per25で悪くはないと思いますが。
懸念あれば意見どうぞ？

何事かとみたらコンセンサスを外したのね。過剰な下げと判断してINです。

残念ながらまた春の急降下か
去年よりマシなのを期待します。売り上げは成長してるが利益がな、利益志向で頑張ってほしいものだ

こんな所で、利確してちゃイケナイ！

コツコツと上げて来ているイイ感じです。
この調子で行きましょう！

今宵は、10%upしましょうか！

今日は久しぶりに祭りだー

プレ＋20%㊗️さぁ〜皆んなD郎と共に資産を築く準備はいいか⁉️俺は60ドルで買いここまで散々辛酸舐めて来たが信じてナンピン続けたぜ👊🏻YO不死鳥の如く舞い上がれD郎‼️株価の底は昨日だった！これから始まるD郎黄金時代💸反転攻勢‼️後世に語り継がれる伝説始まる😁今夜はお祭りだぁYO皆んな楽しめぇ🥳

収益が良くないとの情報があったんです。
不愉快な思いをさせたみたいですね。
申し訳ない。

なんですか？

間違えて8月15日の古い決算見てたのかもしれないですね。かわいいです。

主な財務ハイライト
- 総支払額 (TPV): 過去最高の 65 億ドルに達し、前年比 (Y/Y) 41%、前四半期比 (Q/Q) 8% 増加しました。

- 収益: 1億8,580万ドル、前年比13%増、前四半期比8%増。アルゼンチン、エジプト、その他中南米およびアフリカ地域での好調な業績が牽引。

- 売上総利益: 7,820 万ドル、前年比 5% 増、前四半期比 12% 増。エジプト、南アフリカ、メキシコ、その他のラテンアメリカ市場での販売量増加が寄与。
売上総利益率: 42%、前年同期の 45% からは低下しましたが、前四半期の 41% からは上昇しました。
売上総利益対TPV: 1.2%、前年同期の1.6%から減少しましたが、前四半期と比べると安定しています。

運用指標
- 営業利益: 4,110 万ドル、前年比 20% 減、前四半期比 36% 増。この増加は、成長とコスト管理への新たな重点を反映しています。

- 営業費用：主に製品開発と技術への投資により、前年比61％増加。費用は前四半期比6％減少。

- 調整後 EBITDA: 5,240 万ドル、前年比 6% 減、前四半期比 23% 増。調整後 EBITDA マージン: 28%、前年比 34% から減少、前四半期比 25% から改善。

純利益
- 純財務費用: 1,010万ドル。前年同期の150万ドルの財務収益から反転し、2024年第2四半期の2,800万ドルと比較。

- 実効税率: 主にアルゼンチンでの税引前利益の減少により、前四半期の 18% から 8% に減少しました。

- 純利益: 2,680万ドル、または希薄化後1株当たり0.09ドル、前年比34%減、前四半期比42%減。調整後純利益は4,340万ドル、前年比12%減、前四半期比5%減。

現金および流動性
- 現金残高：2024年9月30日時点で5億6,050万ドル。うち自己資金2億800万ドルと加盟店資金3億5,250万ドル。

- 現金の四半期変化: 現金ポジションは2024年6月30日から2,890万ドル増加し、前年比では6,240万ドル増加しました。

まとめ
dLocal は、主要地域での拡大により、記録的な TPV と安定した収益成長を達成しました。しかし、技術投資により営業費用が増加し、利益率に影響を及ぼしました。純利益は、主に財務コストの増加と為替の影響により減少しました。キャッシュ ポジションは、強力な流動性を反映して改善しました。

🙌🙌　今後が楽しみです♪

好決算おめでとう㊗️現在アフターで約11%アップ‼️🚀✈️🥳

またダメでしたね

トランプ勝利と併せて、如何なりますか？

そうですネッ！
どうも有難う御座いました。

トランプ返り咲きによるメキシコペソをはじめとしたLATAM通貨安、ドル高が収益を圧迫すると見られて大口が買いを見送ってる感じですかね。