シエナの掲示板

最近株価が上がり過ぎてたのとタイミングも少し悪かったですね。

ブロードコムCEOの決算後の銅接続と光接続の優位性のコメントでルメンタムやコヒレントなども下げてたので、その影響もあったと思います。逆に銅接続のCREOなどは上げてましたし。

決算内容に陰りはないので何も心配はしていません。

こぞってレーティング引き上げてますね！買い増しで正解だと思いたい！

アメリカ株は難しいなー。最近急落喰らう銘柄が多い

上がりすぎやったよな

この決算でプレ下なの！？
昨日買っちゃったよー！！！

戦争でそこまで下げなかったし、決算通過でここもバレますねきっと

今夜の決算、楽しみですね。

良々。

ミニ株ですが昨日買増し。値上げがひどいわ。

あげ過ぎ？買われ過ぎ？
決算心配だわ！

年初来36%上げています。

順調ですね。

祝S&P500採用　ごっつぁんデス

祝52高

下の英文のニュースを元にAIと買いかを相談した結果です。勿論安値からのガチホの方には影響ありません。

昨日、モルガン・スタンレーはCienaの格付けを 「アンダーウェイト（弱気）」 に引き下げました。主な理由は以下の3点です。

「売上は増えても、利益が伴わない」矛盾: AI需要で「データセンター間の接続」の注文（売上）は急増していますが、利益率の低い製品（400ZRなどのプラグ型）の比率が高まっており、「忙しいのに儲けが少ない」 状態を懸念されています。

期待値が上がりすぎていた: 昨年末までの暴騰で、市場の期待（ハードル）が極端に高くなっていました。MSのアナリストは「今の株価は、今後のバラ色の利益改善をすべて織り込み済みで、ここからさらに上がる余地（リスク・リワード）は少ない」とバッサリ切り捨てました。

大口顧客（ハイパースケール）の投資一服感: GoogleやMetaなどの大手（ハイパースケール企業）のAI投資が、今後少し「一服」するのではないか、という警戒感がネットワーク関連株全体に広がっています。

CIEN：なぜ「一人負け」状態なのか？
「格下げ」の連鎖: モルガン・スタンレーが「利益率が低い」と指摘した直後、BofAも「バリュエーション（割高感）が高すぎる」として格付けを下げました。大手2社に「今は買いじゃない」と言われてしまうと、昨夜のような地合いの良い日でも、機関投資家は買い控えてしまいます。

インサイダー（経営陣）の売り: 実は、1月に入ってからCIENのCEO（最高経営責任者）や上級副社長たちが、合計で数千万ドル規模の自社株売りを行っています。経営陣がこの高値で利益確定をしているという事実は、個人投資家にとっては「これ以上は上がりにくいのでは？」という強い警戒信号になります。

「2026年の不透明感」: AIインフラの需要自体は本物ですが、顧客であるGoogleやMetaなどが「一旦、設備投資のスピードを調整するのではないか」という予測（ハイパースケーラーの投資減速懸念）が、CIENのようなネットワーク機器メーカーには逆風となっています。

初心者なので質問させてください。🙇

3年以上ガチホ
「はい」
年に数回売り買い
「いいえ」

神がかった動きしてるのに全然人おらんなw
日本人に発見される前のCRDOみたいやわ

同業なのにフジクラよりはるかに強いです。

Ciena Stock Jumps on Earnings. Expect More Growth Ahead, CEO Says. - Barron's
h　ttps://www.barrons.com/articles/ciena-stock-price-earnings-7307f36c

Ciena Corp (CIEN) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Strategic Growth Amid ...
h　ttps://finance.yahoo.com/news/ciena-corp-cien-q4-2025-210117085.html

持ってます

BofA Raises Ciena (CIEN) Price Target to $155, Reaffirms Buy
https://finance.yahoo.com/news/bofa-raises-ciena-cien-price-054208453.html

Ciena Stock Surges On Earnings Beat As Meta Data Center Orders Boom
h ttps://finance.yahoo.com/m/b78b0cb9-6bae-338a-87c4-bf4adacf478e/ciena-stock-surges-on.html

Morgan Stanley cuts Ciena as profit lags AI revenue gains
https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-cuts-ciena-profit-170957675.html

Ciena Stock Is Falling After Earnings Miss. What We Know.
h ttps://www.barrons.com/articles/ciena-earnings-stock-price-0546cb6b

"The earnings shortfall appeared to be driven by higher-than-expected costs. The company reported $369 million in adjusted operating expenses, above the company’s previous forecast of $355 million. Incentive-based pay was the culprit,"

通信インフラセクターは株価崩壊していますが

Ciena Non-GAAP EPS of $0.64 beats by $0.23, revenue of $1.07B beats by $20M | Seeking Alpha
h ttps://seekingalpha.com/news/4419259-ciena-non-gaap-eps-of-064-beats-by-023-revenue-of-107b-beats-by-20m

JPMorgan upgrades Ciena as it sees limited impact from AI concerns
h ttps://www.investing.com/news/stock-market-news/jpmorgan-upgrades-ciena-as-it-sees-limited-impact-from-ai-concerns-3834531

“We are picking through the exaggerated share price reactions relative to AI levered suppliers, led by investor concerns driven by the revelations around the capital efficiency of DeepSeek’s AI models and see an interesting entry point into shares of CIEN,”

急騰きましたね。

ただプライスターゲット$70から$95なので、ここから行くなら慎重に

有料記事なので内容は読めないかも知れないですが、サブジェクトで十分？

Ciena upgraded to Buy at BofA on improving demand, cloud and AI momentum
h ttps://seekingalpha.com/news/4386246-ciena-upgraded-to-buy-at-bofa-on-improving-demand-cloud-and-ai-momentum

実際には素直に上がったようですね。

業界トップのHuaweiの新作スマートフォンのSoCが、一世代前からほとんど変わっていない、なんてニュース（つまりこちらでも競争力が衰えるかも）もあるのですが

Ciena stock falls as fourth-quarter results fall short of expectations
h ttps://finance.yahoo.com/news/ciena-stock-falls-fourth-quarter-122038094.html

プレマーケットはあまりいい感じではありません。追っかけてきているNokiaはどうですかね。

ＴＳＭＣ、ファーウェイ製品巡り中国企業への出荷停止＝関係筋 | ロイター
https://jp.reuters.com/world/taiwan/QR5I2IXANBPI5HM2FWCWDOIPUM-2024-10-27/

JPMorgan downgrades Ciena stock as telco spending limits upside potential
h ttps://www.investing.com/news/company-news/jpmorgan-downgrades-ciena-stock-as-telco-spending-limits-upside-potential-93CH-3650578

昨日出たのは$1Bの自社株買いのニュース。

Ciena Announces $1 Billion Share Repurchase Authorization
h ttps://finance.yahoo.com/news/ciena-announces-1-billion-share-130000237.html

ここは特に大統領選の影響もあるとは思いますが、カマラ・ハリスだから中国の締め付けが弱くなる、ということもないと思うので、持っていてもいいかも知れないですね。

あまり強くはないけれど、予想は超えてきました。

Ciena Corp. Q3 Profit Decreases, But Beats Estimates
h ttps://www.rttnews.com/3472835/ciena-corp-q3-profit-decreases-but-beats-estimates.aspx?type=ern


地合いは最悪なので、狙っているならチャンスかも知れません。

Morgan Stanley Upgrades CIENA (CIEN) to Overweight
h ttps://www.streetinsider.com/Analyst+Comments/Morgan+Stanley+Upgrades+CIENA+%28CIEN%29+to+Overweight/23349616.html

Ciena Non-GAAP EPS of $0.27 beats by $0.12, revenue of $910.8M beats by $15.13M

h ttps://seekingalpha.com/news/4113508-ciena-non-gaap-eps-of-027-beats-by-012-revenue-of-9108m-beats-by-1513m

Wall Street's Insights Into Key Metrics Ahead of Ciena (CIEN) Q2 Earnings

h ttps://finance.yahoo.com/news/wall-streets-insights-key-metrics-131506979.html 

Ciena slips as Citi starts with Sell rating, AI opportunity seen 'years out' | Seeking Alpha
h ttps://seekingalpha.com/news/4089187-ciena-slips-citi-starts-sell-rating-ai-opportunity-seen-years-out

Ciena Earnings Top Estimates, Revenue Guidance Falls Short

h ttps://www.investors.com/news/technology/ciena-earnings-ciena-stock-news-q42023/?src=A00220

下げているのは
Ciena Stock: Guidance Misses
For fiscal Q2, Ciena forecast revenue of $890 million at the mid-point of guidance, missing estimates of $1.097 billion.

Evercore ISI Upgrades CIENA (CIEN) to Outperform, 'Premium Asset at a Discount Price'
https://www.streetinsider.com/Analyst+Comments/Evercore+ISI+Upgrades+CIENA+%28CIEN%29+to+Outperform%2C+Premium+Asset+at+a+Discount+Price/22625655.html

上がっちゃってるし、バタバタしていますが、NISAで昨日$48.57で買ってみました。

NISAが増えたんでポートフォリオ再構成ということでいったん売りました。0.5％ほどマイナス。

下げましたね。僕はホールドです。

メモ代わりに書いていますが、訳しまちがい見当違いは必ずあります。

年間2億5千万ドルトータル10億ドルの自社株買いをしていますが、配当は出さないかな。

堅い　ので、配当がないとなんとなく握力が保たないかも。

"5Gを中心とした通信インフラの切り替わりで需要増が見込める光コヒーレント通信プラットフォームのトップ企業"　というのとはすこし違う雰囲気です。

僕はプラスに取りました。

・サイクル的に在庫の処理の時期
・それもあってアメリカ、とくに通信会社（telco、つまり5G）は見通しイマイチ。
・成長の期待はネットワーク（クラウド）サービス、とくにインドを中心とした海外での展開。

という雰囲気。Huaweiについては（tailwindと一言書いてあるだけで）言わない聞かない、ということになっているのかな？

Ciena Reports Fiscal Fourth Quarter 2023 Financial Results
https://finance.yahoo.com/news/ciena-reports-fiscal-fourth-quarter-120000044.html

良かったですが、カンファレンスコール待ちかな
Ciena Non-GAAP EPS of $0.75 beats by $0.06, revenue of $1.13B beats by $30M

持ち越しますが、値動きがどうなるかは分かりません。
Ciena Q4 2023 Earnings Preview https://seekingalpha.com/news/4043997-ciena-q4-2023-earnings-preview

$45.64で買ってみました。

x-Haul（クロスホール）というのは、Cienaが得意な光伝送（optical transport) 装置と5G基地局とかの間に挟まっていたいろいろ複雑な技術（back haulとfront haul）の組み合わせをまとめてざっくりとシンプルなプロセスとして考えるときの呼び方　のようです。

https://www.ciena.com/insights/blog/2023/5G-xhaul-the-only-path-that-matters-is-yours.html

というかたまにくるメールは全体に技術者向けで、経営関連について特になにもないのはBtoB企業だからというのもあるのかな・・・

日本は比較的Cienaが強いイメージ

NEC、海底ケーブルで大容量通信　光の通り道を複線化：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC25B100V20C23A9000000/

ここだけ上がる　というほどではないけれどなかなか強い

いい決算でした。前回の反応はなんだったんだ　という気もしますが

Ciena Reports Fiscal Third Quarter 2023 Financial Results
https://finance.yahoo.com/news/ciena-reports-fiscal-third-quarter-110000446.html

さて今晩オープン前に発表です。

前回はコメントが弱気　みたいなところだけで下げましたがどうなるか。今持ってないですが、地合いはがやたらとポジティブなので、"順調'　くらいでいいのではないかと思います。

ちょっと相場に極端で短期的な対処をするために昨日大幅に減らしてみました。インフレも高金利もここにはここからはそれほど大きなマイナスにはならない、企業としての評価は下げなくてもいいと思っています。

買ってみました。

さて、マクロとサプライチェーンの両方でプレッシャーを受けている　的なコメントで売られているわけですが、AI関連を中心としたTechのブルマーケットは全体として少しテンションが下がってきたところ、そろそろどうかなという気になる雰囲気。

2023 Q3 のERは 8/31のオープン前　とのことです。

ここが心配どころ

-- but investors are concerned that the large backlog the company is currently monetizing will not be replenished quickly enough.

こんな風にとらえて買うには今は周りが良すぎる　という感じもします

--We believe these fears are unjustified and continue to like this business in the long run as this business is an underappreciated beneficiary of AI infrastructures build outs.

Do You Think Ciena Corporation (CIEN) is an Underappreciated Beneficiary of AI Infrastructures?

https://finance.yahoo.com/news/think-ciena-corporation-cien-underappreciated-063127854.html

アメリカ以外では（EUでも）今でもやはりHuaweiが強い、というような雰囲気でちょっと手を出せないでいます。もう一回決算を見るかな…

いったん売ってみました。

こういう感じ。

僕は戻りが取れるかも、というところでリスクに飛びつきましたが、普通はもう少し落ち着いてから買いますね。

Cienaは、政府がHuaweiへの規制を緩和した場合にはもう少しバリュエーションが低くなるリスクが常にある（技術革新とDXでTAM自体が拡大するので一桁はないと思いますが）というところがグロースとバリューの間、というイメージです。サプライチェーンが安定して供給に問題なくなればバリュー重視に寄っていくかも知れません。

経済産業省
https://www.meti.go.jp › policyPDF
ポスト5G情報通信システム基盤強化研究開発事業 （複数課題プログラム）

PDFなんでアドレス貼りにくいですが、ここからどれだけHuaweiとZTEが減（る、っていく）のか、というのがCienaを見るときのポイントかと思います。

Yahoo! FinanceのConversationより

The reason the stock is down is orders. Orders will be less than revs for the next 2-3 quarters as their huge backlog of $3.5 billion gets worked down.

Its totally expected, but shorts have to hand their hat on something.

下げているのはこの辺ですかね

Softer-than-expected sales to large internet service providers, or "web-scale" firms, overshadowed Ciena's second-quarter beat, JPMorgan analyst Samik Chatterjee said in a note to clients. Sales to web-scale firms fell 2% from the first quarter, he said.

Ciena Stock Drops Amid Sales Slowdown In Key Market
https://www.investors.com/news/technology/ciena-stock-drops-amid-sales-slowdown-in-key-market/

でも

Chatterjee rates Ciena stock as overweight, or buy, with a price target of 67

もう少し買ってみました。

とりあえず持ち株を倍にしてみました。

Ciena (CIEN) Q2 Earnings and Revenues Surpass Estimates
https://finance.yahoo.com/news/ciena-cien-q2-earnings-revenues-121504603.html

僕は今のNasdaqの動きには懐疑的ですが、ここはマルチプル的にもそれほど買われている感じもしないので、今のところは決算は持ち越してみる予定。

押し目待ちに…　なんて言いますが、外的要因が下げてくれる可能性にも期待したいところ。

マクロ経済もそうですが、Cienaの場合は政治がライバル企業をどこまで抑え付けてくれるか、というところもあります。

Portugal paves way to a Huawei ban on country’s 5G network | Financial Times
https://www.ft.com/content/4facc4e8-5bcc-4dc3-9a3c-6327927f0b6d

最近の値動きは

$43.55で買ってみました。

まだ先ですが、次の2023 Q2の決算は6/6オープン前とのこと。

CienaからはWavelogic 6 のご紹介　なんていうメールも来ていましたが、今のところは金利もあるのでなかなか難しいところ。なんか無理やりなんじゃないかという気もしないでもないですが、-2σ割るとバリュエーションだけでは買いにくい雰囲気にもなります。オレンジ色の200日線は支えになるかな？