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【徐々に計算値に近づく】8月末の取引最終日に向けて、
ウエルシアの株価÷５＋５円の計算値に近づいていき、
最終日にはその値で引けると思われますが、
それにしても、
ウエルシア・CFS連合は強い動きですね。
イオンが企図したこの統合、
やはりマーケットは高く評価してますね。
地方のドラッグストアチェーンを高値で買収したどっかのドラッグストアは下げてますからね。
本当にファイナンスも最適でした。
ウエルシア株に交換できない信用買いの短期組さんたちが売り終わったら、
意外に早く計算値近くまで上げるかもね。
いずれにせよ、
売り急ぐ必要なさそう。
投資の参考になりましたか？
【Re: 8月配当が20円のウエルシア、&hell】取り引きには手数料が掛かる。
株式交換と言っても、ホントにウエルシアが欲しければウエルシアを買えば済む。
CFSを500株持たないとウエルシアの単位株価100株にならない。
などなどで、
ウエルシアの株価の5分の1にはちょい足りないところで推移するものと思われ。
ま、そんな誤差の範囲はともかく、
ウエルシアがまだまだ上げる方向に一票。
ウエルシアが上げる要因で最大のものは、
CFSの完全子会社化。
5,500円は堅いと、個人的には思う。
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【何にも案内こない】どうしようもない
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急がば回れ！
現物長期投資で応援であります！
(((o(*ﾟ▽ﾟ*)o)))
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【徐々に計算値に近づく】8月末の取引最終日に向けて、
ウエルシアの株価÷５＋５円の計算値に近づいていき、
最終日にはその値で引けると思われますが、
それにしても、
ウエルシア・CFS連合は強い動きですね。
イオンが企図したこの統合、
やはりマーケットは高く評価してますね。
地方のドラッグストアチェーンを高値で買収したどっかのドラッグストアは下げてますからね。
本当にファイナンスも最適でした。
ウエルシア株に交換できない信用買いの短期組さんたちが売り終わったら、
意外に早く計算値近くまで上げるかもね。
いずれにせよ、
売り急ぐ必要なさそう。
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【Re: 8月配当が20円のウエルシア、&hell】取り引きには手数料が掛かる。
株式交換と言っても、ホントにウエルシアが欲しければウエルシアを買えば済む。
CFSを500株持たないとウエルシアの単位株価100株にならない。
などなどで、
ウエルシアの株価の5分の1にはちょい足りないところで推移するものと思われ。
ま、そんな誤差の範囲はともかく、
ウエルシアがまだまだ上げる方向に一票。
ウエルシアが上げる要因で最大のものは、
CFSの完全子会社化。
5,500円は堅いと、個人的には思う。
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共感でありますが、私は最期の最期まで応援であります！
(((o(*ﾟ▽ﾟ*)o)))
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8月末の取引最終日に向けて、
ウエルシアの株価÷５＋５円の計算値に近づいていき、
最終日にはその値で引けると思われますが、
それにしても、
ウエルシア・CFS連合は強い動きですね。
イオンが企図したこの統合、
やはりマーケットは高く評価してますね。
地方のドラッグストアチェーンを高値で買収したどっかのドラッグストアは下げてますからね。
本当にファイナンスも最適でした。
ウエルシア株に交換できない信用買いの短期組さんたちが売り終わったら、
意外に早く計算値近くまで上げるかもね。
いずれにせよ、
売り急ぐ必要なさそう。
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取り引きには手数料が掛かる。
株式交換と言っても、ホントにウエルシアが欲しければウエルシアを買えば済む。
CFSを500株持たないとウエルシアの単位株価100株にならない。
などなどで、
ウエルシアの株価の5分の1にはちょい足りないところで推移するものと思われ。
ま、そんな誤差の範囲はともかく、
ウエルシアがまだまだ上げる方向に一票。
ウエルシアが上げる要因で最大のものは、
CFSの完全子会社化。
5,500円は堅いと、個人的には思う。
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8月配当が20円のウエルシア、8月配当が9円で、ウエルシア換算、45円のCFSの方が株価が安い。まだ、処分売りが続いているようだ。理論的には、ウエルシア株価がを5で割って、5円足したものになるはず。今日の終値では、1017円になるのだが。
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近いうちでも、
ウエルシア5,500円。
したがって、
CFS1,100円まで、
と見ていますから。
この統合は、
ビジネス展開的にも大正解で、
ファイナンスも最適だった。
両社＆イオンの経営判断に拍手を送りたい。
ウエルシアは経営統合後、
いずれ早い段階で分割するだろうから、
株式交換でウエルシアを受け取っても良い。
これほど先行きに不安の少ない株は、
滅多にない。
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そう思います。当面、材料も出なさそうだし、株価はウエルシア次第。全体相場が加熱していますしね。
投資の参考になりましたか？
CFS売り気配、ウエルシア買い気配から始まる。市場は、この取引をウエルシアに得と、読んだのですね。純資産ベースでみれば、負ののれんが発生しそうだし、計算すると、一株あたり利益が増えるので、希薄化がではなく、濃厚化が生じたのですから当然ですね。CFS1000円、ウエルシア5000円あたりに落ち着くようですね。
しかし、いきなり投げた人たちは何を考えてんでしょうね。
投資の参考になりましたか？
1:5は全く残念でした・・・。
考え方を変えてみれば業績の良いCFSが加わることでウエルシアの今回の業績の問題を解決する形と成ると思いました。
で有ればウエルシア共々上がると思い直しました。
投資の参考になりましたか？
交換比率からすると明日ウェルシアが上がらなければ適正価格は909円か
妥当なラインとはいえ残念ですね
投資の参考になりましたか？
CFSに有利な比率となることを心配してウエルシアの上値が重かった、
(どれだけ希薄化するの？、って)
ということはあると思います。
これで霧が晴れて、
ウエルシア上がる、
CFSは連れて上がる、
という図式かと。
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業績良さそうだし…1:4くらいとにらんだけど…(*T_T*)
唯一の救いは、今日のラストの
上げ上げで、売れた分で保有枚数が
少し減ったことかなぁ。
ウエルシアは5000円までめざしてくれないかなぁ？
8月31日までもてば、9円くれるとか？
でも…1:5だといくらが妥当なんだ？
930円くらい？
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株価の安かった時期の長かったCFSに、市場株価平均法を使うのはフェアではないと思うが。非道なー。
投資の参考になりましたか？
株主総会で反対票を投じても、ひっくり返らんでしょうね。
願わくば、明日、ウエルシアがバク上げすることを期待するのみ…
投資の参考になりましたか？
統合比率が決まって、
その時点で比率から換算した株価が、
その日の株価より低い、
ということってあるのだろうか？
それはないんじゃないかな？
投資の参考になりましたか？
仕掛け売りと押し目買いの攻防ですね。
CFSを安く買えば、ウエルシア側の希薄化が減るわけですから、行って来いですからね。潮時かもしれませんな。
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920円台から噴いたものの出来高なさ過ぎて売りにくい。ＩＲまだかな。
投資の参考になりましたか？
しかもDCF法での株価算定は、
前提の置き方次第で、
上下にブレる。
お互いが(株主も)納得できる数値(落とし所)を探っているのでしょう。
それと直近、
ウエルシアとCFSの
FCFを見ると、、、
投資の参考になりましたか？
現在のCFSの企業価値の評価なら1:4-4.5は妥当かもしれないが、買収の企業価値算定の方法は多くの場合、DCF法や類似業種に批准する方法に買収プレミアムを上乗せするというやり方。DCF法の基本要素である将来CFひとつ考えただけでも、現在価値と等価にはならない可能性が高いことは想像に難くない。ウエルシア側のタキヤやシミズの買収からみてもそれが読み取れると思う。
投資の参考になりましたか？
利が乗っている銘柄だから、
手仕舞い売りを誘う動き、
ですかね。
頭と尻尾はくれてやれ、
と言いますが、
美味しいところもくれてやる必要はないかな、と思いますが。
投資の参考になりましたか？
もともと出来高の薄い株、発表が遅いので、仕掛けが入りやすい。
狼狽売りは、損。1:4.5かもしれんが、それは最低ライン。
一株当たり、利益や配当、純資産収益性（イオンのドミナント戦略により、競合が消滅している）考えると、１：３．５～１：２．５もあり得る。
ここに至ったら、じっくり待ちましょう。
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2社の統合はウエルシアにとって、
すごく実のある事業。
あの子が欲しい、
って言っても、
その子に実力も成長余地も、
増してやブランドもあれば、
支度金は高くならざるを得ない、ね。
投資の参考になりましたか？
1:4.5
と読み始めたようですね。
ウエルシア、CFSの決算内容をじっくり読めば、
もっと違う比率が導き出されるような。
投資の参考になりましたか？
比率なかなか決まらないのでは？
純資産比較だけだったら簡単だったが
ＣＦＳが業績好調で増配してきたから、
難航している可能性がある。
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動きが不安定ですね。思惑が、相当交錯しているようです。
投資の参考になりましたか？
なかなか比率を発表しないですね。やはり業績好調なので、統合比率でもめてんでしょうかね。ツルハがＭ＆Ａを発表しているので、統合比率を再考している可能性もありますね。向こうは、株価の倍近い価格でのＴＯＢですから。
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今日付けのIRですね。メディカル一光も薬局でイオンが過半数をもつ会社、、、確かにこれはとても興味深いですね。
> 【おや？】メディカル一光の役員人事にCFSの取締会長が、社外監査役候補になってます。
>
> なんか、気になりますね。
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メディカル一光の役員人事にCFSの取締会長が、社外監査役候補になってます。
なんか、気になりますね。
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ウエルシアHDの決算発表あったけど、合併比率の発表はなかったですね。予定では４月上旬に決定するはずですが、、、。決定はするけどIRはしばらく出しませんとかでは、、、ないよね(´・ω・`) ？ ただでさえ、合併比率が発表されないせいで、本来の価値を無視してウエルシアの株価とのにらめっこになってる状態。。。とっとと発表するなら発表してほしい。
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***本日、決算発表。注目の統合比率が発表される。
投資の参考になりましたか？
***会社に問い合わせた。決算発表日は、合併比率を決める事案があり発表日は現時点で未定とのこと。
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あ、下の投稿、
合併、じゃなくて、子会社化、でした。
投資の参考になりましたか？
この2日の上げで、売り方さんは踏み上げられたでしょうね。
ウエルシアとの連動も少なくなってきた。
交換比率の発表が楽しみになってきたね。
でも、この業績だったら、
確かに、
合併しなかったら1,500円はあるかも。
なので、そこも踏まえて、
交換比率は、
1:3.5
〜
1:4.0
くらいでお願いします！
投資の参考になりましたか？
追記、統合白紙なんていうのは無しよ。
投資の参考になりましたか？
違いますよ、月次業績がいいので、統合比率が良くなることを期待しての買いが入っています。もうすぐ決算発表なので、その前後に比率の発表があると予想されています。
さあ、ポジティブサプライズか、ネガティブサプライズか？
投資の参考になりましたか？
初めまして
ここは9月の上場廃止にむけての売りが踏まれている状況
なのかな！？
という判断で良いとして･･･
もちょっと踏まれそうだね。
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これを破ったら、
50〜100円くらい一気に駆け上がりそう。
この一年間ほどの動きを見ていると、
そんな感じだった。
チャートも、
上げに向けて煮詰まったようにも見えるが。
いつ沸騰してもおかしくないような。
投資の参考になりましたか？
先の投稿は、
ウエルシアが割高、
と言ってるのではないと思いますよ。
適性な株価ではあるけども、100株買うのに40数万円、という投資金額が必要なのは、高めではないか、
という意見かと。
なので、分割の可能性に言及している訳で。
で、私も確かにそう思うし、
最近は、
ウエルシアはさまざまな合併(3社の子会社化)を終了させてから、
「株式の分割」あるいは「投資単位の変更」を行って、単位あたりの投資金額を低くするのではないかと思われます。
オリエンタルランドは、それで急騰しましたよね。
投資の参考になりましたか？
「ウェルシア ５０００円 CFS １２５０円」
ということは、
1：4ですね。
１株当たり純資産だと
1：2.6ほど。
現状株価推移が
1：5
DCFによる株価算定は外部からは分かりにくいので、
（さまざまな前提条件の置き方で理論株価は大きく変わってきます）
その数値は予想できません。
希望としてはやはり、
1：3.5
～
1：4.0
くらいですかね。
いずれにしても今、CFSを慌てて売る必要はないでしょうね。
投資の参考になりましたか？
ウエルシアが下げてCFSが上げる状況ですね。
そろそろ市場も交換比率、
1：5
ではない、と見始めてきたかな？
投資の参考になりましたか？
何れにしても、ウエルシアの相場に引っ張られそうですね。
昨期の集計も概ね、済んでいるでしょうから、早ければ、今月中にも、統合の詳細の発表がありそうですね。
投資の参考になりましたか？
ウエルシアと綺麗に連動しているので、市場は、交換比率を１：５と見ているらしい。せめて、１：４は欲しいところだ。
投資の参考になりましたか？
確かに1単位買うのに450,000円以上必要、
というのは高いね。
NISAにも向かない。
ウエルシアの分割、は望むところ！
投資の参考になりましたか？
個人的な推測です。、
経営統合後の新会社の株価を考えると
ウェルシアの株価、 高すぎます。
今後、5000円、6000円となるのに無理があるような感じ！
そこで、意表をついて
ウェルシア 4分割で その1株を割り当てる。 当然、増配もセット
これなら、ＣＦＳの株主は納得できるかも！
可能性はゼロでは無いと思う‥これなら、将来の株価に展望が持てる。
投資の参考になりましたか？
22日に、
未記載を解消、
と会社側がリリースしてます。
この未記載問題、
今後広がる可能性ありますが、
CFSと親会社のウエルシアは対策済み、
との印象をマーケットに与えた感じですかね。
投資の参考になりましたか？
この程度で織り込んじゃったかな？
強いね。
まぁ、今週は権利落ちもあるからね。。
投資の参考になりましたか？
一瞬、下げたけど持ち直してるね。
今は最高値圏。
朝日にも書いてあるように、
厚労省が動いてない、から？
CFSも、
下げたところは買いチャンス、かもしれない。
権利取りと時期が重なったね。
どう動くやら？
投資の参考になりましたか？
朝日新聞が公表した医療推進本部が作成した営業会議用の資料が１３年７月ということはそれ以前からも恒常的に未記入だったのではないか？過去に何年分も不正請求があったのでは？過去の決算報告は偽りになるの？粉飾？
投資の参考になりましたか？
福太郎の次とはおもわなかった。次はどこの薬局か。
投資の参考になりましたか？
今後波及するかもね。株価は下がるねー。
投資の参考になりましたか？
はい
明日は暴落です
投資の参考になりましたか？
イオン系薬局チェーンも薬歴未記載 ２０店で７万８千件
朝日新聞デジタル 2月22日(日)5時5分配信
小売り最大手イオン子会社の大手薬局チェーン「ＣＦＳコーポレーション」（東証１部上場、本社・横浜市）の調剤薬局で、薬剤服用歴（薬歴）を大量に記載していなかったことがわかった。２０１３年６月末時点の社内調査で、２０店で計７万８１４０件にのぼった。「くすりの福太郎」（本社・千葉県鎌ケ谷市）での約１７万件に続き、薬歴の未記載問題は広がりを見せ始めた。
ＣＦＳは、神奈川県を中心に関東・東海地方など１１都県で「ハックドラッグ」などの店名でドラッグストアと調剤薬局を展開。計３０６店のうち、調剤薬局は７都県に１０９店ある。
朝日新聞は、ＣＦＳの医療推進本部が作成した１３年７月の営業会議用の資料を入手した。そのなかで６月末時点の「未記入薬歴滞留店舗」として２０のハックドラッグの店名が、薬歴の未記載数の多い順に並んでいる。最も多い店で９４０２件、２０位で１２００件とある。
投資の参考になりましたか？
後100円はアップしそうですね。
投資の参考になりましたか？
貸借倍率が大幅に改善されて、
0.26倍に。
昨日はそれを見越した買い物があったのかな。
ウエルシアもCFSも一緒に上がって頂戴！
で、交換比率は、
1:3.5〜1:4.0
で、よろしく！
投資の参考になりましたか？
うーむ
少数ホールダーですが今の感じ1：5になりそうに思いますが考え過ぎでしょうか？？
投資の参考になりましたか？
確かに1株当たり純資産での株式交換だと、
CFSホルダーには嬉しいですよね。
1:3だったら、即海外旅行です（笑）。
それにしても、
CFSって、
1株当たり純資産からみても、
今の株価は割安感ありますよね。
投資の参考になりましたか？
上へのパワーも溜まったみたいだし、
今日5日からまた8連騰？
信用の取り組みから見ても、
妙味ありそう。
投資の参考になりましたか？
DCFや純資産価値、直近の株価推移、
などなどから、
1:3.5
〜
1:4.5
と踏んでおります。
CFSホルダーとしての希望(プレミアム乗せ)としては、
1:3.0
くらいですが、
ま、
1:3.5〜1:4.0
で落ち着けば、両者納得でしょうかね。
したがって今の株価水準は、
売る必要ないかなぁ、
と思っております。
投資の参考になりましたか？
連日の年初来高値更新。
ここ持ってる人で、
どうしても換金売りしなきゃならない個人を除けば、
高値更新を連日、
高見の見物、
というホルダーが99%かな、と。
投資の参考になりましたか？
ここの最近の動きを見ている限り、上方修正と再増配はリークしてたっぽいね。
会社としていかがなものでしょう。
投資の参考になりましたか？
なんか良い感じ
投資の参考になりましたか？
日経観測記事
【ＣＦＳ、単独税引き利益4.5倍に 15年２月期、年６円増配へ】
公開日時2015/2/1 23:39
イオン系の中堅ドラッグストアで「ハックドラッグ」を展開するＣＦＳコーポレーションの2015年２月期は、単独税引き利益が前期の4.5倍の19億円程度になりそうだ。・・・
（http://www.nikkei.com/markets/kigyo/gyoseki.aspx?g=DGXLASGD31H0F_01022015TJC000）
投資の参考になりましたか？
商圏が 良かったのに前経営方針が！
今までの株価 経営方針が違っただけで
今日の株価 まずは４桁希望！比率は
楽しみにしています。売り株は少なく
なるのと思います。
投資の参考になりましたか？
経営統合比率 CFS：ウェルシア 比率
A案 BPS比 617.42円：1631.3円 1：2.64倍
B案 EPS比 34.61円：98.1円 1：2.83倍
C案 配当 10円（四季報値）：19円 1：1.9倍
D案 株価（1/28） 782円：4275円 １:5.466倍
企業を買収する場合、それも、どうしても買収したい場合
どの数値なら、相手方はOKを出しますか？
今回はお金ではなく株券の交換ですから、どの比率ならCFSの株主はOKを出しますか？
大が小を吸収、しかも相手企業の業績が好調な場合 プレミアム（割増し）は付きますか？
以上の事から
プレミアムなしで、1：5 これだけは無いと思う。
投資の参考になりましたか？
いいでねえの！ 第三四半期！おまけに
期末配当２円増配！売り方さん残念！
株価4桁もありかな！691円での売りは
残念でした！
投資の参考になりましたか？
契約締結が4月上旬なので、統合比率の決定は、多分３月中旬ぐらい。ＣＦＳの決算が確定したころでしょう。そのころのウエルシアの株価がどうなっているかわかりませんが、すでに、ウエルシアと株式交換による統合の発表されているタキヤとシミズが参考になります。
両者の適正株価は、ＤＣＦ法での推定の上限付近となっています。ＣＦＳのＤＣＦ株価がどのぐらいになるかは、ＣＦＳの経営計画次第なので、算定は不可能です。
タキヤ、シミズの算定された株価と、昨期の数字は、
算定株価 ＢＰＳ ＥＰＳ ＰＥＲ
タキヤ １３４４８円 ２２４０円 ５００円 ２６．９倍
シミズ ４１７５円 ４１９０円 －７６２円 マイナス
赤字のシミズは、純資産価格となっています。タキヤは、純資産の６倍、ＰＥＲは２６。９倍
です。
ＣＦＳのＢＰＳは５９４円、ＥＰＳは３５円（今期予想）
ということは、現在の株価は、今期予想ＢＰＳ程度しかないということになります。
ＣＦＳの事業は、競合が、淘汰され（イオンにより買収）もはやクリエイトＳＤぐらいにまで減ってしまったので、ドミナント戦略が奏功し、低成長ながらも堅調な業績が期待されます。
ゆえに、予想ＢＰＳ ６３０円を下限として、タキヤ並みの２６．９倍のＰＥＲ、２７倍として
９４０円を推定します。上場会社なので、今後の平均株価を６００円として、３０％プレミアの７８０円という考えもあります。
投資の参考になりましたか？
ウエルシアの子分かぁ
投資の参考になりましたか？
