日本精蝋(株)の掲示板

大口の大量の空売りがあったようですが、株価は上がってますね。ここから更に上がるんじゃないでしょうか。誰かが現在の値段で買い集めてるような。。。

なるほどです。
8月19日の書き起こし資料では、そうなっていますね！
私のような素人に突っ込まれないよう公開したのかも(--;)
参考になりました、ありがとうございます。

気になるのが、
半期報告書ー第100期(2026/01/01ー2026/12/31)16ページ下から４行目に
「・・・・本資本性劣後ローンにより調達した残額につきましても、できる限り早期に弁済することを引き続き目指してまいります。」
とあるのはガードが堅いと思います。

いずれにしよ着目しがいのある企業と思います(^^)

決算説明文字起こしからの引用だけど

次に、劣後ローン30億円については、昨年元本15億円相当額を期限前弁済したのに続き、元本5億円相当額を7月31日付で弁済しました。さらなる財務体質の健全化に向けて、残る10億円についても、当期中の完済を目指します。

流石に社長が当期って言ってるから今期で間違い無いと思います

長期保有で買い増し希望です。（短期では280円以下を期待）

今期に劣後ローンを全額返済との投稿が散見し、IRを確認しました。
（普段はややこしい報告書はあまり見ていません(--;)

8月１４日の報告に有りました！
「当初借入額30億円のうち元本15億円相当額は前期に期限前弁済を実施しましたが、残額についても期中での早期返済を目指し、財務体質の健全化に努めます。
実績：残額のうち元本5億円相当額の返済を７月31日付で実施」

そこで疑問！「期中」とは今期のこと?返済期限2028年10月24日のこと?

早期全額返済としても来期かなと予想していたので気になるところです(^^)

此処は２０年も前から、減収傾向は続いている。

成長、ではないんですよね。今増える予定の利益は、構造改革による収益構造の変化なので…
成長はこれからライスワックスやワックスエマルジョンなどが担ってくれる、担ってくれないと困るところ。

…ほんと頼みますよ瀧本社長。
高付加価値商品の割合を上げる、というスローガンはいいですが、タイヤやトナーの後に続く、新たに柱として紹介できる新規ジャンルがない状態が長いじゃないですか…
再建が成功してるのは伝わりました。次は成長を見せて欲しい。

皮算用は信用しませんが、

①来期は劣後ローンの金利負担が減るだろうこと
②今期計上予定の工場改修費4億の特損が、来期はないこと
③来期以降は通期でサーチャージ制になること


有利子負債の金利負担が増えるのはマイナス材料ですが、それなりの利益は出ると見込んで、早期の復配を願います。

発行部数2240万株
5円復配でも費用は1.1億円ほどなので不可能ではないはず。

ありがとうございます

来期予想良すぎて

自分の試算が
信じられなくなってしまいましたw

予想の上を行く成長ですね

通期純利益予想が20億
上期純利益が11.56億
20-11.56=8.44が下期純利益予想。

会社が下期は原料高を織り込んでると言ってるからこれが仮に平常と考えると、
8.44×2=16.88
ざっくり平常時通期純利益予想が17億とすると、四季報の予想が14億なら3億程度を一時損として織り込んでいると予想。

一時益の時の知見から一時損を減らす対策を取るのではと考えると、一時益より額は少くて辻褄が合う、と個人的には思いますよ。

むしろ気になるのが
営業利益→経常利益→純利益が
今期31→27→20
来期15→14→14
なこと。来期減らなすぎぃ！
特損は置かず、劣後ローンは今期で完済するとしても、残りの有利子負債の金利どこいった？

おっ、300円超えたやん！

下落が落ち着き底をついたと判断

よって、現物でさらに買い増しをしました！

金利は負担になるけど
金利12％の借金返したこと考えたら
そこまで大変なことではない

ただ、
四季報の来期予想かなり良い

自分の試算の原油下落ストーリと大体重なる
EPSだけど
ちょっと良すぎ

自分の試算が間違いで

四季報のEPSが
原油下落を織り込んでない
純粋な業績予想の可能性もあるので

誰か他の方試算してみて

今年より来年
来年より再来年…100周年

っていう形は見える感じ

日本を含め、世界的に金利が上昇中、此処は有利子負債が多いからなあー。

色々想定して試算したものなので
見当違いもあると思うので検証してみてください

原油10円↘️=重油1kl=-7000円も
過去の「年間」の損失を平均化したものなので
ツッコミどころ多々あるかも？

ただ、
四季報の予想EPSを信じるなら

今期会社の当初予想
EPS=40.51円

原油の影響のない
今期1Q単独でEPS=13.61円
これが通期なら✖️4でEPS =54.4円

四季報の
原油下落で利益減少を加味した
EPS=70.9円

当初の今期会社予想の1.75倍、75％増益
1Q×4期分の1.3倍、30%増益

って考えると成長凄い

推測だけど（自分で計算してみた感じ）

四季報
サーチャージ分なし
単価　据置
原材料価格　高め（現在）
販売量　据置or2%減
原油価格　70円付近

で通期で計算してる思います

自分の推察する

原料➡️製品の期間の短縮
は入っていないので

もし
これがあるならもう少し上振れる気がしています

成るほどです(^^)
重油を売らずに発電、売電すればと思ったけど、このレベルでは数千KW。
排ガス処理等も考慮したら、とてもペイしないですね(--:)
参考になりました。

2022年のレベルで重油販売量あると
原油10ドル↘️で80000kl✖️-7000円＝-5.6億

26年販売量、半期分で4000kl→1年で8000kl
重油の赤字1/10
原油10ドル↘️で0.56億円

これがなくなったのデカい

書き込みできなかった
ずっと書けなかったやつ

来期四季報予想
EPS=70.9円について

原油安が前ほど影響大きくない理由

推測の話
1️⃣
以前の日本精蝋
重油➡️スラックスワックス 重油
スラックスワックス➡️製品
って感じのオペレーション

現在
スラックスワックス➡️製品

工程が減っているので
原料購入➡️製品
までの時間が短く
原料の↗️↘️の影響を受ける時間が短い

（1Qが終わってからイラン戦争、下期（2Q）以降はイラン戦争後の仕入れ原料）

2️⃣
汎用品の撤退
高付加価値商品の推進
販売製品の単価と数量
22年　298円/kg 80579㌧
23年　382円/kg 47257㌧
24年　458円/kg 20194㌧
25年　473円/kg 19004㌧　
26年　529円/kg 18012㌧

原油価格
22〜25年ウクライナ戦争🤏↗️
26年急騰↗️
数量減っても、高いもの売って利益↗️

3️⃣
重油販売の撤退　（逆ザヤ、売るだけ損、逆ザヤ大損の元減少）
重油の販売量の推移
2022年　162650kl
2023年　38352kl
2024年　17920kl
2025年　11400kl
2026年半3950kl

原油10安で重油1klの損失7000円
（自分で試算間違ってるかも？）

これが1番原油安-減益の根源‼️
その重油が93%減少

会社確変中
こんな感じかな?

10月1日か2日にローン返済IR出たらうれしいな(/・ω・)/

この株って３５０円くらいになる日は来るんでしょうか？？

投稿少ないので暇潰し(--;)
株主通信vol.3の減圧蒸留装置、1984年完成、国内では新しい方、
それを解体とは、よい判断です。
経営陣のやる気を見ました(^^)
長期保有します。

こんな過疎った掲示板でなかったはず、、

配当までは持とう

また、書き込みできませんでした

機関投資家ということは
ゴールドマンサックスの関係者ですか？

もし、そんなことするならモラルなさすぎますね

それだけ売り方が切羽詰まっているのでしょう。

機関は相当な含み損を抱えており、株価を上げさせるわけにはいきません。
そして私は機関の売り仕掛けをチョビチョビ頂いています。
（参考）
大口投資家の空売り残高
2026/9/14
GOLDMANSACHSINTERNATIONAL
1.44％　322,800株

数か月放置で恵みがえられるので負ける気がしません・・・OTL

運営に意義申し立てして
やっと投稿できた

こういうことするやつ
運営にアカウント公表してもらう様に問い合わせしよう‼️

タチ悪いのいるね！

投稿できなくなった
買方のプラス発言する人
全て
違法扱いで運営に通報して投稿できなくした模様

そして
取引もクルクルやり出した

おかえりなさいませ、ご主人様・・・OTL

昨日発売の会社四季報秋号、温たっめ返しの材料相場は終了。
また長ーい、長ーい調整相場が始まったか？。

どうーにも、こうーにも、ならへんなあー。

ROE良くて、利益があるのになぜ配当が無いのだろう。そろそろ配当出しても良いと思うけど。

280円で買い増しの思惑は遠ざかりか(--;)

またしても素人のコメント・・・・・
今後の方向は経営陣次第。
大株主出身の役員：高金利さっさと完済し、復配すべき!
融資元出身の役員：破綻しそうな会社を助けたのは誰?高金利払ってからにして!

長期保有者としては、借金返済して、設備改善投資して欲しいです(^^)

さぁ大化けしてや〜
⚡️🫵🏻👁👅👁🫱🏻💴⚡️

GoogleのAIに資本性劣後ローンの今後を確認しました。

今後の見通し:
日本精蝋側は、業績改善により創出されたフリー・キャッシュ・フローを活用し、財務体質をさらに健全化させるため、残る10億円についても2026年12月期（当期）中の完済を目指す方針を掲げています。

さよなら、希薄化懸念👋😢

株主通信Vol.3が届いてたのを忘れてて昨日開封し読んだんですが、、、
期待してたポジティブ要素が見られず、むしろネガティブ要素しかないように読み取れました。
なので慌てて今朝朝イチで微益撤退しちゃいました😥

本当は11月に向けてじわじわと上昇すると思ってたんですが、あの内容では来年2月になっても怪しいかなーと。
一足もふた足も早く僕は撤退しちゃいますが、ホルダーの皆さんに幸いがありますように。

ニューヨーク、日経ダウ共に、全体の株価は移動平均線の短中長期線を割り込んでいる。
此処を含め、全銘柄の暴落の恐れが無ければ良いが。

燃料サーチャージ導入したのが大きいな

ようやくちゃんと買われ出したね。まじで意味わからん過ぎた…ここまで謎に売られ過ぎてたわ

写真の表の左側原油価格のグラフ
以前は原油が下がった時に強烈な赤字

四季報予想
多分、原油の下落織り込んだもの

以前は原油が
下がると強烈な赤字になってた模様
（写真、小さいから拡大して見えるかな?）

会社が変身してる

当初の来期予想は一株益68.4だったけど70.9になってる笑

通期修正は、きっちり四季報に反映されたようです。
これで、検索時などでヒットしやすくなります。
復配も視野に入れた数値が出てます。

やはり３期連続の黒字は「銀行への信用で」大きいですから
今後は、急速に財務が改善される土壌がが整ったのでは？

今日動かなくても、安心して保有できそうです。

なかなか気づけないですね

自分も前からホルダーですが
深掘りして調べて
最近知りました

勿体無いという反面
まだ、間に合う
今からでも増やせてちょっと嬉しい気もします

いつ発動するのか？
首を長くして待つ必要があると思いますが…

今回の株主通信に書いてあった、解体が始まった減圧蒸留装置。1984年から約40年近く、会社の屋台骨だったんだな。写真から大きさを見ても日精蝋という会社のシンボルだったんだろうと思う。

原材料をワキシークルードからスラックワックスへ移行し、減圧蒸留装置から新型の脱油装置に切り替わった。それにより役目を終えたわけだ。
社外の人が見ても、へー、そうなんだ、で終わる事をわざわざ株主通信に載せるあたり、古い体制から新しい体制への移行の象徴なんだと感じるよ。長いこと勤めてる社員なんかは感無量なんじゃないかな。

だからこそ、もうちょっとしっかり意味と意義を説明して欲しかったというか、もったいないというか…

経営陣は他社からきたエリートっぽいよ
銀行、伊藤忠等が連れてきた？

社長を筆頭に
三菱ケミカル、伊藤忠、昭和シェル系

ジャパンインダストリアルソリューション
あっ！
借入先も取締役いた！

これだね

帳簿上見た目が良くなる→今後有利な条件で融資が受けやすくなる
ってのがあるんじゃないかな

280円で買い増し(買い戻し)、その後のサプライズを気長に待ちます。

度々の素人の考えです。
順調に収益があるのなら、高金利借金（2028年10月満期）を期限前に返済しなくてもいいような?
経営者としては、
・余計な手間がある。
・その後の資金繰りの考慮が必要。
・満期までは立場が安泰？
・大株主は自社を筆頭に物分かりがよさそう？？
・ジャパン・インダストリアル・ソリューションズが高金利を得るので、ご機嫌がとれる？？？

個人としての希望は、さっさと返済、復配です(^^)

低PERランキング
みんな特需だけど
ほとんど
資産の売却による特別利益

本業 資産売却
大井電気

本業のみは
日本精蝋

まぁ、
見てる人が増えれば買うよな

7月の劣後債の返済の時
そう思って
チャッピーに聞いたら

1.手数料がデカい可能性
2.30億、12%の劣後債を3年で返した実績作り（銀行とこれから付き合っていく時に優位になる為）

って言ってた

まぁ、正しいかわからんが

まぁ、今となっては利益がでかいから自力で返すんじゃないかな？

金融システムは詳しくないのですが・・・・・
高利息借金を返済、復配できる程に経営が順調としても、運営資金が足りなくなるのは不安です。
余裕分を担保として現状金利（12％、来月から10%か）の半分で貸してくれる金融機関が有りそうと思いますが・・・・・
もしかして準備中だったりして(^^)
素人考えで申し訳ないです(--;)

待ちに待った280円以下で、買い増したけど、今日売ってしまう(--;)
手持ち分は復配まで気長に待ちます。

四季報どうやろ

今までの温め返しで、何の新材料も、出ていないからなあー。

後場は出来高、減っちゃたなあー。

後場は株主通信vol.3の材料出尽くしか。

２９９円と３００円の１万株が食われたら面白そうです。

財務がどうのこうのと、誰もが知る事を偉そうに書く人が激減したようです。
買う気がないのに、この銘柄に固執していた人たちの気が知れません。

なんで買われたの？

現物で少し買い増ししました！

まだ上昇余地はあると思います！

四季報先取りで取り上げられた？
見てないから知らないけど

残念・・・OTL

こうなってしまったら、
資本性劣後ローン（１０億円）完済のIRがでるまで冬眠します。

2026年6月期決算短信より

現金及び預金　26億2100万円
受取手形及び売掛金　24億9100万円
合計　51億1200万円

手形割引やファクタリングを活用すれば、低利で資金調達でき明日にでも完済可能です。

次の決算まで無敵状態でper2台とか売る必要が全くないと思うよね

せっかく上がったのに日経に引きずられますね😥

窓埋めいくかね？
がんばれ〜

ネガティブコメントが増えてきたから上がりそうとは思っていたが、、、大きく上がったね☺️

370円で売ればよかった…
こんな状況で買う人いない…

既に
PER2.8だからね

期待もクソもないよね

原油高で爆益みたいな投稿あるけど決算資料にもある通り原材料仕入れ価格も上がるんだから1Qほどのインパクトはないはずだよ
過剰に期待するのはやめましょう

来週の9月16日(水)は四季報の発売日ですね🤗😌

来週以降、246円の窓埋めに向かいそう。

1000円はよっぽど上手くいったらかな？
ゼロではないと思う
長期的には目指すと思うけど

まず
500円だね

借金返して
株の希薄化がなくなること

銀行等の信用が上がることがとても大事だと思うなぁ

現物で少〜しずつ増やしてます

円高と原油高は日精蝋には追風だからねえ☺️