ＫＨネオケム(株)の掲示板

配当4%超えたので、久々に買いました！

失礼、60000円。

これ・・前から不思議なんですけど・・
少なくてもココ10年チャート見ると
ココの株価推移は日経平均よりもドル円よりも
国産ナフサ価格と正の相関関係にあるのよね。
会社の今期想定価格は確か600円なので
そこだけ見るとマイナス要素に見えるんだけど
結果的に商品の値上げに繋がって
買う方も
「じゃあ要りません、よそで買うわ」とならないのが
ココの強みカナと思っています。
その辺、よく分からないので詳しい方解説を宜しくお願いします。

想定外のナフサの高騰で業績は大丈夫でしょうか?

今年はココの株価は低迷するだろうから
増やそうと思ってたら
思わぬジャマ？が入ってなかなか・・
嬉しい誤算といっていいのかな・・

あ、3000円以下ね

頑なに3000円をキープしているように見えるのは俺だけなのかな。それともストラテジックが300円以下でまだ買い集めてるからなのか。というか保有率どこまで上げるんやろ

勝手にやってろ

脳内で言ってろw

2,500円を割ったら、買い増しだな。
理論的には割安銘柄だろ。

¥2700切ったら買い戻るかな

Hネオケム（4189）は、機能性化学品を中核とするスペシャリティメーカーです。現在は「事業の質」「資本政策」「株主構成の変化」という三つの観点から再評価局面にある銘柄だと考えます。本投資の意義は、単年度業績の変動を狙うものではなく、資本効率の持続的向上に参加する点にある可能性があります。

事業面では、冷凍機油原料が主力です。同社は世界でも限られた供給者の一角を占めているとされ、エアコン、ヒートポンプ、EV向け空調など電動化・省エネ分野の成長と連動する可能性があります。電子材料では半導体向け高純度溶剤を展開しており、AI・先端半導体需要の回復が業績押し上げ要因となる可能性があります。一方、基礎化学品は市況影響を受けやすいものの、一定のキャッシュ創出源として機能していると考えられます。

財務面では自己資本比率は50％超と健全な水準にあります。中期経営計画（2025〜2027年）では、2027年度営業利益165億円、EBITDA236億円、ROE15％をKPIとして掲げています。加えて、成長投資枠135億円を設定しつつ、株主還元として配当性向40％目処、DOE4％以上を明示しています。ROE目標と還元方針を同時に掲げている点は、資本コストを意識した経営への転換を示している可能性があります。

ここで特に注目されるのが、株式会社ストラテジックキャピタルの取得経過です。大量保有報告書の推移によれば、同社は2026年2月2日に5.49％（約204万株）を取得後、2月4日に7.85％（約291万株）、2月9日には10.91％（約405万株）へと短期間で積み増しました。その後も取得を継続し、2月17日には12.05％（約447万株）、さらに2月19日には12.07％（4,482,100株）まで保有比率を引き上げています。

5％取得後、わずか数週間で12％台まで到達している点は特徴的です。10％超は、日本市場では実質的な経営関与水準と見られることが多い比率です。株式会社ストラテジックキャピタルは、過去の投資先においても段階的取得後に非公開で経営対話を行い、資本効率改善を求める傾向があるとされています。主な論点は、自社株買い拡大、配当方針の明確化、DOE強化、政策保有株式の縮減などです。今回も同様のテーマが議論される可能性がありますが、現時点で具体的な公開提案が出ているわけではありません。

政策保有株式については、純資産比で約1割強を占めていると開示されています。会社は毎年、保有合理性を検証していると説明していますが、資本効率の観点では再配分余地がある可能性があります。仮に一部縮減が行われた場合、売却資金を自社株買いや成長投資に充当することで、EPS向上やROE改善につながる可能性があります。ただし、現時点では縮減方針が決定されているわけではありません。

リスクとしては、中国のエアコン需要動向、原材料価格の変動、基礎化学品市況の影響などが考えられます。また、アクティビスト関与は短期的な株価変動要因になる可能性もあります。

総じて、KHネオケム株式の保有目的は、①安定配当の確保、②中期経営計画KPI達成によるROE向上の享受、③株式会社ストラテジックキャピタルの関与を通じた資本効率改善の進展への参加、の三点に整理できると考えます。本銘柄は短期材料株というよりも、資本構造の変化を中期的に見守る投資対象である可能性があります。

以上は大量保有報告書および開示資料に基づく事実整理と一般的傾向に基づく個人的見解です。最終的な判断は各自でお願いいたします。

外人比率高いらしいです。
てことは、銘柄なんか知らんけど、チャートに乗ってそろそろ利確ということでしょうか？

ここは旧協和発酵に捨てられた地味な会社だからね。
でも、自力で営業利益を10％にまで持ってきたのは立派。
みずほ銀行系

理夫は会社より髪の毛が心配なんじゃ～
ガハハハハ～

単純にPER一桁で放置してたのは非常に能力不足やったと思うわ
勿体ないにも程がある
役員同士で株価について誰も言わへんかったのもまた馴れ合いやで。社外含めて株価に無関心なのはもうこの手の経済ヤクザにヤられてもしゃーないと思うわ

とうとう12％超え・・
興味は株価より
何を言い出すのかに移ってきたような・・

KHネオケム 投資整理

KHネオケムについて、現在最も重要な事実は、2026年2月17日受付の大量保有報告書（変更報告書No.2）である。株式会社ストラテジックキャピタル（以下SC）は、保有割合を8.31％（2,917,700株）から11.55％（4,054,500株）へ引き上げた（報告義務発生日：2026年2月9日）。10％超は、日本市場において「本格的な経営関与水準」とされるラインであり、単なる投資保有とは意味合いが異なる。

一方、2026年2月19日受付の変更報告書では、三井住友信託銀行および共同保有者の持株比率が7.35％から5.38％へ減少している。受動的機関投資家の持分低下と、能動的アクティビストの持分上昇という構図が発生している点は重要である。株主構成の質が変わったといえる。

ここで、SCの一般的な手法について整理しておく。SCはこれまで複数の国内中型株において、5％超から10％前後まで取得し、その後経営陣と対話を行うスタイルを取ってきた。いきなり対立型に入るケースは多くなく、まずは非公開での協議を重ねる傾向がある。その主な論点は、

・自社株買いの拡大
・配当性向の引き上げ、DOE導入
・低採算部門の整理
・余剰資産や持合株の活用
・ガバナンス強化

など、資本効率向上に関するものが中心である。

過去事例では、取得後すぐに劇的な変化が起きるというより、半年から1年程度かけて資本政策が徐々に強化されるケースが多い。自社株買いの複数回実施、配当方針の明確化、ROE目標の設定などが段階的に進む形が一般的である。企業側が一定の還元姿勢を持っている場合は協調型で進み、強硬な対立局面に至るケースは限定的である。

KHネオケムは既に配当性向40％目処、DOE4％以上を掲げ、自社株買いも実施している企業である。したがって、「ゼロからの改革」というよりは、「もう一段の資本効率深化」がテーマになる可能性が高い。具体的には、自社株買いの規模拡大や継続コミット、自己株消却、基礎化学品事業の整理加速などが論点になり得る。

事業面では、冷凍機油原料が中核であり、世界的にも限られた供給者の一角とされる。電子材料では半導体向け高純度溶剤を展開する。一方、基礎化学品は市況影響を受けやすく、直近は業績の足を引っ張っている。この構造をどう最適化するかが、中期的な価値向上の焦点となる。

バリュエーションはPBR約1.5倍前後、PER一桁後半〜10倍近辺。超割安とは言えないが、ROE水準を踏まえれば過度な割高でもない。今後、資本政策の具体化が進めば、評価倍率の見直し余地は残る。

重要なのは、SCの11.55％保有は事実であり、今後何らかの資本政策強化が議論される可能性は高いという点。ただし、現時点で会社側から追加施策は示されておらず、短期的な断定は避けるべきである。アクティビスト参入は短期的に株価変動を高めるが、中長期では資本効率改善の触媒となるケースが多い。

総じて、KHネオケムは「事業の質」「資本政策」「株主構成の変化」という三層で見ていく銘柄である。短期材料株ではなく、対話の進展と資本配分の変化を追う局面に入ったと整理できる。

以上、事実と一般的傾向の共有。判断は各自で。

今回作った窓（2808）を
閉める日は来るのでしょうか・・
来て欲しいような来て欲しくないような・・

ハゲタカの中でも特に悪質な丸木に目つけられてやんの。ほんまに今までの株価無視経営がどれだけショボかったのか、反省したほうがええわ

時流に乗った神商材って鼻糞穿ってるだけで爆売れするやん？もうほんまに読んで字の如く鼻糞穿ってるだけなんやろな。まだあるよ。最近俺が見てるところやと戸上電機とかもそうや。AIで電力需要増えて開閉器も爆売れ。ここもやられるやろな

日本企業はもっと色々考えたほうがええ。同じだけ株価上がるにしても、このパターンは日本人として胸糞やねん。企業が自主的に考えて行動しろよそろそろw

訳わからへんハゲタカが来る前に自主的に動いて株価どうにかしようって意識が希薄すぎるのよな

こんなの端から3500円やったらSCも手掛けへんと思うよ。3500円って何も無理な株価じゃない。PER15やで。前期基準でも16。当たり前のことを当たり前に出来なかった。これは経営陣の能力が低過ぎた。ほんま勿体ないわ。ええ商材持ってるから胡座かいてたんやろな

頑張れKHネオケム

急騰理由はこれだね
100万株買えばそりゃ上がるわ

株価を安く放置しすぎたよな
少し前までPER一桁って何やねんw
これは流石にネオケム側に緊張感が足りなかったと思うわ。能力が低過ぎたと思う

リリースが出ています
主要株主の異動に関するお知らせ

昨日買ったら結構売られて不安だったが、利益に結びついて良かった

何をやってる会社なのかも判らないし、なんで上がってるのかも　判らないけど　名前がカッコイイって理由で買ってたから　上がって嬉しい！！！

昨年末から持ち分を減らした
みずほ・三住信・T/C　の合計でざっと8.16%
全部一人で引き受けたとしてもまだ足りない・・
ある意味、プラチナチケットになりつつある。

何にそんな可能性を感じたのやら

ストキャピ凄い勢いで買い増してるな

ここ最近の急騰で、もう安くなくなった。急騰しているぶんだけ急落リスクが怖い。さすがにもい売ります。

彼等にしたら
ラッキー！　で増やしてるんでしょうね。

ここ最近の急騰で、もう安くなくなった。急騰しているぶんだけ急落リスクが怖い。

配当が高い
割安

上に行くかはさておき、構造上損はしにくいから買いやすい
上は広いけど下はそこまで下がらない
投資先として最適だと思う
仮に20年持てれば勝ち確だし

還元はしている会社と思うけど、市場に評価されてない印象。ストキャピが何言うか注目ですね。

ちょっと興味湧いたので入っちゃいましたが様子見ながらにしていきます！
まだまだ上がりますかねこういうのはわかりにくいのでアドバイス頂けたら嬉しいです🙇

アクティビストが来ないとダメなのか？能動的に動けよ

いや〜、ホルダーは勇者だったし、賢明だったよ。

俺は微益で逃げちゃったから。

機会損失を悔やみながら今後の糧にしていくぜ。

ここ、冷凍食品業と関係ありますか？
まだPBR割安ですよね
良い会社だけど、だらだら持ってると、また株価を、下げられそうだし。

そーっとそーっとが希望でしたが、願い叶わず。
わかりやすく、いっそのこと、ドカーンでお願いします。

時の流れに身をまかせ～♪
好きにしてちょうだい。

電子材料も伸びてるので今後に期待

去年の株価の流れが最悪だったため、結構このあたりで個人の利確がでるのは仕方がない。自分もNISA枠でなかったら投げていたと思う。
ただ冷凍機油世界シェアを占めているここのニーズがなくなるわけがないし、高配当株、更には割安なんだから他銘柄と比べても上昇余地は十分ある。
どっしり構えておきたい。

2450円信彦1000株、3000円で抜けました。ありがとう。ネオケム感謝！

急騰→よこよこ→急騰→よこよこ、のパターンはあるけど、
逆指値STOP刈ってから買い進める、えげつない大口やから、
何されるかわかりませんね。

上がったのはいいけど、よこよこって何？
明日は上がるのかな

一年ほど前に握った2744の高値ネオケムくん、その後急落で救われないと思ってたけど、最近戻ったと思ったら今日になって急騰してしもた
ネオケムくんにはすまないけど、握力が、、で手放した
また落ちたら拾います

ネオケムくん上がりすぎやて
NISAで持ってるから売りたくないのに売りたくなってしまうぞ
ネオケムくん、急落からもう回復して買い増しできなくなってしもた

とはいえ何するかわからない鯨が握ってるとなるとここから買い増せないなー

再び3000の景色が見れるとは
ここはコロナ後に1800で買い2700で売って3000超えて後悔
再び3年前に3月権利と間違えて安いと思った2180で買った
その後2000割れで拾いまくって現在
結構ここでドラマを見て来た

ネ…ネオケムくん！？？！？！？！？

元々が評価が低すぎると思っていました

まあ日本の化学セクター全体に言える事なんですけどね

結構下の方で購入したので、上がろうが下がろうが前提が崩れるまで持ち続けるまでなのですが

決算前の利確、乱高下中の買い戻しと、結果的にはうまくいった(^^)

ファンド爆弾はいつ来ますかね

始まったね

どういうこと？？？

何かいいニュースでも出たんですかね？

やばw最高です

これは凄い！サプライズですね

おもしろくなってきました

2452で100株保有のワイは喜んでもよかですか

さすがに日経暴落に備えて
少しCP高めに・・と思ったが
恥ずかしながらココを含め
上がり過ぎてる銘柄なし。

大口機関が空売り減らしましたね。まだ逃げていない個人空売りは命取られる前に手仕舞いしないと・・・

3000円台に行けるか？

化学セクターのpbrじゃない売り一択

ほほう、PTS2900円円か
ストラテジックは威力あるんだ

ptsどうした!?

あまり詳しくはありませんが
早速株価に良い動きがありますね

ストラテジックきたね。
決算短信の電話番号全く繋がらないし、いかに投資家に舐めた態度をとっていることを反省してくれ。

ストラテジック丸木さんにボコボコにされてくれ。

2026年02月09日15時39分の記事

ＫＨネオケム について、「物言う株主」として知られる国内投資ファンドのストラテジックキャピタルは2月9日受付で財務省に大量保有報告書を提出。

ストラテジックのＫＨネオケム株式保有比率は5.49％。報告義務発生日は2月2日。

ストラテジック丸木かよ。ここは大切に育ててるんや余計なことしてくれるなよ