(株)アバントグループの掲示板

確かに株主通信を見ると、経営陣のやる気や変えていこうという姿勢は感じます。

一方で、8月に開催された決算説明会の質疑応答を読むと、経営管理ソリューションについて語られている方向性が、現在の経営管理市場や顧客ニーズの変化と少しずれているようにも感じました。

もちろん限られた説明だけで判断することはできませんが、経営管理領域で顧客が現在何を求めているのか、競合各社のソリューションがどの方向に進んでいるのかについて、もう少し踏み込んだ分析が必要なのではないでしょうか。

この部分を見誤ると、せっかく変革を進めようとしても、投資や開発の方向性が市場ニーズと噛み合わなくなる可能性があるのではないか、と懸念してます。

「第30期株主通信」をもらったがボスのやる気が感じ取れた。社員一同、頑張ってくれ！

第30期株主通信P02は、2年間保存の価値有りだわな

株主は『経営のコミット』と理解してもらいまっせ

数値目標をここまで具体的に記載する位やから具体的な根拠に基づく計画なんやろ
当然ミットですわなぁ

2028年6月期計画　
（2026年6月期からの増加）
↓
売上 1.3〜1.5倍増
営業利益 1.9〜2.2倍増
純利益　2.0〜2.3倍増
配当　1.5以上倍増

ついでに、
株価推移と配当利回り推移のグラフは意味不明やろ
↓
株価が下がったから配当利回りが上がってもうたって言いたいんか？

2年後が楽しみや

なんか今日、配当が来たぞ
アバントグループ？はて何の会社だったかなあ？
全く記憶はない
チャートを見まふと1200円で凍結状態
安くはないし、どうしたものかのう
6月の配当しかない
ということは6月まで株主だったわけだが、今はない
割安感が全くなく、配当も来年の6月ということは無配の株と同じ
これでは買えませんね（笑）
1050円まで来なさい

こんな状況なら株主総会で色々と話を聞いてみたいですね

せめて1400位まで戻して欲しい

今日の株価は2019年コロナ前とほぼ同じ？
7年間も成長無しってことか？

いいかげんにしなさ～い
安かったら買っちゃおうかなあと思ったらチャートは1080円から1200円だ
天井じゃないか（怒）

もう当面このレンジから抜け出せないだろうな…

おっしゃる通りですね。
ソフトウェアで稼げないので、SIやコンサルに軸足を移さざるを得ないのが実態なのでしょう。
他社ソフトウェアを活用したSIやコンサルなら他に頼むんじゃないですかね？
価格勝負しか無くなったら利益率の低下は避けられないし、この先は茨の道ですね。

自社ソフトウェアをコンサルファームやSIerに担いでもらう努力をしてこなかったつけが回ってきましたね。
ずっと前からわかっていたことなのに。

先日の「余剰資金をどう成長投資に使うのか」という話に関連して、決算説明会資料を読んでいて少し気になった点があります。

今回、経営管理ソリューション事業について、会社自身が

・自社製品起点では顧客の個別課題への対応が不十分だった
・コンサルティング・業務構想設計を担う人財が不足していた

とかなり明確に課題を認識しています。

今後は、自社製品だけにこだわらず、コンサルティング、SI、外部製品を柔軟に組み合わせる方向へ事業モデルを変えていくようです。

ここで気になるのは、自社製品を今後どのように位置付けるのか、という点です。

競合製品との差を埋めるために自社製品への開発投資を強化するのか、それともTagetikなど外部製品の活用をさらに進めるのか。後者に軸足を移すのであれば、これまで以上にコンサルティングやSI型のビジネスになり、利益率をどう高めていくのかも重要になると思います。

また、人財についても「不足していた」と会社自身が認めています。経営管理領域のコンサルティング人材は大手コンサルティング会社などとの獲得競争になりますので、AVANTがどうやって優秀な人材を獲得・育成していくのかも注目したいところです。

会社は今後、営業力・開発力向上につながる採用やR&Dなどへの投資を優先するとしています。

だからこそ、先日書いた余剰資金の話にもつながるのですが、単に資金を持っているだけではなく、「どの領域に、いくら投資して、どのような競争優位を作るのか」をもう少し具体的に示してほしいですね。

結局のところ、AVANTを再び成長軌道に乗せるための戦略と、その実行力が今後もっとも重要なのだと思います。

自社株買いや増配を求める意見には私も理解できる部分があります。

ただ、もう少し根本的に考えると、これだけIT業界の変化が激しい中で「資金が余っている」という状況自体についても考える必要があるのではないでしょうか。

現在、特にAIを起点としてIT業界の競争環境は大きく変化しており、多くの企業が研究開発、新サービス、新規事業、M&A、人材獲得などに積極的に資金を振り向けています。短期的な利益を多少犠牲にしてでも、将来の競争力を確保しようとしている企業も少なくありません。

そう考えると、アバントに潤沢な資金があり、それを使い切れずにいるのであれば、単に「財務体質が良い」と評価するだけではなく、「将来の成長につながる有力な投資機会を十分に見つけられていないのではないか」という見方もできると思います。

もちろん、有望な投資先がないのであれば、無理に投資するより自社株買いや増配で株主に還元する方が合理的です。

ただ個人的には、今のアバントに必要なのは株価対策そのもの以上に、「この資金を使って今後どの市場で、どのように成長するのか」という明確な成長戦略を示すことではないかと思っています。

小金を貯めこんでいるが株価対策にも使え～！

6年で日経は3倍になったのに本当にあかんなここは

026年7月にはコーポレートガバナンス・コード（企業統治指針）が5年ぶりに改訂され、投資家が議決権を行使する「総会の3週間以上前」の有報開示が最も望ましいと明記されました。

企業がこの急激な変化に対応する上での主な動きと課題は以下の通りです。1. 有報開示の大幅な前倒し「総会直前」から「3週間前」へ：2026年3月期決算では約9割の企業が総会前の有報開示を達成したものの、その約8割が総会の3日前〜前日という直前開示に留まっています。

実務上の限界：決算・監査プロセスの劇的な前倒しが必要なため、多くの企業が実務のマンパワーや手順の限界に直面しています。

2. 開示項目（非財務情報）の増加早期化が求められる一方で、人的資本、気候変動対策、サイバーセキュリティなど、有報に記載すべき非財務情報やリスク管理の項目は年々増加しています。

経理財務部門は「作業時間を減らしながら、報告内容を増やす」という相反する難題への対応を迫られています。

3. グループ経営管理・子会社データの早期集約決算を早めるには、親会社だけでなく国内外の全グループ子会社のデータ集約・確定を高速化しなければなりません。

これまで手作業やExcel（エクセル）依存で処理していた企業では、プロセスの自動化・システム化がもはや不可欠となっています。

こうした背景から、上場企業はExcel依存からの脱却やアウトソーシングを急いでいます。

個人的に今年ダントツのクソ株。アバントなんて買うんじゃなかった。

今日もお安い優良株が一つも転がってないさかいに、このわけのわからん株を遊びで買っちゃおうかなと思ったら、今日の安値が1051円じゃないか（怒）
誰がスケベ野郎が買った高値で買わなあかんのや（怒）
いたいけな億トレーダーをなめ腐ったぼろ株
許すわけにいかんな（怒）
誰が買うかい（怒）
ストッ.プ安.3レンちゃんの罰を受けよ（怒）

朝1番で追加成買い、まぁ下がり過ぎだよねー、

流石にストップ安902円はなさそうですね。
もしあったら買いたいのですが。

2円増派へ

良いね！

幸せのS安

ストップ安きちゃう⁉︎

DIVAは使いやすいというかExcelとの連携ありきがいいところなんですよね。最近うちは連結システムSAPに変わったが使いにくいというレベルじゃない。日本語でも英語でもないメニューでなにがなんだかわからんし子会社の連結PKGを集めてまとめるっていう手法がガラッと変わってしまった。。まぁ今回は会計どころか基幹システムもSAPに変わるため致し方ないが来年にはDIVAに戻したい。。

決算出ましたね
「事業ポートフォリオは変えない。（変えれない？）。ただしアバント本体の構造改革だけは絶対にやる」

2027は利益率は戻らない（立て直しの年）と経営陣も把握してますね
・ディーバがお金のなる木
・アバントの立て直しに総力（経常は戻らない）
・ジールは人材ビジネスの為、現行維持か下降路線
　　→DX事業は売り上げがぶれやすいがプロダクト化、標準化が急務
　　　※さすがにここまでは経営陣のリソースがない為、手を付けない？

　商売の内容は大きく変えずにあくまでも現在のフィールドの中でどうしていくのかに重きを置いた説明資料と読めますし、自分の家の火事に気付いたから消すよ！とも見えます。成果が出るのは再来年かな

中期計画との差異を
どのタイミングでコメント
されるのか
注視しています

経常利益前期比マイナス
まずいね
1000円割れるかな

ソフトウェア業界全体の構造を踏まえると、AVANTの今後の成長については少し気になる点があります。

大手企業向けソフトウェア市場を見ると、主要な業務領域では海外ベンダーの存在感が非常に大きく、ERPであればSAPやOracle、営業・CRM領域であればSalesforceなどが高いシェアを持っています。

その中で、国内ベンダーであるAVANTが大きな強みを築いてきたのが連結会計分野だと私は考えています。大手企業への導入実績も豊富で、この点は同社の大きな競争力だったと思います。

一方で、現在は大手企業や中堅企業の多くが既に連結会計システムを導入済みであり、新規導入市場は以前ほど大きくないように見えます。そのため、収益の中心は保守や機能拡張、リプレース案件へと徐々にシフトしており、この事業だけで大きな成長を続けるのは容易ではないのではないかと考えています。

また、顧客へのリーチという観点でも、大手企業の基幹システムや経営管理システムの導入は、大手コンサルティングファームやSIerが主導するケースが多く、AVANTがそのポジションを広く獲得していくには一定のハードルがあるように思います。もちろん、大手コンサルティングファームに依存しない方針を採る企業もあり、そのような案件ではAVANTにも十分なチャンスがあると思いますが、市場全体から見ると限定的ではないでしょうか。

さらに、今後の成長の柱として期待される経営管理領域についても、国内には特色のあるベンダーが複数存在し、海外製品には機能面・ブランド力ともに非常に強力な競合がいます。そのような競争環境の中で、AVANTがどのような差別化を図っていくのかが重要になると考えています。

こうした市場環境を踏まえると、今回の経営体制の変更だけで状況が大きく変わるとは私は考えていません。一方で、新たな成長戦略や差別化策を打ち出せるかどうかは、今後の企業価値を左右する重要なポイントになると思いますので、その点には注目しています。

以上は、公開されている情報やソフトウェア業界の動向を踏まえた、私個人の見解です。

Itu*****様
コメントありがとうございます。

私も当社には期待しており、気が付けば15年ほど株式を保有しています。ただ、売り時を逃してしまい、今後どうするか悩んでいるのは、この掲示板をご覧になっている多くの株主の方と同じだと思っています。

ちなみに、私のコメントは投資理論や株式分析を専門に勉強した結果ではありません。ソフトウェア業界そのものに興味があり、日頃から業界動向や各社のビジネスモデルを調べている中で感じたことを書いています。私自身、基本的には長期的な企業価値の向上を期待して投資してきました。

今回の体制変更については、正直なところ分かりません。ただ、新社長の森川さんはグループの創業者であり、有価証券報告書などの公開情報を見る限りでも、これまでもグループ全体の戦略や経営に大きく関わってこられた方だと理解しています。

そのため、子会社であるアバントの社長に就任されたからといって、突然これまでとは全く異なる画期的な成長戦略が生まれる、ということは個人的にはあまり期待していません。もちろん、実行力の強化や組織運営の改善などプラスの効果はあるかもしれませんが、それだけで業績や企業価値が大きく変わるかというと、私は少し慎重に見ています。

私自身は、今後の会社の取り組みは引き続き注視したいと思っていますが、株価がある程度戻る局面があれば、そのタイミングで保有を継続するか売却するかを改めて判断したいと考えています。

きんた　様
　私は1000株所有しているぐらいのノンポリ株主ですが、この会社は、前から不思議に思っていました。
　売上、営業利益もよく、高いROEがありながら、株価は成長していかないのはなぜかと思っていました。
　きんたさんや投資知識のある方は、この会社を発展性のない会社とみていたので、株価は低迷していたのですね。

　2026年7月1日付のアバント代表取締役社長岡部さん退任、森川さん就任は「異動の理由　当社グループの主要子会社の経営における事業戦略の実行力強化を図るため。」に寄与してくるのでしょうか。

2026年7月30日、アバントは、相鉄ホールディングスへの経営管理プラットフォーム「AVANT Chart」導入事例を公表した。
相鉄ホールディングスは、運輸、流通、不動産、ホテルなど5事業を展開する持株会社であり、2025年に発表した中期経営計画においてROIC（投下資本利益率）を主要経営指標に設定し、資本効率に基づく持続的成長の推進を目指していた。

●アバント　なかなかやるじゃないか

半導体が下げてる間は上がりそう🚀

気づかれてないのが気持ちいいですね

ええのう。
エエのう。

1,300タッチ

割安最高であるな。
ごちそうさん。

AI、半導体バブル崩壊で資金が戻って来てる感じがするけどなぁ

上昇トレンド

単純に、事業ポートフォリオが定まってないだけ　足元だけしか見えてないんなら終わるし
新しい事業プランを明示できれば伸びる　決算の数値じゃなく内容が問われるだけです

会計ソフトが有望な領域か？
それにはやや疑問を感じます。

特に当社の場合には連結決算に特化していますし、これからの日本で連結決算の専用のソフトを導入することが必要な企業がどれだけ増えるか？と言うと、横ばい、もしくは減少傾向と思われるため、大幅に業績に寄与する可能性は小さいと思われます。

また、当社の決算資料から事業セグメント別の売り上げ割合を見ても、連結決算関連事業は三分の一に届くか届かないか、と言うレベルです。

そのため、当社にとっての会計領域は、手堅く収益を上げられる事業だとは思いますが、成長セクターとは考えにくいと思われます。

そのため、これから業績を伸ばせるかどうか？は、連結会計以外の領域にかかってると考えてます。

割安に放置されてる気がする（個人の感想）

この掲示板にプロ級の分析をされていますが、ぼくは思う、キットひと皮むげて大きく飛び上がることを。でも、当たることはほぼないが当たることもあるからやめられない、まるでパチとか麻雀に似ているわ。

有望なSaaS企業は大きく3つに分類できる。

会計ソフト、サイバーセキュリティー関連、自前データを保有している企業だ」。アセットマネジメントOneの岩本誠一郎ファンドマネジャーはこう語る。

岩本氏の運用チームはアセマネOneのアナリストがカバーする企業に、生成AIの登場がSaaS利用に与える影響をたずねる調査を実施した。164社の回答をまとめた結果、「解約しない」との声が多かったのが会計ソフトだった。
自社開発しても法律変更などに伴うメンテナンスが必要になったり、セキュリティーの問題もあったりする。

他方、「解約」が最も多かったのは翻訳ソフトだった。AIで代替しやすい分野だ。

今日は持ち株全部上がっとる
買い注文出しとるもんも全部上がっとる（怒）
暴落株にいいもんは一つもない（怒）
だが日経は大暴落
どういうつもりだ、おかしいじゃないか（怒）
さて暴落株をチェックしたら、この株に全く見覚えはないがクリックした跡があったのでひょっとしたら買ったことがあるかもと、約定履歴を調べたがや
26/6 1068円×1000株買い　26/6 1080円×1000株売り
おい、やっすいんやなくて超高値や
これはしたり、早く売りすぎたか（怒）
こんなもんかうやっちゃ～人間じゃねえ～（怒）
というわけでストップ安3レンちゃん希望

SAPの需要があるなら
アバントにも当然需要がある。

●夜明け前
日足チャートを見てくださいな。すばらしいです。

AIが当社のような業務ソフトを不要にしてしまうのではなく、AIの技術を取り込めない業務ソフトは他社との競争に負けてしまう、と言う状況が生まれると予想してます。

そう言った観点から考えると、他社ではシステム導入を効率化するための仕組み、データを分析するための仕組みにすでにAIの組み込みが進んでいる一方で、当社には、外部公表資料からは、そのような動きがあまり見受けられず、遅れをとっているように感じます。

特に経営管理ソフトや、データ分析基盤の領域では競争が激しく、進化が乏しいように見受けられる当社の製品には既に顧客企業からコンペの声がかからなくなっているのでは？もしくは、コストに見合った価格での商売ができず、シェア獲得のために安売りせざるを得ない状況なのでは？とも感じてしまいます。

そう言う厳しい競争状況を踏まえた上で、どういう領域の研究開発に投資して、それをどのような製品、サービス開発に役立てるのか、を経営陣には真剣に考えてもらいたいですね。

AI、半導体バブル崩壊で資金が戻って来たかな？

底値で仕込んでしばらく気絶

AIに取って代わられそうだから上がんないんだよ。
でもAI関連が下がったらどうせここも下がるんだよ

連結会計は利益率良さそうだけど、他が厳しそう。

生成AIに聞いてみたので参考までに

1. 「DX・ITコンサル」から「高収益ソフトウェア企業」への脱皮スピード
　アバントグループは、連結会計システム「DIVA」や、データ活用・BI（ビジネスインテリジェンス）構築を担う「ジール（ZEAL）」などを傘下に持ちます。

ジレンマ： 市場は同社に対し、利益率が高くストック収入（サブスク）が見込める「高マルチプル（高PER）なソフトウェア企業」としての成長を期待しています。
現実： 実際の足元の売上や成長を牽引しているのは、エンジニアやコンサルタントが手を動かす「システムインテグレーション（SI）やコンサルティング（受託開発）」の労働集約的なビジネスです。この領域はコスト（人件費）が先行するため、劇的な利益率の向上が見えにくく、投資家が「期待したほどの高成長・高収益モデル（SaaS型）への移行が進んでいない」と判断する要因になっています。

2. エンジニア採用・人件費高騰による利益率の圧迫
　IT業界全体で深刻化している人手不足と人件費の高騰が、同社のコスト面を直撃しています。
業績拡大（増収）のために優秀な人材を確保する必要がありますが、採用コストや給与水準の引き上げが先行しています。
2026年6月期の通期予想を見ても、売上高が前期比18.0%増と大きく伸びる予測に対して、営業利益は10.8%増に留まっており、「増収の割に、コスト（人件費や投資）がかさんで利益の伸びが緩やか（利益率がやや低下・横ばい）」という点が、成長株を好む投資家から嫌気されやすいポイントです。

3. グループ再編（2022年〜）後のシナジーがまだ見えにくい
　同社は2022年に「アバント」「ディーバ」「ジール」等のグループ組織再編を行い、持株会社体制へ移行しました。
各子会社がバラバラに動くのではなく、「経営データの活用」という軸でシナジー（相乗効果）を生み出す戦略（中期経営計画）を進めています。
しかし、投資家側から見ると「組織を分けたことで、クロスセル（DIVAの顧客にZEALのシステムを売るなど）がどれだけ爆発的に増えたか」という具体的な成果のインパクトがまだマクロ的に実感しづらい段階にあります。

4. グロース・中小型株全体の地合い（マクロ環境）
　東証プライムに所属してはいるものの、時価総額やビジネスモデルの性質上、同社は「中小型IT・グロース株」の性質を強く持ちます。
　ここ数年の日本市場は、バリュー株（高配当・低PBR株）や大型の半導体関連株に資金が集中しやすい環境が続いていました。
そのため、アバントのように「中長期でじわじわと成長する優良なIT企業」であっても、短期的な資金流入から外れてしまい、「業績は良いのに、市場の物色対象から外れて放置される」という地合いの悪さに巻き込まれている側面があります。

今後の見どころ：株主還元（DOE）と進捗
ネガティブな要因ばかりではなく、同社は中期経営計画で純資産配当率（DOE）8%（2026年6月期は1株あたり32円の増配予想）を明確に掲げるなど、資本効率と株主還元を非常に重視する経営にシフトしています。
足元の3Q（第3四半期）決算等でも経常利益は前年同期比約10%増と着実に進捗しており、投資家の懸念である「ソフトウェア（サブスク）比率の向上」や「人件費をこなした利益率の改善」が数字として証明されれば、見直し買いが入るポテンシャルを秘めています。

とはいえ、小粒のIT業界は軒並み悪い中、構造をどう変えるかの問題ですね。。。。

気休めになれば！

直近の公表からです

※株式会社ジールは、清水建設株式会社の大規模データを高速処理する高度なクラウドデータ基盤の構築を伴走支援した。

アバントは、ソニーフィナンシャルグループ株式会社（SFGI）に経営管理プラットフォーム「AVANT Chart」が採用されたことを発表した。
SFGIは、生命保険、損害保険、銀行、介護、ベンチャーキャピタルなど多岐にわたる事業を展開する金融持株会社である。2025年9月29日には東京証券取引所プライム市場に上場し、グループとして新たな成長ステージを迎えている

今日も日経のふざけた上げによって、お安い優良株は一つもない（怒）
その中にこのわけのわからん株が
おお、6月が配当か
チャートは底のような気もする
ここから上がっていく気配は全くない
配当だけもらっちゃおうかな
と思って1093円で買おうと思ったらよう、安値が1067円だったじゃないか
なんで1067円のまま行かんのや
おかげで買い渋ってしまった
1070円で26日まで待つでよう、早くしろよ（怒）

53銘柄なんで、M＆A期待しかないよ

一回ガツンと900割れくらいまで下げよう
そこで反発しなかったらもう終わり

とりあえず決算まで様子見やな

人員増で売上も拡大とみて

まだプライムいたんだここ

売りが多数なら買ったらいいですね。

成長したくないんじゃない？

アバントもインソースもコムチュアもアンソロピックの件で下がりはじめたときぐらいに買ったけど、全部失敗でしたわｗｗ

これだけ下がっても利回り2.8%とか大したことないし、将来が懸念されてる業種で10％増益くらいじゃもうみんな持っていたくないから結果今年こうなったのか

別の方が少し前に投稿している通り、安定的に稼げる力はある会社なのは確かです。

でも、ここからさらに成長するためのネタが少ないのがこの会社の厳しいところですね。

決算資料を見ると決算数値の分析だけに終始しており、利益率を上げる、と言う決まりきった文言だけが踊っていて、何をどうやって利益を増やしていくか、成長していくかっていう、将来へのロードマップ的なものが何も書いてないことが見て取れます。つまり、それは、成長のネタを持ち合わせてないことを表してると思います。

経営陣には、何を軸に成長していくのか、と言うことをもっと考えてもらいたいですね。

1100円で200株ナンピン買い

ここは単なるSI企業ではなく、
* 連結会計
* 開示
* CFO領域DX
* サブスク型ソフトウェア
* BPO（業務アウトソーシング）
を組み合わせた「高継続率ビジネス」で、
営業CFの安定性が極めて強い。
* 2025年営業CF：44.7億円
* フリーCF：43.9億円
* ROIC：20%
* 現預金150億円超
* 実質無借金
優秀な資本効率とおもうが。

一貫してperが下げる形で株価も下げてんね

もっと還元に舵切らないと下げ続けるなこりゃ

当社の主力ソフトである連結会計システムはすでに飽和状態で、拡大を目指して海外に進出しようとしても、そこには、すでにグローバルのメジャープレイヤーで浸透しているので、後発での参入はなかなか難しい…

もう一つの軸に仕立てようとしている経営管理ソフトのAVANT Cruiseにしても、日本国内にもすでに国内ベンダー、グローバルのメジャーベンダーが多数いて、これも競争が厳しい状況。

また、データ分析基盤構築は、確かに国内有数のプレイヤーであるものの、あくまで
SIer的な立ち位置なので、これもそこそこしか伸びない。

経営陣がさらなる知恵を出してもらわないと、ここからの業績拡大はなかなか厳しそうですね。

連結の財務書類は会計士じゃないと無理よ。
相殺消去、消費税とか実は無茶苦茶難しいのよ。

AI煽ってるのは財務書類を作ったことない奴の発想。楽になるのはSEでしょ。

PER11.5と売られ過ぎの感ある同社ですが
関係の深い
オラクルは
「Claude Mythos」およびOpenAI社のモデル等を活用し、自社システムの防御力を高めるために利用している事から
懸念が払拭されるのでは

でっていう

もう厳しいかも、、

以前も投稿したことですが、成長しているソフトウェア企業と比較すると、AVANT Corporation にはいくつか構造的な限界が見えてきているように思えます。

まず、同社は自社ソフトの販売・導入を担うパートナーが限定的であり、基本的に自力で案件を回している構造になっています。一般的にソフトウェア企業は、魅力的なプロダクトを持てばパートナーが拡販・導入を担い、そこにレバレッジがかかることで成長が加速しますが、AVANTの場合はそのような拡張性が弱く、人的リソースに依存した成長にとどまっているように見えます。

また、将来に向けた投資、特に現在のトレンドであるAIや自動化の観点でもやや見劣りする印象があります。ソフトウェア業界では、単に機能を高度化するだけでなく、「導入そのものをいかに軽くするか」が重要な競争軸になっていますが、同社においては保守領域など一部でのAI活用は見られるものの、導入プロセスを劇的に変えるような取り組みはあまり見えていません。

このように考えると、直近の業績が安定しているため短期的には安心感がある一方で、成長モデル自体に大きな変化がない限り、現在の成長率を維持するのが精一杯であり、その先は伸び悩む可能性が高いと感じます。

そのため、市場としても「良い会社ではあるが、大きく成長するイメージが描きにくい」と評価しており、それが株価の停滞につながっているのではないかと考えています。

買って買って買いまくりたい気持ちだけど

一回９００くらいまで下げないとダメだな