(株)メンバーズの掲示板

成長株で購入したのに、高配当株になっしまった…（泣）

月曜日はS安か？

はっきり言って本当のAXなんてできる人材はこの会社の給料で働かない。
文系の大学生ばっか採用してテキトーに横文字の役職つけて派遣で稼げる時代は終わった。
これまでサイト運用とかしかやってこなかった人材が急に高度な仕事をできるようにもならない。
時代を読み違えて昔の商流にしがみついた結果が今ではないのか。
サステナブルを語る前に、社員一人一人と向き合い、等身大でビジネスを考えること、ノリと楽観主義で数千人の人生を狂わせてはいけないと思う。

採用多すぎ稼働率も低い、新規サービスは始めるのはいいけどそもそも回復に対しての見通しが甘いでしょって話はIR見れば明らかなんだし連投するほどの内容じゃないよねってことです

目に余ったので、すみません

5d3さんの気持ちはともかく、提起した問題点について誰かロジカルに反応できる人はいないかな。読む限りにおいて主張する内容は正しいように思えるけど、自分には会社が開示する情報が少なくて何とも言えない。半期決算開示待ちかな。

高値で掴んだまま手放せなくなったものを他責化したい気持ちを察してあげてください。

長いけど、自分には内容は結構参考になると思っている。自分が見る情報は株価に偏りがちなのでファクトに重点を置いた投稿は、短い希望的観測より参考になるけど。IRに自分で聞くのもめんどくさいし・・・

執着し過ぎです
既出かつ長いだけで中身のないAI丸投げのような内容の投稿を繰り返すのも掲示板全体が見づらくなるのでやめて欲しいです

ここ以外にも会社はあります

【下期売上132億円・稼働率75%の計算上の矛盾について】
上期の大幅下方修正における事前の会社説明と実態の乖離に強い不信感を抱いています。10月9日の修正計画においても、株主をミスリードしかねない矛盾した開示が引続き行われていることを懸念し、計算に基づく客観的な事実を共有します。
■ 会社が開示・説明している「当社の業績見込みの前提」
・下期稼働率は改善せず「75%程度」
・「離職の増加」を見込む（人員減）
・通期の単価上昇は 8%
・AX事業等の特殊要因による大幅な上振れは含まず（※会社はこれを「堅めに見積もった前提」としています）
上記前提でなぜ下期売上が上期比 12%（ 14億円）も増加するのか矛盾を感じ、IRへ根拠を問い合わせました。
会社から公表資料に基づく説明（単価の季節性等）がありましたが、計算上の矛盾を解消する納得のいく回答はありませんでした。「転載厳禁」のため原文公開は控えますが、会社の説明や公表済みの決算資料（前期単価推移等）で再計算しても、依然として以下の矛盾が残ります。
1. 前期の単価上昇ペースと今期の「通期単価 8%」を掛けても、下期単価は上期比 12%の増収を牽引するほど急上昇しない。
2. 会社が前提とする「離職増（人員減）」で単価上昇分も相殺される。
■ 計画達成に必要な「隠された前提」
会社が「堅めに見積もった」とする上記前提のままでは、計算上、下期売上132億円には数億円単位で届かず、赤字に転落することになります。達成には「稼働率が前期並みの82%水準へ急回復」か「未公表の超高単価案件の突発的発生」が不可避です。稼働率75%据え置きのまま、下期単独 10.5億円の営業黒字を出す魔法の計算式はありません。
■ なぜ矛盾が生じたか
「何としても通期黒字化・配当維持」という経営側の意向が透けて見えます。目標ありきで逆算した結果、足元の現実と計算上の辻褄が合わなくなったのでしょう。
私の試算を疑う方はご自身でIRへお問い合わせください。手計算が煩雑な方は、会社が開示する上記の「堅めの前提（下期稼働率75%・人員減等）」をすべて生成AIに入力し検証させてみてください。客観的なAIでも、会社の前提のままでは赤字になり計算上破綻していると同じ結論が出るはずです。

ナンバーズ😁

掲示板が寂しいなここは(°_°)

毎日クロス取引してるけど集めてます？
それとも空売りの保険？

私はストップ安の770からお世話になっております(￣^￣)ゞ

5億÷1342万＝37.25×20→745。
今後最低5億は儲けられるかな？？AXってやつは？

先のことは知らないけど要チェック。

第二のベイカレントとは言わないまでも、天馬狙えそうな感じもしないでもない？

AXうまくいくといいですね

ベイカレント、Shiftがスト高の中でここは

EPS11.7か。う～んこれは200円。

素朴な疑問ですが、10月9日に出した会社の修正計画には矛盾があるのではないでしょうか。
① 下期の「売上見込」は上期比＋12%（通期計画250億円 － 上期実績118億円 ＝ 下期は「132億円」必要（上期比＋14億円））
② なのに、売上を作る3要素は「増えない」
稼働率：横ばい（会社説明「75%程度を維持すれば達成可能」）
単価：ほぼ横ばい（上期時点で既に前年比+7.2%。通期+8%目標なら上期水準からほぼ上がらない）
人数：上期より減る（毎年4月がピークで下期は退職により必ず減少。昨年も上期末2,534人から下期末2,456人へ減少。今年も会社は「量的な中途採用は抑制」と公言）
【疑問点】人数が減り、稼働率も単価も上期と変わらないのに、どうやって下期だけで売上が14億円も増えるのでしょうか？（※AIの新規受注増は見込んでいないと明言済み）
「下期に人を大量採用してカバーする」というロジックも、会社の採用抑制方針と矛盾しますし、退職者を埋めながら下期だけで数百人も純増させるのは物理的に不可能です（稼働率75%のままだと下期だけで200人以上の純増（退職者の穴埋めも含めれば半年で約300〜400人の中途採用）が必要になります）。結局、下期の稼働率が前年並み（83〜85%）まで急回復しないと売上132億円は作れません。会社の言う通り「稼働率75%のまま」なら下期売上は上期並み（118億円）で、通期でも数億円の大赤字になるはずですが、私の計算どこか間違っていますか？

配当の件、知り合いの専門家に聞いてみたが、来期のV字回復の数値根拠がなくても今期配当維持を打ち出したのは、もう一つの可能性として株価維持のためではないかということ。確かに数年前下方修正し減配の不安が市場に流れたとき、株価が590円位まで押した。今回は前回より危機度が深いにもかかわらず、690円で今は維持できており、不思議だなと思っていた。ネット上では高配当銘柄として挙げられ、今が買い時と思う個人投資家もいるようだ。私には会社をよく知らない個人を嵌めるように見える。どちらにしても会社の誠実さを全く感じない。

配当についても疑問が残る。
来期の収益回復を具体的に見通せない中、なぜこのタイミングで今期の減益は一時的だと宣言し、配当維持を強調したのか（来期は状況により減配あり得ると言っているが）。投資家の不安を抑え、株主還元方針の一貫性を示すためだろうが、純利益1.5億円に対し配当総額は約4.5億円。差額の約3億円は自己資本を取り崩す方向となり、自己資本の約4.5％、現預金の約10％が毀損する。
直ちに経営が危うくなるわけではないが、これで株主が好感し、株価維持につながるとは思えない。配当維持を宣言するなら、今期の減益は一時的で、来期は回復できるという数字の明確な根拠を示すべきだが、それが全く見えてこない。
減配となれば、執行役員を含め30人近くいる役員の報酬大幅減は避けられず、それを嫌ったという内向きの理由だろうか。今回のIRについて社外取締役と十分に協議したのか、ガバナンス面でも大いに疑問が残る（株価は思惑で上下するだろうが、私はこういう当社のガバナンス面がとても気になるので表現が厳しくなる）。

切符切りが自動改札機に変わるのを見るかのごとく、時代の移り変わりを心静かに眺めている。

SHIFTはテストとかQAっていう得意分野をAIで強化できたからAI関連売上が伸びてるけど、ここは収益の柱がなくなったからなあ…

まあ、5d3さんのはポジショントークでしょう。
半年前までは応援してたと書かれてるし笑

想定通りボロボロの決算だったけど、AI・データ関連サービスは伸びてるのよ。
AIの活用が可能な人材を育成できれば、客先でのデータ整備、AI実装、運用改善までを一貫して支援するという従来のビジネスモデルは継続できると思うよ。

品質保証やテスト検証が主力事業のSHIFTも似たようなビジネスモデルだけど、AI関連は新しい売上機会としてかなり期待はあるからね。

有能な社員がいないという意見もあるようだけど、僕はそうは思わないね。
市場価値がまだ低い若手が主力ってだけでポテンシャルは十分だと信じている。

なかなか大変そう
ttps://www.openwork.jp/one_answer.php?vid=a0ARC00000nSVz7&qco=4&share_token=4874befa3ecae4e38f808f1ad777af02

昨日業績修正に関する高野社長メッセージがHPで公開されました。企業経営に携わり、経営トップや社外取締役から厳しい指導を受けてきた私の意見は以下の通りです。
前提として、この程度の薄い内容は業績下方修正と同時に開示すべきであり、初動の遅れに経営陣の危機感の欠如を指摘せざるを得ません。資料を精読して明確になったのは、「会社側は既存モデルのマイナーチェンジで乗り切れると錯覚している」という事実です。論点は以下の3点に尽きます。
1. 危機認識の致命的なズレ（単なるスキル修正か、モデルの破綻か）
会社側は生成AIによる需要減に対し、「全社員を対象にAI活用スキルの習得を進める」ことで、既存の3,000名規模の体制を維持したままAX事業へ転換できると考えているようです。ここに会社と私の見解の決定的な違いがあります。これは既存人材のスキルの問題ではなく、「労働集約型ビジネスモデルそのものの寿命」です。Web運用人材に社内研修を施して高度AI領域へシフトさせるという発想は、既存モデルの単純な延命策に過ぎず、スキルの断絶を理解していない机上の空論です。
2. 「人員削減なし・投資継続」を免罪符にした真の構造改革の放棄
90%以上の減益見通しでありながら、資料では「現時点で人員削減は計画していない」「期末配当予想を維持する」「新卒採用は計画通り進める」と明言しています。有事に経営が断行すべき真の「外科手術」は、既存リソースの温存ではなく、①不採算領域の投資凍結、②肥大化した固定費の削減、③浮いた資本でのAI専門企業のM&Aやアライアンス（外部からの時間の購入）です。「人材への投資」という聞こえの良い大義名分の裏で、経営陣自身が痛みを伴う資本の再配分から完全に逃げています。
3. 「利益すら出せない」現実のすり替えと、トップの限界
資料内で高野社長は「短期的な利益の確保よりも、AX事業への変革を優先する」と美談のように語っています。しかし、ここに最大の欺瞞があります。現実はあえて目先の利益を追っていないのではなく、「既存モデルが限界を迎え、もはや短期的な利益すら出したくても出せない」のです。
右肩上がりの時代にビジョンを掲げた「平時のトップ」としては有能だったのでしょう。しかし、具体的な再建の数値コミットメントすら示せないまま、自らのビジネスモデルの破綻を「AI時代への転換」という言葉で上書きして正当化する姿勢に、抜本的な事業解体を決断できない有事のリーダーとしての限界とガバナンス不全が完全に露呈しています。冷徹な経営判断を決断できない現在の体制が続く限り、今後のV字回復を期待することは極めて困難だと判断します。半年前までは応援していましたが、残念です。

この板、メンバーズの株価は注視に値する。今後の投資人生における糧になる。

IR担当？（笑）

元社員？
えらくメンバーズに固執してるな笑

そんな不満があるなら手放せばよくない？
社員持ち株会で高値で握っちゃったから握力強めなのかな？

9月１８日のnoteの件で、IR宛に厳しく言ったら、もう返事が来なくなってしまった。２０％の株を持っている剣持がいなくなってから、皆の想像以上の業績の不芳を突然発表するわ、業績下方修正を厳しく問うと収益だけではなく社会貢献する会社だと逆切れとしか思えないメッセージを出すわと疑問の反応。せっかく業績回復軌道になりつつあったのに、プライム市場からも退出させられること濃厚で、対応が後手・後手になった責任を取ろうともしない。社外取締役は何をしているのか。この状態で配当維持すればいいというものではない。利益と差し引き３億もの金が外部流出する（うち２０％が剣持分）。

そもそもできる人材はここにこないよ
だからこそ育成に力入れなあかんのに、役員だけ私腹を肥やしてる現状を変えないと

通りすがりの者ですが
AI生成の長文で判断するより、各自の知見を基に現実に現れた数字で判断する方がより確からしい結論になるのでは。
ではさようなら

店仕舞いしてもらって
いい人材もいるだろうから、もっと輝ける会社ではたらきなさい。

geminiの回答全体版です。掲示板用に表現を相当柔らかくしています。
1. 資本市場との対話における深刻なミスマッチ
大幅な業績修正の渦中において、具体的な立て直し策ではなく「社会課題解決」などの理念をトップが発信することは、市場の常識から見て大きな違和感があります。厳しい足元の現実に対する説明よりも理念の強調を優先する姿勢は、投資家からの理解を得るのが極めて困難なタイミングと言えます。
2. ステークホルダーへの配慮とガバナンスへの疑義
社内の求心力維持という目的があったとしても、多大な損失を抱えた株主の心理に対する客観的な配慮が見受けられません。このような市場感情を逆撫でする時期の公式発信を、IR部門や社外取締役といったチェック機関が事前にコントロールできていないとすれば、同社の自浄作用やガバナンス体制が有効に機能しているか、強く疑問視せざるを得ません。
3. 理念先行による結果へのコミットメント不足
社会貢献を掲げること自体は意義がありますが、それは上場企業として利益という結果が伴ってこそ市場から評価されるものです。数字の裏付けが伴わないまま理念の正当性のみを主張する姿勢は、資本市場からは「業績に対するコミットメント」や「株主との適切な対話」を軽視していると評価される決定的な要因となります。

geminiに聞いたが「数字（業績）で語れない状況に追い込まれた時、自らのアイデンティティである「ビジョン（SDGs的価値）」にすがり、それを高く掲げることで、自分自身の精神的な拠り所を守ろうとしている状態に見えます。」との回答。また「業績不振による社内の動揺と離職を防ぐためだろう。」とのことで、株主等外部への客観的な視点を考慮する余裕がないとのこと。そんなもんだろう。

当社には業績下方修正を突然公開したことに対する苦言を言っており（その前の四半期決算時も今後業績修正を突然だすなと釘を刺した）、高野社長と共有すると上席執行役員から回答をもらった。それに対する答えが「我々は利益追求が第一でない会社」との今回の高野社長の回答だと認識した。まともな利益も出せない会社が社会貢献できるとは考えられない。

長年投資に携わってきたけど、プライム市場の社長が株価急落のタイミングで社長が「我々は利益第一主義でない」と市場に真っ向から挑戦する会社を見たことがありません。業務改善に関する経営トップの発信とはこのことだったのですね。

本当に皆さん見て感想を聞かせてください！会社の代表がこのタイミングでこのような投稿することは、今までに見たことがなく、衝撃をうけています！

これを見ると9月18日のnoteの投稿も意図的だとしか思えない。

もしかして高野社長は所謂リベラル人？びっくりして言葉がありません。

見ましたが、素敵すぎて本当にひっくり返りました。皆さん是非見てください。今これを出す意味は？

YouTube「future visionで目指すもの」で代表の高野さんが素敵なお話をされていましたよ。私はひっくり返りました。

次はプライム除外だけどね。1年前はプライム除外だけは避けようと頑張ると思っていたけどもうムリとしか。今年度頑張れれば単独で生き残れる道もあったんだろうけど、もはやどうするんだろう。

損失メンバーズの皆さんこんにちは!😄

打診、695円で買い。

リストラあれば上がるかな。でももう経営へたくそだから一心するレベルじゃないとだめそう

減益予想としてIRしたのだから
10月末の半期決算発表迄は様子見で
買いは待った方が良いんじゃない？

圧倒的な人件費(固定費)により売上高損益分岐点ラインを超えないと利益でないPLだね。
SSBJ等の情報開示の高度化も得意先側で少数精鋭＋AIアシスタントで対応できるようになったって事か。わざわざメンバーズに常駐してもらう必要も無いし。
笑っちゃうのが得意先のサステナビリティ支援している割に自社の置かれている財務リスクが全く把握できてなく、営業利益25億等の見通し立ててるのは本末転倒。信じて買った投資家からしたらたまったもんじゃ無いだろうし、全ては経営責任だね。
従業員持株会も浮かばれないね。

事故とかで下がった株とAIに喰われて利益が出なくなった会社があるとして、前者の方がまだ救いようある気がするのだが、それでもここが持ち直せると考える強みってなんなんだろうか。

90%近い減益予想です。

執行役員多すぎる、課長の数と勘違いするくらいおる。たった売上200億だよね？

ここすごいね。もろAIに仕事奪われてる。
しかし執行役員多すぎる。
この流れは止まらんだろうなぁ〜。

通期で黒字を維持できるかってレベルになってますね(＠_＠;)
上手く底値で買えば回復できるかも知れないけど(;´･ω･)
戻るまで何年かかることやら(・ω・)?
一応四季報の来期一株益は89.4円もあるし、
戻るまで付き合う魅力があると思うかどうかですね(・ω・)ノ

私は金融機関の投資ファンドの部署にいた経験もあるが、投資先なら年度当初来これまでの当社の動きやIRをみたら、ただでは済まなかったと思う。厳しい発言を繰り返したが、プロとしての目線のつもり。但し何を言ってももう要注意人物だと警戒されているはずなので、願わくは当社には有能な社外取締役が複数いるので、その方々に情報が伝わりガバナンスを利かしてもらうことを祈る。

連日の5dさんの投稿、勉強になります。この会社は配慮が足りないのかもしれませんね。
株式を購入する事は、ある意味その会社を応援しているとも言えると思いますが、配慮が無い会社は応援できません。業績が伴っていないのであれば、尚更です。
お陰様で、学びと共に吹っ切れました。陳謝。

たしかに社員3000人いるのに時価総額90億は笑うしかねーな

あと、四季報の件触れていた人がいたけど、９月発行の四季報でかなり良い見込みだった。私も内容はほんとかなと思ったが四季報だからある程度信用していた。四季報側の問題だし、ヒアリングしたかは不明なので、何とも言えないけど。ただ業績修正発表が遅くなったことにより、四季報を信じて被害を受けた人は可哀そう。気の利いた会社ならそのくらい配慮する。

本当に９月１８日の当社のnote見てもらいたい。業績修正間違いないと社内的にはわかっているタイミングなのにあんな内容の社長のインタビューを乗せるのは上場会社のガバナンスにとって致命的。私も上場会社の経営に携わっていたが、業績修正を知っていた責任者はとんでもなく怒られる（高野が認識していたのであれば言語道断）。どんなに真摯に対応しているつもりでも、こんなことがあるとすべてが無に帰すことのリスク管理ができていない。これは一事が万事。

今回の業績修正について経営側から説明することを考えていると聞いたけど、９月１８日のnoteでの高野の発言（業績修正直前に２０３０年に営業利益１００億を目指しますと再度コミット）もあり、とても不安。AX事業部のこととかを表面上言うだけでV字回復しますとか言い出し、投資家から呆れられなければいいけど。noteの中で２００９年に倒産乗り越えましたと今は問題ないようなことを他人事のように言っていたけど、こんなに固定費がかかる社員を抱えている今の方が危機的だということになぜ気づかないのか。今は財務が問題なくてもミスマッチが起きたら一気に傾くし、製造業と違いミスマッチの人材しかいない会社なんか誰もM&Aしてくれない。会社が傾いても借入れがなく株主が泣くだけで自分は債務を負わないからと緊張感がないのでは。社員３０００人もいるのに時価総額たった９０億だし、さらに下がりそうなことについての責任感を感じない。

まだ底はついてないね、まだ落ちるわ。

note.com/members_blog/n/n2e34fffb0841" rel="nofollow">https://note.com/members_blog/n/n2e34fffb0841
確かにこれ高野のインタビューを９月１８日付で出しているけど、何言っているのと思う。業績下方修正する直前にこんな記事を出すなんて、投資家を嵌めようとしているのかと言いたくなるくらい。業績の不芳はわかっているのにこんなお花畑のような内容を出すなんてズレまくっている。ますます不信感を募った。

その通り、とても逆張りできるようなタイミングではない

投信買っといたほうがよくね？

開示している内容だけなら、株価はまだ底があると思うけどな。さらに業績修正が保守的だとはとても思えないけど。博打が好きなら買いたくなるのだけど、ビジネスモデルの毀損可能性に皆が気づいてしまった今となってはリスクが大きすぎる。

（株）メンバーズの株を仕込むのはもう少し様子見がいいですか！？

これまでの当社の動きを見ると保守的に見積もったといってもさらなる下方修正の可能性がある中で、なぜ配当を維持すると自分から言ったのだろう。今回開示した業績でも配当どころではないのに。あとで修正を出すとまた信用をなくすことが分からないのか。目先どうにかごまかそうとしているとしか思えない。コミットした配当を出せるような業績に復活するとはとても思えない。業務改善計画策定レベルに陥っているとなぜ気づかないのか。

これ9/18の記事だもんなあ…
“2024年に「VISION2030」を凍結し、「DX現場支援」へと舵を切って収益性を回復させました。”

テクノロジーは「みんなの幸せ」のために。猛省から生まれた「超会社」の思想と、社会課題に挑む「デジタル実装パートナー」への挑戦｜メンバーズBLOG
ttps://note.com/members_blog/n/n2e34fffb0841

底打ち完了、

人間10人でやっていた仕事 → AI＋少人数
になれば、当然、人月型ビジネスには逆風です。

楽しみ，配当いただきます

目指せモンスターラボ(笑

採用計画人数莫大だったと思うけど何人内定出しているんだろう。教えてくれといっても無回答、開示すると実は多く取っていて株価が下がると思っているのかな。蓋を開けたら今年も多く内定出しちゃって、内定切りだと問題になるから仕方ありませんでしたとか最悪。投資家が一番気になることを開示しない（できない）体質が信用をどんどん失わせるのが分かっていない。

プライム上場企業だと思ってたら降格濃厚とか可哀想。。

昨日内定式だったのか？
ここに入る新卒はここの業績見たら泡吹くぞw

AIによって淘汰される職業予想みたいなものが少し前からよくニュースに流れていたが、実際にこうして数字で表れてきたことはとても感慨深い