(株)きんでんの掲示板

現状キャッシュリッチは評価に値しないですもんね。きんでん、攻めてる！

現状、需要はあるのに技術者不足。
技術者の取り合いになってるがゆえ
この経営判断は良いと思う👍

一気にプラ転したw
もっと買えばよかったw

答えは火曜の寄りで分かるね。もちろん長期では売上も上がりプラスなのは間違いない。短期目線でどうかだね。
市場がどう判断するかは朝に分かる。今回のTOBに関しては大きく下がりさえしなければ既存株主に認められたってことになるよ。

うちのAIの意見です。参考までに。


「1株11,501円」という数字だけを見ると、たしかに「ずいぶん高く買い取るな」「割高じゃないか？」と感じてしまいますよね。その感覚は非常に自然です。

しかし、今回のTOB（株式公開買い付け）の仕組みとM&Aのセオリーから見ると、この価格は**「現在の市場（きんでん株主や弘電社株主）を納得させるために必要な、妥当なライン」**として計算されています。

なぜこの価格が「高すぎるわけではない」と言えるのか、3つの理由で紐解いてみます。
### 1. プレミアム（上乗せ）50.3%はTOBの「相場」
弘電社の発表前の終値（7,650円前後）に対して、今回の11,501円という価格は**約50%の上乗せ（プレミアム）**がされています。
上場企業を完全に買い取る（非上場化する）場合、現在の株主から無理やり株を売ってもらう必要があるため、通常30%〜50%程度のプレミアムを上乗せするのが市場のルール（相場）になっています。そうしないと株主が売ってくれず、買収が失敗してしまうからです。

### 2. もともと弘電社が「超割安」で放置されていた（PBR 1倍割れ）
これが最大のポイントです。弘電社は歴史もある優良企業ですが、上場子会社ということもあり、市場ではかなり地味に扱われ、株価が本来の価値（解散価値であるPBR1倍）を大きく下回る水準で放置されていました。
仮にプレミアムを50%上乗せして11,501円にしたとしても、弘電社の資産価値から見れば**「ようやく適正価格（または少し色をつけた程度）」**の評価になったに過ぎません。きんでん側からすれば、「法外な高値」で掴まされたわけではないのです。
### 3. 総額850億円のうち、半分は安く抑えている
今回のディールは少し特殊で、一般の株主から11,501円で買い取る一方で、親会社である三菱電機が持っている過半数の株（約51%）については、総額361億5000万円で弘電社自身に譲渡させる契約になっています。
これを計算すると、三菱電機からの買い取り分は1株あたり換算で**約8,059円**と、TOB価格よりもかなり安く抑えられています。
大口（三菱電機）からは安く譲り受け、一般株主にはプレミアムを払うというスキームを組んでいるため、全体の平均買収コストは抑えられており、きんでんの財務を過度に圧迫しない工夫がなされています。
## 結論：きんでん側にとって「損な買い物」か？
短期的には「大金（約850億円）が出ていく」というインパクトがありますが、それによって手に入る「弘電社の施工実績や関東の顧客網」、そして「弘電社が持つ現金や資産」を合算すれば、きんでんにとって**十分元が取れる投資（むしろ時間を買ったという意味で効率的な投資）**だと評価できます。
だからこそ、きんでんのPTS（夜間取引）も「割高買いによる下落」ではなく、**「将来のプラスになる」と判断されて7,350円まで上昇している**のです。違和感を覚える価格かもしれませんが、M&Aの裏側ではかなり計算されたディールになっています。

TOB買値はPBRやEV/EBITDAのようなファンダ指標で見ればどう考えたって割高。
両社の発表資料を見る限り、買値については天下の三菱電機様から相当な圧力があったのだろうと読み取れる。

それを踏まえてでも割安なのか割高なのかは、皆様書かれている通り良く分からんね。

おっしゃる通り。
きんでんのTOB理由は納得できる。
ただ弘電社が割安なのか割高なのか、目先の株価がどうなるかは検討つかないな。
期待値がなければ完全に割高だと思うけど。困った。

きんでんこれは中長期追い風だな
案件が増える前提で、人手不足のギャップを解消するために動いてるからデータセンター需要への強気姿勢を感じる。
短期で荒れたとしてもここは握ってたら自然と上がってくるだろう

買収先をPBR3倍以上でTOBするなんて信じられない。大口買収なんてしたことないから仲介人に上手いこと話進められたのかな。
普通はPBR0.6倍のような会社をPBR1倍以上でTOBするって言ってもあーだこーだ言われるのに、PBR3倍以上って。
せめて過去10年以内の最高値やここ最近の最高値などと比較。今回ならせめて8500円くらいが妥当な金額に思える。それでもPBR的には高いけど。
弘電社は良い会社なのは分かる。即座に戦力が欲しかったのかな。にしても大金を払いすぎ！既存の株主を納得させれるのだろうか。納得させられるなら良いけど。買収される側の株主は大喜びだろうね。

タワマン、データーセンター、半導体工場など日本中の電気設備工事をしているのが、「きんでん」

PTSの8100は誤爆かと思ったらTOBするのね
勘違いして飛びついたんだろうけど、基本金出す方は株価上がらない法則なんだよね

電気工事はみんなぶち上がるでしょう。中東情勢懸念が強いならこんな強気の価格でM&Aなんてできないはずです。

この会社も以前はひたすらに保守的でしたが、見違えましたね。圧倒的なリーディングカンパニーらしさを感じます。

11501円とは…きんでん様、本当に感謝いたします！！

弘電社の買収価格が割安なのか割高なのかは私の頭脳では判断がつかないですが、
データセンター需要が長期に渡る見通しに賭けている　という会社のメッセージと受け取りました。

こうでんしゃはストップしますけどねー

弘電社TOBできんでんの株価は上がるの？下がるの？
どっちなんだい？
誰か教えて下さいませ。

きたね。このまま8000までいってください🫶

やっとか、、、せめて8000円戻してくれー
爆上げ決算だったのに決算前より安いのはあかん

明日以降上がりそうかなー

アメリカの関連も下がってるので、今はスピード調整期間なんで仕方ないですね。
金利上昇からの利益確定売りに、アメリカ関連が止まらなかったので、それにつられてる感じ。
そろそろ反転しそうとは思ってますが、決算よりもアメリカなので少し耐えです。
少し時間は掛かるとは思ってますが、Ｗボトムからの新高値更新です。

愛しのきんでんがお荷物きんでんに笑

キタねーチャートだな。

いや、ある意味綺麗なチャートなのか

holdしたきんでん下がり続け損切りした電線銘柄は反騰。

もうそろそろ反転しないと皆んなに忘れられるよ！

きんでん地元の大阪、万博跡地でカジノ計画見込まれているの忘れてません？決まればこんな株価で納まりませんよ。

最後は➕プラスでお願い🙏

そうそう、その調子や

きんでんは関電工より強いんだよ

最悪なのは日経平均上がってるのに上がらず日経平均下がるときに大きく下がる。後はダラダラと下げていく。

時間も資金も無駄に消費し続けていく。

どこで見切りをつければ。6700割り込んで反転弱かったらきっとだめだろうな。いつもそうだがあきらめが悪くなる。

もしかして6500円の200日線にタッチして年初来安値つけたことで注目を浴びてからの爆上げパターン？

地合いは良くないので、今日はこんなもんでしょ。日経平均上げてるのも、フジクラとか一部の株で、多分上昇銘柄は多くないんじゃない？
しかし高値圏で買われた人は苦しいわな。ダラダラ下げられるのは一番苦しい。

鎌田が吠えたら利確せんとアカンのだよ。

なんかこの後は、静かにゆっくり安値をきり下げて落ちていく、そんなイメージばかり浮かぶが、増配や自社株買いがあってもこんななってしまうんだ。

決算後の上げで売っときゃよかった。
結局、損失になってしまった。

難しい。今日で大きく上げられないのはキツイ。

なんで下げるねん
上がれや

ここは 建設とかと一緒に見られるからしんどい

まだ遅くないよ

決算良くてこことAIメカテック買って、なんでやねーん💢ってなってる

上がるべき相場で上がれてない。
多分暫く下がる

日本のオラクル？

過去の動き見てもこの価格帯は揉みやすいですね。
数日、絶望と希望が交錯する中、7000超えを陽線つけると一気に上抜けでしょう！

きんでん はAI・データセンター向け電設インフラの有力受益株です。強みは大型施設向けの電気・空調・通信設備工事で、AIデータセンターや半導体工場に必要な受変電・配線・冷却設備需要を取り込みやすい点です。半導体そのものを作る企業ではありませんが、AI投資拡大で工事需要が増える構造的追い風があります。爆発力は半導体装置株より低いものの、AIインフラ長期成長の恩恵を受けやすい銘柄です。

寄りが逃げ場でしょう！フィーバーは終わった。

株相場なんだから、日々多少の上下は当たり前。
最近下げても、必ず上がって戻るから安心して。

こないだまで8000だったのにね、、あの時売ればよかった。現物だからと放置しといた自分が情けない。

損切りは全く視野に入れてないから放置してるんだけどやっぱり気になって毎日値動き見ちゃう笑

たれたなー
弱いんかな。。。q

下ひげ陽線で終わったらいよいよ直近高値に向けて反発開始やー

出遅れとるぞー

心配ないとか、高値掴みじゃないとか、こんな優しい掲示板初めてなんだけど…！ありがとうございます😭握力強めて反転を待ちます！今日は反転してるので様子見します。

気配だけはいっちょまえなんだよね

買いたいがチャートのサポートラインが見えまへんなあ

これからＡＩセンターが最も拡大しているようですね。心配なく売らないでください。次のステップのために、一時値下げと思う。

7800円は高値掴みじゃないから大丈夫
回復まで何回か上げ下げするかもしれないけど大人しく握ってたらそのうち回復する。
狼狽売りしそうで怖かったら利確したい金額の指値だけ置いて放置したらいいよ

アドバイス頂きありがとうございます！もう少し様子見してみます。上げ始めた！と思ってナンピンしたら、翌日さらにドスンを何回も経験して、すっかりビビりになってしまいました…🫠

2/2の安値付近6600円あたりが意識されてると思うので、そろそろ反転するのではないでしょうか？
明日のエヌビディア決算が終われば、日経自体も反転すると予想しています。

7800の高値掴み民です。下げ止まったら1回だけナンピンしようと思ってます。そろそろナンピンしたいと思ってるんですが、まだまだ掘り下げますかね？

ほぼ日経と同じ動きやないかい

鎌田が吠えると悲惨よな？

安値更新おめでとう🎉

下ひげつけてこーぜ！！
みなさんの短期的なレンジ想定教えて下さい。
ちなみに私はスイング目的で買ってます。

がんばいないと、一か八か狙いでTOBへの応募が殺到して、あんぶん比例のせいで、本来買いたい相手から買えなくなるわよ！

この下落、フジクラショックのセクター売りも関係あるんですかね…
半分利確済みで下がったところを買い戻す予定でしたが、想定外なほど下がってて指値が難しい。
長期金利が上がっているからとはいえいくらなんでもどの銘柄も売られすぎですね。少しずついろいろ増やしてますが、どこで止まるのやら…

2月2日の安値6570円割るまでは耐えかな！？
6600円辺りで反発期待したいですね

昨日の上げは騙しでしたな🥹

6000円割るでしょう。建設や電気工事はこれから不況。

5/15
売り残 27,200 | -6,200
買い残 156,600 | -82,600
信用倍率 5.76

なんで6800ぬけてるんだよー

断末魔の叫びが聞こえる😱

上がった意味………

うわぁお

6495で指値入れてます

どの株も酷いな