世代交代が間に合うか？ また出来るか？
そこが重要だけど。
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藤田エンジニアリング(株)の掲示板
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藤田エンジニアリング（1770）について、バフェット流の投資哲学とベンジャミン・グレアムのバリュー投資理論を組み合わせて解説します。結論から申し上げますと、この株は**「地味だが堅実なキャッシュフローを生む、安全域が確保された『割安なメンテナンス・ビジネス』」**として評価できます。1. 市場背景とテーマ性：地味ながら「不可欠」な需要バフェットは、流行に左右されるビジネスを嫌います。藤田エンジニアリングが主戦場とする設備工事（空調・給排水・電気）およびメンテナンスは、華やかさはありませんが、建物が存在する限り不可欠な「社会の血管」のような存在です。テーマ性: 既存インフラの老朽化、省エネ改修（脱炭素）、データセンターや半導体工場のクリーンルーム需要。景気耐性: 新築工事は景気に左右されますが、同社の強みである**「保守・メンテナンス」**は不況下でも止めることができないため、収益に粘り強さがあります。2. ビジネスモデルと収益源：サークル・オブ・コンピテンス同社は群馬県を本拠地とする地域密着型のエキスパートです。バフェットの言う「理解できる範囲（サークル・オブ・コンピテンス）」に完全に収まる、極めてシンプルなモデルです。収益の柱: 建設事業（設備工事）と、安定したストック収益を生むメンテナンス。強み: 顧客の工場やビルに深く入り込むことで、修繕や更新のタイミングを事前に把握できる「先行情報の優位性」を持っています。3. 経済的な堀（モート）：スイッチングコストと地域独占バフェットが最も重視する「モート」の観点では、以下の要素が見て取れます。高いスイッチングコスト: 工場の複雑な配管や空調システムを熟知している業者は、他社に容易に変更できません。ミスが許されない産業用設備において「いつもの藤田さん」という信頼は強力な無形資産です。参入障壁: 地元の熟練した技術者集団と強力な顧客基盤をゼロから構築するのは困難であり、地域限定の「小さな独占（マイクロ・モノポリー）」を形成しています。4. 財務健全性とバランスシート：グレアムの教えベンジャミン・グレアムが提唱した「マージン・オブ・セーフティ（安全域）」の視点で、同社の財務を分析します。指標 (2025-2026年予測ベース)評価理由PBR約0.9倍1倍を割っており、解散価値よりも安く放置されている状態。自己資本比率60%超非常に強固。実質的に無借金経営に近い健全性。ROE約9%日本の建設業としては及第点。資本効率意識が高まっている。5. 理論株価とDCF法による分析DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）法で将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くと、現在の株価は**「極めて保守的な成長（1-2%）しか織り込んでいない」**と言えます。理論株価の推計: 2,100円〜2,300円程度安全域: 現在の株価（1,900円前後）は理論価格から15-20%程度の割引があり、グレアムが好む「定価より安く買う」チャンスに近い状態です。買付レンジ: 1,700円〜1,800円台であれば、下値リスクが限定された「魅力的なエントリーポイント」と判断できます。6. 経営陣の質とガバナンスバフェットは「株主をパートナーとして扱う経営陣」を愛します。藤田エンジニアリングは近年、**「資本コストや株価を意識した経営」**を打ち出し、自己株式の消却（株数の削減）や配当性向30%以上を掲げるなど、株主還元に積極的な姿勢を見せています。これはかつての「溜め込むだけの日本企業」からの脱却を示唆しており、高く評価できます。7. ウォーレン・バフェットの視点：結論もしバフェットがこの株を評価するなら、以下のように言うでしょう。「藤田エンジニアリングは、人々が明日も快適な空気を吸い、工場が稼働し続けるために、誰かが必ずやらなければならない仕事を請け負っている。派手さはないが、誠実な経営と強固なバランスシート、そして何より**『その価値以下の価格』**で売られている点が素晴らしい。」買う価値はあるか？向いている人: 3〜5年スパンで、安定した配当（利回り3%超）を受け取りながら、PBR1倍回復までの「修正プロセス」を待てる投資家。注意点: 流動性（取引高）が低いため、一度に大量に買おうとすると自分の買いで株価が上がってしまう「小型株特有のリスク」があります。総評: 一発逆転のテンバガー（10倍株）ではありませんが、資産を守りながら着実に増やす「バリュー投資」の王道を行く銘柄の一つです。
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株価をPBR1倍超にするために増配と株主優待新設お願いします！
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毎年です。
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ここはもう持ってないんだけど、なんでこの決算でこんなにあがるの？👀
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- 強く売りたい
え！この地合いでマイナス！
きつい💦返信投資の参考になりましたか？
内閣総理大臣までされた福田家が付いてるから大丈夫！
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ほんとなんなんですか？
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全くニュース見当たらないんですが何の上げでしょうか、ご存知の方いらっしゃいますでしょうか？
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今日一番安いところで売って失敗ではあったが、持越してたらえらいことになるところだった。同業他社みてたら爆益でしょと思ったけどドイヒーすぎですわ。
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おわった、、
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10月の信用30万株が現引されて大量保有報告のコンボを妄想してるんだけどなかなか何も起こらないね
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- 強く売りたい
なんじゃこりゃ！
昨日の上げ帳消しやないか。返信投資の参考になりましたか？
しばらくは継続らしいが時間の問題かな？
https://news.yahoo.co.jp/articles/f61da270e1ce2024c4f64380496244f9d2db5451?source=sns&dv=sp&mid=other&date=20250521&ctg=bus&bt=tw_up返信投資の参考になりましたか？
スバル関係が悪くならなければ大丈夫だとは思います。
あとは世代交代と海外でのビジネスを考えた方が良いかと思います。返信投資の参考になりましたか？
これだけの上方修正があるのになんで先に出さないのでしょうね👀どうせ保守的な今期予想を出して株価落とすのですから、少しは株主にいい思いをさせてあげたらいいのに🙄
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誰も おらん
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上方修正は微妙なところですか🙄
やってしまえばいいのに👀届かなかったらそのときはそのとき👀勢いが大事ですよ🐑💨返信投資の参考になりましたか？
押し目待ちの押し目ナシか！
全般急落場面で、突っ込んだら買いみたいだ。返信投資の参考になりましたか？
買うの苦労しますね🐑
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- 強く売りたい
今日は思ったより下がって残念！
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時々寄りで数万株の出来高できるよね。
なんなんだろう？返信投資の参考になりましたか？
親族会社
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急に出来高が増えてるのがどうして？
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買いと見ます。
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- 強く売りたい
この地合いでマイナスはきつい。
会社はちゃんと株価対策してほしい。返信投資の参考になりましたか？
ここメッチャコメ少ないっすね
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受注高は前年同四半期比34.8％減少の3,860百万円
１Qは前四半期が悪かった反動が出ただけということですな。返信投資の参考になりましたか？
受注増えても消化できなければ意味ないですからね。施工出来る範囲内でどれだけ利益率の高い案件を獲得できたかでしょう。
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決算発表されたのに、誰も書き込みしないのは人気なさすぎでしょ。
とりあえず決算自体は良かった。
ただ受注が減ってるのが気になるかな返信投資の参考になりましたか？
今日の昼から参戦したけど、終値でさらに下落
凄まじいバンジージャンプ
明日も下げるなら値幅とってチビチビ買っていきます返信投資の参考になりましたか？
まあ、当たり前
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久し振りに1400台に回復
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- 強く買いたい
朝一で200株売ってしまいました。持って置けば良かった、まだ100株あるので放置しときます。
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ここを持ち続けるのは、忍耐が必要。。。
でも手放したら負け。
群馬にこれからどのくらいの数、工場が建つのか確認してみればわかる事。返信投資の参考になりましたか？
ほら、暴落したでしょ。損切した方がいいよ
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ここは基本的に上方修正が出ないと株価は永遠に上がらないパターンなので、今は売った方が賢明だと思う
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今日強い！
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- 強く買いたい
上がってきた⤴️
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高齢化が進み若手採用を増やしましたが、教育もしないまま無理をさせるので若手が辞めてしまいます。求人サイトからも状況が見えてます。天災があると設備が売れる事から儲かりますが、能登は国の支援が少なく棚ボタもありませんでした。本来の真面目なビジネスはあまりよろしく無いようです。
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くそ銘柄だね！
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売って利益確保した方が良いですよ
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長期的に良いチャート。
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出来高に対して信用買いが多いから、売りたい人がいるね。
PER10倍以下、PBRも0.8倍台の超格安銘柄をこんな所で売るのは勿体ないと思うんだが返信投資の参考になりましたか？
- 強く買いたい
注目度0ですが、こういうのが騰がる！
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信用買残りが落ち着いてからでしょうかね。
(素人です。)返信投資の参考になりましたか？
チェックしとこう
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今日も良いチャート。
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2年前からは良いチャート。
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***株価上昇してんのになんで書き込みないんだ？
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Xで誰か呟いてたから来てみた。
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ちっさなカップウィズハンドルみたい🤭
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中国、太陽光、ウィグル、モンゴル、ペスト
そろそろ関係してる企業は厳しいと思いますが。返信投資の参考になりましたか？
何かあった？
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今年からは良いチャート。
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既存ビジネスモデルでベトナムなどに進出した方が良いと思います。国内なら付加価値がある事をやらなければ淘汰されてしまいます。
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一族
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( ..)φメモメモ
凄いっすねここは
誰が買ってるんだ(笑)
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増配しないことには ここはダメ 社長変わったら あるかも
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戦争なんだから、しばらく寝かせておくのが無難。
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流石におかしいw
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そろそろ買いですかね。
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モーいいよ♪ 知らんけどｗ
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もういい買い？ま
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株価上げたくない奴が経営してるんでしょ。
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dmsa
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迷惑をかけるから黙っていましょう。
達夫さんはもっと上に行って欲しい。返信投資の参考になりましたか？
福田総務会長のお力で株価アップしないかな
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前場引けで945円195000株で買い
後場寄りで944円177500株で売り
普段は出来高なんてないような銘柄返信投資の参考になりましたか？
なるほど。。ありがとうございました🙏
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一族が大半の株を持つ会社ですから、韓国から逃げた投資家が投資先を考えてる間、一時置いて置く倉庫見たいな場所です。
しばらく寝かすには良い場所です。返信投資の参考になりましたか？
今日の出来高はなに？？🤔
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