(株)ＩＮＰＥＸの株価・株式情報

ポジティブ要因5件

• 1. イクシス堅調生産の寄与

  イクシスプロジェクトは原油販売価格の上昇もあり、売上収益と利益が増加しました。
  通期見通しでも堅調な生産状況が織り込まれ、販売量の下支えとなる場合があります。

• 2. ガス販売増による下支え

  天然ガスは販売数量が増加し、売上面では増加要因となりました。
  国内では販売量が伸びた一方、原価増などで利益は減少しており、採算面の改善状況で寄与度が変わります。

• 3. 持分法利益・営業収益の増加

  持分法による投資利益が増加し、その他の営業収益も大きく増えました。
  売上が減少する局面でも利益を支える要因となり、投資先の収益や関連損益の変動が業績に影響します。

• 4. 営業CF増加と投資継続

  法人所得税の支払額の減少などにより、営業活動で得られた資金は増加しました。
  一方で開発・生産資産の取得支出も増えており、投資が将来の生産・販売に結び付くかがポイントです。

• 5. 低炭素技術の実証進展

  水素・アンモニア製造の実証で試運転を開始し、合成メタンの導管注入に向けた実証プラント運転も開始しています。
  事業化の進展次第で、新たな収益源となる余地があります。

リスク要因9件

• 1. 原油販売量減の影響

  原油は販売数量が大きく減少し、売上収益の減少要因となりました。
  海外の一部プロジェクトで数量減がみられるため、稼働・生産の回復度合いが売上や利益率に影響する場合があります。

• 2. 油価・為替変動の影響

  売上と利益は国際市況で決まる油価や海外ガス価格、米ドル円の変動に左右されます。
  前提条件からの乖離が生じると、売上の単価や円換算額を通じて利益水準が変動する場合があります。

• 3. 国内ガスの調達・供給制約

  国内天然ガスは輸入LNGや基地・パイプラインに依存しており、事故やトラブル、災害等で調達や輸送が難しくなると供給に支障が出る可能性があります。
  販売量や追加調達コストに影響します。

• 4. 廃鉱費用見積りの変動

  生産設備の撤去等に備え資産除去債務を計上しており、作業方法の変更や資機材コストの変動で見積りが変わり得ます。
  負債の増加や費用計上を通じて、利益に影響する場合があります。

• 5. 安全・環境面の操業リスク

  操業現場では漏えい・火災・爆発などの重大事象が起こり得るとされ、対策を講じています。
  顕在化した場合は復旧費用や稼働停止、契約対応などが生じ、販売量やコストに影響する可能性があります。

• 6. 気候規制と資金調達への影響

  カーボンプライシングやメタン規制の導入・強化により、排出量に対する直接コストが増えるリスクが示されています。
  取組みや開示が不十分とみなされる場合、資金調達条件に影響することがあります。

• 7. CCS・水素の事業化遅れ

  低炭素ソリューションとしてCCSや水素の検討を進めていますが、商業化が遅延するリスクが挙げられています。
  投資回収が後ろ倒しになる場合、成長投資の採算や費用負担に影響します。

• 8. 主要地域・鉱区への依存

  生産量は豪州やアブダビなど特定地域に集中しているとされています。
  政治・制度変更や操業上の問題が起きた場合、生産・販売量の確保や契約条件を通じて業績が変動する可能性があります。

• 9. 権益・販売契約更新の懸念

  海外鉱区には契約期限があるものが多く、延長や更新が不調となる場合や条件が不利となる場合があります。
  権益比率や販売・供給数量が変化すると、生産量や収益に影響する可能性があります。