(株)ハッチ・ワークの掲示板

時価総額20億切ったら買いで入った方がいい
800円以下

「本日の出来高300株 vs 買残10万株」が意味すること

本日の出来高 なんと300株
信用買残高　100,000株
6ヶ月下降トレンド中

どう考えても、テクニカル的にきつい
下がっていても出来高があれば良いのだが。

来週は含み損がさらに増えるかな？
身動きが取れない

ほとんどが1650円で成立していて、1700円こえての成立は引け際のみですからね
本日の買い板を見ていると、しばらく1650円〜1700円ですかね

昨日下ひげ陽線、ここにしてはな売買、なんかあった？
反転するかな？

逃げ遅れました笑
1400円まで落ちないと反発しないかな

4/1にビルオープンで初期費用で云々…また利益下がるやつダナ😇

あー買い板が入らないので、ダラダラ下がりそう。信用買い残も多いし、投げ売りがはじまったらまずいな。

買いが少なくて下に抜けないか心配です

久しぶりに見に来たけど、ここどうしたの

テンバーガー銘柄なのに

大変でしたね。契約続けるのか別の会社に変えるのか判断しないといけませんね。


コンプライアンスを重視してる日本パーキングが内容精算せずに送ってることは無いと思うので文言に問題は無いという判断だったのかもしれませんね。

未確認で契約したから契約無効だっていうのはダメですよって別に重要なことではなくて当たり前なことって判断なのかも。


投資してる側からすると契約してくれる人がたくさんいると嬉しいです。

投資の内容が芯を食っておらず、どれも施策レベル
あきまへんな

それな

ここは駐車場一本で行けばいいのに。
無駄な投資すんな！

ARRと登録台数の成長が本当に素晴らしい

えー1508は流石に欲しかった　いーなぁ🤤

2026年12月期1Q決算は、「短期数字は弱いがファンダメンタルズは強い」典型的なグロース投資フェーズ。表面の営業利益△82.4%減に惑わされず、ARR+31.5%・登録台数+23.7%という事業実態の加速を評価すべき。経営陣自らが有償SOで2030年営業利益10億円・時価総額100億円というハードルを設定したことは、中長期的な企業価値向上への強いコミットメントの表明。現在株価は中長期成長余地に対して割安水準にあり、短期下落局面では戦略的買い場となる蓋然性が高い。

結論：むしろ買い。

PTS欲しかったな

決算資料に「本社移転実施・LLMO対策・広告宣伝・システム関連費・新規出店として約９０百万円を計上」とありますね。

実力的には、約100百万くらいの営業利益ですが、
１Qの営業利益をほぼ使い切る先行投資ですね。

見かけは悪いが、元々利益は小さい会社で、投資に回すと利益はほとんど出ないから、しょうがないな。

終わった

今日の大幅高は、JR四国との駐車場のシェアビジネスだろう。
アキッパが最大手だが、キャッシュポイントが無く（１件数十円の売上）、収益的に苦戦している。
ビジネス音痴の損保ジャパンの連結対象だが、株式公開は難しいと考えられていた。
だが、空き駐車場を利用できれば、地主に対する吸引力（広告費）に利用出来れば、トータルで採算が合う。
そんな思惑で買われているのだろう。
アキッパと争うぐらいの存在感が示れば、ビジネスモデルとして面白い。

タイムスみたいな大手に食われていないオーナーは地元の不動産屋や管理会社に丸投げしているから、難しいんじゃないかな。問題が発生したら、すぐに駐車場に駆けつけて対応することが求められてるし……。
ロック板を設置せず、ナンバープレートを撮影して入退処理する駐車場が増えてきたが、あれって偽物のナンバープレートを貼り付けてあったら、意味なくね？

みんな上がるのわかってるから売らないですね…。安くで買いたい…(T_T)

テンバーガー銘柄って言われてたが

全面高商状での逆行安ですな。四季報コメントも残念過ぎる内容ですわな。
祖業の貸会議室にいつまで執着するんやろね。

これですね。リンク先P17
https://contents.xj-storage.jp/xcontents/AS08743/1c49be75/cafd/4bc8/9d48/df10b08c41c9/140120260305576207.pdf?_fsi=UfNnCE9k

ハッチ・ワーク（148A）について、2026年3月現在の最新業績（2025年12月期本決算）と将来予測を踏まえ、ウォーレン・バフェットの投資哲学を用いて分析します。2026年現在の同社は、**「不透明なアナログ市場をデジタルで制圧する、初期段階のプラットフォーム」**と言えます。1. 市場背景とテーマ性：ニッチな「未開の地」のDXバフェットは、流行り廃りに関係なく、10年後も確実に存在するサービスを好みます。テーマ： 月極駐車場のオンライン管理（DX）。背景： 日本には約3,000万台の月極駐車場がありますが、その多くが依然として「看板、電話、紙の契約」です。この極めてアナログなニッチ市場をデジタル化する動きは、労働力不足が進む日本において確実な需要があります。2. 企業の基礎理解とビジネスモデル（サークル・オブ・コンピテンス）ビジネスモデルは非常に明確で、バフェットの理解の範疇（サークル・オブ・コンピテンス）に収まります。収益源： 「アットパーキングクラウド」を通じたストック収益が中心です。管理会社から： システム利用料。利用者から： 初回・月額の滞納保証料、決済手数料。バフェット的評価： 一度システムが導入されると、管理会社が解約する手間（スイッチングコスト）が非常に大きいため、**「料金所の通行料」**のような安定した現金を稼ぎ出します。3. 市場規模・競合環境・ポジションポジション： 月極駐車場のオンライン管理シェアでトップクラス。競合： 伝統的な管理会社がライバルですが、同社は「システム提供」だけでなく「利用者募集（B2Cサイト）」まで垂直統合しているため、集客力という点で競合に対し優位性を持っています。4. 経済的な堀（モート）を見極めるスイッチングコスト： 駐車場オーナーや管理会社にとって、蓄積された契約者データや決済フローを他社へ移行するのは極めて面倒です。これが強力な「堀」となります。ネットワーク効果： 登録台数が増えるほど、利用者は「アットパーキング」で検索すれば見つかるという認知が高まり、さらに多くの管理会社が登録するという好循環が生まれています。5. DCF法による理論株価と安全域2026年2月に発表された「2025年12月期決算」と「2026年12月期予想」を基に算出します。前提： 2026年12月期予想EPS（1株当たり利益）を約$113$円、成長率$20\%$、割引率$8%$と仮定。理論株価の試算：PER基準での理論株価：約$2,200$円前後。PBR基準での理論株価：約$2,215$円。安全域（マージン・オブ・セーフティ）：現在の株価（約1,890円前後）は、理論株価に対して約$15$ 〜 $20%$程度のディスカウントで取引されています。バフェットが求める「30%以上の安全域」には少し届きませんが、成長性を加味すれば「妥当〜やや割安」なレンジです。6. 経営陣の質とガバナンス資本配分： 2025年12月期には営業利益が前期比32%増と大幅に伸びました。2026年12月期は先行投資により利益成長が一時的に鈍化する予想ですが、これは「将来の堀を広げるための賢明な支出」とバフェットなら解釈するでしょう。財務健全性： 自己資本比率が上昇傾向にあり、利益剰余金も着実に積み上がっています。7. 優位の持続可能性（3～5年視点）月極駐車場市場のDX化はまだ入り口に過ぎません。管理台数が積み上がるほど、保証料や決済手数料などの「決済ビジネス」としての側面が強まり、限界利益率（1つ増えた時の利益率）が向上していくフェーズに入ります。結論：バフェットなら「買う」か？バフェットなら、**「少額から買い始め、堀が広がるのをじっくり待つ」**銘柄でしょう。Positive： 非常に高い継続利用率、ニッチ市場での支配的地位、ストック型の高い収益性。Negative： 時価総額が小さいため、金利動向やグロース市場全体の冷え込みによる価格変動リスクが大きい。バフェット的視点：「人々が車を持ち続ける限り、駐車場は必要だ。そして管理会社が楽をしたいと願う限り、この会社のソフトは使われ続けるだろう。私は、誰もが見逃している『地味な駐車場の看板』がデジタル化される未来に、1ドルを投じる価値を見出す。」

株主総会の資料見てたら、、、

有名投資家きてた

五味大輔 44,000 2.3%

信用分売りました。
現物は長期持ちです。

PTS,めちゃ上がってる・・ｗ

説明すれば説明するほど投資対象外にされる泥沼パターンに入り込んでる

説明会聞いたけど、やっぱり貸会議室のビジネスへの継続投資は全く納得できなかった。コロナ前は投資してたとか、今は古いビルの活用にチャンスがあるとか、色々説明はしていたが、短期的に稼ぐのではなく、将来的に利益を上げる、とか呑気なことを言ってたわ。それなら過去の会議室から今の時点できちんと利益が上がってる数字が出てるはずだろ！
減益予想の一因にもなってるし、コングロマリットディスカウント要因にもなるし、時価総額１００億円達成の足枷にしかならないと思う。早く事業撤退してほしい。

何がテンバーガー銘柄　
フロンティオ　2158　の方がましですね。
https://s.kabutan.jp/news/n202509221027/

今期を増収減益予想をしている理由が分からない。
多くの投資家は気味が悪いと考えて売っているのだろう。

同社の優位性のある駐車場ビジネスで投資するならプラス要素だが、会議室ビジネスは優位性が無い。無駄金になる可能性が高い。
そんな事ぐらい社長なら分かっていると思うが…

特段悪い決算でもないので、2000円あたりには戻るでしょうね。ただこのままサプライズがない限りは上昇トレンドは難しそう。

出来高を伴う下落は損切りってテスタさんがよく言ってるよね、、

ここを欲しがる会社はあると思う。
買収期待で放置もありだよ。

ここはモームリだよ

もう、ひと工夫ほしいんだよな。ビジネスモデルがすぐ陳腐化しそうで。
利益が伸びないのも、人海戦術でシェアを死守しようとしているからでは。頑張っているんだろうけど、なんだかね。

賃貸オフィス仲介事業は、この会社の祖業なので簡単にやめられないのでしょう。主力となっている月極駐車場オンラインサービスは、現社長が、ここに入社してから始めた新規事業ですし。

妥当なPERが悩ましいところ。１３ー１５倍ぐらい？

ここの社長、やる気というか負けん気が感じられないんよな

足手まといでしかない貸し会議室事業を切らないのもそうだけど、趣味で仕事やってます感がある。動画みてもそんな雰囲気の人だし、やっぱりその通りの業績しか出せてない

社長交代せんと株主が儲かる会社にはなれんだろうな

出さなくてもいいけど利益減るのはねー

1年ぶりくらいに追加購入。NISAで500株追加。10800株になった。

一昨年も去年もNISA枠は全てハッチ。
今年も全て埋めていきます。ゆっくりとね。

1,300円あたりが底値よ

やっぱり配当くらい出さないと投資家は納得しないよなぁ

もう一段下げたら考えよ

スト安なってないだけマシやろ

地合いも悪いし、売りに拍車が掛かっています

前日比マイナス２０%って…。

AI診断の結果は以下のようになりました（AIは間違えることもあるので内容は各自でご確認下さい）。
どこでもやってる」の壁（競争優位性の欠如）
「先行投資」という言葉で正当化されていますが、その中身は他社（ニーリー、レセプショニスト等）が既に確立している領域への追随です。
動向： ニーリーのように「保証」を武器に圧倒的スピードで攻める未上場競合に対し、上場企業として「利益」を求められるハッチ・ワークは、アクセルを全力で踏み続けることができません。
投資判断： 独自の強み（MOAT）が見当たらない中での消耗戦は、中長期的な利益率の低下を招きます。

あまりにここはスピード感がなさ過ぎるからこういうことになるんよな

株に詳しそうなイマクワさんに弟子入りしようとXを探したら鍵垢だった

弟子入りできないじゃないか…

何一つ具体的な反論できない時点で表面しかな見てないのはあなたでしょう。

もう買わなければいいよ！笑
表面上の数値だけ見てろ！w

欠損金15億もないよ、
有報も読めないのかよ

過去4年間の月極イノベーションの粗利の伸び：+76%、+52%、+32%、+26%
これのどこが指数関数的な伸びか説明できる？ミルフィーユ状も具体的に説明できる？

そもそも粗利ばかり見ていて大丈夫なの？4Qで全社費用急増しているよ。

決算資料で、登録された台数から少しずつ決済代行台数と保証台数が増えていって売上がストック式に積みあがっていくって説明しているけど、結局売上は登録台数程度の伸びに留まっているところをみると競合が多く、ディスカウントなどしているのでしょう。ブルーオーシャンではないよ。

1,300円が底とみた

2, 3年後を必死でアピールする人が多いってことは、目先1年が、、、ってことかな

あと「一時的なコストで利益を隠しているだけの高成長企業」として評価したら実質PER 8倍は激安かもという皮算用も立ちます（笑）

ストップ安だとPERは14.5倍ぐらいかな。
過去のPER最小値は10.8倍だから、そうなれば1,216円ぐらいまではあるかもしれないけど、さすがに売上成長率は20%を超えてKPIは崩れていないから、15倍以下だと割安ではありますね。

S安！！！！？？？？？
そんな決算だった？

安いところで買い集めたい人が多そうですね🤔

気になるのは、説明資料10Pにある「決済代行台数」と「滞納保証台数」。売り上げに直結する数値で、前年同期比だとそれなりに増えているように見えますが、前期４Qの昨年9-12月は急ブレーキがかかったように頭打ちに。季節要因でもなさそうです。

決算説明資料の「ファーストワンマイルステーション構想」ってなんだかね。学生ゼミの資料じゃあるまいし。月極め駐車場市場の想定が3000万台ってのも過大だと思っています。盛りすぎ。

個人的な感想ですので、投資は自己判断で行えばいいと思います。ＡＩの回答をコピペしながら（笑）

意外と気配落ちない

と思ってたら1600まで落ちた

その辺の表面的な情報は今更言われなくても既知ですね。
決算説明資料のP.34「競合するサービスとの比較」 に、その決定的な違いが整理されています。

多くの駐車場管理会社（例：アズームなどのサブリース系や、地場の管理会社）は、「駐車場を借り上げて、また貸しする」モデルが主流です。これには以下の弱点があります。
• 競合（他社）：1件獲得するごとに「仕入れ（賃料保証）」が発生し、リスクと手間が増えるため、急激な拡大が難しい（スケーラビリティが低い）。 
• ハッチ・ワーク：管理会社に「システム」を使ってもらうモデルです。在庫リスクを持たず、システム導入が進めば進むほど、自動的に収益が積み上がります（スケーラビリティが高い）。

ハッチ・ワークの売上は、単なる手数料ではありません。一度契約されると毎月発生する**MRR（月次経常収益）**の塊です。 
• システム利用料：管理会社から毎月入る。
• 決済手数料：毎月の賃料決済からチャリンと入る。
• 月額保証料：毎月の賃料の5%が入る（これが大きいです）。

ハッチ・ワークは「ハトマーク（全国宅地建物取引業協会連合会）」と提携しており、全国の不動産会社の80%が加盟するネットワークに食い込んでいます。
他社が今から同じシステムを作っても、この「すでに業界標準になりつつある地位」を崩すのは容易ではありません。

あとakippaはコインパーキングメインだから競合しにくい。

Park Directが「集客力」で管理会社にアピールするのに対し、ハッチ・ワークは**「業務削減＋家賃保証」で管理会社（特に中小の不動産屋）の心を掴んでいます。
特に、「ハトマーク（業界団体）」との提携**は、地場の不動産会社をオセロのように自社陣営に変えていく上で、他社が真似できない強力な「堀（参入障壁）」となっています。

オンライン駐車場ってここ以外にも、あるから、この業界の競争が激しくなりつつあるのかも。先行投資するのはいいけど、どれくらいの効果が出るのか。駐車場の管理運営者が、サービスを乗り換えるスイッチコストも気になるところ。サクサクと乗り換えやすいなら、この業界はレッドオーシャン化

https://www.park-direct.jp/
https://www.akippa.com/
https://keiyaku.qrsign.jp/
https://rizapa.jp/

成長期待できるのは1年後の決算からだね
ノンホルとしては売り込めるとこまで売り込んで、出来れば1,000円まで行って欲しいところ

しかし6年間ゼロ成長の貸し会議室にいつまで拘り続けるんだろうか
いい加減にして欲しい

売上成長率は22.7%は優秀でここが崩れていない限り業績・KPIは安定。
2026年12月期の減益の要因はAI開発投資は先行投資（固定化しない）、本社移転は一時的、新規出店は初期費用先行で、すべて「止められる」「薄まる」コスト。
人件費の恒常的増加や、値下げ、単価悪化、需要減少は 一切起きていない。
ホルダーの時間軸だけの問題で、今は握力テストの時間だね。
稼げない会社ではなく、今は稼がないと決めただけ。
成長ストック型としては割安寄り。

ほんとそれよな。受付無人化「どこでもやってる」レベルの機能をいまさら開発したりするのは、もはや成長のための「投資」ではなく、解約を防ぐための「防衛費」。それを先行投資とかいうのは恥ずかしい感じがする。

あのさぁ

ビジネスモデル理解してる？
売上とコストが正比例しない事業モデルでしょ？売上の増加率に対して、原価、販管費の増加が限定的で、増加率が逓減していくから、利益率は上がって、利益額は指数関数的に増えていくでしょ？

あの決算のオープンワークで1400円とか言ってる奴には分からんか😥

資産化の逆算はね…キレてる。あの数値はアテにならないと勉強になりました😢

欠損金、あと15億くらいあるじゃないっけ？
そもそも欠損金は企業の評価にはならんよ。
シンプルに業績指標が好調だから、俺は評価してる。四半期毎にセグメント分析して、来期以降の粗利を試算してみ？
欠損金のお化粧が霞むくらい利益増えていくからw