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そもそも、機関投資家などのプロは、半年くらいで投資成績が評価され、それがファンドの人気を左右し、その結果はさらに投資実務をしている従業員の給料やボーナスにも影響しますから、半年くらい先のことしか興味はありません。 さらに、大部分の個人投資家も、目先の利益を求めて行動していますから、何年も先の任天堂の成長などには興味はありません。 要するに、目先の株価を決めている機関投資家も個人投資家も、目先の株価にのみ関心があり、長期の任天堂の成長には関心はありませんから、目先の任天堂の株価は乱高下しランダムウォークしますが、それは任天堂の将来の成長とは無関係です。 任天堂が将来成長してもしなくても、株価は直近の業績から計算されるボックス圏の中を高値から2割から3割くらいの幅でランダムウォークするということです。 高値が9000円ですから、最低価格はその7割として6500円くらいになる可能性もあるということです。 しかし、超長期投資をしているなら、このような目先の株価を気にすることは、意味がないどころか、逆に時間の無駄です。 そんな無意味なことを気にするよりも、やるべきことがあります。それは任天堂の将来価値の予想精度を少しでも高めることです。 投資ですから、100パーセントはありません。しかし、予想精度をできるだけ100パーセントに近づけることは可能ですし、その理想価値を計算することも可能です。 それをすることで、疑心暗鬼の気持ちは起こらなくなり、逆に明るい未来が見えてきて、株価は乱高下していても、気分はとても明るく保て、生活にもゆとりと張が生まれます。
ニューヨーク証券取引所のDNA…
2024/06/01 08:01
ニューヨーク証券取引所のDNAの株価が34%下落してから、ギンコ・バイオワークス・ホールディングス (DNA.US)のP/Sから何を学べるか Simply Wall St 03:46 ギンコ バイオワークス ホールディングス A 0.529 0.531 -5.51% +0.45% 株主の一部には不快なことにDNAの株価は先月にかけて34%も大幅に下落しており、同社にとっては惨めな出来事が続いています。最近の下落により、株主にとっては壊滅的な12か月間が完成し、その期間中の損失は65%になっています。 株価が急落したにもかかわらず、アメリカの化学業界の約半数の企業の価格対売上高比率(または「P/S」)が1.6倍以下であることを考慮しても、P/S比率が5.9倍であるDNAを完全に避ける株として考えられます。ただし、P/S比率が非常に高いのは理由があり、正当化されるかどうかを判断するためにはさらなる調査が必要です。 業種別のPS倍率対比 NYSE:DNA 売上高比率 vs 業種 2024年5月31日 DNAのP/S比率は株主にとって何を意味するのか? 最近、DNAの収益は、ほとんどの他の企業よりも急速に低下しており、市場は同社の運営の変化を予測して業種の中で他の企業を引き離すことを期待して、P/S比率を高めている可能性があります。もしそうでなければ、存在する株主は株価の持続可能性に非常に神経質になるかもしれません。 DNAのP/S比率が合理的とみなされるためには、業界をはるかにアウトパフォームする必要があるという前提があります。 直近の1年間は同社の売上高が最も多くの他の企業よりも速く低下しており、退屈な短期的なパフォーマンスにもかかわらず、直近の3年間は売上高が109%増加し、ジグザグした走りにもかかわらず、最近の収益成長は同社にとって十分に十分と言えるでしょう。 将来に向けて、同社をカバーする7人のアナリストの推定によると、次の3年間で年平均24%の収益成長が予想されています。業界が年平均7.5%しか予測できない中、同社はより強力な収益結果を出すために位置付けられています。 このDNAのP/S比率が他の多くの企業よりも高くなっているのは理解できます。株主は、将来より繁栄的な未来を見据えている可能性があるものを手放すことには熱心ではないようです。 DNAのP/S比率は投資家にとって何を意味するのか? DNAの株価は下落しましたが、P/S比率は高いままです。一般的に、私たちはP/S比率を使用して、企業全般の健康状態について市場がどのように考えているかを把握するようにしています。 予想される売上高の成長が業界全体を上回ることが、DNAが高いP/S比率を維持している理由であるということを確認しました。現時点で、投資家は収益の悪化の可能性がかなり低いと感じており、高いP/S比率を正当化しています。アナリストが本当に見落としていない限り、これらの強力な収益予測によって株価は上昇しつづけるはずです。