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No.893
7/10現在で機関投資家の空売…
2024/07/12 00:56
7/10現在で機関投資家の空売り残高は、4社で300万株。今週も26万株空売り積み上げてます。決算の1,2週間前前になると、機関投資家は、これまで空売りポジションを減らしてきています。来週再来週は、買い戻しにより上げ基調と見ています。
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No.502
中長期の成長戦略として2026…
2024/07/06 17:18
中長期の成長戦略として2026/9末にМ&Aアドバイザーを700名にする数値目標を設定。
今期181名(実績)→来期320名(317名確保済)→来々期500名→2027年度700名。3年後4倍弱の人数規模に。売上高は人数規模に比例します。
4Q決算において来期の業績予想が開示され、株価に織り込まれていくのが例年の動きです。3Q決算も楽しみではありますが、実は4Q決算がこの銘柄の一番楽しみです。 -
No.331
会社予想の通期の上方修正は、①…
2024/07/03 22:46
会社予想の通期の上方修正は、①売上高10%、②損益30%のいずれかが達成できると判断した時、上方修正されます。
②の30%はハードルかなり高いようです。Q2までで通期の経常に対する進ちょく率68.6%。前期58.0%より10pも高いけどQ2の時点では上方修正見送りました。大量の新規採用により固定費が増え、後期のQ3,Q4の営業利益率は低下する見通し。
①の売上高10%の方が達成可能。Q2までの売上高は8526百万円。通期の売上高に対する進ちょく率は55.7%。Q3の売上高はQ1の売上高4892百万円を上回れるか。その時の進ちょく率は87.7%なので110%-87.7%の残り22.3%なら達成の目途つくか。
前期(Q1,2)と後期(Q3,4)の売上高の過去の推移を見ると、これまで後期の方がワンランク上の売上を叩き出しています。新規採用のМAアドバイザーが売上に貢献しているためと思われます。
なお、通期の上方修正が次の決算で出るかどうかは分かりません。各自のご判断で。
長文失礼しました。 -
No.162
2Qまでに入社した61名は、半…
2024/07/02 21:38
2Qまでに入社した61名は、半年から9ケ月間在籍してますから、ざっくりですが、61名×0.7(7割)÷2(半年なので)とすれば、21件程度の成約を期待できるのでは。
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No.159
(採用特設サイトより) Q 未…
2024/07/02 21:30
(採用特設サイトより)
Q 未経験で1年目からでも活躍できますか?
未経験で入社された方のうち、約7割の方が一年目に一件以上成約しています。また、一年半以上在籍しているメンバーは全員が二件以上の制約を経験しており、そのうちの約8割は三件以上成約しています。(2022年12月時点) -
No.880
前期、前々期の四半期別の売上高…
2024/06/29 21:28
前期、前々期の四半期別の売上高、成約件数の推移をみると1Q好調、2Q鬼門、3Q絶好調(売上高、成約件数ともに最ピーク)というのがこれまでのパターン。
3Q絶好調な理由は「採用したM&Aアドバイザーが着実に結果を出している」から。もともと、会社予想では新採アドバイザーの売上への貢献はゼロ(戦力外)。
2Qまでに新たに採用決定のM&Aアドバイザーは136名もいます。3Q決算は期待しています。 -
No.1024
完全成功報酬制を導入するには徹…
2024/03/23 15:26
完全成功報酬制を導入するには徹底した効率化が必須になります。そこが不十分なまま完全成功報酬制を仮に入れると現場は大混乱になります。
そこで、佐上社長は、DX推進のため、他社が模倣困難な自社システムを開発。一万回も改修。システム改修するためには、業務担当者とシステム担当者がシステム上改善したい箇所を一つ一つ「要件定義」する作業がどれほど時間がかかるか。一万回はとてつもない時間を要する。他社は真似できないわ。 -
No.1022
わかば様 ストライクの下りは、…
2024/03/23 14:54
わかば様
ストライクの下りは、決算説明資料の動画で社長が言っていたことです。
以下は私の憶測ですが、М&Aは成約するのに約1年かかります。総研の成約期間6.6ケ月は異例中の異例。
そうすると1年1件しか成約できない貴重な戦力を成約単価の低い案件には投入できませんよね。経営者としては。 -
No.1016
会社四季報「完全成功報酬制の認…
2024/03/23 12:42
会社四季報「完全成功報酬制の認知度高まり、受託件数残高の積み上げ進む」とは?
○各種手数料
・着手金 売り手企業とのアドバイザリー契約締結時に発生。数百万円(100万円〜300万円辺り)。
・中間報酬 買い手企業とのマッチング時。成功報酬の1割程度
・成功報酬 中間報酬を差し引いた残り
➡着手金も中間報酬も成約しなくても返金されない
⭕大手仲介会社(売り手企業から貰う報酬)
・日本M&Aセンター 着手金+成功報酬
・ストライク 中間報酬+成功報酬
・キャピタル 中間報酬+成功報酬
・総研 成功報酬
○他社も完全成功報酬にすれば良いと思われるが…
ストライクが2021年7月から着手金なしを導入。問合せが急増し既存人員での対応が難しくなり案件を選別せざるを得ず。
未成約でも着手金、中間報酬が返金されないというのはリスキーですよね。 -
No.897
人員拡大局面のリスクは十分意識…
2024/03/21 22:13
人員拡大局面のリスクは十分意識しているようです。
・情報管理(情報漏えい、データ紛失)←内部監査
・品質管理(一人が抱える案件が過多になっていないか)←案件ごとの進捗管理
そのほか、他社のリスク案件、不祥事案件を研究していると佐上社長が言ってました。 -
No.758
今日は地合いは良さそうですね。…
2024/03/21 05:06
今日は地合いは良さそうですね。日経先物+700円。FOMCの結果出て、大方の予想どおり金利据え置き。
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No.716
3/15の信用買い残先週比32…
2024/03/20 04:48
3/15の信用買い残先週比32万株増の88万株ですが、全然心配しなくて良い水準です。
3/8の貸付残212万株。機を見て敏な機関投資家なので、3/14,15、空売りを仕掛けてきたのではないか。需給は、信用買い残と貸付残のバランスを見ないとね。
これから落ち着きを取り戻し、来週辺りには25日移動平均線(6700円辺り)に向かって戻してくるのではないでしょうか。 -
No.1474
ボリバン+2σから-2σまで急…
2024/03/16 01:03
ボリバン+2σから-2σまで急落したので佐上社長へ一定の批判があるのは致し方ないと思います。掲示板よりもIRのお問い合わせに投稿された方がよろしいかと。少なくともどのような意見が多かったのかは経営者にも伝わります。ご不満あるのは分かりますが、ここで言っても何もなりません。私は昨日IRに問題点は指摘しました。
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No.949
基本同意です。いろいろ配慮され…
2024/03/15 04:59
基本同意です。いろいろ配慮されていると思います。
ただ、決算説明資料等で海外機関投資家から流動性向上させて欲しいとの要望があり、今後、当社としても検討してまいりますとQAで一言アナウンスしておけば良かったですね。何事も「急」なのは良くない。 -
No.945
2 本取引の経緯 特に海外機…
2024/03/15 00:52
2 本取引の経緯
特に海外機関投資家とコミュニケーションを取る中で、浮動株比率の向上が…重要な要素と考えたため、さらなる流動性の向上を意図し、本取引を実施する。
意訳すると、佐上社長の会社の株、うちの富裕顧客が買いたいというだけど、如何せん、市場に出回っている株数が少ないから何とか増やしてくれよ、と強く言われたので、この度、大和証券を通じて、海外機関投資家へ十分な株数を用意して売り込みに行くからよろしくね。
ということですよね。 -
No.289
新型コロナウイルス禍で中小企…
2024/03/13 05:13
新型コロナウイルス禍で中小企業の資金繰りを支えたコロナ緊急措置。金融庁は4月に解除すると決めた。
帝国データバンクによると、2022年度、本業の利益で借金の利払いすらまかなえない企業は前年度比3割増の約25万社に急増(今朝日経より)
全国にМ&A仲介会社3000社ほどあるものの、年間の成約できる件数は約9000件位まで。М&A仲介会社の処理能力超える相談が中小企業が多数押し寄せてくると思われる。 -
No.254
2022年度S&P500のRO…
2024/03/12 16:17
2022年度S&P500のROEは21.5%ですね。ちなみに2022年度の日本TOPIXが9.4%です。ROE84%は米国でも化け物のパフォーマンスだと思います。
>> ここって利益余剰金43億に対し、有利子負債9300万円しかないんか
>> 相当儲かってんねw
>>
>> 予想ROE84.0%は驚異
>
>ROE84%は米国企業並み
>多くの海外投資家もこの銘柄には注目しているでしょう
一般社団法人М&A仲介協会の代…
2024/07/13 17:17
一般社団法人М&A仲介協会の代表理事に荒井邦彦(ストライク社長)が、中小企業庁の中小М&Aガイドライン見直し検討小委員会の委員として加わっています。
既に以下の論点整理を行ったところ。今後、ガイドラインの改定を実施。
①仲介手数料の公表等、②広告・営業のルール作り、③禁止される利益相反行為の具体化、④最終契約後に当事者間での争いリスク対応(ルシアンを念頭)、⑤経営者保証のリスク(金融機関との事前調整)、⑥不適切な事業者の排除
ルシアンの事案への対策は項番④、朝日の記事は項番⑤が相当。М&A仲介事業者としての意見は代表理事の荒井社長を通じて提言されて反映されている。