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No.178
中小型株に主役交代へ、米株市場…
2024/07/17 06:06
中小型株に主役交代へ、米株市場に訪れた転換期-利下げ視野入りで
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-07-16/SGQ70VDWX2PS00?srnd=cojp-v2
ロングボード・アセット・マネジメントの最高経営責任者(CEO)兼ポートフォリオマネジャー、コール・ウィルコックス氏は「ヘッジファンドとトレーダーは、先週のCPIに先立ち、小型株のショートポジションを記録的に積んでいた」と指摘。「これが中小型株の急騰に火を付けた」と語った
日本市場も流れは同じ。何が買われるかのレベルまでは到達しておらずまだショートカバーのレベル
燃料はまだまだあるよ。仲介セクターはまとめてかなり空売り入っていたからね。解消と言っても規模や影響考えると1日やそこらで解消出来ないからじわじわ締め上げられていくんじゃないかな -
No.175
アメリカの金利低下の流れ止まら…
2024/07/17 05:50
アメリカの金利低下の流れ止まらないね
中小型に資金がシフトの流れも加速している。強いセクターがはっきりしてきた -
No.414
ここは長い目で見ているから今の…
2024/07/16 20:55
ここは長い目で見ているから今のところ戦略と進捗にしか興味無いけど、経営者には明確なゴールがあってゴールから逆算しながら現在まで落としたビジネスプロセス敷いているんだと思っている
あと、キーエンスらしさもあって、キーエンスの製品ってイメージからすると技術競争力が高い非の打ち所ないと思われるけど、そんなもの作っていたら利益なんか作れない。他社と遜色ないレベルなんだけどある部分だけが突出した尖った製品がキーエンス
ここも心臓部がそれに当たり後は汎用品でさほど差別化はない
いずれ拡大フェーズは来るだろうけど今はまだ試行錯誤の段階。見ていてもいろいろ楽しいけどね
いずれテンバガーはなるだろうとの考えは変わってない -
No.85
空売りのピークと株価の底が昨年…
2024/07/16 09:17
>>No. 81
空売りのピークと株価の底が昨年は一致している
それに倣うなら今の高水準の空売りは…
この空売り比率を維持したまま決算発表突入は流石に無いとは思う。多少なりとも調整は入るんじゃないかな。しかし多少でもかなりのインパクトになるだろうからリベンジの買いが入れば空売りを焼ける可能性はある。散々嫌らしいネタで個人投資家ははめられて投げさせられてきたからなあ -
No.73
昨年の本決算前も高業績ながら高…
2024/07/16 08:30
昨年の本決算前も高業績ながら高すぎるとかのいちゃもんで株価が調整し空売り引き連れて決算突入だったはず。バークレイズや野村、GSは決算発表1週間前くらいまでに中立近くまで落とし決算突入したが、モルスタは全力ポジションで突入だった
決算通過後からモルスタは悲惨で11月上旬から約1ヵ月焼かれに焼かれ尽くしてポジション解消
対極に買いがあるヘッジなのか裸なのかはわからないけど株価急騰の原動力になった
浮動株少ないから下げも値が飛びやすいが上げもしかり。この空売り比率だと解消どうするんだろうね -
No.193
来期は結構面白いよね 固定報酬…
2024/07/14 16:29
来期は結構面白いよね
固定報酬コンサルが拡大するだろうし
トランプ政権が誕生すると彼の望むドル安政策からようやく円高が生まれ資源下落が始まる。成果報酬のコスト削減コンサルが生き返る可能性が出てくる -
No.44
トランプ次期政権となると米国の…
2024/07/14 15:57
トランプ次期政権となると米国の株高が政権命題になるだろうからインフレ利上げは無いだろうな
利下げ、ドル安、資源採掘規制解消、化石燃料復活などあらゆる手を使い自国ファーストを貫くだろう
日本が一番影響あるのは円高の加速。今年と真逆になると思うよ
内需株と資源高で苦しんだ企業は復活するだろうし一般庶民には物価下落の恩恵が戻る。メタメタになるのは資源商社や船、円安景気敏感株だろうな
株価も大型中心に秋に向けてリバランス起きてくると思う。これからはグロースや内需完結型の高業績企業が熱いね
理屈では財政逼迫からインフレなんだろうけど、トランプには通用しない。足りない財政ならどこかを簡単に削るし常識通りにはいかないのは経験済み
混沌の世界に突入するなかで円安、資源高の一本足企業はリスクでしかない -
No.343
経営者の考え方がわかるわけでは…
2024/07/14 09:18
>>No. 342
経営者の考え方がわかるわけではないけど、リソースを最大化するなら、今は各分野の大企業にくさびを打ち込み製品を導入してもらい実績をしっかり残す時期
期が熟したら、資金投入し最大級の人員でくさびを打ち込んだ業界に上から下へのトップダウン展開で規模をとりに行くんだと思う
コアのAIシステム以外は汎用品使ってるし、外注で施工出来るとかファブレスはキーエンス魂がきちんと活きてる。頭の中ではきちんとプランは出来て実行されていると思う。大企業で導入実績立てば営業ノウハウもネームバリューでマニュアル化出来るだろうし -
No.342
グロース企業=成長する企業とす…
2024/07/14 08:51
グロース企業=成長する企業とするなら、期初と期末では稼げるトップライン(売上高)は当たり前だけど期初の方が少ない。逆に投資などの変動費は嵩みやすいから差し引きの利益は期初は当然少ない
黒字グロース銘柄の1Qとかは利益にケチを付ければいくらでも叩きようがあるからブレるものと見るしかない。
この規模の企業では粗利益率に厚みがあるのならトップライン施策がきちんと正しいかを判断すれば及第点だと思う。
1つは展示会の盛況。これは製造業において主目的がコスト削減から人手不足に移行しておりニーズとマッチしている事が現れている。また、製品の販売先企業が名だたる大企業というネームバリューも信頼感を上手く掴んでいる戦略だと思う
2つ目は、大手ガス機器メーカーへの検査から梱包までのシステム提供。これもポイントは大手に導入したところ。ロボットアームを使った梱包自体は目新しさはないけどトータルシステムとしての裾野の広がりは評価出来る。
ポテンシャルの高さは、大手企業に試作品として食い込めるところだろうな。業界のトップダウン戦略もとれるし、なにより大手だと系列企業や複数ラインだけでしばらくは売上高が立つ
これが出来る企業でこの規模程度の企業は個人的にはダイヤの原石だと思っている。
企業からも売上高が下期にかけて伸びていくとアナウンスしているけど中身を知れば仕掛け通りならそうなると思うよ -
No.12
今の日本は金融政策のベクトルが…
2024/07/13 10:40
>>No. 8
今の日本は金融政策のベクトルが欧米と逆だけど、日本経済の原動力が為替によるコストプッシュ型消費にインバウンドだから円高、資源下落は全てを洗い流す可能性を秘めている
日本は先進国で景気敏感株の位置付けなのでアメリカのディスインフレはバリュー株の天井を暗示してそう -
No.8
アメリカの金利動向やラッセルへ…
2024/07/13 09:22
アメリカの金利動向やラッセルへの資金流入見てもディスインフレに潮目が変わった可能性が高い
機関投資家のリバランスはこれからで、先に空売りの買い戻しがこれから始まる
グロース決算はインフレ相場の今までは120点が常套手段になっていたが緩むと思うよ
理由は金利低下で先の折り込みに幅がもてるようになるから。そういう意味で決算数字は未達は問題外だが良い決算は市場に素直に好感されると思う -
No.210
展示会商談での見込み客数300…
2024/07/12 10:55
展示会商談での見込み客数3000
全部受注は無いだろうけど1台いくらなんだろう
100万として30億、説明会動画でいくらか言ってたような気がする -
No.58
財務省からしたら為替の限られた…
2024/07/12 08:55
財務省からしたら為替の限られた弾を見通しの立たない中闇雲に打ちたく無かっただろうけど、今は9月まで持ちこたえれば良くなった可能性が高い
その先は例え日銀が利上げをしてベクトルが反対になろうともアメリカの利下げ幅を比べたら金利差は間違いなく縮まる
今息の根を止める掩護射撃来たわけだからやるわな
今は押し戻されてももうピークは見え始めている -
No.50
気配値だけ見るとやっぱりグロー…
2024/07/12 08:43
気配値だけ見るとやっぱりグロースや不動産は比較的強い。
アメリカの利下げが9月にあるとするなら日本の7月利上げは見送れる可能性が高い
不動産系グロースはかなり良いポジションにいそう
また、SQ通過というのも空売りからしたら嫌らしいタイミング
買い戻しお待ちしております -
No.913
センターは一足先に空売りの解消…
2024/07/12 07:17
センターは一足先に空売りの解消で戻りの恩恵を受けたチャートしている。
しかし仲介にはどこも嫌らしい空売り仕掛けてるね
多分日本市場の金利上昇ストーリーから調達資金上昇が起こり業績に影響出るだろうって見通しなんだろうけど。
中小企業の後継者問題は日本独自のガラパゴス的問題だからあまり金利には関係無いのよね
まあ、焼かれるのが楽しみだわ
アメリカラッセル市場の上昇は地…
2024/07/17 08:50
アメリカラッセル市場の上昇は地銀中心のバリュー株が原動力だから日本の小型グロースとは違うとは言われているがショートカバーを考えるとさほど違いはない。市場規模も違うし外人が理解しているとは思えない。今回の主役はショートカバー
5月から狙われていたM&A仲介各社にはかなりの空売りが残っている