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No.387
自社株買いは企業の重要な経営戦…
2024/05/19 13:41
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No.375
Re:それ大問題?大した問題じゃない…
2024/05/19 12:09
>>No. 356
保有株式売却は重要な関心事だし、さらに経営の重要事項をである方針を説明なしに変更したりするのはさらに大きな大問題ですよ。
日本株がここまで上がってきてるのは酷評されてきた日本の企業のガバナンスが形式的にだけでも開示され行動も起こされている事で改善してきていると信頼を徐々に獲得出来てきており、海外の投資家マネーが流入してきているゆえ。
持ち合い解消は、その方向をさらに加速させる政府も本気の方向感。円安も利上げも外資が金融株を買う動機になるのは間違いないが、あくまでそのような市場への安心感あってこそなので政府も監督官庁もガチ。
このテーマによらず打ち出した方針をダンマリでひっそりと違える企業の経営陣は信用できないし、インテグリティに問題あるのでは?と疑念抱かれるのも当然。経営陣にお任せできる信頼度に疑義ありです。内外の機関投資家はスチュワードシップ・コード的にもそういう企業の株式は買えないし売却せざるを得ない仕組み。乱暴にいうと、開示しない又は嘘ついたり約束守らない企業の株は買わないし売る。最終投資家に投資の妥当性を説明できないので。ガバナンスは超重要事項。
ついでにMUFGの取締役会は内部が多すぎるし現任も新任の社外取のメンツ的見ても揃え方にやる気がなさすぎる。厳しい観点の議論が期待できない。
【内外の多くの日本株アナリスト】
マイナス金利を解除後に銀行株を動かすきっかけとなるのは持ち合い解消になると見通し
【コーポレートガバナンス】
政府、金融庁はビッグモーターと損保の件を好機として政策株保有の解消により本気に
「大手行の関係者らはこれまで、売却を進めれば法人顧客が他の銀行に取引を移してしまう可能性があるなどとして、政策株削減の難しさを指摘してきた。ただ、あるメガバンクの役員によると、海外投資家の圧力などもあり、状況は5年前から一変したという。」
こちらはわりと最近のbloomburg記事。丁寧に書いてあると思うので、ちゃんと知りたい方は一読おすすめ。
3メガ銀が10兆円の持ち合い株式売却を加速へ、損保問題が契機に
浦中大我、Jin Wu、中道敬
2024年3月27日 8:56 JST
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-03-26/SAXK25T0AFB400 -
No.352
これはなにか事情があるはずです…
2024/05/19 11:07
>>No. 350
これはなにか事情があるはずですが、その説明がないのは第問題ですね。株主に投資判断に必要な情報を開示しないということはあってはならないので、株主総会でも自発的な説明が無いのならきちんと追求されて欲しい。なんの説明もなかったら大事(おおごと)にしたいですね。
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No.345
毎度めちゃめちゃ保守的な会社予…
2024/05/19 10:23
>>No. 335
毎度めちゃめちゃ保守的な会社予想を出して、配当性向の%と配当額を提示。しかし、ほぼ会社予想を上回る業績になるものの当初の予定通りの学で配当実施。なので実績ベースの配当性向は当初発表の%を下回ったりガタガタに。
超絶決算になっても同時に当期の超絶配当に反映されない以上、超絶決算が発表されても翌日は売られるしかない。しかし、いい決算が続けば実際のMUFG全体の事業価値は上昇している訳で配当のキャッシュアウトも抑えて信用リスクビジネスの競争力の源泉で根幹である強固な自己資本がさらに充実。よって、株価は上下しても下は固く中長期では株価は上昇しているということですね。
おそらくMUFGはそういうことを気にして経営している印象で、政府や取引所の求めるPBR1.0を大きく超える必要がないと考えている節があり、株価自体には極度な関心を持っていないのではと感じる。なので自社株買いもPBR1.0のためだけで株価に大きく寄与する効果は想定してないのでは。
ちなみに目下のところのPBR(実績)は
MUFG 0.93
SMFG 0.87
みずほFG 0.78
なので爆上げしたSMFGもまだまだMUFGを追っかけている途中。みずほは難しそうなので米国で多少やられてもっとリスクとって行くしかなさそう。途中でこけないことを祈る。 -
No.776
ただ、ベースの企業価値のトレン…
2024/05/17 12:35
ただ、ベースの企業価値のトレンドはともかくSMBCとの比較で明らかに株主の期待への沿い方に差があからさまになってしまったので同じように上がることはない感じ。これはガチホ組にとっても資産価値を上げ損なっているわけなので、これだけ株主への対応が違ってしまったことには不満であることは示しておかないと配当も上げようとしないかもね。なら手元資金は他のものに投資するという動きも当然ある。
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No.710
リーマンショック以降どの時点で…
2024/05/17 11:44
リーマンショック以降どの時点で買ったかにかかわらず今日まで持ってる人ほぼ全員勝ってる。この間に考慮すべき利上げとか無かったし。超長期の観点からするとそういうことなわけで。
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No.689
利上げのことばっかり考えている…
2024/05/17 11:29
利上げのことばっかり考えている人はもうずっと利上げなんかないのにメガバンクはずっと増収増益であることやPBR含めた経営指標が改善し続けていることも頭に置いておいた方がいいかも。そもそも想定される利上げ幅での収益改善は大したことないと何度も話題に出てる訳だし?利上げ含めて数ある要因のうち単純化して一つの要因を重大に捉えすぎてると短期売買で何度も往復ビンタを食らうことになりかねないかと思います。
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No.230
2か月前の自分の投稿を見直して…
2024/05/17 09:11
2か月前の自分の投稿を見直してみたが、当時の期待感(コンセンサスから)からすると、今回の決算内容は会社予想は上回っているものの、当時のコンセンサスに比べるとだいぶ下回っている。会社予想比では好決算でも、市場の期待値比ではまったく「超絶好決算」ではなかったので昨日は短期勢が売りから入るのは当然だったといえるんだろう。あと自社株買いの額含めてSMBCに比較しても市場を舐めてる感を醸し出してしまった。なので、思っているよりもガッカリ感は強くてあれだけの下げになった。つまりちゃんと理由はあったんだと思う。担当のIRではなく、この決算発表でいいという経営判断の問題だったと思う。
一方で、収益力の向上など業績が良いのは変わっておらず、気に入らなくても中長期的には盤石の経営基盤と悪くない市場情勢に変化ないので企業価値が上がっていくトレンドには今のところ変化ない。現物のガチホ勢はそのままでOK。下がれば買いも入るという感じかな。
> とりあえずは政府やら取引所やらの求めるPBR1.0を何としても達成しようとする優等生タイプの銀行なので当面のターゲットはBPS(実績)の1,503円。(2023年9月時点)
> 一方で低利の中でも2年連続で1兆円を超えている純利益は今年はさらに増益傾向。会社予想だと1.3兆円だが最新のアナリストの通期コンセンサス予想は1.9兆円まで上がってる。保守的な銀行なので実績はたいていコンセンサス抜いてくるし、2兆円もあり得る進捗かなと。
その場合のBPSは2,300円くらいになる訳で。(2024年3月8日時点)
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1008306/8306/675/581 -
No.2751
しかし信用でやってる短期勢が外…
2024/05/16 15:30
しかし信用でやってる短期勢が外資のオモチャとか機関がどうのとか言うのも。あと派手ではあったものの、今日の動きは中長期の流れにはあまり影響のない動きかと思う。これまでも上下はしても中長期では収まるところに収まって来た。今後の動きもおそらくそう。マクロで世界情勢がひっくり返るようなことがない限り。
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No.1380
事前の期待値が高すぎたんではと…
2024/05/16 10:21
事前の期待値が高すぎたんではということにしては下がりすぎにも思えますね。展開から逆に妄想すると今期予想も、相変わらずの保守的に抑えたものということでなくて期中に吹き出す可能性のある事案を抱えてる故というシナリオも妄想されますし。
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No.1265
中長期組のあの時買っときゃ、、…
2024/05/16 10:10
中長期組のあの時買っときゃ、、、のあの時がたぶん今。
なので短期の人はここから売れると思うようであればどんどん売ってくださいね。 -
No.595
短期トレ組からしたら売りから入…
2024/05/16 09:17
短期トレ組からしたら売りから入るのは当然に思えるが、冷静に10年、5年、2年、1年、6ヶ月の中長期の日足と過去の業績推移との関連を見比べれば、握力強い中長期組にとっては買い場なんじゃない?こういう動きの時に買いを考える人たちはそういう人たち。
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No.237
まさにこれ。常に動く銘柄なので…
2024/03/16 10:15
まさにこれ。常に動く銘柄なので短期売買するのは勝手だけど、基本的には長期的に持つ根拠の方が強い株で、ガチホ勢向きの銘柄と思っている。
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No.234
そう思うなら高齢のあなたも株に…
2024/03/16 10:10
そう思うなら高齢のあなたも株に投資している場合ではなく個人資産を供出すればいいのではないですか?それと、株価の上昇は公的年金の資産価値上昇に貢献していますの。一部のものだけ甘い汁を吸っているというのは錯覚ですよ。
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No.786
Re:これはあくまで妄想だが、MUF…
2024/03/08 14:41
この局面でのMUFGとそれ以外のロングショートはセンスいい動きですね。妄想でもないかも。
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No.581
半年前の自分の考えだけど今…
2024/03/08 12:36
半年前の自分の考えだけど今でも変わらないな。実際はもっと決算は良かったし。この3月期もきっとそう。短期トレードは不可能な職種で大きすぎるリスクは取りたくない中長期勢です。
> とりあえずは政府やら取引所やらの求めるPBR1.0を何としても達成しようとする優等生タイプの銀行なので当面のターゲットはBPS(実績)の1,503円。
一方で低利の中でも2年連続で1兆円を超えている純利益は今年はさらに増益傾向。会社予想だと1.3兆円だが最新のアナリストの通期コンセンサス予想は1.9兆円まで上がってる。保守的な銀行なので実績はたいていコンセンサス抜いてくるし、2兆円もあり得る進捗かなと。
その場合のBPSは2,300円くらいになる訳で。
無茶な市場ポジションとってる訳でもなく、信用リスクが激増してる訳でもなく。ちまちま健全な業績進展。自社株買いとかも可能だし、金利政策の変更もあるかないか分からないけど、実際に気になるのは地政学リスクくらいかな。
面白いと感じるくらい完全に理解…
2024/05/19 13:53
面白いと感じるくらい完全に理解できてないですね。そもそも自社株は商品じゃないですからね。であれば増資も自社株消却もだめですか?資本政策は企業の経営陣にとって最も重要な経営マターのひとつなのに。