mafu

株主総会

24日に行われた総会に出席しました。
とってもまじめにこつこつ一歩一歩進めている会社というイメージを持ちました。
ねじ一本一本を大事にしながら成長しています。
金属部品を中心としたM&Aも良い物件があったら進めるようです。
そして今年からは、LADVIKの業績がフルに寄与します。
LADVIKとヤマシナ本体のシナジーが生かされる年になりそうです。

議長になった社長は、株主からの全ての質問に誠意をもって答えていました。
・・・・（それも自分の言葉で）
このようなまじめでこつこつ成長する会社を株主として応援するのはとても楽しみです。

70円前後で、配当が出て三期連続最高益なんて最高に素晴らしい株です。
銘柄を決めたら仕込んでじっと待つ。
冷静にじっくり粘り運が向くのを待つ。
大きく儲けるには、運が必要。
ヤマで実現したいです！

ヤマ自身も、TSE１部に申請したらどうですかね？
昔に比べコツコツと成長する素晴らしい会社になったと思いますが・・・

レスありがとうございます。
もみじさんの言うように、コツコツと現物で仕込んでいきましょう！

もみじさん
よろしくお願いします。
私は、2012年後半からアイフルとラオックスを手掛けました。
もみじさんもこれらの銘柄をレコメンドしていたと記憶しております。
そして今年はヤマに賭けたいと考えています。
保有期間は、2016年の半ばあたり、ターゲット・プライスは少なくとも300円以上を
期待しています。
もちろん現物投資です。
もみじさんは、どのようにお考えですか？

四季報は、買収効果で堅調、日経会社情報も買収効果を取り上げ概ねプラスの材料と受け止めました。
この会社は、現物で保有したいです。
目先の動きに一喜一憂せずに長いタームで考えるべきですね。
とりあえず2016年の中ごろまでには、何らかの変化がありそうです！
「待てば海路の日和あり」

今度の決算で予想通りの利益を出せば、概ね条件を満たすのではありませんか？
旧大阪2部の地方銘柄が、東証1部に昇格すれば素晴らしいですね！

私も、2015年はヤマシナが大出世株になると思います。
過去10年間ずーと底にへばりついていた株です。
そんなに簡単に上がるとは思えません。
しかしその間爆発するエネルギーをため込んでいるのです。
一度爆発したら10年以上に亘って溜まったマグマが一気に
噴き出してくるでしょう。
爆発の時期は、「神のみぞ知る」ですが、もうそろそろでしょうね。
この株は、現物でじっくりホールドしなくてはなりませんね！
「待てば海路の日和あり」この精神でじっくり待つつもりです。

投資家は、企業の成長の一端を担うというのは正しい意見と思います。
企業が成長すれば必ずや株価は上がります。
私の見るところヤマシナは、2006年くらいまでいろいろな投機家によって翻弄されてきた様です。
もがいてもがいて継続疑義から立ち直り、財務体質も良くなっています。
自己資本比率も高くなり復配までやっと来ました。
まずは2月9日の第３四半期の発表と15年3月期の予想が楽しみです。
株価は2006年以降ず～と低位です。さすがに10年経ち体質が変化すれば株価も
大きな変化をすると思いますが・・・・
個人的見解ですが、この会社はM&Aを活発に行いholdingの形態を目指して行きそうです。そのためには今から自社株買いも積極化した方が良さそうです。
「待てば海路の日和あり」こんなゆっくりした気持ちでホールドした方が良さそうです！

今年は、ずばりヤマで勝負をします。
去年は、中国人で賑わうラオにより美味しいシャンパンで最高の乾杯が出来ました。
今年は、未だ低位で動きのないヤマにターゲットを絞ろうと思います。
月足をみると10年近く底値を這っているので一度エンジンが入ると一気に飛びそうな気がします。
昔のヤマは、株数もめちゃくちゃ多くシテ筋に持て遊ばれていましたが、今は減資も実施してきれいな体になりました。
大株主のVTは、確実にそして一歩一歩と成長をサポートしています。
電線の三陽工業やばねの会社のLADVIKを買収して連結での収益も確実に上がってくるでしょう。
連結で収益100億・利益を10億くらい達成すれば軽く3ケタは見込めるのではないでしょうか？
目先の増配・自社株買いも期待したいですが、それよりも”ネジ”を中心とした「ものづくり」で社会と環境に貢献できる企業を目指して欲しいですね。
そうすれば、3ケタも楽勝に達成できるでしょう！
乾杯は、2016年後半あたりでしょうかね・・・・・・

私も同意見です。
通期でのRPの13.5億は、大変保守的な数字と思います。
4th quarterを10億と仮定したら20億近くなりますね。

今回の発表で素晴らしと思ったのは、中国店舗の閉鎖です。
早く見切りをつけ、親会社とのEC事業に専念すべきです。
11日のアリババの売上1兆円の記事が出ていましたがこの分野に全力投球すべきです。
元高・円安なので大きな値引きも可能になります。

それでは、明日の株価に乾杯！

10月10日の三市場残が出ましたね。
売り残が、30,390,000株
買い残が、36,451,000株
なんと倍率は、1.2倍

四季報によると浮動株が8％（約4300万株）なので、相当な売り残ですね。
最近では、各証券会社の売り残が膨らんできていますので、
日証金の売り残も敏感に反映しています。

いつ大きなうねりがでるのでしょうか？
例えば、上方修正のIR/ＡＰＥＣでの日中首脳会談/中国人のビザ緩和/
11月中旬の7月～9月の決算発表/逆日歩　etc.

そろそろ最高な乾杯が出来そうです。
À votre santé!

1元が17.70円を突破ですか。
この元高/円安レートは、ラオにとっては大変なプラスになりそうですね。
中国国内の実店舗とECサイトの収益にとって円安効果が出てきそうです。
円安により価格競争力も出てきます。
最近の中国の方は、made in Japanに興味を持っているようなのでオンラインの売上も期待
出来ます。

10月からは、免税の範囲が拡大します。
免税のリーダーたるラオの知名度と訪日中国人のバイパワーを期待する小売りとのコラボも期待出来そうですね。

最近、松屋の株価が堅調です。
買い物をするなら銀座と考えている中国人。
蘇寧と松屋の提携でも実現したら面白そうですね。

11月の7～9の決算発表が楽しみです。
来年前半に、最高の乾杯をしましょう！
君の瞳に乾杯！

まずは、素晴らしい決算でしたね。
明日以降の株価が楽しみです！

上半期の国内事業の売上が、130億円そして営業利益が13億円。
何と利益率は、１０％と高いですね。
日本での店舗事業の売上を300億円～500億円に増やしていけばいづれ営業利益は、
30億円～50億円に増えて行くでしょう。

10月からは、免税対象商品も拡大します。そして１万円から5,000円にバーが下がり
食品、酒、化粧品など全品目で免税措置が受けられるようになります。
岡山空港店、長崎グラバー通り店等の小型店舗もプラスに影響するものと思われます。

2015年12月期の経常利益50億円を期待しましょう！
EPSで10円近くになれば、復配もするでしょうしそれなりの株価になるでしょう。

それでは、これからの株価に乾杯！

ラオの大株主の蘇寧が、松屋に接近してきているようですね。
松屋の含み資産＆日本展開に興味を持っているのでしょう。
全株は無理でしょうが、松屋の株式をある程度所有すれば、いろいろな展開が考えられますね。
そしてラオとのシナジーも多いに注目するところです。

先日のバンキシャをご覧になられた方も大勢いたのでは。
大型の船で福岡の港に着き、バスを数台チャーターしてキャナルシティ―のラオでの
風景を映し出していました。
一気に訪日観光客が押し寄せるのでてんやわんやの光景でした。
8月12日の決算発表が楽しみですね。
中国店舗の閉鎖による特損をものともしない決算を期待したいですね！

やはり2015年の乾杯は実現大かも？

国内事業売上の推移の数字を拾ってみました。

2013年
1st quarter
sales:18.7億円
OP:－1.38億円

2nd quarter
sales:29.3
OP:0.55
profit margin:1.8%

3rd quarter
sales:41
OP:2.66
profit margin:6.4%

4th quarter
sales:42.13
OP:2.58
profit margin:6.12%

2014年
1st quarter
sales:57.74
OP:5.95
profit margin:10.3%

確実に国内の免税事業は、拡大していますね。
8月の２nd quarterの発表が楽しみです。
他の楽しみは、赤字が続いている中国事業がどの時点で黒字転換するかですね。
中国事業の四半期ごとの数字からは、決して規模の拡大を狙っているわけではなさそうです。
羅社長の主張する利益率を向上させ収益ステージへの転換が確実に実行されています。
それでは、2015年の株価に乾杯しましょう！

本日、first quarterの決算発表ですね。
うきうき、ワクワクです。
多少日本株全体の地合いが悪いですが、決算がそこそこなら中長期では、
必ず評価されるものと考えます。
13期続いた赤字決算が、今期には黒字化することを期待しましょう。
短期の投資家は、目先に一喜一憂して下さい。
私の様な中長期の投資家は、2015年の株価を想像して乾杯します。

中国事業をやめれば、とありますが本当にそうでしょうか？
もしかしたら中国事業がポジティブなサプライズになるかも知れません。

昨年の中国事業のquarterごとの数字を拾ってみました。
1st Q:sales 39億円　OP －6.33億円
2nd Q:sales 42億円　OP －1.86億円
3rd Q:sales 37億円　OP －8.59億円
4th Q:sales 32億円　OP ＋4.55億円
total:sales 150億円　OP －12.23億円

このように4th quarterの黒字は、特筆に値します。
貿易仲介は、未だ赤字が続きそうですが、順調に黒字化が進む国内事業に
中国事業の黒字化が加わったら面白い展開になりそうです。

そうなることを夢見て乾杯しましょう！

総会へ出席しました。
まず私の感想は、非常にポジティブでした。
短期は、分かりませんが中長期でホールドすれば大きなキャピタルゲインを得られる
ということです。
気になる中国ビジネスも投資から収益ステージに入っています。
中国で2～3年程度で黒字を出すことは至難の業とのことです。
今期から収益ステージに入っていくようです。
規模の拡大と収益のバランスを取りながら進めていきます。
早めの減損処理を前期に行い、今期はtake offの準備にはいりました。
当然日本ビジネスは、フォローの風に乗って確実に拡大してきます。

それから剰余金が減ってきていますが、ファイナンスによるdilutionはないようです。
なにしろ今期は13期の連続赤字から脱しそうです。
乾杯の時期も3年後ではなく来年(2015年）あたりになるかも知れませんね！

ラオの日本事業ビジネスは、中国人を中心とした外人向けの免税ビジネスです。
4月以降の消費税上げは、全く影響しないと思います。
元高・円安、LCCの就航増大、国策としての日本観光の外人向けPR強化、
2020年のオリンピック、中国人の所得倍増計画。
材料には事欠かない状態です。
政冷経熱で突き進んで欲しいものです！