ごん

2016年3月期予想

会社（15年5月11日発表）
売上　620,000
営業　25,000
経常　37,000
純利　29,000

四季報（15年3月13日発表）
売上　650,000
営業　23,000
経常　42,000
純利　31,000

四季報予想を若干下回る予想です。

菱ガス化が５カ月ぶり高値　上方修正、「一過性」の見方も (日経ＱＵＩＣＫニュース)

続伸し、後場に一段高となっている。一時先週末比37円（5.8％）高の671円と2014年12月５日以来、ほぼ５カ月ぶりの高値まで上げた。前週末24日に15年３月期の連結純利益が従来予想よりも140億円多い440億円（前の期比2.9倍）となり最高益を更新したようだと発表。市場予想の平均（ＱＵＩＣＫコンセンサス、22日時点、８社）の315億円を大幅に上回ったのが好感されている。

　天然ガスやキシレン由来の化学品などを手がける。前期の営業利益は従来予想よりも５億円多い145億円（前の期比26％増）だったようだ。純利益の上方修正の主因は、発泡材料などを手がけるＪＳＰの連結子会社化に伴い発生した会計上の利益であるため「前期限りの一過性の要因にすぎない」（大和証券の梅林秀光シニアアナリスト）と冷静に受け止める見方がある。

原油価格がもみあいから下方ブレイク。
日経平均が15年ぶり高値で、多少業績の悪い銘柄も
どんどん騰がってるのにここはいまだ買い手不在。
低迷はしばらく続きそう・・・

３Ｑ　2/4　16：00予定

3Q　経常利益　コンセンサス　　　32,829百万円
　15/3期　経常利益　会社予想　　　　　40,000百万円
　15/3期　経常利益　コンセンサス　　　41,429百万円

本日はすごい出来高で引けましたね。
明日の決算はどうなるでしょうか。

よく今まで我慢してましたね。
三菱ＵＦＪでは格下げで465円目標になってますよ。
各証券会社の見立てでメタノール価格は原油の下落幅より小さいと指摘ありますが、
ここにきてメタノールの下落幅も原油に近づいていますので、さらなる引き下げがあるかもしれません。
いずれにしても来2016.3期は相当厳しいのではないでしょうか。

ダメだこりゃ
メタノールもこれから本格下げしそうだし
来期減益予想が出ようものなら今年は300円台もありうる

2014年は日経平均が1,000円以上騰がっているにもかかわらず、
ここはマイナス２２％と散々な年でした。
特に化学セクターは絶好調なのに、うまく波に乗れませんでしたね。
2015年もこの会社には逆風の環境のようですが、負けないように取り戻してほしい。
当分ムリか・・・ｗ

今年5番目の出来高を伴って下落ですね。
ご存知のとおり、ここの収益はメタノール価格依存度が非常に高く、
メタノールは石油代替としての側面があるため、原油暴落に伴う影響は必至でしょう。
原油は半年で40％近く下落しましたが、メタノールの動きはこれからでしょうか。
ただ、株価がどうなるかはわかりません。

一気に66ドルまで下げています。
すでにメタノール価格は会社予想を下回っていますが、
原油に連れ安でさらなる下落が予想されます。
このためか、市場環境が良好にも関わらず株価は下落傾向ですね。

経常利益　前期実績および予想
　1Ｑ前期実績　　　　　　14,085百万円
　1Ｑ今期コンセンサス　　12,600百万円
　2Ｑ会社予想　　　　　　16,000百万円
　2Ｑコンセンサス　　　　18,250百万円
　通期コンセンサス　　　　38,014百万円

先週は21位（1,811銘柄中）でした。

ここ１年は本当にパフォーマンスがよくないです。
メタノール価格も値崩れしてますが、いい材料が出ることを期待しています。
ただ、昨年の減損処理のように、他にもいくつか爆弾をかかえてますので怖いですね。

事前予想【コンセンサス】
経常利益４４０億円
純利益　３５０億円

結果【会社予想】（14年5月8日）
売上高５４００億円（前期比１．０％増）
経常利益３５０億円（同１３．９％増）
純利益　２５０億円（同６７．０％増）

経常利益で100億円のネガティブサプライズ
今後、レーティングの引き下げでさらに株価に悪影響か

経常利益　実績および予想
　13/3期　経常利益　会社実績　　　　　27,651百万円
　14/3期　経常利益　会社予想　　　　　32,000百万円
　14/3期　経常利益　コンセンサス　　　33,133百万円

確実か

3/12　大和　940円→730円
　　　今期減損処理も来期営業利益の改善は限定的である。

3/3　クレディスイス　1050円→970円
　　　ブルネイ・メタノールの設備トラブルによる仕入れコスト上昇などを下方修正。
　　　１５年３月期は、上海ポリカーボネート子会社の減損処理による赤字幅縮小や
　　　スマホ向けカバーガラス代替材料の需要拡大で増益確度は高いと見ている。

2/17　シティ　920円→750円
　　　構造改革に加えて、好事業環境下にもかかわらず収益改善の程度は小さく、
　　　今後の収益拡大ペースも緩慢なものになると指摘へ。
　　　期待のニュースフローも発表済みで、目先はメタノールも下落に転じる
　　　可能性が高い。

　2月5日後場(14:00)に決算を発表。14年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比30.4％増の283億円に拡大した。
　しかしながら、併せて通期の同利益を従来予想の340億円→320億円(前期は276億円)に5.9％下方修正し、増益率が23.0％増→15.7％増に縮小する見通しとなった。

　会社側が発表した下方修正後の通期計画に基づいて、当社が試算した10-3月期(下期)の連結経常利益も従来予想の124億円→104億円(前年同期は164億円)に16.1％減額し、減益率が24.3％減→36.5％減に拡大する見通しとなった。

　直近3ヵ月の実績である10-12月期(3Q)の連結経常利益は前年同期比35.7％減の67.3億円に落ち込み、売上営業利益率は前年同期の4.7％→1.5％に大幅悪化した。

コンセンサス
　13/3期　経常利益　会社（実績）　　　27,651百万円
　14/3期　経常利益　会社予想　　　　　34,000百万円
　14/3期　経常利益　コンセンサス　　　38,125百万円

最近の地合から上方修正ないと株価には厳しいかも…