fujiinvest

やっと戻してきました。でも、油断禁物です。相変わらず先が読みにくいと感じてます。

何をごちゃごちゃ言ってるの？
で、あなたは、結局
もうけてるの、
損してるの、
どっちですか？

昨日、価格上昇している時に
全く投稿ができなかったのは、
損してるからですか？

決算も近いので、公開情報から分析しました。
(買い方贔屓な分析です)

ロボット工業会の統計に実装機の輸出金額が
公表されました。台数での輸出比率は９割。

(単位：百万円)　　Ｑ１(4-6月)　Ｑ２(7-9月)
2017年度　　　　　 50,513 58,061
2016年度　　　　　 35,646 34,014
対前年成長率 　　　 +42% +71%
と、Q2は高成長です。

競合2社(パナソニック、ヤマハ発動機)の決算
から該当部門の各期の対前年成長率を見ると
　　　　　　　Ｑ１(4-6月)　Ｑ２(7-9月)
パナ　 　　　　 +26% +38%
ヤマハ(IM) +46% +76%
※パナは溶接機等も含まれ
　実装機の成長率が薄まる模様。

一方、富士機械のマウンタ事業の、
ロボット工業会の輸出数字に対する割合は、
　2016　Q1:56%, Q2:50%, Q3:54%, Q4:53%
　2017 Q1:50%
と、50%強で、売上を推測できます。
仮に、Q2を52%とおくと、58,061×52% = 30,191となり、
マウンタ事業のみでQ2は300億円の売上と推測できます。

直近の2017Q1(4-6月)にて富士機械全体の販売に
対するマウンタ事業の割合は90％で、
　30,191÷0.9 = 33,545(百万円)　で概算すると
富士機械全体の上期売上は　61,901(百万円)に
達してそうです。
(4-6月売上:28,356百万円)

8月10日に連結数字予測を上方修正しています。
　　　　　売上高 株主帰属利益 四半期EPS
　修正前　50,000 　5,700 　　63.72
　修正後 58,000 7,500 　　83.85

今回推測した 売上高61,901で単純な回帰直線で
算出すると
株主帰属利益 8,378百万円
　四半期EPS 93.81円
となるかな？　こんなに単純ではないでしょうが。。

8月の修正からの上ぶれは、公表数字を傍証として、
ほぼ確実かと思います。
名証時代から外国人好みの銘柄で、今は地合もいいから、
好決算への反応は高いと期待しています。

相変わらず、ここはコメント少ないですね。

GSの数字が出る前に売り方で参戦していましたが、暴騰してきたので黒焦げになる前に下りました。ちょっと焼けどしましたが、昨日今日と小康状態なので、今日から買い方にて再び参戦。来週9日の決算が出たら、まだ動き出すのかなと眺めてます。

14日に決算発表らしいですが、ちょっと予測してみます。
①実装機部門の販売高
　過去６四半期のロボット工業会発表実装機販売高
　に対する富士の電子部品組立機事業の販売高の
　比率は平均で42％でした。すでに10月～12月期
　のロボット工業会のプレスリリースが出ていて
　販売高は25,707百万円なので、この42％が富士
　の販売とすると、10,671百万円となります。
②富士機械の連結売上高
　過去6四半期の電子部品組立機事業の富士の売上
　全体に対する比率の平均は87％でした。①から
　逆算すると、第3四半期の連結売上高は
　12,334百万円と推定されます。
③富士機械の連結営業利益
　過去６四半期の連結売上と連結営業利益の相関を
　近似式で表わすと
　営業利益＝売上×0.4551－6,264.8
　とエクセルで出てきます。
　相関係数は0.9231です。
　とすると、②より第3四半期の営業利益は
　-652百万円となります。

多少の誤差はあると思いますが、この第３四半期は
業界全体で売りが下がる時期ですが、ちょっと下がり方
が急な気もします。