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No.834
日経新聞の記事抜粋 資源…
2018/01/13 00:03
日経新聞の記事抜粋
資源株は中国の風次第 環境政策、LNG関連潤う
~「中国のLNGの爆買いの勢いはすさまじい。市場環境は一変した」。三井物産の安永竜夫社長は驚きを隠さない。LNGのアジアのスポット(随時契約)価格は100万BTU(英国熱量単位)あたり11ドル台とこの半年で約2倍に跳ね上がった。中国が大気汚染対策で石炭から環境負荷の少ないLNGの調達を増やしているためだ。国内運用会社の担当者も「LNGには注目している」と話す。~
半年で約2倍はエグイですね。スポットではなく長期契約で供給している先も多いのでどこまで影響があるか分かりませんが、追い風にはなるはずですね。 -
No.85
GoPro Better Fi…
2018/01/10 13:02
GoPro Better Find A Buyer Or Face Chapter 11
https://www.forbes.com/sites/chuckjones/2018/01/09/gopro-better-find-a-buyer-or-may-need-to-file-chapter-11/#53e945e67aa2
「チャプターイレブン」がなかなかインパクトありますね。。。
鴻海精密工業あたりが買収してくれないかな。。。 -
No.736
伊藤忠ではなく、物産を選ぶ理由…
2018/01/10 11:23
伊藤忠ではなく、物産を選ぶ理由
①敢えて、「資源に投資したい」
②伊藤忠のCITICへの投資が少し心配
伊藤忠は2015年に社運をかけて中国の国有コングロマリットである中国中信(CITIC)へ約6,000億円を投資しました。その投資持ち分から上がる収益で現在年数百億円の利益を計上できています。また、金融中心のCITICが事業分野を広げる上で協業することも掲げています。ただ、13.8香港ドルで取得したCITICの株価は現在11.44香港ドルです。この出資形態で毎期時価評価する必要はありませんが、仮にもっと株価が下落してしまった時に何か対応しないていいの?とか、仮に中国の金融がクラッシュした際に大丈夫なのか?とかは考えてしまいます。まあ、CITICは今のところ「国有企業」なので杞憂でしょうが。。。
③物産も非資源分野でそれなりにうまくやると思う。
伊藤忠とは違い機械・インフラや海外でのヘルスケアなど一般には目につきづらい地味な分野かもしれませんが、潤沢はCFを使い、物産は物産の得意な分野を中心に伸びて行けると思います。 -
No.733
1/10日本経済新聞記事抜粋 …
2018/01/10 10:27
1/10日本経済新聞記事抜粋
鉄鉱石2割高、前月比 中国が高品位品を輸入 国内価格上昇へ
高炉の製鋼原料である鉄鉱石の価格が上昇している。指標となるオーストラリア産の価格は2017年12月に比べて2割上がった~豪州産のスポット(随時契約)価格は現在、1トン78ドルと4カ月半ぶりの高値水準。中国は大気汚染対策のため、河北省などが冬季に入り製鉄所の減産を実施している。「鉄分が多く、効率良く製品を生産できる高品位品の輸入価格が上がりやすい」(マーケット・リスク・アドバイザリーの新村直弘代表取締役)。中国の鉱山での鉄鉱石の減産も一因だ~
オーストラリアの高品位鉄鉱石の権益を多く持つ物産にとっては追い風になるかと思います。中国は含有割合の少ない低品位の鉄鉱石の鉱山が多いようです。高品位のものが買われる流れが続いてほしいですね。ちなみに2011年頃には同鉄鉱石価格が160ドルなんて時期もありました。 -
No.665
こんなこともしてるんですね …
2018/01/06 11:08
こんなこともしてるんですね
カープ躍進の陰に三井物産のスタジアム改革あり
https://newswitch.jp/p/10122 -
No.664
総合商社トップ、稼ぐ戦略を語る…
2018/01/06 10:40
総合商社トップ、稼ぐ戦略を語る
https://newswitch.jp/p/11551
商事、忠兵衛、物産、丸、双日社長のインタビューが載ってます。
物産安永社長のコメント「市況が下がっても、純利益で3600億-3700億円は出せる力がある。」
化学品は市況チックなところがありますが、機械・インフラ、ヘルケアあたりは確実に伸びてきていると思います。
三菱商事と物産の、資源資産の質と価格競争力は他社と別格 -
No.605
資源の18/3期前提価格と現在…
2018/01/04 22:34
資源の18/3期前提価格と現在の価格を比較
前提価格/本日時点の価格
原油(直近のCIF)51/60.83
米国ガス3.05/3.01
鉄鉱石66.9(※)/73くらい?
銅6,079/7,160
※鉄鉱石は前提価格非開示なので、前提価格は18/3期上期の実績を参考に記入
天然ガスも直近で中国の輸入が急増しているので、価格は上向くはずです。
あくまで参考指標であるのと、収益に影響を与えるまでにかなりタイムラグがあるので概算の概算ですが。。。
価格感応度で計算してみると原油+250億円、鉄鉱石+150億円、銅+100億円、天然ガス+α、の7掛けといった感じでしょうか。
むしろこれで来期の前半ぐらいは、ある程度の収益は見込んでおけるかもしれませんね。 -
No.88
CPUに脆弱性発見、機密データ…
2018/01/04 15:52
CPUに脆弱性発見、機密データ漏えいの恐れ 業界全体で対応
https://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20180104-00000028-jij_afp-int
気になりますね -
No.443
本日時点の時価総額 三菱…
2017/12/28 12:15
本日時点の時価総額
三菱商事4兆9,690億円
伊藤忠3兆5,190億円
三井物産3兆3,200億円
住友商事2兆4,240億円
丸紅1兆4,270億円
物産は株価2,000円まで上がったら、今の伊藤忠の時価総額を超えそうですね -
No.426
三井物産の第二四半期決算発表資…
2017/12/28 09:42
三井物産の第二四半期決算発表資料によると、2018年3月期上半期銅価格の実績は5,748(US$/トン)(※)と示されています。同下半期の前提は6,410(US$/トン)とされています。
((※)決算資料には「2017年1月~6月のLME cash settlemant priceのmonthly averageの平均値を記載。」と記載されています)
銅の価格感応度は10億円(US$100/トン)とされています。
なお、2017年12月28日時点のLME価格は約7,018(US$/トン)となっています。
(価格が収益に影響するのにタイムラグはあるようですが。)
ロンドン銅が急伸、2014年以来の高値-中国最大手の生産停止で
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-12-27/P1MID96JIJVD01
The London Metal Exchange ホームページ
LME COPPER OFFICIAL PRICES, US$ PER TONNE(銅価格)
https://www.lme.com/Metals/Non-ferrous/Copper#tabIndex=0
LME COPPER HISTORICAL PRICE GRAPH(銅価格推移)
https://www.lme.com/Metals/Non-ferrous/Copper#tabIndex=0 -
No.413
会社四季報は三井物産の2018…
2017/12/28 00:41
会社四季報は三井物産の2018年3月期の純利益を4,300億円、2019年3月期の純利益を3,550億円と予想しています。
2018年3月期の4,300億円はいい線いっていると思います。
来期は減益予想です。。。資源価格変動リスクを踏まえ、機関投資家たちも同じような感覚でいるのでしょうかね。
第二四半期決算発表資料の上半期利益要素別増減要因によると、評価性要因による利益増は340億円と示されています。(Vale関連で評価益を893億円、Multigrain関連で減損損失を423億円計上しています。その他諸々もあります。)
また、市況・為替要因による利益増は710億円と示されています。
逆に言えば、市況・為替要因について、現在の資源価格や為替環境が続けば常に利益に乗ってくるということでいいのかな。 -
No.80
微々たる金額ですが8.05ドル…
2017/12/23 12:37
微々たる金額ですが8.05ドルで買い増しました
http://notenorakugaki35.blog.fc2.com/blog-entry-121.html
2016年の売上は1Q/183M、2Q/220M、3Q/240M、4Q/540M計1,183M(4Qが約45%)
このペースで行くと…
2017年の売上は1Q/218M、2Q/296M、3Q/329M、(4Q/689M?計1,532M?)
売上は2015年の過去最高1,619Mに迫る勢い。黒字化はしてくれそうかな
新製品は好調のようなので期待しています! -
No.84
三井物産の資源分野などについて…
2017/12/13 20:24
三井物産の資源分野などについてすごく簡単ですがまとめてみました。
よろしければどうぞ
http://notenorakugaki35.blog.fc2.com/blog-entry-118.html -
No.708
第2四半期決算のプレゼン資料で…
2017/11/24 23:20
第2四半期決算のプレゼン資料で
「株主還元後フリー・キャッシュ・フローの積み上げは順調に進捗」、
2018年3月期~2020年3月期累計で投融資及び株主還元後2,000~4,000億円のフリーCFを目指す?想定?と記載されている部分がありました。
仮に3,000億円/3年とすると、
現在の水準で株主配当は1,000億円/年程度なので単純に考えれば配当を倍にするor
全部自社株買いに充てた場合、現在の時価総額約3兆円の約10%を買い戻したりできるかもしれません。
あくまで極端な考えですが。。。
資源のブレを考えると上げるとヘタに下げられない配当より自社株買いですかね
期待しています -
No.597
アメリカの通信インフラにあそこ…
2017/11/06 20:41
アメリカの通信インフラにあそこまで拘るなら、いっそビジョンファンドの資金でTMUS買っちゃえないんですかね?
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No.4
現状やや負けてしまっていますが…
2016/08/28 01:32
>>No. 3
現状やや負けてしまっていますが。。。
堅実に行くならUSB、WFC>JPM、Cだと思っています
シェールの影響もほとんどなさそうなので、
インフレ分+PER15倍くらいまでは評価されていいと期待しています。
少し古いですが、こんな記事もあ…
2018/01/13 00:29
少し古いですが、こんな記事もありました。
三井物社長:最強自負する資源で投資継続、市況低迷でも競争力発揮へ
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-05-24/OQE9PK6JIJUR01
安永社長は~「資源事業は商社というよりも日本企業の中で最も強いと自負している」~
実際そうなんでしょうね。18/3期は金属資源2,500億+エネルギー550億=資源分野3,050億円の純利益を会社予想で出しています。これは日立製作所の18/3純利益予想3,000億円と同じくらいです。