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No.705
多くの人が貸株オフにすれば、こ…
2024/04/08 12:56
多くの人が貸株オフにすれば、ここから下げるのは難しくなります。
貸株オフが少なければ損切狙いでまだ下を目指すか、
現状維持→2023年11月上昇時の信用買い逃げ遅れの期限切れ2024年5月までは収穫時期といったところでは?
いずれにしても短期的な上下は読みにくい状況。
信用買いは現物ホルダーの貸株オフに期待しすぎないよう注意。現引き推奨。 -
No.648
(つづき) ここから貸株30…
2024/04/05 17:22
>>No. 647
(つづき)
ここから貸株300万株を誰がしているかの考察になりますが
まずサイバーエージェントは除外して良いと思います。
理由は2つ
・手放したいなら貸株した後に売却するより、貸株せず売却した方が利益が出る
・グロース株の貸株は空売りを通じて株価が下落しやすい→自分たちの決算書が傷つく→自分たちの株主から責任を問われる
以上、サイバーエージェントには貸株するメリットがないので、貸株しない又は貸株しても自分たちの決算に影響がない時期かつ短期に限定するはずで、ここは売り長が長期で張り付いているので除外してよいかと
次に、渡辺社長説ですが、そもそも300万株も持ってないので主要因にはなりません…が貸株している可能性はゼロではないです。
理由は、利用している証券会社の貸株設定を誤ってしている可能性はあるからです。
ただ、株主価値の向上に務めるのが社長の仕事なので、意図的に貸株していることはないでしょう。
この掲示板を見ているなら貸株していないかは確認してもらいたいところ。
次に、個人の現物ホルダーですが
・①の貸株料の話でも少し触れていますが、貸株で儲けられると間違った知識を身に着けている可能性
・証券会社などでは「長期投資と貸株は相性がいい」といった文言が並ぶため、思考停止で貸株設定し放置している可能性
・負けこんで売れに売れず塩漬け放置。長期投資するつもりも知識もなく、少しでも取り返そうと貸株設定をしている可能性
これらは売り長が長期間継続できることとも合致するため、最有力候補と推察。
さいごに、その他の可能性もゼロではないですが、300万株は多すぎるので割愛。
現物ホルダーは売らなくても大丈夫。
ただ、貸株設定していないか確認してすぐに解除してください。
ネット証券じゃない方は窓口担当に確認してください。
グロース株の貸株はダメ絶対! -
No.647
主要株主のうち証券会社が保有し…
2024/04/05 17:22
>>No. 591
主要株主のうち証券会社が保有している約100万株は貸株している可能性が高いので435万株は過大でしたね。約300万株に訂正します。失礼しました。
しかしながら、貸株300万株の内かなりの割合が個人の現物ホルダーじゃないかと疑っています。
理由を説明する前に、貸株についておさらいします。
特定株主と機関でおこなう個別の貸株契約の細かい中身はわかりませんが
考えられる1日当たりの貸株料の計算は大きく2つ考えられます。
①時価×貸株金利÷365日
②貸出時の時価×貸株金利÷365日
①は個人投資家が利用できる貸株と同じですが、空売りを通じて株価が下落しやすいグロース株では貸株を継続するのは預金金利1%より不利になります。
以下、100万円を運用した場合を示します。
(預金金利1%の場合)
1日目:100万円×1%÷365日≒27円
2日目:100万円×1%÷365日≒27円
(貸株金利1%の場合)
1日目:100万円×1%÷365日≒27円
2日目:95万円×1%÷365日≒26円(株価下落で、資産価値低下&貸株料減少)
不利な理由は考えればわかることですが、株価下落で元本が変化するからです。
資産家が配当金+貸株で儲けているなんて話を耳にしたりするかもしれませんが、貸株しているのはロングオンリーがいる大型株などです。ロングオンリーがいるところは空売りによる株価下落は一過性で元本が安定するので貸株にもメリットが出てきますが、グロース株では機関のおもちゃになって株価が下がり資産価値の低下&貸株料が下がるというダブルパンチを受けます。
「日本は預金金利が低いので貸株は有利だ!こんな比較意味がない!」と言う方もいるかもしれませんが、世界に目を向ければ十分ある話で、これくらいの比較はやって当たり前です。
儲けている資産家はちゃんと勉強して投資しています。表面だけマネしても意味ないです。
②の場合、貸す側は資産価値は低下するものの貸株料は一定です。つまり借りる側は①より多くの貸株料を支払わなければいけないので、空売りの長期化は避けたいところです。(計算は割愛)
短期で個人投資家を食える算段がない限り、機関はわざわざこの借り方はしないと思います。
(つぎへ) -
No.591
(つづき) どう問題なのか理…
2024/04/04 17:42
>>No. 590
(つづき)
どう問題なのか理解するために空想の話をします。
3年後の世界で自分がヘッジファンドの担当者になったと想像してください。
将来性は有望、いい決算も出てファンダメンタルは十分。だけど貸株市場を見る(機関の情報網なら可能なはず)と435万株も借りれるという需給状況。
買う場合、自分の権限で10万株、上席の権限で50万株買えたとて、あとから他の機関に売られたら負ける可能性大。逆に売る場合、泳がせている間に貸株を集めてタイミングを見て売り浴びせれば個人が受け止めれる量じゃない。金融工学に基づけば一儲けできそう。
利益を出さなくてはならないヘッジファンドの社員であるあなたはどうしますか?ヘッジファンドも企業です。上席に説明することを踏まえて考えてください。
次に、もし貸株が少なければどうでしょう?判断が変わってきませんか?
当然ほかの要素が変わっても判断は変わるでしょうが、貸株の多さがどう影響するかは想像できたと思います。
途中で話しましたが、ヘッジファンドが売らない又は買いからスタートするようになることがテンバガーの必須条件です。いいニュースがでたところで貸株設定が多いうちは売る選択肢が残り続けます。時価総額1000億円以上にならないとロングオンリーは助けてくれません。思考停止で貸株設定したまま3年放置、ヘッジファンドのおもちゃのままで達成できると思いますか?長期投資家の目標はテンバガーですか?それとも貸株して金利1%程度を稼ぐことですか?
理解できた現物ホルダーは、今すぐグロース株の貸株設定はやめましょう。 -
No.590
グロース株の貸株をやめるよう啓…
2024/04/04 17:40
グロース株の貸株をやめるよう啓蒙しています。
長期投資・テンバガーを目指している人へ、目標を逆算して考えましょう。
まず、企業が成長するのは大前提として、テンバガーになるような株は機関も買うことを理解して下さい。
機関には大きく2種類いて、売りも買いもやるヘッジファンドと年金機構や保険会社などのロングオンリーがいます。
ロングオンリーはヘッジファンドより資金力があり、投資は買いからしかスタートしない、利確する時も株価下落を嫌うため売り浴びせはしないなどの特徴がある。但し、ロングオンリーも企業なので社内ルールがあり時価総額1000億円以上(ここだと一株3162円以上)やその他もろもろ条件が整わない限り参加してこない。
そのため、中小型株が多いグロース株の機関と言えばヘッジファンドになるわけで
時価総額1000億円未満のうちは、ヘッジファンドが売らない又は買いからスタートするような状況になることはテンバガーの必須条件になります。
ここで信用情報を振り返ります。
この半年で一番売り長だった2023年11月17日時点で買い残354万株、売り残+貸付残789万株、差引435万株。
信用買いの多さを指摘する声は以前からあって、もちろんそれも問題ですが
一方で少なくとも435万株は現物ホルダーの誰かが貸株しているという事実を直視してほしい。
このすべてが個人の長期投資家で今も貸株設定しているなら問題だと思う。
(つぎへ) -
No.521
おっしゃる通り、貸株をoffに…
2024/04/03 17:35
>>No. 512
おっしゃる通り、貸株をoffにするのが一番です。
ここは買煽りも、売煽りも、踏み上げの話も全く必要ない。
ファンダメンタルの話をする人はいるでしょう。考えを述べるのは自由だ。
しかし、私は別にポジションを手仕舞えと言っているわけじゃない。
ホルダーには正しい知識を身につけてほしいと思う。
貸株をやめたところでたかだか年利1%程度。
実験だと思って貸株をoffにする。それくらいの気持ちでいいのでやってほしい。 -
No.520
情報提供ありがとうございます。…
2024/04/03 17:15
>>No. 505
情報提供ありがとうございます。
SBI証券はそういう仕様なんですね。各証券会社の貸株の仕様で落とし穴の存在など
ご存じの方は情報共有お願いします。
手数料収入が減った証券会社は貸株サービスで個人から集めた株を機関に貸して
金利差で儲ける仕組みに変わってきてるので、貸株のデメリットを周知していません
「投資の自己責任」を謳ってるので、空売りを通じて株価が下がることを
あえて説明する必要はないというスタンスなんでしょう。
また、「株価は下がったけど金利をもらえてる。よかったですね」と言い訳も
たつので都合がいいのでしょう -
No.504
貸株がなくなれば上がる理由がわ…
2024/04/03 12:57
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No.499
もし買い残の7割が貸株されてる…
2024/04/03 12:04
>>No. 441
もし買い残の7割が貸株されてるなら勉強不足過ぎる。
貸株してる認識がない信用買いへ、「担保に出したら貸株されるから!」
委託保証金又は追証で株式を担保に出す→
担保に出された株式は証券会社から機関に貸株される→
機関に売られて株価が下がる→エンドレス
信用買いで買い支えやナンピンしても意味がないといわれるのはこれが理由。
株式を担保にしなくても残高が多ければ機関に狙われる→中長期投資に向かない。
他の人も言ってるけど、余裕があるうちに現引きした方がいい。 -
No.438
売り長なのも適正価格でないこと…
2024/04/02 17:02
>>No. 396
売り長なのも適正価格でないことも同意。
ただ、無視できないのはホルダーの中に524万株貸株する誰かがいるという事実。
発行済み株式の約20%も売りに使えたら、機関にもて遊ばれるのは当然。
信用買いはそのうち消えても、貸株の設定を思考停止でしている誰かを止めないと。
グロース株の貸株はダメ絶対! -
No.371
現物ホルダーは売らなくていいか…
2024/04/02 12:18
現物ホルダーは売らなくていいから貸株やめて。
ただ、貸株やめても返ってくるのは3日後とタイムラグがある。
売方も自分たちが助かるために必死になるから
2日くらいは全力で信用買い落としをしてくるので注意。 -
No.252 様子見
ここは貸株が多すぎる。貸株をや…
2024/04/01 16:52
ここは貸株が多すぎる。貸株をやめない限り機関のやりたい放題。
年利1%程度のために資産価値を数十%単位で溶かしてる。
グロース株をこんなに貸株してたら何年たってもテンバガーは望めない。
ホルダーは貸株(担保も含む)するデメリットをもっと知るべき。
貸株オフ活動に賛同いただけてい…
2024/04/08 17:25
貸株オフ活動に賛同いただけているとポジティブに捉えて追加投稿。
懐かしい曲ですがTOKIOの宙船(そらふね)の一節を
現物ホルダーの皆さんは知ってますか?
「〇〇〇が消えて喜ぶものに 〇〇〇のオールをまかせるな」
〇〇〇 → 買方、喜ぶもの → 売方、オール → 株式
グロース株で貸株ダメ絶対!