インタップの掲示板

最近調子いいな

11/4発表の1Q決算は売上 +17%、SaaS +27%、Cloud ARR +30%（約4.01億ドル）、Cloud NRR 121%と堅調な成長でした　一方、営業費用や販売費用も大きく増加し、営業CFは前年同期比-44％でGAAPでは▲452万 → ▲1,435万ドルと損失が拡大（Non-GAAPほ1,680万 → 2,070万ドル）

印象としては事業としては成長しているものの、株式関連報酬やM&A関連費用も大きく財務諸表の見た目はかなり悪い　ただ一過性の支払いも多いので次期は改善されそうな期待も感じます

株価は決算発表から昨日までの10日で15%超上昇しているので市場からは好感のようです

売上高も営業CFも増加してるので小ロットでお試し買い

普段は売買まで書いてませんが、かなり過疎なので個人的なメモ代わりに使わせてください

まだ下げ止まったか微妙な場面ですが37ドルちょうどで少し入りました　バリエーションとして割安とまでは言えませんがビジネスモデルを考えると悪くない水準かなと判断　11/9、2/9の決算発表を待って50-60ドルくらいが目標　順調に伸びれば買い増し検討　長くてもFY2026で跳ねなければいったん手仕舞い予定です

・EV/Sales（TTM）≈ 5.85x　Saasとしては標準的
・EV/FCF ≈ 25.7x
・NRR 120% あり、法律家やPE向けでSaaSとしては参入障壁高い　ほぼ無借金でキャッシュも300M以上あり、急速な経営悪化のリスクは低い
・GAAP基準では未だに赤字　営業販売、R&D、SBCが重い　特に営業販売費用は売上の40%強と明確に高い　SBCは年間80M以上 FY2026内にはGAAP黒字化？

もう2年以上書き込みありませんが、法律家向けのトップSaasと、いわゆる堀が深い企業であり、財務的にももう少しでGaap基準でも黒字化が見えてきています

夏前まではやや割高感がありましたが、そろそろ押し目かなとウォッチしてますがどうでしょう

飛んでっちまうぞ
早よしな

ここは大化けすると思う

決算見て発見。

BUY

$45

今回のIPOは調子良いよね。

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