古河電工、ケイアイスター、スクエニHDなど／本日の注目個別銘柄

<4186> 東応化 3931 -503
急落。前日に第1四半期決算を発表、営業利益は58億円で前年同期比7.4％増となっ
たが、65億円程度のコンセンサスを下振れている。研究開発費の増加などが想定比
下振れの背景とみられる。通期予想は268億円、前期比18.0％増を据え置き。上期計
画に対する進捗率が高いことで下振れ懸念は乏しいだろうが、市場予想は300億円程
度の水準であり、ややコンセンサスは切り下がる形とみられる。

<9684> スクエニHD 5268 -1000
ストップ安。前日に24年3月期決算を発表。営業利益は326億円で前期比26.6％減と
なり、450億円程度の市場予想を下振れ。棚卸資産評価損の計上などが主因。25年3
月期は400億円で同22.9％増を見込むが、コンセンサスは550億円程度。また、新中
計を発表したが、数値目標などには物足りなさも残るとの見方。なお、発行済み株
式数の4.2％に当たる500万株、200億円を上限とする自社株買いも発表。

<3465> ケイアイスター 3215 -640
急落。前日に24年3月期の決算を発表している。営業利益は114億円で前期比40.8％
減となり、従来計画の135億円を下振れる着地に。25年3月期は145億円で同27.6％増
を見込む。緩やかな粗利益率改善を見込んでいるが、市場の期待値までには達して
いない状況とみられる。また、年間配当金は130円を計画で前期比50円の減配見通し
となっている。

<5726> 大阪チタ 2710 +202
大幅反発。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は82.9億円で前期比73.4％増と
なり、従来計画の75億円を大きく上回る着地に。また、25年3月期は110億円で同32.
7％増の見通しとし、100億円弱のコンセンサスを上振れている。上期の国内契約価
格を20％程度引き上げる方針であるもよう。なお、航空機需要の中長期的な成長見
込みから、スポンジチタンの生産能力増強も検討を加速としている。

<5801> 古河電工 4092 +643
急騰。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は112億円で前期比27.7％減となっ
たが、従来計画の50億円は大幅に上振れ。25年3月期は250億円で同2.2倍の見通しと
しており、200億円程度のコンセンサスを大きく上回っている。下期偏重の計画では
あるようだが、全事業での改善を見込んでいるもよう。26年3月期には光関連製品の
改善も見込まれるなど、今後の拡大ペースの早まりが意識されている。

<4887> サワイグループHD 6361 +716
一時ストップ高。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は186億円で前期比16.
0％増となり、5月10日の修正値に沿った着地へ。一方、25年3月期は260億円で同39.
6％増の見通し、2ケタの売上成長を見込んでおり、市場予想を大きく上回る水準と
みられる。また、9月末に1：3の株式分割を実施することも発表、分割を考慮する
と、25年3月期年間配当金53円となり、前期比10円弱の増配となる。

<6278> ユニオンツール 4875 +300
大幅続伸。前日に第1四半期の決算を発表している。営業利益は14.2億円で前年同期
比49.2％増となり、上半期計画は従来予想の17億円から26億円、同26.9％増に、通
期では37億円から55億円、前期比45.6％増にそれぞれ上方修正している。データセ
ンターのサーバー向けパッケージ基板および高多層基板の需要が拡大しており、高
付加価値工具に対する需要が急速に増加しているもよう。

<4078> 堺化学 2520 +500
ストップ高比例配分。前日に24年3月期決算を発表、営業益は29.4億円で前期比33.
2％減と従来予想の19億円を大幅に上回った。高収益率の製品出荷が重なったことが
要因。25年3月期は54億円で同83.5％増と大幅増益予想。さらに新中計を発表。27年
3月期営業益は90億円を目標としている。また、株主還元方針はDOE3％を目安とする
ことに変更、25年3月期配当金は前期比55円増の125円を計画。

<1802> 大林組 1901 +224.5
急伸。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は794億円で前期比15.4％減とな
り、従来予想の740億円を上回っている。25年3月期は930億円で同17.2％増の見通し
で、市場コンセンサスを50億円程度上振れ。国内建築の受注拡大や粗利益率の好転
を見込んでいるもよう。年間配当金の目安をDOE5％程度としていることで、前期年
間配当金は前期比33円増の75円、今期は5円増の80円と計画している。

<2372> アイロムG 2273 +400
ストップ高比例配分。MBOの実施を発表。ブラックストーン系企業のビー・エック
ス・ジェイ・ビー・ワンHDが完全子会社化を企図してTOBを実施、TOB価格は2800円
で前日終値比49.5％のプレミアムとなっている。TOB価格に完全サヤ寄せを目指す動
きに。豪州における競争法に基づく必要な許認可等取得まで最短で4週間程度かかる
見込みであることから、6月中旬頃を目途にTOBを開始することを目指している。
《ST》