hay*****

「具体的な数字は一切なし」については毎度のこと。
責任の所在もあいまい。責任も取らない方向にまとめているのかな。

中期経営計画（21～25）も抽象的な言葉の羅列で
年度別計画も進捗状況も開示しない。あるのか。
株主総会、決算説明などの資料にも掲載せず説明もない。
見栄え重視の良い格好しいの内容で
いかにも机上で考えた内容、空想。
目指すのはよいが管理できているのか。
株主もメディアも質問しないのがダメダメ。
今年は誰か質問してみよう。

社長交代で組織改定もするらしい。
確か最近２年ほど前にもしたような。
組織改定したことで達成感を得ないで欲しい。
各組織に具体的な指標を与えて管理して欲しい。
ぬくぬくを卒業して給与を連動してもよい。

ＴＶマンからプロパーに社長交代したのは好評価。
政治も大事だが地に足つけよう。
社長、写真写りが悪すぎる。スタイリストつけよう。
生意気なこと書いてしまったがご容赦願います。

★３月会員数は増加★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件 ・11月＋　 933件
・12月△17,080件 ・１月△28,755件
・２月＋ 3,224件 ・３月＋14,049件
★累計９２，４３４件の減少★
内訳は、新規　６６，１８３件
　　　　解約　５２，１３４件

１２ヵ月平均に対して２ケ月連続の
新規は増　解約は減でした。
１２ヵ月平均増加率は、0.87で増加（前月0.85）でした。
４月は１２年間減少ばかりの勝率０％ですから
反転したと考えるのは早計です。
修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
△１２，４３４件の過多。目標未達でした。
３年連続の減少１０万オーバーは回避されましたが
僅差です。
当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
は、先月で終わっているのでお休みです。

今回の社長交代で、田中社長は会長になりました。
業績下げた方が「代表取締役 会長執行役員」てのは、
院生を敷くですか、どうなんですかね。
会長職などなくして社長職を瀬戸際にすれば
必死になって意欲も取り組み方も変わるのでは。

当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
計算式は
年間影響額＝当月増減×会費２３００×残月です。

計画に対する影響
会員数　△２６，４８９件
会　費　△３６，８１８，４００円（△０.３７億円）

・修正計画会員数は年間△80，000件
・修正会員売上高は上期実績と
　下期（年間差額件数を均等に振り分け）で算出しています。
・会員増減による売上原価は無視しています。
・経営計画は修正値に変更しています。

以下は、当月会員純増が年間計画に与える
影響の検討外ですので無視です。
・「ＰＰＶ」会社側が「当期業績に与える影響は軽微です」
　と言っております。
・「ゴールデンカムイ」売上も利益も計上月も不明です。

追加資料
「年度別　加入実績」

★２月会員数は微増★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件 ・11月＋　 933件
・12月△17,080件 ・１月△28,755件
・２月＋ 3,224件
★累計１０６，４８９件の減少★
内訳は、新規　５８，０１０件
　　　解約　５４，７８６件

１２ヵ月平均に対して新規は増　解約は減でした。
純増、解約とも改善しました。
１２ヵ月平均増加率は、0.85で大幅減少（前月0.88）でした。

修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
△２６，４８９件の過多。
過去１１年間の３月勝利率は、４勝７敗と分が悪いです。
このままでは、３年連続の減少１０万オーバーとなります。

暇つぶしのフィクション作文です。
②「フロストインターナショナルコーポレーション」
　　スルーされている買収評価は、どうなのか。

就職情報サイトの社員書き込みでは、
クライアント１社で７０％を占めているらしい。
２０年度純利益は、１２百万黒字。
２１年度純利益は、２８百万円黒字。
２２年度純利益は、　１百万円と赤字。
となると２２年度途中で切られたのか？
ＷＯＷＯＷの３Ｑ決算では「グループ外の
テレマーケティング業務が減少」と説明されている。

さらに買収会社の大株主、株式取得の相手先は、
「個人であり守秘義務及び相手先の強い要請により
開示は控えさせていただきます」と非開示。

不思議を集約して色々と妄想すると
クライアントを切られ成り立たなくなった会社、
大株主、取引先金融や業者、関係組織などの
救済買収？かと妄想してしまう。
背任？かと思ったり問われたりもするのか。
押し付けられたとしてもね。
その辺は、詳しくないので？？？だが
居抜き買収で組織拡大試みたが
業績縮小、不振では、稼働率悪化で赤字組織化。
こちらでは、責められそうだ。
詳しく説明してもらいたい気分である。

アクトビラの二の舞にならなければよいが
こちらは吸収されるので有耶無耶？。
テレマーケティングの売上高を
５年ほど眺めて継続して上向かなければ、
経営陣の責任を問うてもよいのではないか。

以上は、会社側が公表している事実と
個人の「激しい妄想」が入ったフィクション作文です。
こんな事で株価は動きません。
皆様は、事実のみを参考にしてください。
妄想は、ご自身でよろしくです。

暇つぶしのフィクション作文です。
①「フロストインターナショナルコーポレーション」
　　スルーされている買収評価は、どうなのか。

「テレマーケティングセグメントのさらなる成長と
事業価値の最大化のために８月に買収した」とあるが、
２Ｑ決算でのテレマーケティングの売上高は
４３２５(23)←４８７７(22)と５５２減少。
説明では、買収成果が下期から連結され
当初計画より増収となる見込み。
らしいのだが
３Ｑ決算のテレマーケティングの売上高は
６７０８(23)←７４９６(22)と７８８減少。
２Ｑより減少幅が２３６拡大。増収ならず。
買収会社は、１２月決算で２２年売上高は、
１１３７なので上向いてもよさそうだが、
買収目的と反対で不思議な現象が発生している。

②に続く

当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
計算式は
年間影響額＝当月増減×会費２３００×残月です。

会　員　数　△１０９，７１３件
年間影響額　△４４，２３３，６００円
　　　　　（△０.４４億円））

・修正計画会員数は年間△80，000件
・修正会員売上高は上期実績と
　下期（年間差額件数を均等に振り分け）で算出しています。
・会員増減による売上原価は無視しています。
・経営計画は修正値に変更しています。

以下は、当月会員純増が年間計画に与える
影響の検討外ですので無視です。
・「ＰＰＶ」会社側が「当期業績に与える影響は軽微です」
　と言っております。
・「ゴールデンカムイ」売上も利益も計上月も不明です

★１月会員数は減少★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件 ・11月＋　 933件
・12月△17,080件 ・１月△28,755件
★累計１０９，７１３件の減少★
内訳は、新規　３９，４８６件
　　　　解約　６８，２４１件

１２ヵ月平均に対して2ヶ月連続の新規は減　解約は増でした。
１２ヵ月平均増加率は、0.88で減少（前月0.89）でした。
純増は、２ヶ月連続の減少、減少数増加。
新規は、３ヶ月連続の減少、解約は、３ヵ月連続の増加と
下降傾向に反転しました。

修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
△２９，７１３件の増加。
過去１１年間の２月勝利率は、３勝８敗と分が悪いです。
このままでは、３年連続の減少１０万オーバーとなります。

３Ｑ決算説明では、
＞解約件数は、改善傾向にあります。
と説明されていますが、悪化しております。
＞徐々に改善の兆しが見えつつあります。
と閉めていますが、１月下旬時の純増数も
入れて検討すれば下降傾向を把握できたと思います。

当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
計算式は
年間影響額＝当月増減×会費２３００×残月です。

会　員　数　△８０，９５８件
年間影響額　＋８８，０３９，４００円
　　　　　（＋０.８８億円））

・修正計画会員数は年間△80，000件
・修正会員売上高は上期実績と
　下期（年間差額件数を均等に振り分け）で算出しています。
・会員増減による売上原価は無視しています。
・ＰＰＶの売り上げは会社側が
　「当期業績に与える影響は軽微です無視しています」
　とあるので無視です。
・経営計画は修正値に変更しています。

★１２月会員数は減少★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件　・11月＋　 933件
・12月△17,080件
★累計８０，９５８件の減少★
内訳は、新規　４５，６２２件
　　　　解約　６２，７０２件

修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
△９５８件の増加。
１２ヵ月平均に対して新規は減　解約は増でした。
１２ヵ月平均増加率は、0.89で増加（前月0.88）でした。

paramount+配信と年末年始で増加を期待しましたが
減少で修正計画に対しても未達となりました。
定例会見では、良いとこどりの説明をしていましたが
１月が増加でないと苦しくなります。

当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
計算式は
年間影響額＝当月増減×会費２３００×残月です。

会　員　数　△６３，８７８件
年間影響額　＋２０５，８９１，４００円
　　　　　（＋２.０６億円））

・修正計画会員数は年間△80，000件
・修正会員売上高は上期実績と
　下期（年間差額件数を均等に振り分け）で算出しています。
・会員増減による売上原価は無視しています。
・ＰＰＶの売り上げは会社側が
　「当期業績に与える影響は軽微です無視しています」
　とあるので無視です。
・経営計画は修正値に変更しています。

★１１月会員数は微増★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件　・11月＋　 933件
★累計６３，８７８件の減少★
内訳は、新規　５６，０２２件
　　　　解約　５５，０８９件

修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
１６，１２２件の超過。
１２ヵ月平均に対して２か月連続の
新規は増加　解約は減少でした。
１２ヵ月平均増加率は、0.88で増加（前月0.85）で
２か月連続改善でした。

純増件数の伸びは止まりましたが３か月連続増加は
2019.12～2020.2月以来で良い結果と思います。
ＮＢＡ放送の影響は、減少しましたが
１２月以降、paramount+配信と年末年始でもあり
引き続き期待してもよいかと思います。

２０１４年を基点として
売上高と営業利益を比較してみた。

唖然だった。
売上高は１００％上で大きな変化ないが
営業利益の低下が酷かった。
結果として対比営業利益のグラフは、
営業利益率のグラフと重なる。
営業費用に問題があるようだが
ＣＭなどの広告もあまり見なかったし
いったいどこに金が流れているのか
不思議だ。交遊交際費含めて詳細に説明してほしい。

〇「徹底的な業務の見直しによる
　コストの削減に努める」
〇「筋肉質な経営体質の構築に向けて、
　削るべきところは削り、費用の効率化に
　継続的に取り組んでまいります」
●言っていることと裏腹だと感じる。

売上高を増加させても利益が出ない
構造が出来上がっている。
外部環境の悪化も考えると戻すのに
下ってきた年数の１.５倍かかるかも。
とりあえずは、リセットしてみてはどうだろうか。

経営の舵取りに大きく関与する項目は、
吹き出しに２ヵ所表示している。

そこで再度＋追加提案いたします。
・そろそろ人件費削減、早期退職制度に
　取り組んでは、いかがでしょう。
・社長、残念ですが勇退してください

２Ｑ決算は、年度末下方修正と残念な結果でした。
売上高の減少を番組費の削減で補い
数字を合わせていては会員が減るばかり。
正しい方向だと思いますし
改善すべく次々とコンテンツを投入して
会員増加に取り組んでおられます。

さらに総会では「筋肉質な経営体質の構築に向けて、
削るべきところは削り、費用の効率化に
継続的に取り組んでまいります」
と答弁していますし
２Ｑ決算説明では「徹底的な業務の見直しによる
コストの削減に努める」と説明されています。
期待しております。

しかしながら現状の売上高営業利益率をみると
２０２３．２Ｑが２．８４％
年度末計画が１．１９％と業界の底辺で
継続的な取り組みの効果も表れず
低下するばかりでは、利益向上が見込めない
会社と見られてしまいます。

そこで提案です。間に合ううちに
そろそろ人件費削減、早期退職制度に
取り組んでは、いかがでしょう。
上がるの間違いなしです。
次は持ち直してからでよいかと思います。

訂正です。
（＋１.７４億円））←（＋１７.４億円））

当月会員純増が年間計画に与える影響を考えてみた。
計算式は
年間影響額＝当月増減×会費２３００×残月です。

会　員　数　△６４，８１１件
年間影響額　＋１，７３，９６０，５００円
　　　　　（＋１７.４億円））

・修正計画会員数は年間△80，000件
・修正会員売上高は上期実績と下期＋4,000件で算出しています。
　実績でる都度修正します。
・会員増減による売上原価は無視しています。
・ＰＰＶの売り上げは会社側が
　「当期業績に与える影響は軽微です無視しています」
　とあるので無視です。
・経営計画は修正値に変更しています。

★　１０月会員数は増加★
・４月△20,899件　・５月＋10,745件
・６月△36,506件　・７月△29,922件
・８月△18,622件　・９月＋11,266件
・10月＋19,127件
★累計６４，８１１件の減少★
内訳は、新規　６４，５３５件
　　　　解約　４５，４０８件

修正年間正味加入件数目標△８０，０００件に対して
１５，１８９件の超過。
１２ヵ月平均に対して、新規は増加　解約は減少。
１２ヵ月月平均増加率は、0.85増加（前月0.80）です。

ＮＢＡ放送の影響でしょうか
１０月は、2012年以来の増加です。

管理表でなくグラフなのですが
新規は８，９,１０月上向きで上昇傾向です。
解約は６月は異常値なので７月起点としますと
８,９,１０月下向きで下降傾向です。
良いサイクルに移行したのでしょうか?
しかしリーガ同様にシーズンイン月と翌月に
新規集中し、それ以降はダラダラですので
更なるコンテンツの充実が必要かと思います。
Paramount+との提携もありますが
古い安価な作品からの採用でしょうか
期待はしています。

上半期会員純増累計をグラフ化してみた。
期間は、２０２１～２０２３年の３年間。

リーガーやめた影響でしょうか一番悪いですね。
年間増減０件が目標ですから下期が大変です。

ＮＢＡ参入は、プラスのみですか。
楽天が料金改定していますから良いタイミング。
楽天とのサブライセンス契約ですが
放送プランと他コンテンツの合わせ技で
会員増加が見込まれます。