横道志の輔

今週の「妙味株」一本釣り！ ─ ＵＦＨＤ
株探（3月31日）に取り上げられていましたね～
その影響でしょうが、これを機に上昇に弾みが続くといいですね！

株価が下がると大口が空売りしていると言うようなニュアンスの投稿が見受けられますが、ここは下がっても100円～150円でわざわざ貸株での空売りのメリットは少ない。

株主は個人が多いとIRで説明していたが、中小型ファンドでここを組み入れているところもいくつかあるので、そのファンドが前期決算発表による内容の不透明性さと、不安定な株価を見て、保有株解消（減少）のための売りをしているのではないでしょうか？

12月や3月にファンドの運用状況の報告があるファンドマネージャーは、運用状況のよくない銘柄はなるべく報告から外したい。

一度に売ると株価が下がってしまうので、株価があまり下がらないようにコツコツと売りをしていると考えています。

このように大口の売りはあるが、買いはないので、株価上昇まで時間がかかりそうですね・・・

5分足を見れば分かるが今日の寄り付きで、昨日にはなかった出来高で下落。
12月下旬の下落時も、連日の寄り付きで大きな出来高と下落があった。
今回も大口の売りが入っている可能性もある。

決算前の1月26日に上方修正出したので、上昇気流に乗るかと思って安心して買い増しをして2月14日の決算跨ぎをしたら思いもよらない下方修正。
決算前に上方修正なんか出さなかったら、損失も少なった個人投資家も多いだろうに。

4Q単体の営業利益率低下も明確ではない説明で濁した感があり、大口の買いが入りにくいのでしばらくは低調でしょうね・・・

4Q単体で売上高は3Qと変わらないのに、単体の営業利益は3Qは11.4億円で4Ｑは6億円。
決算短信だけでは4Ｑ単体の営業利益の減少理由がよく分からないが、この営業利益の減少に伴い、事前の会社予想に届かなかったこともありPTSは下落をしているのでしょう。
IRに問い合わせるか、決算説明会で4Q単体の営業利益減少の理由が分からないと、どうにもならないですね・・・・

今日出された中期経営計画（FY2024～FY2026）を見てかなり失望。
FY2023の営業利益は20億円なのに、FY2026の最終年度の目標の営業利益が18億円。
こんな中計を出したら余計に株価は下がるだけなのに。
ここのIRにはとことん呆れるし、こんなん会社の株価の上昇を期待するだけ無駄という事がよく分かった。

営業利益は、会社予想、四季報より上振れして好決算なのに、PTSは下落。
受注残も増えているのに慎重すぎる今期予想を出してIRが下手すぎ。
好決算なのに、株探の本日の【サプライズ決算】速報 にさえ取り上げてもらえないようなIRの出し方をするなんて株主軽視もいいところ・・・
この好決算で株価を上げないでいつ上げる気なんだろう。
PRR１倍以上なんて意識していないのだろう？

土曜日の日経新聞の朝刊に掲載されていましたよ～

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC138430T10C23A9000000/

ニュースをチェックすると・・・

2月10日に社長交代のプレスリリース。

3月20日に次世代水晶製品向けクリーンルームの稼働のプレスリリース。

3月31日にレーティングを引き上げて1100円にしている証券会社がいますね。

今日、前場だけで今年の1日の最高出来高を更新。

クリーンルームのニュースが3月下旬に出て株価は上昇すると思ったがダイレクトに反応しなかったので、レーティング引き上げが効いているのかな～

出来高を伴っての上昇ですので、個人だけではなく機関投資家が買っているのではないでしょうかね～
それなら、しばらくは上昇するのでは！

いいんじゃないの(^^)/

1年前に、毎年、第4四半期偏重の理由をIRに問い合わせたら、丁寧に説明をしてもらえましたよ。
海外との取引が多く、取引相手の国の決算時期や季節性があるためにどうしても第４四半期に売上が集中するようですね～

14時前に、3000、4000の売りが待ち構えていたが14時すぎて消えた。
前回のようなフリーフォールは免れたし、ここまで下落しているので売りで入っても旨味がないので狙わなかったのか？

第1～第3の各四半期より、第4四半期偏重の決算なので、下値を固めつつある安いところを拾っていけば報われる気がします！

前回のザラバの決算発表で、14時になった瞬間に大量の売り注文が沸いてきて大幅下落。
人間が決算資料に目を通して、売買を判断するには無理と思える一瞬だった、

AIが一瞬で判断してアルゴで、●●（例えば上方修正）という言葉や数字が入っていなかったら売り、●●という言葉や数字が入ってたら売りとかあるんだろうな～

AIがそんなに賢いのかと疑っていたが、最近、ChatGPTを試したらAIの技術力に驚いた。

ザラバの決算発表は、アルゴに狙われやすいのでやめて欲しい。
前回の下落で損切できず保持しているが、決算跨ぎはネガティブなイメージしかない。

大真空よりは決算は良かったと思ったが
大真空より下げがきつくなってきた。

大真空は、株価下落で配当利回りが4％以上
リバーエレテックは、この暴落でも配当利回りが1.7％。

大真空のように配当が4％あれば、長期で我慢もできるが( ﾟДﾟ)

配当が低いし、先行きが見えないので買い増しする気もおこらない・・・

> ロードスターは12月に配当が入る。
> しかも配当利回り5%超え。

配当利回り5％超えなら買いたいが・・・
利回り2.5％あたりと思うのですが
5％超えって本当ですか？

1Qから下方修正する会社ってほとんどないから
通期予測はどうでしょうか？？？

メドピア、カラダノート、ココペリなど高成長、高営業利益率で
個人に人気のあった銘柄も、1Q、2Qの進捗率を見ていたら
下方修正だと感じていたが、下方修正はすぐに出さなくて
下方修正が出た時は暴落しましたからね。

この株価が下方修正を織り込んでいるかと言えば疑問ですので
毎月発表するKPIを見て判断するしかないでしょう。

KPIのセグメント別の売上、営業利益の比率が分かれば、あるていど
四半期ごとの予測が立つのではないでしょうか？

セミナーを受けて資料をもらって、いろいろなことが分かってきた。

JDネットの料金は、法人が初期費用100万円（150万円→特別価格100万円）
個人が50万円（100万円→特別価格50万円）。
法人、個人とも月会費5万円。

初期費用は入会時だけの１回だけの売上で、月会費5万円がサブスクのような一定収入になる。

今後もこのJDネットを増やすことができれば、月会費5万円のサブスク収入が増えて安定的に売り上げが伸びる。

そこで、KPIを確認すると

【2021年】　4月458社、5月485社、6月503社、7月513社

【2022年】　4月619社、5月593社、6月595社、7月599社

2022年4月から5月は26社減。
5月から7月の3ヶ月で6社しか増えていない。
前年より、伸びは明らかに減っている。

JDネットの月会費5万円×600社で、毎月3000万円、年間36,000万円のサブスク収入を伸ばせないとやはり、今後は厳しいのではないか。

昨日、WEBセミナーを30社も受けていたが成約率はかなり低い。

それに、もっと多いと思っていたJDネットの契約社数は、全国でたった599社。

良く言えば伸びしろが大きいともいえるが、前回も書いたがすぐに収益につながるか分からないJDネットに初回に100万円以上の投資をする会社が増えるか？

JDネットの契約者数を伸ばす施策をＩＲに確認して投資するか判断をしたいが、これまでの判断では現株価は安いが、どこかで2025年3月期売上100億円目標と言っていたが達成するのは厳しすぎるのではないか？
あと、まったく出て来ない中期計画も見てから判断をしたいが、今期の現状を考えると出せないのではないだろうか？

ノンホルで、ホルダーになるか検討していて
IR資料だけではサービスが分からない事ばかりなので、
ライトアップさんからサービスへの勧誘メールが
来ていたので、WEBセミナーを受けてみました。

補助金助成金を利用したサービスのお手伝いもしていますが
特に、補助金頼りだけの会社ではないとは感じました。

ただ、ターゲットにしている個人事業主や、
個人事業主に毛が生えたような小さな会社が
「JDネット」の金額を納得して加入するのか？

JDネットの解約率は２割で、8割は継続するとも説明していたが。


また、決算短信で売上減の理由の以下の文章は気になります。

当第１四半期累計期間は、「ＪＤネット」の解約が増加したこと
「Ｊシステム」の新規導入が低調に推移したこと。

この解約と低調の改善が具体的に見えないと、この株価でも
購入は考えてしまいます。


セミナーの最後に、当社も上場企業ですので、成績アップのために
このセミナーに参加をして頂いた方限定で、特典として特別な限定価格と
有料サービスを3点、無料で提供させて頂きますと説明がありました。

ほんとかどうか分かりませんが、今回だけの特別価格なら
1Qの挽回の為に、必死で売上アップを図っているとも思えたのですが
まぁ、今回だけではなく毎回、言っているのでしょうね(^^;)

馬淵さんのYouTubeに社長が出演されていて
補助金助成金を引っ張る会社でコロナ特需と勘違いされているが
違うと言っていましたよ。
補助金助成金を引っ張る仕事のお手伝いをしていますが
補助金助成金からの利益は全体では大きくなく、コロナで営業に
行けなくなって当初はライトアップもコロナでダメージを
受けたと説明されていたと思います。
気になるなら、パカラ～ンパカラン♪のYoutubeをチェックしてみてくださいな～

たった半年あまりで成長鈍化とはならない気もしますし、
決算短信を読むと売上、利益とも期ズレのような説明もありますが
その期ズレがいつ、どの程度、反映されるかが全く説明されていない。

3Qの決算説明動画を公開してくれて詳しい説明があればいいですが、
なければIRに聞いてみます。

期ズレの詳細、会社から次期の通期予想が出てくれば買い場になる気もします。