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No.999
メガバンク株
2016/08/01 14:59
の上昇をマイナス金利でなかったことの裏返し程度にしか判断できないエコノミストがほとんど。
海外勢の反転、ショートの巻き戻しにアルゴが輪をかける。
明日は財政政策発表。 -
No.997
マイナス金利は
2016/08/01 15:20
金融機関によるブタ積みの抑制が目的なので、9月会合はこれ以上のマイナスなし、で継続と考えます。
むしろETF増額で株式アセットのリスク低下、更なるインフレ期待が出てくるので、海外勢中心に初期のアベノミクスのような形を形成するのではないでしょうか。
ポリシーミックスなので、緩和資金が海外に流れることもないので、内需拡大を期待します。 -
No.1000
今回
2016/08/01 15:59
国債の買入がなかったことで緩和限界を唱えるエコノミストがいますが、20年超の国債購入は少ないです。50年債の話が出た瞬間に吹き上がったのを見れば、海外勢に緩和限界の意識はないと考えます。
もっとも国内の債券村の住人にはたまったものではないでしょうが。10年国債金利も吹き上がってるので。 -
No.1002
もっとも、
2016/08/01 16:39
インフレターゲット達成時に緩和縮小となるでしょうから、その時はマイナス金利解除となるかと。株価が復活したメガバンクは業績プラス評価で吹き上がるでしょうね。ニ~三年先の話ですがw
今は金融相場なので、金融緩和で素直に上げていくだけでしょう。 -
No.1140
銀行株各々の業績面で動く局面で…
2016/08/01 23:53
銀行株各々の業績面で動く局面ではないと考えます。逆に前期までは業績が良くとも外部要因で売られて来ましたし、8306では自社株買もほとんど株価で評価はされてきませんでした。
評価されなかったのは日銀の姿勢と考えます。翻って今回の緩和は政権による財政出動発表とタイミングを合わせたポリシーミックスですし、アセットリスクの引き下げであること、また外貨供給を増やして銀行の外貨調達コストも下げているので、海外勢による、従来の緩和に対する評価とは段違いではないかと考えます。 -
No.1030
上げる前に外人に仕込まれ、下げ…
2016/08/02 00:18
上げる前に外人に仕込まれ、下げる局面で買わされて凍死する日本人。そろそろ逆に回りたいですね。
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No.10
未だにマイナス金利に拘るエコノ…
2016/08/02 08:16
未だにマイナス金利に拘るエコノミストや経済記者が多いです。08年にに当時の日銀が始めたた超過準備の付利をやめただけなのですが。深堀をする意味はありませんし、逆に今やめる理由もない(またブタ積みがはじまるので)と考えます。
ETF増額買入で銘柄問わず毎年6兆円、毎日200億円(毎日ですよ)の自社株買が発生するようなモノですから、今回の緩和が小粒で失望と言う意見はおかしいと考えます。 -
No.31
二階氏が谷垣氏の後任となりまし…
2016/08/02 08:53
二階氏が谷垣氏の後任となりました。安倍首相の3期目が見えてきました。
長期政権は小泉政権しかりで、海外勢からみても安定投資に繋がるとの判断根拠になります。いいタイミングの内閣改造と考えます。 -
No.48
いつマクロベースのHTFやアル…
2016/08/02 09:15
いつマクロベースのHTFやアルゴの踏み上げがあるか分からないので、ショートポジションは取りづらいですね。
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No.569
ディフェンシブ銘柄に向かってい…
2016/08/09 13:57
ディフェンシブ銘柄に向かっていた海外勢の資金が大型株に向かいつつあります。特に割安感が強すぎるメガバンク関連に。懐疑的な国内勢がついてこないので、一時的なショートに圧され、アルゴが輪をかける場面もあるかと思いますが、今回の緩和で株式アセットの総量が少なくなれば反比例で株価が全体的に上げていくのは自然かと。中央銀行に逆らうな、ということではないでしょうか。
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No.843
自社株買は継続すると考えます。…
2016/08/10 12:11
自社株買は継続すると考えます。基本的には金融機関の収益見通しが立ったときですが、今だと(新バーゼル適合の)劣後債発行による自社株買が期待できると考えます。マイナス金利故、調達コストが安く、資本調達コスト(配当等)を大幅に下回るからです。自己資本も毀損しないですし、コーポレートガバナンスコードに即しており、今後も期待できるのではないでしょうか。
あり得ませんが、劣後債まで日銀が買えるようになれば最高ですねw -
No.935
引けの大型株、金融全般・商社・…
2016/08/10 15:38
引けの大型株、金融全般・商社・自動車・不動産等の纏まったロングが目立ちますね。ここしばらくのSQ前の動きを見ている限りでは期待がもてると考えます。動かしかたを見るに国内勢でしょうか。金曜はお盆なので海外勢のロングを期待したいですね。
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No.609
中小企業向け銀行貸出の主流はt…
2016/08/18 11:29
中小企業向け銀行貸出の主流はtiborベース。マイナス金利に突入した場合、個別の追加契約もさることながら、まずほとんどの銀行でシステムがマイナス金利に対応していないと見られ、物理的に対応は無理。政治的な側面からも混乱を金融庁が是とすることはないと考えます。
9月の総合検証は超過準備のブタ積み抑制を目的としたマイナス金利の維持、株式アセットのリスク低減を目的としたETFの買増、超長期国債の買入枠拡大と考えます。
マイナス金利の拡大がないことを踏まえてか、地銀の上げも目立つように思えます。 -
No.446
イギリスの緩和に伴う、ポンドが…
2016/08/18 11:45
イギリスの緩和に伴う、ポンドがらみの円ロングで値嵩株が下げてますが、連動幅は縮小傾向にあると考えます。今後はFOMCの金利政策動向で為替は動きますが、すでに先日の決定会合を踏まえた海外勢からの買い、特に超割安銘柄への資金流入には影響は少ないと考えます。
これ以上のマイナス金利がない=収益悪化の可能性が低い、と踏まえた、同じく割安株である地銀の上昇も期待できると考えます。 -
No.955
為替との連動幅が縮小しているの…
2016/08/18 12:23
為替との連動幅が縮小しているのは日銀の緩和スタンスが評価されているからと考えます。各国中銀マネタリーベース及び金利政策で為替は投機的に売買されていますが、マネタリーベースが十分、緩和状態になると評価されればインフレ、すなわち付加価値や株・土地などの実物資産の上昇を意識します。為替が米国の金利政策等で動いたとしても、株価と連動しなくなっているのが今の相場と考えます。
超バリュー状態の金融株は特に引き続き資金流入が期待できると考えます。
ちなみにマイナス金利はブタ積みの抑制が目的であり、これ以上の拡大は意味がありません。今の上昇は、マイナス金利なし=銀行の収益悪化なし、との単純な思惑で買われている側面もあるかと考えます。 -
No.975
円ロングで振り回し、株価を下げ…
2016/08/18 13:12
円ロングで振り回し、株価を下げて拾う戦略と考えます。アルゴの追随もあるかと思いますが、今の状況を正確に伝えない、いや分析できないマスコミが国内の弱気を醸成している限りはこのような状況は続くと考えます。
最後は拾い続けた海外勢が笑う、このパターンをいつまで繰り返すんだろう。 -
No.617
今は内需株からの資金シフトであ…
2016/08/18 16:04
今は内需株からの資金シフトであり序盤戦、これからが本番と考えます。
当面ショートの材料を失った投機筋が為替で振り回してくるでしょうが、為替と株価の相関関係は大幅に低下しています。財政サイドに対する評価も固まってくるでしょうから地合は固いと考えます。
話は変わりますが、安倍首相と麻生大臣、田中一穂前財務次官が昨日ゴルフやってたと聞きました。次官は結局本人も理解した上での噛ませ犬だったんですかね?そのうち政界に出てきそうな気がします。 -
No.126
金融株ショートは流動性の枯渇懸…
2016/08/22 12:06
金融株ショートは流動性の枯渇懸念がリーマンのような金融危機を想起させるところであり、結果低ボラの内需株に資金流入が起きていたと考えます。各国中銀が十分な流動性を供給している以上ボラは低下し超割安のまま放置されていた金融株に資金回帰が起きているものの、マスコミ等の金融・財政政策に対する理解力が弱く(もしくは政権批判ありきで評価したくない)、期待の市場形成に至っていない故の今の状況と考えます。
9月総合検証は後ズレしているインフレターゲットの達成時期を死守できるだけの期待醸成に繋がる(誰でも解る)緩和措置、すなわち大規模量的緩和にあると考えます。
30兆円の財政出動でデフレギャップを埋める措置が取られているなかでの金融政策効果は十分と考えます。 -
No.209
9月の総合検証は後ズレさせてき…
2016/08/22 15:09
9月の総合検証は後ズレさせてきたことで物価上昇期待醸成を損なってきたインフレターゲットの達成時期の死守がメインテーマになると考えます。手段としては国内機関投資家やマスコミにもわかりやすい(笑)大規模量的緩和と考えます。もっとも彼らは緩和限界論等、的外れのコメントしか出せないと思いますが。
マイナス金利は
2016/08/01 14:24
金融機関によるブタ積みをさせないため。すでに役割は終えている。
ETF買入増大でインフレ期待が高まることを理解している海外勢が買いにきてる。割安なメガ株は最も買われやすい。
ドル資金供給でドル調達コストも落ちた。
ポリシーミックスで最高のタイミングでの緩和。