んんんんんんんんん

>>No. 75

そう、そう思って一番まともそうなここを最後のチャレンジ銘柄と決め、3年も我慢執着してしまった。

下落の主要因が、大株主の利確売りと分かったのが、２０２１年８月ごろ、で、売り終わる頃ほどには、最低でも２０００円程度までは戻すと、勝手に信じ込み、それまでは我慢、忍耐とおもって執着してきた。

ところが、パイプラインの新薬候補はことごとく酵素置換療法薬であり、それを不要とする遺伝子治療薬の承認が下りそうな会社が出てきたこともあり、ここの存在意義がなくなりつつあることを知ったのがこの３月。

で、それを考慮して、多額の損失が出るのは承知で「大損切り」したという具合。

ここが商売できるのは、ほぼテムセルとグロウジェクトのみとなり、絶望的な経営状態に陥るのは今のところ間違いないという判断となった。

この度の、政府関連からの医薬業界改革の対象企業に認定されるようなことがあれば、また持ち直すとは思うが、それは、一言で言って、「採用されるか、されないか」の「丁半博打（２者択一、正解はわずか1/2。そんなものに大切な金をかけれるのか？）」。

丁半博打ではもう株は買わないと決めているので、もう、どんなことがあっても「バイオ関連」は買わない。承認如何で会社の存続が決まるような企業はやはり「投資対象」にはならないというのが結論。そんなものに執着するのは、ほぼ絶対当たらない宝くじに絶対に当選すると考えるようなものであることに気付いてほしい。

全人類待望の認知症薬を承認されたエーザイでさえ、わずか、1％の増益に終わった。あんな大発明でさえ、もうからないのがバイオ。ああ、おそろしい、おそろしい…

>>No. 73

へたくそが何を言ってる？

と思っている方が多いとは思いますが、前に言いましたが、以前は年商40～100億ほどの取引を個人でしていました。いわゆるスキャル＋スイングで細かな取引を１日50～100取引ほどをすることもあり、このくらいの年商になりました。

大成功はしてはいませんが、これまで生涯損益は、バイオを除いてはほぼトントンです。９割が退場するといわれるこの世界では、「トントン」でさえも、貴重な存在だとは思います。

しかし、今から６年ほど前、何を思ったか、昔から興味があり、心から日本のバイオ技術の成功を祈り、またそれを望んでいたこともあり、スキャルから足を洗い、長期投資をしてみようと思っていたところ、丁度話題になっていた「加齢黄斑変性症」に対する画期的な新薬をうたい、大手某証券の大社長をタニマチに持っていた窪田某率いるアキュセラというものに魅了されてしまい、あきらめきれなかった（執着してしまった）ことが大負けの始まりとなりました。

バイオ関連では、タカラバイオで＋１０００万円でいい気になった後は、ここJCRでは、▲６００万弱、サンバイオで▲２００万、メディビックで▲１００万、一番ひどかったのは窪田製薬（アキュセラ）での▲１０００万円（例の暴落でストップ安が確か７だか、５だか忘れましたが連続で連日連夜憔悴…）という結果でした。トータルではほぼトントンですが、バイオで▲１０００マンほどとなっているので、人に偉そうに言えるものではありません。

そういう失敗の経験から、いろいろと学び、少し上から目線で申し訳ないんですが、学んだことから、ここで勝手に投稿を繰り返しております。

もちろん、虫かごでもいいのですが、すこしでも、やらかし人生から学び取っていただけることもあろうかと、バイオ板をご覧の方々に、執着する恐ろしさを知っていただくためもあり、長年連れ添った「JCR」のスレに粘着しております。

見たくない人は即刻虫かごに入れていただき、少しは参考になるなと思われた方がいるのなら、ぜひ、「バイオに執着する恐ろしさ」をお勉強していただきたいと思います。

ここにもたくさんの同様の投稿があるが、「買えば下がり」、「売れば上がる」という言葉があるように、誰かが後ろで自分の手口を見て、損をさせよう、損をさせようとする悪人がいるように思うものだ。

「機関が操作している」もその一つ。確かに、空売りが入れば、「下げるために空売りを入れる」ととられるし、よくある「モルガンが…」、「UBSが…」など、機関の売り残を探し出し、これは下げるための策略であると思うものである。

しかし、購入する銘柄のヘッジに、同業種で他の銘柄に便宜的に「裁定のための空売り」を入れることなど、はよくあることだ。いわゆる、アービトラージと言われるものである。

自分の都合で考えれば考えるほど、敵を作り出すということをやりがちなのは、株価というものは、だいたいが、大勢が思うものと違う方向を目指すものだからだ。

これは非常に不思議といえば不思議なのだが、株価というものは不思議と思っている真逆を行くものであるが、例えば、時間軸を変えてみてみると案外自分が思っていた通りに動くものでもある。

要は、目先に振り回されないように、刹那的な思いで株価を追いかけないことが大切。それこそ、ながーい目で見てください。それができなければ、思っていたほうに進まなければ、即刻反対売買を行い、その場から一旦離れるといい。

よって、思っているのと違う方向に行くのを「機関」や「経営者」のせいにするべきではない。自分の見方を変えるべきである。

5/22NVDAショックあるか？

ウエハーなどは在庫だぶつき気味で、目先半導体需要は足踏み状態ではある。サムコ見てみ？

ここは押し目気味だが、さらなる押し目となるかもね？

5/3金　日経新聞より

レゾナックHDは半導体パッケージ基盤に電気や情報を通す配線を描く「感光性フィルム」の新材料を開発した。回路形成のためのフィルムの線幅を従来の１０～２０マイクロ（マイクロは１００万分の１）メートルから１マイクロメートルに縮めた。配線の微細化や高密度化につながり、伝えられる情報量を大幅に増やすことができる。２０２４年内に顧客に提案し始め使用してもらえるようにする。

同社は世界でのシェアの順位が１～２位の半導体向け材料を８種類ほど持つ。ウエハーに回路を描く前工程と組み立てなどの後工程向け材料の両方を展開。特に感光性フィルムといった後工程の材料は今後の伸びが期待されるため、集中的に投資を行う考え。（以上記事抜粋）

HBMの素材についても、「高性能半導体に向けた絶縁接着フィルムNCF」が好調らしいので、CBで売り込まれている今の水準は買いかな？？？

今が２０１３年アベノミクス始まりのころなら、バク上がり材料だが、今のご時世ではどうかな？結局、アベノミクス３本の矢に選ばれたバイオ技術だったが、何の成果も上がっておらず、それどころか、日本の医薬業界はオワコン（アンジェのようないかさま詐欺師にもて遊ばれただけ）となってしまった。武田を見ればよく分かる。その見直しがやっと始まったのが今回の発表。

でもしかし、時代はまた繰り返され、おそらく何の成果もあげられない。

なんとなれば、日本のバイオ業界に世界は期待していないから。地政学（米中冷戦）リスクによる供給不安があるもの（例えば半導体…）だけが業績を伸ばすよう、世界からの圧力が日本に押し寄せているからで、バイオ技術はその中に入っていないからだ。

いずれにしても、この業界は業績の実を結ぶまで１０年はかかる。思惑だけで株価が刺激される時代は終わった。

今は、業績がはっきり見えてきたものしか株価が反応しないシビアな時代だ。その代わり、業績に裏打ちされた銘柄群はここが高値から６分の１になっている間、５倍、１０倍になっている。実際に業績も株価につられるかのように上昇してきた。時代の先（これから未来の企業業績）を読むのが株価。夢を織り込むのが株価ではない。

株価の遷移を鷹の目になって俯瞰してみれば、そんなお宝株が山のようにある。バイオバブル（現状を無視し、１０～３０年先を織り込むような株価を示現する）を夢見ているそこのあなた！

時代はもう変わったのだ！

ここを処分して今は旬の銘柄に集中投資することにしておりますが、以前投稿した投資先の成績等、ここを辞めて（JCRで約５００万円を溶かしてしまい、残りの５00で何とか挽回を目指してます）よかったところを投稿しますので、ぜひ、ご参考に。

悪いですが、ここの適正株価は450～600円ほど（もちろん、これをうのみにはしないでくださいね。なぜかはご自分でお調べください）です。それでも、状況次第でもっと下もありうる。経営者の文句ばかり言ってないで、早く目を覚まして、損切りし、もっと儲かる銘柄に向かったほうがええんちゃうかと思いますよ。

先日から、7240NOK、4022ラサ工業、9504中国電力に注力していましたが、NOK、ラサ工業は一旦全株処分し、新たに4004レゾナック８００株と6524湖北工業１００株に入れ替え。9504中国電力５００株を追加いたしました。

で、現在のポートフォリオは…

4004レゾナック 　    取得単価　　　3616円
　　　　　　　　　    株数　　　　　800株　
　　　　　　    本日の価格　　　　　3677円
　　　　　　    本日までの損益　　＋43,830円

6524湖北工業   　　取得単価　　　　2151円
　　　　　　　　　    株数　　　　　100株　
　　　　　　    本日の価格　　　　　　2145円
　　　　　　    本日までの損益　　　　-600円

9504中国電力　　　取得単価　　　　1138円
　　　　　　　　　    株数　　　　　1300株　
　　　　　　    本日の価格　　　　　　1017円
　　　　　　    本日までの損益　　-156,850円

総投資額　　　　　　　　　　　　4,586,820円

トータル損益　　　　　　　　　　-108,620円　　　

一昨日まで約200,000円ほどのプラスでしたが、昨日、NOKとラサ工業が共に急落したため、利益確定売りしております。急落で微益でしたが、以前監視銘柄としていた4004レゾナック（5/15本日決算発表）に注力するため上記２銘柄は処分としました。幸い、レゾナックの決算が良好であったため、明日は高く寄り付きそうです。夜間PTSでは約8％高となっておりますので、なんとか、中国電力のマイナスを、トータルプラスになじませることはできそうです。

4004レゾナックは、日経新聞によりますと、半導体後工程のシール材他の大材料を持っており、今後は前工程よりも後工程の進化が半導体の性能を飛躍的に高めるとされており、この分野で同社は世界最高水準の技術と材料を持っているとのこと。そのための資金も４月付にて転換社債発行で調達済み（よって、いい具合に株価は調整中でした）であり、高橋新社長も同目論見書中に上記の内容について述べていますので、信ぴょう性は高そうです。

※ご注意
投資はすべて自己責任。そこには非常に重い責任があります。株価はお金の増減に直接影響し、その増減が及ぼす感情の波には人の命をも脅かす恐ろしいものがあります。そういう意味でも、自己責任というのは非常に重いものがあります。安易に考えることなく、人の意見はうのみにせず、十分にご自分でご研究のうえでの投資行動をお願いいたします。いずれの結果になろうとも、すべて己が原因の「因果応報」の結果をもたらしますことを十分ご認識ください。

下げるために上げるのはやめてねー！

やはり、言葉は悪いが、バイオベンチャーは金欲まみれのカ⭕️ばかり。

金欲は誰にでもあり、私にもあり、否定するものではないが、この業界は大して成功もしてないのに、ストックオぷがどうの、役員報酬がどうの、「全ては患者様のため」と嘯いて、銭を貪る奴ばかり。

こんなところに大事なお金を突っ込むのは、もうやめませんか？

kokuhoさん、ありがとうございました。命拾いしました。

ここを去って早1か月近くになりますが、今は以下のような銘柄に注力しております。おかげさまで、ここでの大きなマイナスを、まだまだですが、だいぶ取り返しつつあります。

それは、4004レゾナック　7240NOK　4022ラサ工業　9504中国電力　6526ソシオネクスト　4369トリケミカル　6524湖北工業　5214日本電気硝子といった銘柄です。

今日はどうだったかな？

4004レゾナック　3484円は▲45円安（-1.28％）

7240NOK　2273円は＋5.5円高（+0.24％）

4022ラサ工業　2843円は＋19円高（+0.67％）

9504中国電力　1010円は▲1.0円安（▲0.10％）

6526ソシオネクスト　4700円は▲9.0円安（▲0.19％）

4369トリケミカル　4405円は▲80円安（▲1.78％）

6524湖北工業　1998円は＋52円高（+2.67％）

5214日本電気硝子　3664円は▲41.0円安（▲1.11％）となりました。

各銘柄の私なりの買いポイントをざっというと、

4004レゾナックは半導体後工程材料のほぼ我が国の主役なんで、こんなところにとどまるはずはないと思われます。今後は微細化が極限（2ナノマイクロの実用化がほぼ限界か？）に達しつつある前工程よりも後工程のほうが半導体の高性能化に欠かせないといわれております。ここは後工程の主役の1社となります。

7240NOKは自動車関連の封止シール材の主力メーカーとのことで、この度は、独VW社にも採用されたとのこと。やや下火になっておりますが、EV関連でもあります。我が国でのシェアはほぼ独占、関連会社も多数を持ち、相互効果でさらなる飛躍を遂げることでしょう。PBRも0.6倍台、EPSも来期は175円ということで業績絶好調、私的には戻り高値4000円を目指すものと考えております。

4022ラサ工業は半導体の洗浄には欠かせないリン酸化合物メーカーで業界首位。何しろすごいのは来期予定EPSが330円であり、高収益体質を維持しております。過去実績ですが、過去最高益を23.3月期に達成しており、その時のEPSは408円をつけておりました。半導体関連ということで、今後の収益体質のさらなる向上が楽しみな銘柄であります。

9504中国電力は言わずと知れた電力会社ですが、今年度我が国への海外データセンターの投資が主要4社で約４兆円となっております。莫大な規模で雨後の筍のように築かれ続けているデータセンター。その電力消費も莫大と言われております。電力セクターが恩恵を受けるわけですが、原発再稼働を控えている当社にも、原発再稼働の暁には関電並みの高収益体質に変貌するものと思われます。ただし、原発再稼働がうまくいかない場合はやや期待外れ。

6524湖北工業は中国迂回の海底通信ケーブル新設建設で、光ファイバーケーブルを供給しております。業績急回復により、来期はEPS289円、配当も69円から75円への増配も予定しております。割安圏にあり、時価総額も400億と中の下。少なくとも、3000円は目指してほしいところ。

上記ポートフォリオの中でも主だった銘柄についてのわたくしなりの見解です。

やはり内容がいい銘柄たちですので、今日の日経下落の局面でも、トータル収支ではプラスとなりました。87歳のトレーダーシゲルさんもおっしゃっておりますが、でーとれ（空売りはほぼせず買い主体）するにしても、業績の良いものしか扱わないとのことです。内容の良い銘柄だと、こんな日でもプラスでいてくれるし、たとえデートレであっても買いで取れるということなんでしょうね。

以上ご参考まで。このように、バイオにつかまっていると、いつまでたっても、冷や冷やもので、飯もうまくない。目先を変えて、ポートフォリオの銘柄を入れ替えるのも大切ですね。ただ、上記銘柄を推奨するものでつもりではありません。投資行動とその結果はすべて自己責任（因果応報）となります。十分にご注意くださいませ。

テクニカル分析法と日経平均全般の数値傾向の関連を知りたければ、youtubeのここ（→sho's投資情報局）を探してご覧になることをお勧めする。チャ◎そうなユーチューバーだが、切り口はなかなか鋭い。

銘柄の発掘は日経新聞と会社四季報が鉄板。王道過ぎて馬◎にする投機家（この前までの私がそう）がいるが、ここで大損してやっと気づいた。材料だけに頼るバイオはまさに王道から外れたギャンブラー株の極み。長い間、本当に儲けている投資家は、王道銘柄がそのポートフォリオを占めている。時々、ぼろ株を仕手株に仕立てて爆益を得ている投機家がいるにはいるが、いずれも短命だ。

バイオはこれまで、確かに大当たりすれば、株価数倍という時代（EPSが冴えない「失われた３０年というデフレ期間」だったので、材料のみが評価されがちだった時代）が続いたが、これからはそうはいかない。

なぜなら、インフレが始まり、企業のEPSの成長が目を見張る時代に突入し、日経平均のEPSと実態（あえて言えばTOPIX）のEPSとの乖離がなくなりつつあるから。バブルの基準は日経平均EPSのPERが６０倍とか１００倍とか、現実離れしたものであったが、これからはもっと地に足の着いた上昇（バブルとは言えないが確実な上昇）が続くだろう。大げさではなく、日経平均１０万円の時代はすぐそこに来ている。

着実に儲けるチャンスなのに、ギャンブル株ばかり追いかけるのは時間の大無駄。これからの１０年は着実に株で資産を作るまたとないチャンスの日々が続く。お金は大切に使おう。

まもなくここも決算だが、いい数字が出ても、EPS100円を上回るような材料が出ない限りはおそらく行って来いとなる。

いい逃げ場になるので、欲張らないのがよいと思う。

4004日足雲抜けレゾナック！

こう言うところに投資しなくっちゃ！？

ココはダメよー👎

素材産業は裾野が広い。ココは半導体に原発。ＴＳＭＣの取引企業とも。

>>No. 633

国内データセンター投資。米オラクル、マイクロソフト、グーグル、AWSの4社から計4兆円。

電力消費アップアップ！

選挙は出来レースで、悪材として織り込み済み？

900円台から切り返す？

２０年先まで電源約定済み。２０年間の政府の援助多大。県税収アップ効果も。

>>No. 633

4/27土　日経

脱炭素向け電源
島根原発を選定
国が支援…

と。

>>No. 628

ただし、データセンターが多いのは、関東圏と大阪周辺。中国地方は岡山広島に10数件と僅か。多くの恩恵は東電、東北電、関電か？

意外だが、アジア圏諸国のデータセンターが日本多い。日本が安全随一だから。

日経出た！

電力需要ネタ！

超絶売ってきた外資と自己売買部の巻き戻しあるか？

第三相済み効果はアンジェのやつ程度か？

も一つかな？

やはり何とも言えんレベルの博打には違いないな？