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>>http://tinyurl.com/2248txy4
利確ラインまできたので一旦手仕舞い
4営業日で約15%はおいしかったです

3月末の総会まで雰囲気上げや希望的観測IR上げがあると思いますので
その時はまた売りを仕込みに来ます

特に数字材料がない10%以上の上げだったので売りから入らせてもらいました

決算数字がひどいのも魅力ですが、
これまで営業投資CFがプラスになったことがなく、手元残り資金約7億円…

【従業員】<23.9> 137名(37.0歳)[年]586万円
単純計算で人件費だけでも約8億円/年の費用が発生しますね…

名前が出ている「進撃の巨人ブレイブオーダー」も調べてみましたが、攻略wikiはメンテナンス・不具合報告の更新が目立つだけでだいぶ過疎ってますね

>>http://tinyurl.com/2cw3jjut
予想通り決算発表だけではなかったですね

手元資金残高があと約17億円で、約25億円を短期借入済…
営業投資CFは過去3年平均▲34億円ほど…

まだまだ発表することが出てきそうで楽しみです

>>http://tinyurl.com/22d4wyee
12月1日の雰囲気上げで売りinして本日手仕舞い
2ヶ月ちょっとで約25％おいしかったです

四季報で「RFIDリーダー主力」と言っていますが下ページのように群雄割拠ですし、そもそもアスタリスクは「入って」いませんw
【2024年版】RFID メーカー29社一覧
https://metoree.com/categories/rfid/#manufacturers

また雰囲気で上げたときに売りに来たいと思います

利確ラインに引っかかってしまったので一旦手仕舞い
また雰囲気で上昇したら決算跨ぎでも売りで入りたいと思います
決算前に数字根拠のないIR連発は相当決算数字が悪いのでしょう…

オアシスの買い取らせ常套手口も、これまでの事例から引取先の意思決定を鑑みて、だいたい半年はかかると思います（昨年11月に新株引受なので今年5月頃を警戒）
そもそも自信のある案件であれば新株引受を半分でなく26億円そのまま受けているはずです

売りスタンスですが、目視外飛行が解禁済で国としても推進方向なので、蓄電池の技術革新がすすめば今後インフラとしてのドローン利用は飛躍的に増えると思います
それがACSLのドローンかどうかは不明ですが…

また雰囲気で上昇してるようなので売りから入らせてもらいました

前期末の手元資金が13億円ちょっと
第3四半期までの営業CFが▲13億円ちょっとだから年間で▲17億円程度（想定）
海外募集による新株式発行で13億円ちょっと調達
日本政策金融公庫から14億円ちょっと借り入れ

23年度末の手元資金は13-17+13+14＝23億円程度でしょうか
毎年キャッシュフロー赤字が20億円弱だから約1年間の延命…

オアシスも1年で株価吊り上げのため、ツルハのようにどこかの買い取りを匂わせるにしても、売れば売るほど赤字になる企業（時価総額130億円）の大半を買い取らせるとこを探すのは骨が折れそう

特に数字の材料のない本決算前ストップ高だったので売りから入らせてもらいました

昨年度の営業投資CF▲38億円で手元資金残高あと27億円ちょっとだったのが、
昨年11月の第3四半期決算書では既に営業投資CF▲36億円を短期借入金25億円で賄っている状態

次の本決算は決算発表だけなのか…楽しみです

備忘録（https://x.gd/pUsTM）更新

・SLAM技術はいつ頃安定的に利益を出すか？
地図データと相互補完する自動運転（レベル4成熟期～レベル5初期）が普及する頃となるので、海外の状況を見ても5年以上はかかると思われる
現在の主な用途の建物内自動搬送ロボは小さいパイを他企業（キヤノン等）SLAM技術と奪い合っている状態

・その時期まで「Kudanの」SLAM技術を生き残らせるためには？
1）これまでどおり株券印刷
5年間耐えることを想定するならば、過去実績から赤字CF6億円程度/年＝30億円程度必要
第17回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行で18億円（3年分）調達したのであと12億円（2年分）必要
希望的観測で全株710円として約169万株（約17％）の追加希薄化となる

2）資本力のある企業の傘下となる
成長実績があるテック企業ならば単年度売上高10倍程度でも買い取るが、2023年売上げ3億円ちょっと、営業利益▲6億円では非現実的
（例：ALBERT<2021年売上高33億円超、営業利益4億円超>は410億円超でTOB）
そもそも時価総額が同業他社と比べ高い
kudan　時価総額 86億円　直近売上高 3.3億円　倍率26倍
アイサンテクノ　時価総額 89億円　直近売上高 44億円　倍率2倍
DMP　時価総額 80億円　直近売上高 23億円　倍率 3.5倍

神様のような買い手を想定し買い取り価格33億円程度としても、マイナス60％超（1株約390円）のディスカウントが必要となる

調査報告書の要旨なのにお腹いっぱいすぎる

１．本件疑惑
　元代表取締役が三重県の消防本部勤務地方公務員に不適切な金銭交付（贈賄罪疑い）でコールセンター業務受託にあたっての入札情報入手
　併せて新規事業採用予定であった看護師らに対し、収賄の公務員がイメージワンへの投資名目等で金銭を詐取、係争の可能性、元取締役による隠蔽疑い

２．ニトリルグローブ取引に関する問題
　医療用手袋の廉価版を正規品と騙って販売した疑い（担当者は退職済）
　仕入れと販売双方のルートに元代表取締役の法人をかませていた

３．空気清浄機の在庫買取に関する問題
　元代表取締役の会社で売れ残った空気清浄機をイメージワンに売りつけた

４．新型コロナウイルス抗原検査用試薬取引の前渡金に関する問題
　元代表取締役が取締役会規程に違反して、ぎりぎり１億円未満を先払いしようとした（実際は元代表取締役自身の株の取引で必要なお金の疑い）

５．太陽光調査費用に関する問題
　元代表取締役が架空の調査費支払い指示の疑い（ESG担当者退職済）

６．貸株に関する問題
　元代表取締役が代表取締役を務める別会社保有のイメージワン株（14万株）を貸株という体で第三者に売却してもらった（インサイダー）疑い

７．賞与に関する問題
　2023年夏季の賞与支給の決裁を元代表取締役が怠り、勝手に支給するなと逆ギレ

おまけで依頼された調査
　元代表取締役が主導していたEVバッテリーレンタル事業とレンタルスキームの投資商品が税務調査により契約の実態がないものとされた
　調査委員会でも実態確認できず、投資家への勧誘行為は不法行為責任ありの結論

　
デジタル・フォレンジック調査のiPad初期化されたから調査できませんでした！とか
ブログの「いかがでしたか？調べてみましたがよくわかりませんでした！」感あって好き

少し遅いお年玉ありがとうございました
売り禁も解除されているのでコツコツ売り増し

棚卸資産（売れない在庫）の増加、売上債権減少・短期借入金の増加…
株券印刷しかできないゾンビ企業への道を順調に歩いていますね

だまし上げは株券印刷発表日でなく、割当日でしたか
ストップ値付近で待機してたので寄り値の売りを逃してしまいました…
売れるうちに引き続きコツコツ売り増し

今日の売買代金だけで12億円ちょっと…グロース・キャピタルはどこまで売りを仕込んでいるのか
前回は約18万株を1ヶ月以内に行使完了してますが、今回の160万株はどのくらいの期間で売りさばくのか…楽しみです

前に2024年9月までに株券印刷不可避コメしましたがこんなに早くくるとは
少し早いクリスマスプレゼントになりました

だまし上げの一つもなしに発表とはもう材料も打ち止めみたいですね…
1月10日までは上がったところを売り増ししていきたいと思います

ここらで売り玉手仕舞いしときます
短期で30%以上はおいしかったです

オアシス来なければ期限いっぱいまで持つ予定だったけど
売り抜けるためにKDDIかヤマハ発動なんかの傘下に入らせるとか匂わせてでも無理やり吊り上げそうだし
また売り解除後、雰囲気で上昇した頃売りに来ます

もう売り禁だから言ってもいいと思うけど、今の規模で商売し続けるんなら資金ショートするから株券印刷業になるしかないよね
手許資金2億5千万円しかないし（前期営業・投資CFは▲11億7千万円）
従業員も新株予約権行使して逃げてるし

株主総会通知の事業報告を見たけど事業継続大丈夫なのかね…
2022年売上高より原価がかかって純利益▲25億円
流動資産のうち現金等13億円ちょっと、純資産28億円…
新株発行と新株予約権付社債（転換価格修正あり）発行で17億円ちょっと調達、
新株予約権（転換価格修正なし）発行で18億円調達
3年ぐらいで資金ショートしないか？

速報 (02/13)
　　貸株　融資　差引
残　224,900　27,600　-197,300
貸借倍率 0.12倍

どんだけ売ってんのよおまえら…