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No.381
ビザスク (4490) の新経…
2024/04/12 22:04
ビザスク (4490) の新経営執行体制。
瓜生氏、そしてコールマン創業者のKevin Coleman氏が外れたね。
株主総会まで取締役は務めるだろうけど。結果を考えれば当然の経営責任。 -
No.361
悪材料出尽くしで買いというのは…
2024/04/12 21:09
悪材料出尽くしで買いというのは正しいが、ここは全く出し尽くしていないからね。
今日のIRでも最大の懸案である優先株の問題に大して言及せず蓋をして、
銀行や優先株保有の機関投資家は相変わらずサポートしてくれるから、
増資の必要はないと、わざわざ主張しているところに、さらに個人株主に損失を出させる気かと寒気がしたわ。
コベナンツ抵触の結果、早期返済は免れたが、これで銀行からのサポートの道は完全に閉ざされた。
資金繰りが非常に厳しくなる、2026年7月までのおよそ2年内の間にどうみても増資が必要な状況であり、そのために何としても業績V字回復を演出して株価を上昇させたいのがビザスク経営陣そして優先株主が考えていることだよ。
投資は自己責任だが、今回ののれん全損発表がそうなように、会社は不都合な事はあらかじめ教えてはくれない事は気に留めておくことが良いだろう。 -
No.997
そもそも最低ハードルの24/3…
2024/04/12 18:33
そもそも最低ハードルの24/3月期の決算と比較して、
計画より良いとか言っている事がナンセンス。
昨日SanSan、本日マネフォの決算が発表されたがインボイス制度直後でも順調にSaaSの売上が伸びている。
他企業と比べると成長鈍化が顕著だと言っている。 -
No.262
端羽氏「この長期目標と株価の長…
2024/04/12 16:26
端羽氏「この長期目標と株価の長期成長にコミットしてくれた仲間と共に、私自身が本件の反省と学びを最大限活かし、ビザスクの成長を実現します」
https://twitter.com/eikohashiba -
No.986
3月月次発表来たけど、これは弱…
2024/04/12 16:16
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No.258
この期に及んで「増資不要です」…
2024/04/12 16:09
この期に及んで「増資不要です」とか、優先株の普通株転換によるexitとか、ヌルいことを言っている。
優先株の普通株への転換価格は3,724円。ここから4倍どころじゃない株価上昇が必要(おそらく週明けには5倍以上の株価上昇が必要になるだろうに)。 -
No.686
やはり予想どおり厳しい決算。 …
2024/04/12 15:39
>>No. 684
やはり予想どおり厳しい決算。
Q2は前年比売上は-4%のマイナス成長、営業利益も-21%。
今期、広宣費削減のうえ、増収増益を目標にしているが、営業体制強化とやらで、達成できるというのか?
業績未達の可能性が一段と高まったね。 -
No.218
ビザスクの四半期決算推移をまと…
2024/04/12 15:19
ビザスクの四半期決算推移をまとめてみたが、株主の期待虚しくColemanの業績が底打ちして回復してくると思いきや、前の四半期より売上が下がっており非常に厳しい。
のれんの全額減損の先に長期借入金の返済や優先株買取請求が控えており、地獄の蓋がまだ開いたところだよ。
のれんの全額減損によって、のれんの償却費が無くなることで、PLの見た目がよくなる。
これによって業績のV字回復を演出して、増資というのが次のシナリオ -
No.197
減損発表はトーマツと経営陣のせ…
2024/04/12 09:14
>>No. 193
減損発表はトーマツと経営陣のせめぎ合いで出る可能性あるけど、
大規模増資はさすがにこの株価状況では出ないよ。
増資は業績のV字回復を演出してから。
それでも2026年7月が長期借入基金の返済期限なので2年以内に来ると思うけどね。 -
No.397
まぁこれほど買残が積まれていれ…
2024/04/12 00:38
まぁこれほど買残が積まれていれば、材料無ければジリ下げになるわ。
信用残推移を見ると、3/14の「KAIZEN AI-UX」のリリースで飛びついた信用勢も多い様子。
AIネタで仕手化待ちかもしれんが、ここは生成AIの業績反映にはまだ時間がかかるし、5/15発表の1Qは赤字基調とスドケン氏が先の決算発表で言っている。
一旦見切りをつけて手放したらどうかと思う。 -
No.684
明日第2四半期決算だが、出来高…
2024/04/11 20:30
明日第2四半期決算だが、出来高もしょぼく忘れ去られた銘柄のようだ。
今期販管費削減のうえ、増収増益の計画を出しているが、
売上が成長軌道に戻っているのか、通期進捗率がどれくらいになるかが注目。
おそらく未達推移と思うが。 -
No.917
マクロ状況はさておき、インボイ…
2024/04/11 11:24
マクロ状況はさておき、インボイス制度施行後の成長鈍化がどれだけ払拭できるか、
来週の3月の月次売上がひとつのポイントだろうね。 -
No.378
株主総会の動画上がっていたね。…
2024/04/10 19:04
株主総会の動画上がっていたね。
https://www.youtube.com/watch?v=ZHkWrcyYnSo
バーチャル総会出席したかったが、全株貸株に設定していたから招集通知来ていなかったわ。 -
No.276
株主総会の発言を聞いたわけでは…
2024/04/06 11:55
株主総会の発言を聞いたわけではないが、いずれにせよ当たり障りのない話しかしていないだろう。
まぁ、メドレーとドコモなんて企業文化がそもそも合わない。
メドレーも自力が付いてきたので、ドコモの顔色伺いながら事業展開するよりも提携を切った方がやりやすいというのが本音だろう。
ミナカラの簿価売却は正直株主として腹立たしいが、
メドレー自体もドコモとの出資やサポートを受けてきて義理もあるだろうし、
まだメドレーの株価が出資時の株価を回復していないなどもあって、簿価売却で決着したんだろう。 -
No.121
のれんの減損の話などは優先株問…
2024/04/04 12:54
のれんの減損の話などは優先株問題に比べれば些末な問題。
優先株の普通株への転換は株価が4倍程度必要でとても無理な状況なので、優先株は買取請求がされる。
優先株の買取資金を銀行が融資するだろうと予想している人がいるかもしれないが、銀行が融資したら優先株の買取に回されてしまい、銀行がババを引くことになる。
となれば破綻を避けるためには大規模増資しか道がなくなってくる。
2026年7月が買収資金の銀行の返済期限なので、あと2年あまりの間で大規模増資はやってくる。
しかし、全優先株の買取には3%複利の金額が乗った結果、約100億円が必要で、今の業績・株価では大規模増資をしたところで、とても調達できない。
A種優先株を持っているIXGSもビザスクを潰して回収ができなくなる訳にはいかないので、段階的に優先株の買取を請求してくる。
つまり大規模増資を一回したから、それで終わりではなく、その後も優先株の買取請求に悩まされ、常に増資の危険が隣り合わせという状況が続く。
そんなリビングデッド状態になる懸念が高い。 -
No.337
AIネタで仕手化するかもしれん…
2024/04/04 11:54
AIネタで仕手化するかもしれんが、ここは生成AI事業の売上は今期最大で単体で10%、連結では5%程度にしかならないからまだ時間がかかる。
加えてQ1は赤字基調で進むと前期決算発表でアナウンスされている。
信用短期の人は仕手化にかけるか、売って他に行った方がいいかもね。 -
No.255
豊田剛一郎氏、執行役員外れてオ…
2024/04/04 11:30
豊田剛一郎氏、執行役員外れてオープンイノベーションパートナーとやらになったのか。
https://www.medley.jp/notice/20240401.html
アナウンサーと結婚後に不倫トラブルなどで社内では立場が難しかったのだろう。
めちゃくちゃ優秀なので、これから海外事業など率いてほしい気持ちもあるがしょうがないね。
今日発表された予想通りだとすれ…
2024/04/12 23:15
今日発表された予想通りだとすれば、今期営業黒字になる見通しだよ。
今日開示されたのは新調整後EBITDAとやらだけだが、
これは「営業利益+減価償却費+株式報酬費用」とのこと。
のれんおよびコールマン関連の無形固定資産を全額減損させたことによって、
のれん償却費はすべて消え、その他の減価償却費も95%以上大幅に減少するはず。
そして、株式報酬費用もせいぜい数千万円の範囲だろう。
新調整後EBITDAと営業利益の差はそれほど大きくないことになり、営業黒字となる。
のれん、無形固定資産の全額減損に加え今回会計基準の変更も入っている。
こうやってPLの見た目が劇的によくなりV字回復が演出され、増資の準備が整えられる。