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No.946
目先の利益しか見えないような株…
2024/01/20 10:02
>>No. 944
目先の利益しか見えないような株主は、別にコスモス薬品だけでなくどこにでも、
特に人気株ならいますよ。
貴殿がいうところの競合だって、別に目先の利益の株主の顔によって戦略が変わったとは思えませんし、M&Aを毛嫌いしているようですが、過去の歴史を見てもこれはこれで立派な戦略だし、数値の実績もついてきていると思いますよ。
自社の戦略にそれだけの自信があるのであれば、人は人、自分は自分でいいんじゃないでしょうか。
そういう環境の中で中長期的な戦略が崩れるのは嫌となれば、上場しなければいいという話ではないでしょうか。(もちろんコスモス薬品はそんなことは思ってないでしょうが)
色々な株主、もちろん好まざるという意味です、がいて、その対応で時には妥協もあるかもしれませんが、なんだかんだ言っても会社も株主も上場しているメリットをそれ以上に享受しているでしょう。
貴殿だって古参というからには、相当なキャピタルゲインを得ているでしょうし、上場して貴殿の価値観に合わない株主がいても、また、当方のように意に反する意見を前にしても、どんと構えていれば良いのかと思います。 -
No.943
愚生のコメントにご返信いただき…
2024/01/19 07:03
>>No. 942
愚生のコメントにご返信いただきありがとうございます。わかりました。
ただ、
>いくら数字が正しくとも、その先を「出店ペース緩めたら」という現状起こり得ない空論を前提に話されても困るって言ってんだけどなぁ
と、ありますが、ご自分で
>倍の2500店舗ぐらい、まぁ10年は勢い止まらないとみる。
とまで具体的に書かれており、以前のコメントで
>ので、具体的論理的な反論(?)は大歓迎です!
とあったので、他の株主さん(?)のご意見もあり、あくまで現状の事実(数値)に元に記載したまでです。
それを、「空論を前提に」とか「巷の論破厨と似た論法」と言われてしまうと議論になりませんので、本件はもう終了にしましょう(笑)
ところで、
>株主の顔伺って利益稼ぐ事ばかりに注力している競合を出し抜いて、、、
ってありますが、この場所は株主(または株主予備軍)が集まっている場所と認識していますので、それを「顔伺って」は、株主の意見を少し軽視しているようでちょっと違和感を感じますね。 -
No.712
分割して欲しいが、して欲しく無…
2024/01/18 22:15
分割して欲しいが、して欲しく無いという気持ちもある。エヌビディアでもなったことが無い不思議な企業。
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No.451
さすがに3四半期連続の営業赤字…
2024/01/18 14:06
さすがに3四半期連続の営業赤字はキツイなぁ。資本も厚いし、コンシューマー、ヘルスケアでは無くてはならない企業だけど買い増しするかどうか悩ましいところ。
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No.931
>ので、具体的論理的な反論(?…
2024/01/17 23:11
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No.906
Re:支払いサイトなんかも交渉のひと…
2024/01/16 22:38
>>No. 860
>支払いサイトなんかも交渉のひとつなんでしょう。有利に動けるなら長いに越したことないってだけで、依存してるわけではないと思うけどなあ。
仕入債務を除くフリーキャッシュフローが2023年5月期とその前の期がともにマイナスの170億円水準であること、また流動負債の約85%が買掛金であること。キャッシュフロー計算書とバランスシートを見れば十分に依存していると思いますが。また、コメント No18952にある「連続出店のペース緩めたら資金繰り一気に悪化しそう」は、開示されてる有価証券報告書の注記を見ればわかるように借入金が90億円弱、またオペレーティングリースも一気に60億円強増加していることからわかると思いますよ。 -
No.859 買いたい
Instinct MI300X…
2024/01/16 19:30
Instinct MI300Xがどれだけ貢献するか。賭けてみようと思うが、過去、外された痛い思いもよぎるし。
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No.898
>クレジット決済が発生するたび…
2024/01/16 11:21
>>No. 886
>クレジット決済が発生するたび売り上げの3%前後の手数料をクレジット会社に
払わなければいけないので、販売店は商品価格に手数料分を上乗せ販売するようになる。
3%程度という報道があるが、これはあくまで全体の平均。コスモス薬品ほどの店舗数や売上規模があれば、クレジット会社との条件交渉でもっと下がるのでは。
また、手数料=販売価格に上乗せではなく、ほかの経費の合理化で捻出するのが経営陣の仕事と思うが。
また、クレジットカードでの販売で、今まで持ちわせが無かった消費者が商品単価の高い商品の購入で売上のアップという副次効果も期待できるかもしれない。
頑なに現金主義を貫くのも経営判断だからそれは仕方がないが、これだけ消費者のニーズがあるのだから、それに対応しないのは甚だもったいないことだと思う。 -
No.390
夏ころに為替が@130円台に入…
2023/12/30 14:44
夏ころに為替が@130円台に入ったら参戦しようと思っていたが、タイミングを逸してしまった。やはり為替ファクターよりもビジネスそのものにポイントを置くべきだったことが、今年の一番の反省。
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No.93
ダイハツの激震、もっと来ると思…
2023/12/30 13:57
ダイハツの激震、もっと来ると思ってましたが、何とか10末水準で年越しとなりましたね。ただ、年明けのダイハツの対応いかんで、まだ心配はつきません。
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No.855
Re:何故出店ペース緩める前提なのか…
2023/12/30 10:03
>>No. 853
回転差資金利用するのは悪いことではないと思うが、非製造業の買入債務平均回転が1.3月に対して当社が2.3と大きく、これに依存しすぎると、と言っているんだが。
デフレでマイナス金利の事業環境ならともかく、今後、金利のある世界に入り、これだけ長い債務期間は仕入取引先も、いくら成長企業とはいえネガティブ要素になるだろうし。
また、利益率の件は、「薄利で肉を切らせて骨をたつ戦略」とあるけど、例えば5年前との営業利益率が約0.5pt低下してるけど、同業のM社やW社は逆に上がってるという事実は、競合うんぬんより消費者の支持があるということだと思うよ。
競合対策は経営戦略上、もちろん重要なことだけど、それ以上に消費者に受け入れてもらえることが肝要かと。そういう意味ではコスモスも顧客満足などで素晴らしい結果もあるし、他社もそれぞれ強みもあるわけだし過剰に意識するより自社の強みを伸ばし利益率を上げれば一番いいと思うよ。
あと、自分は別にアンチではないし、食品と医薬化粧品の融合したビジネスモデルは他にないものと思っているよ。
ただ、自分も投資対象で他の業界で入れ込んでいる企業はあるけど、Love is blindにはならないように注意してる。 -
No.851
Re:四季報にもいいこと書かれてない…
2023/12/28 10:45
>>No. 850
仕入債務の影響を除くフリーキャッシュフローはマイナスの年が多いしね。回転差資金での新規出店に頼ってる構図だからそこはリスクだね。前期末から借入金も増えたし、投資額増加の割に利益率も低下気味だし。
10-12月のクラウド事業の減…
2024/01/24 07:48
10-12月のクラウド事業の減速が見込まれているようだけど、コパイロットや今後の量子力学分野でのAI活用のビジネス化など、まだまだ楽しみな分野にも期待が膨らむ。