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No.1000
15:00時点の TOCOM先…
2016/02/29 15:30
15:00時点の TOCOM先物価格は 23,980円
これで計算した償還価格理論値は 663円
東証引値 883円 なので、カイリ幅は +220円 カイリ率は +33.2%
26日から少し拡大しました。 -
No.995
そうだと思います。 野村ヨー…
2016/02/29 14:53
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No.984
ドバイ原油先物(7月物)価格は…
2016/02/29 12:06
>>No. 982
ドバイ原油先物(7月物)価格は、26日15:00時点の価格 24,090円 から 現在は 24,300円 と、0.87% 上昇しており、償還価格理論値は その倍 1.74% 約11円 上昇しています。
一方、取引価格は2円下落したため、カイリ幅は +213円 → +200円 に縮小していることになります。
ほんのわずかずつですが、償還価格に近づいているということでしょうか・・・ -
No.979
ドル建てWTI先物価格が変わら…
2016/02/29 11:35
>>No. 977
ドル建てWTI先物価格が変わらない場合は、1671、1699 は円安になるとNAVが上昇します。
ドル建てドバイ原油先物価格が変わらない場合、2038 は円安になると償還価格が上昇します。
現在ドル円は 113円43銭なので1円円安になると 1671 のNAVは、1÷113.43= 0.882・・・% 上昇します。
2038の 償還価格は その2倍、1.763・・・% 上昇します。
2039の 償還価格は 0.882・・・% 下落します。
以上、ドル建てWTI価格と ドル建てドバイ原油先物価格が完全に比例すると仮定した場合の話です。
実際にはドバイ原油先物は円建てで取引されています。 -
No.996
麻生財務相はどうか分かりません…
2016/02/28 07:07
>>No. 994
麻生財務相はどうか分かりませんが、安倍首相・黒田総裁は内心では原油減産を期待していることでしょう。
原油輸入大国である日本の首相が、「原油減産による価格高騰を期待する」 などとは口が裂けても言えないでしょうけど(笑) -
No.891
先ほども書いた通り、償還価格の…
2016/02/28 06:53
>>No. 881
先ほども書いた通り、償還価格の変化は
ドル建て原油価格の変化
× ドル円為替レートの影響
× ロールオーバーの影響
× レバレッジの影響
× 信託報酬(手数料)の影響
に分解できます。
為替の影響だけを除外し、それ以外は混在させたままで、ドル建て原油価格と償還価格の変化率の差を議論することにあまり意味があるとは思えないのですが・・? -
No.890
以前にも書いたと思いますが、原…
2016/02/28 06:38
>>No. 879
以前にも書いたと思いますが、原油指数は
1.毎月第5営業日までは 第5限月の前日比
2.第10営業日から月末までは 第6限月の前日比
3.第6営業日~第9営業日は、20%ずつ第5→第6に乗り換えた前日比
として計算されます。
下記のような表を作って検算すれば理解できると思います。
なお、第1営業日の前日比だけは「当日の第5限月÷前日の第6限月-1」として計算されます。
1月22日と2月26日のデータを比較する場合は第6限月の帳入れ値を見るべきでしょう。 -
No.850
既にご承知とは思いますが、念の…
2016/02/27 20:58
>>No. 843
既にご承知とは思いますが、念のため
過去の2つの日の間のドバイ原油先物価格(ドル建)の変化に加えて、
1.ドル建て価格:円建て価格 の比率の変化を調べると、ドル円為替変動による影響が分かり、
2.円建て価格:TOCOM原油指数 の比率の変化を調べると、ロールオーバーによる影響が分かり、
3.TOCOM原油指数:同レバレッジ指数 の比率の変化を調べると、レバレッジ特性による影響が分かり
4.レバレッジ指数:償還価格 の比率の変化を調べると、信託報酬による影響が分かります。
さらに
5.償還価格:取引値 の比率の変化を調べると、カイリ率の変化による影響が分かります。 -
No.841
ドル建てのドバイ原油価格はどの…
2016/02/27 16:39
>>No. 836
ドル建てのドバイ原油価格はどのように求めておられるのか、私にはちょっと分からないのですが??
TOCOM先物は1キロリットル当たりの円建価格で取引されており、
原油指数の計算に用いられる帳入れ値も円建で決定・公表されているので
私は円建て価格のまま使用、原油指数やレバレッジ指数と比較しています。
WTIと比較する目的で1バレル当たりのドル建て価格に換算するとすれば、
1月22日の ドバイ原油先物価格(第6限月:6月物)の帳入れ値は、22,402円
2月26日の ドバイ原油先物価格(第6限月:7月物)の帳入れ値は、24,100円 なので
ドル円公表仲値(BTMU発表)は、1月22日:117円77銭 2月26日:113円02銭 なので、
1月22日のドル価格は、22,402円 ÷ 117.77 × 0.159 = 30.27 ドル
2月26日のドル価格は、24,100円 ÷ 113.02 × 0.159 = 33.90 ドル
になると思うのですが・・・ -
No.833
この減価の原因には 1.為替…
2016/02/27 15:54
>>No. 827
この減価の原因には
1.為替レートの変動(円高)
2.ロールオーバー
3.原油価格の上下動によるレバレッジ特性
の3つの要素が混在しています。
3つの要因を分けてみる場合、下記のようになると思います。
為替レート変動要因:(ドル円仲値の変動率) 117円77銭 → 113円02銭: 約ー4.0%
ロールオーバー要因:(原油指数÷原油先物価格(円)の変動率) 0.00574 → 0.00557: 約ー2.9%
レバレッジ特性要因:(原油レバレッジ指数÷原油指数の変動率) 7.63 → 6.87: 約ー10.1% -
No.819
先日はご要望に応じて過去2年間…
2016/02/27 13:13
>>No. 817
先日はご要望に応じて過去2年間の平均・最大のカイリ幅とカイリ率を計算して示したにも関わらず、それに対して何の返答もなく誹謗中傷ですか?
無視リストに入れますので、どうぞ貴方もそうしてください。スッキリしますよ(笑) -
No.804
>上がると思えば買えばいいし …
2016/02/27 11:17
>>No. 797
>上がると思えば買えばいいし 下がると思えば待てばいい
まさしくその通りだと思います。投資の結果はすべて自己責任なんですから。
ただ場合によっては、原油価格が上がると思って 2038 を買った後、
実際に原油は上がったのに 2038 は上がらないとか、逆に下がってしまう
という可能性があり、それは野村證券の詐欺でも何でもない、
その理由をしっかり理解しておくべきだと思うのです。
それらを十分理解した上で買うのであれば全く問題ないと思います。
なお、原油が上がるとは思っていない、2038 が上がると思っているだけだ
という人には私のコメントは全く役に立たないので無視リストに入れてください。 -
No.724
それにしてもここは難しい銘柄に…
2016/02/26 17:19
それにしてもここは難しい銘柄になりましたね。
これから先、原油価格が上昇すると思っても、
1.限月間スプレッドによるロールオーバーコストも考えないといけないし、
2.ボックス圏で推移した場合、レバレッジ特性による減価を考慮する必要があるし
3.原油価格から計算した理論値と実際の取引値のカイリが縮小するリスクもあるし
先月までは 1と2だけ考慮すれば良かったのですが、今は 3 まで考えないといけないわけですね。 -
No.718
15:00 時点の ドバイ原油…
2016/02/26 15:09
15:00 時点の ドバイ原油先物価格は 24,090円
これを用いて計算した償還価格理論値は 669円
2038 の東証引値 882円 とのカイリ幅は +213円 カイリ率は +31.8%でした。 -
No.715
百貫デブですか、 なるほ…
2016/02/26 14:46
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No.706
償還価格を見たために新規の買い…
2016/02/26 13:18
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No.686
償還価格880円の時、取引価格…
2016/02/26 10:47
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No.678
WTIが38ドルまで上昇(約+…
2016/02/26 09:38
WTIが38ドルまで上昇(約+16%)し、TOCOMドバイ原油も同率上昇したら、
ここはクォーターブルだから 4%上昇して 920円くらいでしょうか(笑)
どちらも事実上は同じ意味でしょ…
2016/02/29 19:15
どちらも事実上は同じ意味でしょう。
Indicative NAV =償還価格理論値だと思います。
本来、 NAV (純資産価値)とは ETF について使用される言葉であり、
ETN の場合は 純資産がいくらかになったかには関係なく発行体が償還義務を負うので
償還価格 という言葉が使われるものと思います。
TSEのページでは ETF も ETN も含まれているのでしょうけど、
どちらも実質的に同じなので Indicative NAV として公表しているものと思います。