オープンドア・テクノロジーズの掲示板

きましたね

https://www.lseg.com/content/dam/ftse-russell/en_us/documents/other/ru3000-additions-20260522.pdf

ベジータは全部売ったんだろうか

OPEN が FTSE Russell 2000 の暫定組み入れリストに選ばれました。
6月26日に正式決定されます。
あくまで暫定ですが、良いニュースです。

ベジーター

① コホートマージンがマイナスから6%以上に改善。
すなわち、最近新しく買った住宅の採算が黒字化・改善しているということ。

② 12か月先ベースではEBITDAが黒字。
すなわち、今の事業状態が続けば、これから12か月でAdjusted EBITDA黒字になるということ。

③ Aged inventoryが51%から10%に改善。
すなわち、長期間売れ残っている古い住宅を10分の1まで減らしたということ。

④ 2026年5月11日にCEOのKazが10万株をオープンマーケットで平均$4.878で購入。

いつ買うの

今でしょ

AMCも大底圏やでー！！

今日も追加します🫠👍️

敵だった10万の不動産業者を味方にして営業マンにしたのか

フライホイールの始まりか

Opendoorが住宅販売者向けに𝐂𝐚𝐬𝐡 𝐍𝐨𝐰, 𝐌𝐨𝐫𝐞 𝐋𝐚𝐭𝐞𝐫プログラム（現金を受け取りたい売り手向けの新しい販売オプション）を開始しました。

住宅販売者は前払の現金を受け取りながら、潜在的な売却益の上昇分を保持可能になります。
プログラムは𝟏𝟎万人以上のエージェントが使用する𝐑𝐞𝐚𝐥𝐒𝐜𝐨𝐮𝐭プラットフォームに直接統合され、エージェントはログインやワークフローを必要とせずにOpendoorのオファーに直接アクセス可能となります。
エージェントはクライアントを保持しつつ、取得と再販の両方で手数料を稼げるようになります。
エージェントがOpendoor経由で取引すると1〜2%のボーナスコミッション（取引数が増えるほど率が上がる）をもらえる + Cash Now, More Laterの場合、市場再販時にもフルコミッションが入ります。
エージェントが自分のクライアントにOpendoorのオプションを提案しやすくなり、Opendoorはより多くの物件を仕入れられるようになります。
Opendoorはエージェントをパートナー化することで、直接顧客を集めるコストを抑えつつ規模を拡大しようとしています。

今週の住宅取得契約数は655件に達しました。
これは前週比で+13%増加しており、昨年同時期（119件）の5倍以上です。

JPモルガンでのトーク良いね。
やはりkazは応援するに値する経営者。

いきなりJPモルガンと住宅ローン分野での提携とかサプライズないかな〜と妄想した🤭妄想です🤭🤭🤭

益々下げてる時に買い増ししてーな。
ただそろそろ為替が上がってきたし一回介入入った後に買い増すか？

Kazどちゃくそ強気だね
このCEOならついて行っていいって思える
早く爆上げした世界線を見せてくれKaz

Kaz「私は世界に対して深い責任を感じています。1兆ドル規模の機会を手にしながら、10億ドル規模のビジネスを作って、自分たちは賢かったと振る舞うことほど最悪なことはありません。それは侮辱的です。高級時計を身につけ、プライベートジェットに乗っている人の中には、そういうことをしてきた人がたくさんいます。
私は自分をそういう人たちと比べているのではありません。世界の大きな問題を解決してきた人々の歴史と比べています。子どもたちに、そういう話をしなければならないような朝を迎えたくありません。
私はShopifyで素晴らしい仕事をしていました。本当に夢のような仕事でした。明らかに成功していました。それを辞めたのは、小さいけれど成功したビジネスを作るためではありません。我々はミッションに取り組んでいます。これは単なる何かではありません。
Opendoorでの初日、正確には初日の前の土曜日ですが、最初に変えたのはOpendoorの採用ページでした。ログインして、git pushして、採用ページを変えました。以前の採用ページには、よくある企業っぽいくだらない言葉が並んでいました。今はこう書いてあります。「これは難しく、価値があり、楽しい。そして我々は、世界を住宅所有者に有利な方向へ傾けるミッションに取り組んでいる」」

Kaz「我々が必要だと言っている住宅数を買えていなければ、失敗しています。平均市場滞在日数が第4四半期の水準に戻れば、失敗しています。コホート曲線が崩れ始めれば、失敗しています。
しかし、より良い住宅を買い続け、必要な数の住宅を買い始め、平均市場滞在日数が低いままで、コホート曲線が横ばいを続けるなら、この会社は以前とは根本的に違う会社です。そう判断してもらえばよいです。あるいは四半期決算が出るのを待って判断しても構いません。
この厳しい住宅市場の中で、我々のマージンは上がっています。業界のマージンが崩れている中で、我々のマージンは上がっています。業界では上場取り下げが増えているのに、我々の物件はより早く売れています。市場に逆らい、季節性に逆らい、歴史にも逆らっています。
どれくらい続ければ、外部の人たちが「何か違うことが起きている」と言うようになるのかは分かりません。しかし社内では、外部の人々より先まで見えているので、皆がこのミッションに非常に強気です」

Kaz「我々は最も厳しいマクロ環境の中で、会社を作り、安定性を証明し、マージンを上げています。私はこの環境が好きです。ここで我々は筋力をつけています。我々が購入している住宅を見ると、ばらつきは増え、リスクは下がっています。正しい筋肉を鍛えていると思いますし、この環境は良いと思っています。
歴史を見れば、世界を定義するような企業のほとんどは、厳しいマクロ環境で作られました。カーネギー・スチール、スタンダード・オイル、もっと最近ではAmazon、Uber、Airbnb。厳しいマクロ環境こそが、必要な形で必要な筋肉をつけさせてくれます。勝っていないのに勝っていると勘違いすることを防いでくれるのです。Amazonはその非常に明確な例です。今日のAmazonは、2001年に作られたのです。だから私は今のマクロ環境が好きです」

Kaz「6か月前に戻って考えてみましょう。ある月に10万人がOpendoorに住宅を売りに来たとします。その半分に対して、我々は「申し訳ありません、対応していません」と言っていました。住宅を売りたいという人が来ているのに、そこで半分を失っていたのです。
次に、「あなたの住宅は我々の買い取り対象外です。お帰りください」と言って、さらに半分を失います。これで25％になります。そして残った25％に対して、「あなたの住宅を価値の20％ディスカウントで買います」と言っていました。まともな人なら、我々に帰れと言うでしょう。実際に売ってくれるのは、その住宅について我々が知らない何かを知っている人たちでした。つまり我々は、ネガティブなフィードバックループにお金を払っていたのです。驚くべきことです。
そこで我々は全国展開しました。なぜ全国展開したのか。誰かが「あなたと取引したい」と来ているのに、「いいえ」と言うのは非常に愚かなことだからです。無料のCACのようなものです。我々のCACはより効率的になりました。マーケティング費用は下がり、取得件数は増えています。魔法はありません。単にファネルを改善したのです。
買い取り対象範囲も拡大しました。今では米国本土48州のほぼすべての住宅を買うことができます。提携ネットワークも拡大したので、米国のほぼすべての住宅を改修できます。
さらに4週間前に新商品を出しました。自分の住宅について、他では得られないような情報を提供する商品です。それによって、売り手はその取引が良い条件かどうかを判断できます。これによりコンバージョンは2桁％改善しました。
つまり、Opendoorの存在を知ってもらうために大きな広告費を使う必要はありません。実際、我々は一時期テレビ広告を停止しました。すでにopendoor.comに来ている大量の人々を、よりうまくコンバージョンすればよいのです。契約件数が大幅に増えているのは、ブランド広告にお金を使ったからではありません。我々はただコンバージョンを改善しているのです。そして毎日、本当に毎日、改善しています。
Shopifyにいた頃なら、これが欲しくてたまらなかったでしょう。5人に1人が来てくれるなんて。Shopifyでの私の最大の課題は、起業家や起業家候補のところへ行くと、「Shopifyって何ですか」と言われることでした。当時、Shopifyはデフォルトの選択肢になりつつありましたが、それでもそうでした。
Opendoorに住宅を売りたいと来る人の量には、本当に驚いています。我々はただ、その住宅をもっと上手に買えるようになればいいのです」

JPM Tech Conferenceから印象的な部分を抜粋して翻訳しました。

Kaz「不動産取引のコストは、世界中のどんな取引よりも人件費が高いのです。これほどコストのかかる取引は他にありません。そしてOpendoorは、まるでAIが天から降ってくることを見越して作られた会社のように見えました」

Kaz「インターネットの歴史において、オンライン化されたすべての資産クラスは、同じ進化をたどってきました。最初は自己発見です。次にインターネットが信頼を解決し、その次に引き受け、つまりアンダーライティングを解決します。
分かりやすい例はEコマースです。eBayは発見を解決しました。PayPalは信頼を解決しました。Amazonはその3つすべてを解決しました。短期住宅レンタルで言えば、Craigslistは発見を解決し、Airbnbは発見、信頼、アンダーライティングを解決しました。これがパターンです。
しかし不動産では、かつて不動産会社のオフィスに置かれていたチラシが、ブラウザ上に押し込まれただけです。そして皆が「よし、これで終わり」と言っている。インターネットはそんなふうには機能しません。誰かがこの3つをすべて解決することになります。私はそれがOpendoorだと思っています。Opendoorの従業員数は減っています。これは公開情報です。おそらくこの部屋のヘッジファンドの皆さんはLinkedInをスクレイピングしているでしょう。一方で取得件数は増えています。以前は1戸の住宅を11人でレビューしていました。今は1人です。それでもばらつきは改善し、マージンも上がっています。現在Opendoorに入ってきている人材を見ると、機械学習、エンジニアリング、データ人材の質は、どの会社と比べても遜色ありません。不動産会社ではなく、テック企業全体と比べてもです。我々が採用している人材の質、実行できている仕事の質は本物です。
もちろん、営業もAIを活用しています。サポートもAIを活用しています。他社が言うようなAI活用もここにはあります。ただ、我々は既製品を買ってきて、適当なものを使って「AIに強い」と言っているわけではありません」

Kaz「我々は「この家はいつ売れるのか」を予測することに長けようとしています。価値を当てるのではなく、時間を当てるのです。つまり、我々はプロップデスクというより、マーケットメーカーに近い存在です。
市場が下落しているとき、ロングオンリーのヘッジファンドならどうしますか。市場から撤退しますよね。しかしマーケットメーカーならどうするか。回転を速めるのです。市場が冷えているなら、より速く回転させればいい。
これがOpendoorにおける根本的な変化です。6か月前、あるいは2四半期前を見ると、我々の住宅の50％以上が120日以上市場に残っていました。前四半期に話した通り、その数字は今では10％未満、あるいは10％程度です。保有期間を大幅に短縮しました。それによって、より多くの住宅を購入できるようになりました。
我々は毎週数字を公開しています。公開市場の企業でそれをやっているのは我々だけです」

Kaz「直近の決算では、Opendoorが12か月先ベースでAdjusted EBITDAブレークイーブンに向かっていると発表しました。今、我々はそこに向けて取り組んでいます。
私が就任して以来、毎月マージンは改善しています。10月は9月より良く、11月は10月より良く、12月もまた良い。毎月改善しています。我々は、マージンが5〜7％になるとガイダンスしました。それは会社が機能するために必要だと言っていた水準です。外部から見える指標は、我々が言った通りに動いています。
しかしOpendoorはコホートビジネスです。Opendoorを評価するには、住宅のコホートを見て、それぞれのコホートがどう動くかを見る必要があります。直近の決算で我々はコホートを公開しました。それを見ると、以前とは根本的に違います。以前のOpendoorのコホートは、開始後、90日を過ぎると大きく崩れていました。今回、10月、11月、12月、1月のコホートを公開しましたが、基本的に横ばいです。より速く売れ、マージンの劣化は小さく、マージン維持率は高い。
マージンが高くなっているのは魔法ではありません。より良い住宅を買い、より速く売っているからです。そうすれば通常、マージンは上がります。損益計算書に人々が見たい形で現れるのがいつかは、正直私には分かりません。しかし一つ言えるのは、もしOpendoorが1年前と同じ会社だと仮定しているなら、そのモデルは間違っています。会社の性質は根本的に変わっています」

KAZはやはり兆ドル企業にするつもりなのか

ついていくぜ

いま始まったばかりですね。
過度な期待はしてませんが

今日のJPモルガンでのカンファは何喋るんだろ。わざわざプレスリリース出してるのが引っ掛かる。

Mike Alfred、openに未来を見ているのか…？

Q2で空売り焼き尽くしてくれい

信じる…！

株価は下がってますが、VanguardとBlackrockが保有数増やしてるのは良い兆候ですね。

OPENは登壇企業になっていて、何やらプレゼンするらしい。何が起きる？

過去3度くらいかな？4.3ドル付近から5.4ドル付近まで上げて4.3ドル付近まで下げる。
もうちょっとで底値で買えるかもしれないけど、決算までホールドするのは機会損失に
なりそうだから悩みどころ

JPモルガンカンファレンスがあるしいそれにOPENがでるらしいなにか材料でること期待

5月18日は何があるんだろうか

他の米国個別株から15ドルほど配当金が出たので買い増ししてみる。他に使い道がないので。

あまりお花畑みたいな事ばかり言っててもあれですがこんなに売られるのはマジで意味わかんない。

ボーナス突っ込むので6月までこのままでいいか😇

ここは本当に将来性の塊だと思います。

心中はしないがかなりの額投資してます。
長期目線で投資してます。
金利下がるまでの辛抱です。

高金利で黒字化するのと、金利下げで黒字化するのは天と地の差がある。

少なくとも心中する覚悟があるように見える

彼のAmazonやUberの様に家を買うときにopenを思い出して貰うようにするという発言は非常に面白いと思う

みんな、ここの将来性に気づいてないのか？

経営陣のインサイダー買いの理由は一つしかありません。

株価が上がると確信しているからです。

今のところ事業に疑いはない
安値拾ってくで

ケビンウォーシュ議長の就任もあるし、カズ氏がさらに10万株購入したとのこと。
私は買います！🤩

まあここは宝くじ枠でしょ
あんまり突っ込み過ぎん方が吉

OPEN売って半導体株で利益ゲットしたｗｗｗｗｗｗ

ここはいつまで5ドルなんだｗｗｗｗｗｗ

Kaz「Opendoorはマーケットメーカーであって、自己勘定トレーディング部門ではない」
すなわち、Opendoorは「家を自分で投機的に売買して儲ける転売会社」ではなく、「流動性を提供し、価格発見を行い、取引を成立させるマーケットメーカー（売り手と買い手の間に立って市場を成立させる存在）」であると言っています。

Kaz「私の仕事は、家を買いたい時や売りたい時に、OpendoorをUberやAmazonのように真っ先に思い浮かべてもらうことだ」
Kaz「カンザスシティの一人の教師でも、ワンクリックで住宅ローン、タイトル、エスクロー、家の購入、家の売却までできる体験を持てるようにしたい」

マイクアルフレッド、またオープン大量に購入したんかwwwww
「今の業績」よりも住宅市場正常化後のOPEN”
先回りして買っているイメージだなwwwww

今のOPENは、2023年のCarvana的な状態で
つまり、、、
* 市場から“終わった会社”扱い
* しかし倒産せず生存
* コスト削減　←今ココ
* 在庫改善　←今ココ
* 市場回復で一気に利益改善

利下げバフは別として恐らく完全に黒字になるまでは爆上げは期待できないかもしれない。
信じられるうちは買い続けるのみかな

あの決算でこんなに押し込まれるとはね😅
4$台で追加出来た人はおめでとうございます✨

ベジータは健在だろうか

よく調べてる人ほど喜んで買ってる
感謝

窓埋めたね！後は上がるだけ！ゴールデンクロス期待
どうなるかな

今の数字ではなく将来を織り込むのが株価だと思ってるから、住宅フィンテックプラットフォームにフェーズが変わって行くと市場が判断すれば、
赤字でも10ドル→20ドル→30ドルと着実に上がって行くと思うけどな

一昔前のオープンは「危険な家転売屋」
今は「AI＋住宅フィンテックインフラ候補」
に少し変わり始めてる。

フィンテック化すると家安く買って高く売るだけではなく、ローン手数料、タイトル収益、エスクロー収益、借り換え、保険の紹介料、将来HELOCの一気通貫で、
つまりを住宅版PayPal＋Shopifyみたいな存在を目指してる事になる。
家の売買も大事だけど、これだけだと利益率は低い。
金融サービスは何なら物を持たずに手数料を頂けて、利益率も大幅に改善する。

既にAI改善と在庫正常化はした。
後はユーザーにOPEN使った方が楽・早い・安いと思ってもらえれば、1人の顧客から複数の利益を頂ける。
アメリカでは安い4.99%の住宅ローンも出してるから、オープンはローンを入り口にしたいんだろう。
次のフェーズはオープンの顧客にどれだけの割合で様々なオープンローンをくっつけられるか。
Appleみたいに、iPhone、AirPods、Apple Pay、
iCloudを1人の顧客にくっつかせたら強いよな

改革は着々と進んでいますが、株価にはまだ反映されませんね。

忍耐が試されますね。

でも株を長くしている人ほど理解していると思いますが、悲観の時や誰も見向きもしない時に買うことで、莫大な富を築けるのです。

2026年第2四半期ガイダンス：
🟢 調整後EBITDA: 損益分岐点を目指す
🟢 売上成長: QoQで+25%予想
🟢 貢献利益率: 5.0% 〜7.0% に改善予想
　
経営陣は「底打ち」を宣言しており、ちょうど今から始まる12ヶ月先のEBITDA収益性を目指しています。
　
今の業績が「底」で、現在最悪の不動産市況が改善する兆しが出てくれば、もっと伸びると思います。

前回決算発表より、EBITDA の改善が圧倒的に早まってる。その時を待つのみ🤭

在庫改善
回転速度改善
acquisition回復
EBITDA改善

↑はかなりオープンにとってデカい進捗。
まだ赤字だし、不動産市況に依存してる部分もあるから利下げ相場になるまでは油断できないな。

破綻懸念フェーズから、再建成功するかもフェーズに移ったのは間違いない

売上高　7.2億$🚀
市場予想　6.67億$

順調に来てるね

いいじゃんいいじゃん順調じゃん！😆

決算無事に通過したか

そう思いますよね笑
たとえ数字がガイダンス通り、ちょい下でもまだまだKAZについていきます。

決算頼みます🤲

普通に考えたら、決算悪くてそんなことしないですよね笑

良いと期待していますが、市場がどのように反応するかは分からないです。

決算20分前に楽しいプレショーをするみたいだね。
自信あることの裏返しかな笑

カーブ的には上昇に入っているように見えるけどな

ほな、自分だけそうすりゃエエがな
他人の投資に口出したらアカン
アンさんは株でも仕事でも、結果出してないんやから..

倍🚀✨️

決算は日本時間だと8日午前6時ですね！

8日早朝だったかと

楽しみ

半導体、メモリ系ももちろんちょこちょこ買って稼いでる
その上でopenからは逃げねェ…

Kazが諦めない限り私達も諦めない😎
決算明日の朝でしたっけ？

忍耐が試されますね。

でも信じています。

さぁ、決算どうなるか🫡

みんな売りすぎやって😿

$5以下なったら買い増しかな

決算に期待してしまってる自分がいる