利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 45社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。

　今回は14日に配信した総集編 第1弾(時価総額2500億円以上)に続き、14日時点の時価総額が700億円以上2500億円未満の銘柄を対象に、23年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、23年10-12月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している45社を選び出し、10-12月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、あい　ホールディングス <3076> [東証Ｐ]。23年10-12月期(第2四半期)の経常利益は84億円とこれまでの過去最高を2.9倍も上回って着地。昨年12月に岩崎通信機 <6704> [東証Ｓ]を持ち分法適用関連会社化したことに伴い、持ち分法による投資利益が大きく膨らんだことが利益拡大の要因となった。

　2位には人工知能(AI)を活用したマーケティングソリューションを提供するＡｐｐｉｅｒ　Ｇｒｏｕｐ <4180> [東証Ｐ]が入った。10-12月期(第4四半期)はEコマースやデジタルコンテンツ領域の顧客によるプロダクト利用量が増加したうえ、北東アジアや中華圏で新規顧客の獲得が進み、4四半期ぶりの最高益更新を果たした。為替影響が改善したこともプラスに働いた。同時に発表した24年12月期の税引き前利益は前期比88.4％増の20億円と3期連続で過去最高益を更新する見通しだ。

　4位に入った電線・ケーブルメーカーのＳＷＣＣ <5805> [東証Ｐ]の10-12月期(第3四半期)は、産業機械向けや国内家電需要は低迷したものの、エネルギー・インフラ事業で建設関連や電力工事関連の高収益案件が集中した。また、コスト上昇分の販売価格への転嫁や原価低減も進展し、売上高、経常利益ともに過去最高を更新した。好調な業績を踏まえ、24年3月期通期の利益見通しと配当予想を上方修正したことも好感され、株価は約26年8ヵ月ぶりの高値圏を快走する展開となっている。

　6位にリスト入りした電設資材大手の未来工業 <7931> [東証Ｐ]は10-12月期(第3四半期)の経常利益が25億円(前年同期比68.5％増)と実に17年ぶりに過去最高益を塗り替えた。主力の電材及び管材事業と配線器具事業において価格改定を進めたことが収益を押し上げた。併せて、24年3月期通期の10期ぶり経常最高益予想をさらに上乗せするとともに、配当も増額修正した。好決算を受けて、株価は2月26日に上場来高値5570円まで上値を伸ばす場面があった。

　9位の昭和産業 <2004> [東証Ｐ]は食品事業における製粉、製油、糖質の各カテゴリーで製造コストなどの上昇を踏まえた適正価格での販売を推進し、10-12月期(第3四半期)は3四半期連続の最高益更新を遂げた。業績好調に伴い、24年3月期通期の同利益を従来予想の120億円→160億円に大幅上方修正し、配当も従来計画の70円→80円に増額修正している。

　選出リストには値上げに伴う採算向上によって利益を伸ばした企業が目立つ。ニップン <2001> [東証Ｐ]、日清オイリオグループ <2602> [東証Ｐ]、理研ビタミン <4526> [東証Ｐ]といった食品株のほか、接着剤大手のコニシ <4956> [東証Ｐ]、船舶用塗料の世界大手である中国塗料 <4617> [東証Ｐ]もコスト上昇に対する販売価格への転嫁を進めたことが奏功した。いずれも業績上方修正したことなどが評価され、株価は決算発表後に昨年来高値をつけている。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率 10-12月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<3076> あいＨＤ　　　　　 193　　8409　　 2873　　　45.6　　15800　　10848　 8.5
<4180> Ａｐｐｉｅｒ　　　89.3　　 634　　　335　　　88.4　　 2003　　 1063　81.7 *
<4051> ＧＭＯ－ＦＧ　　　37.6　　 483　　　351　　　25.0　　 1392　　 1114　85.4
<5805> ＳＷＣＣ　　　　　34.1　　4707　　 3509　　　13.5　　11800　　10393　12.8
<4206> アイカ　　　　　　29.6　　8525　　 6576　　　15.4　　25500　　22088　15.8
<7931> 未来工業　　　　　28.7　　2506　　 1947　　　30.6　　 6764　　 5181　15.4
<9229> サンウェルズ　　　27.8　　 823　　　644　　　 140　　 2738　　 1140　45.0
<6457> グローリー　　　　27.0　 18345　　14443　　　42.6　　46000　　32267　 5.6
<2004> 昭和産　　　　　　23.5　　5579　　 4516　　　57.5　　16000　　10160　 9.8
<4956> コニシ　　　　　　23.1　　3436　　 2792　　　38.8　　11000　　 7927　15.6

<4617> 中国塗　　　　　　22.3　　4218　　 3450　　　10.4　　11500　　10416　12.6
<2001> ニップン　　　　　22.0　　8160　　 6687　　　45.1　　21500　　14816　 7.6
<7148> ＦＰＧ　　　　　　21.9　　8595　　 7049　　　 5.6　　19000　　17989　12.0
<7283> 愛三工　　　　　　20.6　　6070　　 5032　　　20.7　　17000　　14083　 8.5
<2160> ジーエヌアイ　　　20.4　　6236　　 5181　　　23.3　　15552　　12612　20.7 *
<9090> ＡＺ丸和ＨＤ　　　19.2　　4522　　 3793　　　25.5　　15000　　11949　19.8
<9744> メイテックＧ　　　18.7　　5710　　 4812　　　 5.2　　17400　　16540　19.2
<6287> サトーＨＤ　　　　18.5　　3460　　 2919　　　 4.8　　 9500　　 9068　13.3
<6088> シグマクシス　　　18.2　　1284　　 1086　　　28.6　　 4200　　 3265　23.3
<9069> センコーＨＤ　　　18.0　 10686　　 9054　　　13.6　　29700　　26151　10.1

<4559> ゼリア新薬　　　　17.7　　3949　　 3355　　　18.7　　 9000　　 7579　13.7
<3962> チェンジＨＤ　　　17.6　　5906　　 5023　　　85.6　　10970　　 5911　11.5 *
<9919> 関西フードＭ　　　17.3　　3166　　 2698　　　52.2　　 8150　　 5355　20.4
<2602> 日清オイリオ　　　15.6　　7579　　 6554　　　20.1　　19500　　16242　12.1
<9068> 丸全運　　　　　　15.4　　4317　　 3740　　　 8.8　　15000　　13781　 8.6
<9267> Ｇｅｎｋｙ　　　　15.2　　2406　　 2089　　　20.4　　 8520　　 7079　17.7
<8242> Ｈ２Ｏリテイ　　　15.1　 13255　　11513　　　 7.1　　26000　　24272　12.2
<6036> ＫｅｅＰｅｒ　　　15.1　　2143　　 1862　　　20.7　　 6602　　 5470　30.5
<5331> ノリタケ　　　　　14.0　　4046　　 3550　　　 7.9　　13500　　12509　11.0
<9869> 加藤産　　　　　　12.8　　5824　　 5165　　　 0.1　　18520　　18501　10.5

<7451> 三菱食品　　　　　12.0　 10984　　 9804　　　23.0　　31000　　25199　10.7
<9757> 船井総研ＨＤ　　　11.3　　2326　　 2089　　　 7.6　　 7900　　 7343　20.7
<2154> オープンＵＰ　　　11.3　　4550　　 4087　　　 6.1　　13900　　13103　16.1 *
<1885> 東亜建　　　　　　11.3　　5664　　 5090　　　25.7　　15100　　12013　10.2
<9037> ハマキョウ　　　　 9.9　　4083　　 3716　　　 4.0　　12800　　12306　 9.1
<3950> ザ・パック　　　　 9.8　　3336　　 3039　　　 4.2　　 8400　　 8063　10.7
<8771> イー・ギャラ　　　 8.5　　1292　　 1191　　　15.8　　 4900　　 4231　27.5
<7071> アンビスＨＤ　　　 7.2　　2577　　 2404　　　20.7　　10309　　 8541　32.2
<9025> 鴻池運輸　　　　　 6.9　　4738　　 4433　　　16.2　　16600　　14281　10.1
<4526> 理ビタ　　　　　　 5.9　　3176　　 2998　　　25.6　　 9700　　 7723　 9.7

<4373> シンプレクス　　　 4.7　　2360　　 2254　　　18.8　　 8667　　 7298　28.0 *
<7552> ハピネット　　　　 4.1　　3056　　 2935　　　38.8　　 8600　　 6194　10.5
<8014> 蝶理　　　　　　　 3.9　　4174　　 4016　　　12.6　　14000　　12437　 8.7
<6544> Ｊエレベータ　　　 3.6　　1767　　 1705　　　29.4　　 6600　　 5100　52.7
<7105> ロジスネクス　　　 3.1　 11788　　11431　　　 192　　40000　　13714　 6.1

※ 2023年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した03年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。通期の経常利益予想が1億円未満の企業は除いた。

株探ニュース（minkabu PRESS）