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No.715
コロナウイルスワクチンの開発に…
2020/04/15 10:48
コロナウイルスワクチンの開発には1年を要するので、感染の終息は長引く。本日ニユースでも「経済のV字回復は難しい」と報道。
航空業界の回復は遅くなる。航空機のリース需要も弱くなる。さらに航空機リース組成は着手から、売れる商品になるまで6か月以上の期間が必要。JIAの業績は1Q少しは良いがそれ以降は急下降するだろう。来期は全く不透明、売る商品が準備されていないから、悲惨な状況が予想される。だから先を見て機関の空売りが増加している。 -
No.101
戻り売りをこなして上昇してはい…
2020/04/08 19:30
戻り売りをこなして上昇してはいるが上値が重いのは、信用買い残が249万株と多いためでだろう。
信用買い残が減少すれば上昇しやすくなるので、心配は無用である。
何しろファンダメンタルズは、良好なので、3Q,4Qは好決算が期待できる。 -
No.421
航空機の運航は、多くがストップ…
2020/04/07 08:54
航空機の運航は、多くがストップしている。航空会社が自前で飛行機を購入せずにリースで運用するのは、リース契約なら解約が可能で危険負担を軽減できることにある。
コロナウイルスの感染が長引けば、リース契約の解約が懸念される。 -
No.292
1Qは前期の1Qが減収減益だっ…
2020/04/05 08:43
1Qは前期の1Qが減収減益だったので、増収増益を予想する。今期業績が良いのは1Qだけ。ここで株価が少し上がれば、最後の逃げ場になる。
2Qは減収減益を予想するが、少し利益が出ても、2Qで通期予想の大幅な下方修正が出るだろう。
3Q 4Qは、組成がされていないので、売るべき在庫がない。したがって下期は赤字決算になると思う。 -
No.132
逆のように思う。次の予想の方が…
2020/04/03 15:35
>>No. 95
逆のように思う。次の予想の方が現実では可能性大
大きな在庫があるが、販売できない。そのため借入金が返せない。
株価の大暴落で、企業価値の縮小、財務内容脆弱・不安定化、担保力・信用力低下により資金繰り苦しい。大型組成の資金調達できない。かろうじて組成できても需要悪化で販売難しい。今までのビジネスモデルは崩壊、業績は急ブレーキ、赤字転落 -
No.542
JIAの三重苦 ①航空機リ…
2020/03/27 07:49
JIAの三重苦
①航空機リースの需要激減
②景気後退、企業の収益悪化により税繰延需要減少
③大型商品組成ための資金調達の困難
しかも、以上の三重苦はコロナウイルス終息後もしばらくは継続すると思われる。
2Qでの通期下方修正と下期赤字決算が予想される。 -
No.104
商品出資金511億円と商品47…
2020/03/21 16:33
商品出資金511億円と商品47億円を完売すれば558億円でこれに現預金と売掛金を加えると978億円になる。短期借入と一年以内長期借入980億円ならこれを差引くとほぼ同額になる。 資金繰りが苦しいことに変りはない。主幹証券会社や銀行が当面バックアップすることになるだろが、株価は業績に反応するだろう。
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No.74
航空機リースの需要がないから、…
2020/03/21 08:57
航空機リースの需要がないから、リース商品の組成に着手できない。たとえ大型商品組成に着手したくても資金の調達(借入、社債発行、増資など)が難しい環境にある。今後コロナウイルス感染が終息に向かっても、下期以降に売るべき在庫がないことになる。
この会社の危機懸念に対して、社長はどのように対処するのか示してほしい。 -
No.1053
たしかに2018年5月1日の最…
2020/03/19 12:02
たしかに2018年5月1日の最高値が6,360円だから、本日ストップ安値685円は89.2%安になる。時価総額が十分の一になったということは、企業価値が1/10になったのだ。異常な状態だ。今後の資金調達、資金繰りに苦労することになるだろう。
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No.930
ついにPERが4倍、PBRが0…
2020/03/18 14:23
ついにPERが4倍、PBRが0.7倍 割安だと思ってはいけない。PER PBRが低いのは、それなりの理由があるからなのだ。株価は半年から1年先の業績を織り込んでいる。
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No.876
大型商品の組成は着手してから売…
2020/03/17 13:57
大型商品の組成は着手してから売り出すまで6か月を要するようだ.前期はそれがさらに遅れて、2Qでの下方修正につながった。今期はコロナウイルスの影響で航空会社が減収減益、倒産もあってリースの需要が大幅に減少すると予想される。
組成がはたしてできるのだろうか心配である。四季報でも触れていない。
上期は前受収益の売上高計上で利益が出ても、下期は全く不透明である。 -
No.650
ニューモのネット広告によれば、…
2020/03/15 15:11
ニューモのネット広告によれば、ニューモは30秒に1本売れており、3月時点で定期購入顧客数が9.2万件を突破したとある。 広告効果だけでなくやはり育毛効果があるということなのでしょうか。
また、ニューモを含むグループ全体の定期顧客件数は、3月時点で1か月間で約5万件増加しており、26万件突破と発表している。
現在の増加が継続すれば今期下期は大幅な業績拡大が期待できる。
さらに、ニューモの育毛効果が現実に実証・認証され、広く一般に知らることになれば他社育毛剤のシェアーを奪い、来期業績の成長が加速されることになるだろう。
期待したい。 -
No.454
今期年間広告宣伝費を60億円ほ…
2020/03/09 12:41
今期年間広告宣伝費を60億円ほど使っても、最終利益は5億円ほどである。コロナウイルスの感染拡大で景気後退局面にある中では、広告宣伝費を大きく増やしてもそれに見合う売上・利益拡大に結び付かない。
また、ニユーモの広告宣伝の表現もボーボーとか剛毛とか言っているが、最近他の会社の育毛剤広告でも「ボーボー」などと表示し始めてきた。かえってインチキ臭く感じる。それよりも科学的。実証的な宣伝が効果的である。
広告宣伝費の費用対効果と宣伝表示方法を再考すべきである。経営管理も強化してほしい。2Qも当初計画を下回る業績、赤字の拡大は市場や投資家をを失望させた。その結果がストップ安である。 -
No.428
通期売上高の上方修正により対前…
2020/03/07 21:02
通期売上高の上方修正により対前年伸び率37.7%に対して最終益は4.8%増523百万円に過ぎない。しかし、2Qだけでも広告宣伝費を4,752百万円(56.1%増)も支出している。最終利益は広告宣伝費の1/10以下の予想であると思うので、下期に広告宣伝費をほんの少し調整するだけで、最終利益はどうにでも上方修正が可能である。
通期最終益は予想の3倍のになることも可能であると思う。何しろ下期はニューモ売上高の大幅増加による増益も期待できる。 -
No.195
コロナウイルスの世界的な広がり…
2020/03/06 11:49
コロナウイルスの世界的な広がりによって、人と物の航空移動は減少し、航空会社の経営は減収減益、航空機リースも激減が予想される。これでは下期の大型商品の組成も組成のための資金調達も難しくなってくる。「前受収益」だけでは前途多難である。
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No.87
通期の1株利益の予想は16.5…
2020/02/22 17:09
通期の1株利益の予想は16.5円です。これが仮設では105円 6.5倍です。夢のまた夢です。
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No.388
金融を除く全産業の営業利益率(…
2020/02/12 21:01
金融を除く全産業の営業利益率(営業利益対売上高)は約7%、一般的には10%以上あれば「稼ぐ力」がある優良企業と判断される。
ファーマフーズの営業利益率が約5%と低いのは、多額の広告宣伝費が影響しているのだろうか。そのためROE、ROAも低い。
ちなみにタカラバイオ(4974)の営業利益率は15%である。
ファーマフーズは今は成長・躍進途上にあるので営業利益率だけをとらえて優良企業としての良否は判断できないが、テンバーガー(10倍株)になるためには、今後改善を要する課題といえる。 -
No.963
大変参考になりました。 ⑥…
2020/02/11 16:45
大変参考になりました。
⑥のROE,ROA、
ファーマフーズはROEは12.2%予11.1% ROAは5.7%予5.5%で高いとは言えないですね。広告宣伝費や研究費などが多いためでしょうか。 -
No.334
一度検索するとニューモのネット…
2020/02/09 20:16
一度検索するとニューモのネット広告が何度も何度も出てくる。
1Q広告宣費が23億円で、これを4倍すると通期予想広告宣伝費は、なんと92億円(前期は49億円)
通期純利益予想4.8億円の実に19.2倍である。ニューモの宣伝広告費の配分を当初想定より増やしていると記載している。
これだけ広告宣伝しているので、しかも過激に、ニューモの定期購入者が増えるわけだ。広告宣伝費の増加に見合う純利益を増加させてほしい。
景気後退により、企業業績は減収…
2020/04/15 19:37
景気後退により、企業業績は減収減益、赤字転落になる。
このような資金繰りにも苦しんでいる厳しい経営環境にあっては、JIAの節税目的の「税繰り延べ商品」は、需要が激減し、売れないことになる。