ロボアドバイザーとは？ 仕組みや種類を押さえよう
ロボアドバイザー（ロボットアドバイザー）という言葉を聞いたことがあるものの、どのようなサービスなのかわからない人もいるでしょう。ここでは、ロボアドバイザーの仕組みと種類を解説します。
ロボアドバイザーはAIが投資をサポートするサービス
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ロボアドバイザー（ロボアド）とは、AIが投資をサポートしてくれるサービスです。簡単な質問に答えるだけで自分に最適な商品を診断してもらえたり、実際の購入から運用まですべてAIに任せたりできます。
多くの金融機関がロボアドバイザーによる資産運用サービスを提供しており、ウェルスナビや楽ラップ、SBIラップ（AI投資コース）、ON COMPASS、THEO+ docomoなどが代表的です。サービスにもよりますが、基本的には世界中の資産に分散投資を行い、リスク分散と長期でのリターンを狙う運用方法が主流といえます。
ロボアドバイザーの種類は助言型と投資一任型の2つ
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日本国内で利用できるロボアドバイザーは、主に助言型と投資一任型の2種類です。
助言型は、ユーザーの資産状況や投資スタイルを考慮して投資商品・ポートフォリオを提案してくれます。ただし、実際の購入・運用は利用者自身で行わなければなりません。
投資一任型は、商品の提案だけでなく購入から運用、さらに状況に応じて資産を再配分するリバランスまで、すべてロボアドバイザーに任せられます。資産運用を自動化できる反面、助言型に比べて手数料が高い点には注意が必要です。
ロボアドバイザー（AI投資）のメリット
ロボアドバイザーを利用すれば、投資の知識がない初心者でも手軽に投資を始めることができ、しかも手間をかけずに続けられます。ここからはロボアドバイザーのメリットを見ていきましょう。
初心者でも簡単に投資を始められる
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ロボアドバイザーのメリットは、初心者でも簡単に投資を始められることです。通常、株式や投資信託を取引する場合は自分で銘柄を選び、運用する必要があります。投資商品は種類が多く、知識のない初心者だとどの銘柄を買えばよいのか迷ってしまうでしょう。
ロボアドバイザーなら簡単な質問に答えるだけで自分に最適な商品を選んでくれるので、投資の知識は不要です。誰でも簡単に資産運用をスタートできます。
助言型のロボアドバイザーの場合、購入する商品の提案はしてくれますが、購入・運用は自分で行わなければなりません。運用まで任せたい人は、投資一任型のロボアドバイザーを選びましょう。
投資一任型ならほったらかし投資ができて手間いらず
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投資一任型のロボアドバイザーなら、ほったらかし投資できます。AIが自動運用してくれるので、ユーザーは基本的に手間や時間をかける必要がありません。商品選びはもちろん、購入から運用まですべてロボアドバイザーに任せられます。
長期投資の場合、状況に応じて資産配分を入れ替えるリバランスが必要です。投資一任型のロボアドバイザーならリバランスも自動で実施してくれるので、ほったらかしでも最適なポートフォリオを維持できます。
暴落時や急騰時に感情に左右されない点も、投資一任型のメリットです。初心者の場合、相場が急変した際に冷静な判断をすることは難しいですが、ロボアドバイザーに任せておけばAIが中長期を見据えた対応をしてくれます。
ロボアドバイザー（AI投資）のデメリット
投資初心者には心強いロボアドバイザーですが、利用手数料がかかる、必ず利益が出るわけではないなど注意点もあります。ここからは、ロボアドバイザーのデメリットを見ていきましょう。
ロボアドバイザーの利用手数料がかかる
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ロボアドバイザーを利用する際は、手数料がかかる点に注意しましょう。細かい手数料はサービスによって異なりますが、投資一任型の場合は年率1.0％前後が一般的です。
【主なロボアドバイザーサービスの手数料】
- ウェルスナビ：1.1％
- 楽ラップ（固定報酬型）：0.715％
- SBIラップ（AI投資コース）：0.660％
- THEO+ docomo：最大1.10％
- ON COMPASS：0.9775％程度
ロボアドバイザーの手数料以外に、投資信託の信託報酬などがかかるケースもあります。例えば楽ラップ（固定報酬型）の場合、0.715％のラップサービス運営・管理費用に加えて、最大0.1501%のファンド費用の負担も必要です。
必ず利益が出るわけではない
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ロボアドバイザーを利用しても、必ず利益が出るわけではありません。ロボアドバイザーは株式をはじめとした元本保証がない投資商品で資産を運用するため、購入した金融商品の価格が当初の投資金額を下回る元本割れのリスクがあります。
実際にウェルスナビの運用成績を見ると、コロナショックが起きた2020年前半に大きなマイナスが生じ、一時的に元本を下回りました。ロボアドバイザーでも絶対に利益を出せるわけではなく、状況次第で損失が出る可能性があることを理解しておきましょう。
ただし、短期的に見ると損失を出すことはあるものの、長期的に見るとロボアドバイザーの多くは資産を増加させた実績を有しています。ウェルスナビも2021年以降はコロナショックを上回る成長を続け、リスク許容度が中間の3の場合、2016年からの約9年で資産は約1.8倍です。
ロボアドバイザーを利用する際は中長期の投資を見据え、短期間の損失で慌てないことも大切といえます。
短期間で大きな利益を出しにくい
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短期間で大きな利益を出しにくい点も、ロボアドバイザーのデメリットです。
多くのロボアドバイザーは、投資信託やETFなどを中心とした中長期の投資を前提にしています。例えば、ウェルスナビの投資対象は株式や債券などに投資するETF、楽ラップの投資対象は国内の投資信託のみです。
ETFや投資信託はリスクを抑えた長期投資に向いているため、短期間でのハイリターンは期待できません。最低でも数年は利用する前提でサービスを選んでください。
ロボアドバイザーとほかの資産運用方法を比較
資産運用方法には投資信託などもありますが、ロボアドバイザーと何が違うのかわからない人もいるでしょう。ここでは、投資信託やiDeCo、NISAとロボアドバイザーとの違いを比較します。
ロボアドバイザーと投資信託の違いを比較
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投資信託は、多くの投資家から集めた資金をプロが投資・運用する金融商品です。ロボアドバイザーでは金融商品の提案・運用をAIが行いますが、投資信託では自分で銘柄を選び、運用のみをプロに代行してもらいます。
発生する手数料の種類もロボアドバイザーと投資信託の相違点です。投資信託の主なコストは、購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額の3つ。一方、ロボアドバイザーでは信託報酬などに加えて、預かり資産に応じた手数料も必要です。
金融商品を自分で選びたい人や、手数料を抑えたい人には投資信託での運用が向いています。一方、自分で金融商品を選ぶのが難しい人にはロボアドバイザーがおすすめです。
ロボアドバイザーとiDeCoの違いを比較
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iDeCo（個人型確定拠出年金）は、老後の資産形成を目的とした私的年金制度です。掛金が全額所得控除の対象になるなど、加入者は運用時や受取時に税制優遇を受けられます。
投資対象を比較すると、ロボアドバイザーは投資信託やETF、iDeCoは投資信託や定期預金、保険商品などを運用可能です。ロボアドバイザーではAIが商品を選びますが、iDeCoは自分で商品を選んで運用します。
信託報酬などのコストに加え、サービスの利用に対して手数料がかかる点はどちらも同じです。ロボアドバイザーでは運用残高に応じて手数料が発生し、iDeCoでは毎月170〜550円程度のコストがかかります。
また、ロボアドバイザーとは引き出せるタイミングが異なり、ロボアドバイザーはいつでも出金できますが、iDeCoの引き出しは原則60歳以降です。老後資金をためたい人はiDeCoを、60歳までに出金する可能性がある人はロボアドバイザーを検討するとよいでしょう。
ロボアドバイザーとNISAの違いを比較
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ロボアドバイザーが資産運用をサポートするサービスであるのに対し、NISAは投資にかかる税金が優遇される制度を指します。売却益や分配金などに税金がかからないため、より効率的に資産運用が可能です。
つみたて投資枠と成長投資枠という2つの非課税枠があり、それぞれ投資対象と非課税投資額が異なります。つみたて投資枠は長期・積立・分散投資に適した投資信託を対象とし、年120万円まで投資可能です。成長投資枠の対象は投資信託や上場株式、ETFで、年240万円まで非課税で投資できます。
ロボアドバイザーの投資対象は投資信託・ETFであることが多く、一部のロボアドバイザーではNISAの利用も可能です。ロボアドバイザーを使いつつ税金の負担も抑えたい人は、NISA対応のロボアドバイザーを検討するとよいでしょう。
【初心者向け】ロボアドバイザーの選び方
ロボアドバイザーを選ぶ際は、投資一任型と助言型のどちらにするか、運用手数料と最低投資金額はいくらなのかをチェックするのがポイントです。ここからは、ロボアドバイザーの選び方を解説します。
投資一任型と助言型のどちらにするか決める
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ロボアドバイザーを選ぶ際は、まず投資一任型と助言型のどちらにするかを決める必要があります。
投資一任型は、購入から運用まですべてロボアドバイザーに任せられるのが特徴。一方の助言型は購入する商品を提案してもらうだけで、最終的に購入・運用するのはあくまでも利用者自身です。
基本的に、投資初心者はすべて任せられる投資一任型を選び、ある程度投資に慣れてきたら助言型を選択するとよいでしょう。
投資一任型は非課税で投資できるNISAに対応しているサービスが少なく、助言型はNISAに対応するサービスが多いという違いもあります。自分で投資・運用する自信があるなら、助言型でNISAを活用することも検討してみてください。
運用手数料を比較する
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ロボアドバイザーを選ぶ際は、運用手数料も比較してください。手数料はロボアドバイザーによって異なりますが、一般的には投資一任型より助言型のほうが安い傾向があります。
例えば、マネックス証券の助言型ロボアドバイザーであるマネックスアドバイザーの標準手数料は0.33％です。投資一任型のロボアドバイザーの手数料は1.0％前後なので、マネックスアドバイザーはその半分以下で済みます。
助言型の場合、松井証券の投信工房のように手数料が無料のロボアドバイザーも少なくありません。手数料を重視する人は助言型を検討してみましょう。
ただし、助言型のなかにはロボアドバイザーの手数料が無料でも、投資信託の信託報酬がかかるものがあります。例えば、松井証券の投信工房は無料で利用できますが、最大0.13％の信託報酬が別途必要です。運用手数料を比較するとともに、全体としてかかるコストをきちんと把握しておきましょう。
最低投資金額もチェック
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ロボアドバイザーを選ぶ際は、最低投資金額も要チェックです。最低投資金額が低いサービスほど、少ない資金で手軽に投資を始められます。
最低投資金額は、投資一任型より助言型のほうが低めに設定されているケースが一般的です。例えば、投資一任型のウェルスナビや楽ラップ、SBIラップ（AI投資コース）などは最低10,000円から、ON COMPASSは最低1,000円からですが、助言型である投信工房は100円から投資できます。
代表的な証券会社のロボアドバイザーの特徴
近年は楽天証券やSBI証券といった大手証券会社も、続々とロボアドバイザーサービスを展開しています。ここでは、代表的な証券会社のロボアドバイザーの特徴を見ていきましょう。
楽ラップ：下落ショック軽減機能（DRC機能）で価格変動を抑える
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楽ラップは、楽天証券のロボアドバイザーです。下落時に価格変動を抑える下落ショック軽減機能（DRC機能）に対応しています。
DRC機能とは、株式の値動きが激しいときに、一時的に債券の投資比率を増やして下落幅のブレを軽減する仕組みです。株式市場の上昇に乗り遅れる可能性はあるものの、大きな下落を避けられるメリットがあります。長期間、安定して投資したい人におすすめです。
DRC機能のオン/オフは自由に変更できます。ただし、楽ラップの運用コースのうち、もともと債券比率が高い保守型コースではDRC機能を使えません。
SBIラップ（AI投資コース）：月1回自動でリバランス
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SBIラップ（AI投資コース）はSBI証券のロボアドバイザーで、原則毎月1回投資配分をリバランスしてくれる点が特徴です。SBIラップ専用の投資信託が8種類用意されており、AIが自動的に投資配分を決めます。ほかのロボアドバイザーのように、運用コースを決める手間もかかりません。
【SBIラップ（AI投資コース）の投資対象】
- （ラップ専用）SBI・米国株式
- （ラップ専用）SBI・先進国株式
- （ラップ専用）SBI・新興国株式
- （ラップ専用）SBI・米国債券
- （ラップ専用）SBI・米国ハイイールド債券
- （ラップ専用）SBI・新興国債券
- （ラップ専用）SBI・米国不動産
- （ラップ専用）SBI・ゴールド
運用開始後に相場が急変した場合は、臨時のリバランスも実施されます。すべてAIに任せられるので、手間をかけない資産運用が可能です。
ON COMPASS：最低1,000円から投資可能
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ON COMPASSは、マネックス証券のロボアドバイザーです。多くの投資一任型ロボアドバイザーの最低投資金額は1万円からですが、ON COMPASSは最低1,000円から1,000円単位で投資できます。試しに少額でロボアドバイザーを使ってみたい人におすすめです。
ON COMPASSの運用手数料は0.9775％程度で、投資一任型としては割安な水準に抑えられています。申込手数料やプラン変更手数料、解約手数料などもかかりません。シンプルかつ割安な手数料もON COMPASSの魅力です。
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