ペイクラウドホールディングス(株)【4015】の掲示板 2024/04/05〜

>>312

• 2Q累計の経常利益は77百万円であったが、当期純利益は14百万円の赤字となった。
これは各連結子会社の課税前法人所得を損益通算してグループ全体収益に課税す
るグループ通算制度が未適用だったためである。具体的には、キャッシュレス事
業を展開するバリューデザイン社の課税所得が増加し応分の税額が発生した一方
で、コーポレート機能や新規事業などのコストセンターが集中している旧アララ
社単体の赤字と相殺できないままバリューデザインの法人税が残った形となった。
経営陣によると、これは想定範囲内で、24/8期の法人税率はやや歪に映る見込み
であるが、来期はグループ通算制度の適用により、この問題は解消される


てことは、税金で赤字なのは今期のみで、来期は利益がそのまま乗ってくるって事かね。

折角利益出しても税金で持って行かれるのは、どうも納得出来んかったが、
来期は期待できそうだね。

>>312

株価インサイト：同社の会社予想来期EBITDA（1,500百万円）に基づくと直近株価
は3～4倍の企業価値と、ゼロ･グロース企業程度の評価にしかなっていないだけで
なく、株式希薄化後の直近推定BPS（263円）に基づくPBRは1.39倍と、小型バリュ
ー株に対する評価尺度で測っても稀有な割安評価となっている。同社株は四半期決
算発表のたび、「失望決算」的なニュース･ヘッドラインに過剰反応的に売られる
パターンが続いている。しかし、会社計画を上振れる可能性が高いファンダメンタ
ルズ実態に照らしても、約31％の株式希薄化の影響以上に下落している株価水準を
正当化するネガティブ要因が見当たらないとSIRでは考える


まあ僕も経営統合の社長が筆頭株主になって511円で保有してるのに、
今の評価は安すぎるとみています。

PBRでも割安なんですね。
経営統合後の数字が早く見てみたい。

今はナンピン続けますよ。

>>312

増収の主な要因は、決済手数料の増加と新規導入による初期売上の増加等である。
特に決済手数料の増加は、今期から進めていたシステム利用料の料率見直し（値上
げ）が、期初計画で想定していた以上に受け入れられている様子で、今期に限らず、
来期には料率見直し効果がフルに出てくることが予想される


利益率が上がっている。
つまりは儲かりますので。
来期も成長しますね。

経営統合する会社がフルで寄与するのも大きいとみてます。


上方修正可能性が高いと予想するとありますが、
会社発表の決算でも計画上ブレてるので、その内上方ありそう。

今は我慢して買っていく。
地合いが回復すれば、ここは大きく上がると思う。