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宇宙予算、7割増の「年1兆円に」　自民党特別委が提言へ
#サイエンス #宇宙開発 #政治
2024/5/18 2:00 日経

宇宙政策の重要性が高まっている（2月、種子島宇宙センターで打ち上げられた日本の大型基幹ロケット「H3」2号機）
自民党の宇宙・海洋開発特別委員会（若宮健嗣委員長）がまとめた宇宙政策の提言が判明した。宇宙関係予算を現在の約7割増の毎年度1兆円にすることなどを盛り込んだ。安全保障対応の強化や宇宙産業の成長を促す。

近く政府に提出し、6月にもまとまる経済財政運営と改革の基本方針（骨太の方針）に反映するよう求める。

QPSも高いですね

🔥🚨速報: イラン大統領を乗せたヘリコプターが墜落してから3時間以上が経過しました。ヘリコプターと人物の間には複数の通信回線があったことは間違いありません。残念ながら、現時点ではすべてのメディアが、エブラヒム・ライシ氏の死亡の可能性についての確認を待っています。

イラン・イスラム共和国の大統領と外相を乗せたヘリコプターが人里離れた山岳地帯に墜落したことを受け、革命防衛隊は、これが政権転覆を狙ったクーデターであった場合に備えて国を守るため、イラン周辺の敏感な地域に展開している。

イランの一部の国民も、大統領の死を祝って花火を打ち上げ始めた。

【エヌビディアの決定版】 エヌビディアのAIを語り尽くす－2024年4月Update
　SBI証券　榮　聡

前回のエヌビディアの決算後の榮聡さんのレポートです。
SBI会員の方は下記のURLよりご覧いただけます。

御参考まで

https://site2.sbisec.co.jp/ETGate/?OutSide=on&_ControlID=WPLETmgR001Control&_PageID=WPLETmgR001Mdtl20&_DataStoreID=DSWPLETmgR001Control&_ActionID=DefaultAID&getFlg=on&burl=search_market&cat1=market&cat2=report&dir=report&file=market_report_fo_topic_240403_01.html

エヌビィデアの決算に関して

〇会社の業績ガイダンス

2024年度4Q（11-1月期）の決算リリースで公表された2025年度1Q（2-4月期）の業績ガイダンスは以下のようになります。

・売上は240億ドル±2％の見込み。
・粗利率は76.3～77.0％で±0.5％の見込み。
・GAAPベースの営業費用は35億ドル、Non-GAAPベースの営業費用は25億ドルの見込み。
・営業外損益は約2.5億ドルの見込み。
・税率は17.0±1％の見込み。

添付に掲載した市場のコンセンサス予想は、概ね会社の業績ガイダンスに沿って予想数字が作られていることがわかります。なお、台湾セミコンダクターの4月売上高が大幅に伸びたことを受けて、先週から今週にかけて2-4月期の予想売上は5億ドル程度上方修正されています。

注目されるのは、推論の割合です。
11-1月期決算の発表で、「2023年にAI計算の4割は『推論』向けだった」というコメントしています。足もとで「推論」向けの計算比率がどうなっているかは、AIコンピュータの今後の需要を占うえで重要だと考えられます。

AmazonでポータブルSSDを検索すると、
1TBが　1万円台で売っていました。
フラッシュメモリーではなく、ポータブルSSDですよ。

時代は変わりましたね。

米国小売売上高の分析
6月FED利下げ予測をする　岡崎良介 氏

https://youtu.be/1V5Dov1ncXo?si=YUUcRLGcttNdRu4m


6月にFEDが利下げするかどうかは別にして、
このような分析は、米国経済を分析するアナリストのいる会社
大手運用機関、証券会社、銀行
もちろん、日銀内部では　当然行われていると思います。


もし、利下げすれば、たまった空売りは起爆剤になりますね。

日本株・ドル円「『国債買い入れオペ』に一喜一憂」

日銀の国債買い入れオペ
5/13(月) 減額 ⇒円高株安
・ドル円 0.50円ほど下落
・日経平均-200円程下落

5/17(金) 据え置き ⇒円安株高
・ドル円 0.50円ほど上昇
・日経平均 +200円程上昇

5/23(木) ？？？

ーーーーー
『金利正常化』と言う名のもとに『利上げ』しようとする日銀
植田総裁の態度が相場不安定なものにしていると思います。
銀行の決算ご覧になりました？
マイナス金利解除しただけで、こんな利益出るんですよ。
『利上げ』には財務省と日銀は『利上げ』賛成派です。
財務省の天下り先は銀行です。

相場が不安定なので、ヘッジファンドが　やりたい放題ですね。

5/22 エヌビディアの決算発表
『日本時間 5/23(木) 朝5時すぎ』

参考までにTSMCの売上を載せておきます

TSMCの売上
2023&2024 Monthly Revenue (In Millions of New Taiwan Dollars)
Month Consolidated

Net Revenue YoY Change
Jan. 200,051 16.2%
Feb. 163,174 11.1%
Mar. 145,408 -15.4%
Apr. 147,900 -14.3%
May. 176,537 -4.9%
Jun. 156,404 -11.1%
Jul. 177,616 -4.9%
Aug. 188,686 -13.5%
Sept. 180,430 -13.4%
Oct. 243,203 15.7%
Nov. 206,026 -7.5%
Dec. 176,300 -8.4%
Jan. 215,785 7.9%
Feb. 181,648 11.3%
Mar. 195,211 34.3%
Apr. 236,021 59.6%

「HBM4に第6世代Dラム搭載」···三星電子(サムスン)、勝負に出た

三星電子(サムスン)は10ナノ級6世代（1c）DラムをHBM4コアダイに搭載する。 三星電子(サムスン)は、直前世代製品のHBM3Eには、第4世代（1a）Dラムを使用した。 一世代を飛び越えることだ。

http://m.viva100.com/view.php?key=20240516010004889

ーーーーー
DDR5じゃなくて、『10ナノ級6世代（1c）DラムをHBM4コアダイに搭載する』と言う事は, DRAM用のプローブカードも新しいのが必要だし、HBM用のプローブカードも新しいのが必要。と言うことですね。
DRAMとHBMは、機種が変わるたびに新しいプローブカードのオーダーが来ます。

ピン数はそんなに変わらないとしても、ピッチがかなり狭くなるのだと思います？
作れるのは、Form Factorと日本マイクロニクスだけですね。

HBM4は、2025年以降と言われますが、いつ頃になるでしょうね？

インフレ指標は、CPIよりもPCEの方が重要ではないかと思いますが.....


ひさびさ無風の米CPI、過熱の後退映す　9月利下げへ一歩
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN15EFO0V10C24A5000000/

前倒しでスタートした夏商戦

https://online.nikkei-cnbc.co.jp/vod/51685

クラレすぎてた株価が戻り始めた銘柄　花王　資生堂

日本マイクロニクス
今日も　200万株以上の出来高になりそうです。

今日で下げ始めて、3日目。
そろそろ、空売りの買い戻しスタートでしょうか？

今期のEPS 200円としても、東京エレクトロンと同じPER 35倍で7000円でしょ。
日本マイクロニクスの方が、営業利益の伸び率が高いです。

強いて難点をあげれば、売り上げの90%以上ががメモリ向け、プロブカードに偏っていることだと思います。
これは、HBMが不足し、DRAMの市況高騰している今、強みでもありますが。

キオクシア　IPO？

キオクシアHDを巡り、東京証券取引所に株式を上場させる案が浮上しています。
返済期限が６月に迫る最大９０００億円規模の借り換えに向けて、
成長戦略を示すことが求められている為　と思います。

業績が本当に黒字化するのは債務を返済した後です。
実際に上場するかどうかは別の話だと思います。
1兆円以上の債務を抱えた会社が、果たして、IPOできるのか疑問です。

キオクシアに関しては、
P/L と　B/S をしっかり確認したほうが良いと思います。
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キオクシアに関しては、東急三崎口さんと言う方が非常に詳しいので
ご参考まで、彼のレポート以下にまとめてみました。

キオクシアが巨額の借金を負っている背景　

細かいことを抜きにすると、東芝から東芝メモリが売られた時に、できた借金です。

東芝は東芝メモリを2兆円で売りたかった(正確に言うと、売らなければならなかった)わけですが、東芝メモリへの出資という形で集められたお金は2兆円には足りませんでした。

そこで、足りない分を東芝メモリの借金や優先株という形で補ったわけです。
つまり、東芝は、自分の借金を東芝メモリ(現キオクシア)に背負わせたわけです。
ここで負った借金は、キオクシアが返さなければならず、元本自体まだ返済しきっていません。


キオクシアが東芝から売却された当初の負債の内訳を見てみます。
(2018/6/1付)

当初のスキーム
・銀行からの借金：6361億円
・優先株：6840億円

その後、一度借り換えを行っています。


借り換え後のスキーム
(2019/6/17付)
・銀行からの借金：8875億円+1000億円の融資枠
　　　　　　　　　(返済期限　2024/6/17)
・優先株：3000億円
　　　　　　　　　(償還期限　2025/6/17 ;
　　　　　　　　　但し2024/12/17以降日本政策投資銀行は優先株の償還を請求する権利が発生する)

銀行からの借金と優先株に振り分け直しただけで、負債の総額はあまり変わっていません。

融資している銀行は3メガバンク+三井住友銀行です。
優先株は、当初のスキームでお金を出していた会社ではなく、日本政策投資銀行という政府系金融機関が出資しています。
銀行からの借金の利率は約2-2.5%程度で、優先株の利率は約4%となっています。毎年300億近くの金利負担が生じます。


金額が大きいので、いろんな条件が付けられています、財務制限条項と言うものです。
例えば、『当期純損益が2会計年度連続で損失とならないこと』、『資本の合計の下限』『連結レバレッジレシオの上限』などetc。(連結レバレッジレシオ=連結Net Debt/連結EBIDTA)

ーーーーーー

財務制限条項についての詳細は避けますが、それらをクリアして、今日まで会社を維持できたのは奇跡と思います。


以上　東急三崎口さん　のレポートをまとめて見ました。

日本電子材料の,、3500円台は割高のように思います。
決算を見ると、今上期の営業利益は7億円になっています、下期変調型の会社予想です。
半分　利益確定しました。

NYが上がっても、日本株がしっくり来ないのは、
植田さんが、金利引き上げに　言及しているからだと思います。。

為替を気にして、金利の発言をする日銀総裁は初めてです。
世界中にもいません。
全く困った人、日銀総裁に選んだと思います。

>>529

IPOは現時点では厳しいでしょうが、チャンスがきているのかなと思いました。これまでの赤字額を考えたら、黒字化はすごいです。とりあえず、DRAMに続いてNANDも伸びていることが確認できた決算でした！

キオクシアは、決算は、黒字でも、6000億円？位の債務超過になっているんじゃないかと思います。。
増資して、株券発行して、債務返済できるのでしょうか？
この程度の黒字では、上場できないと思うんですけど。

>>524

上がってきましたねᵔᢦᵔ
電子材料はストップ高、
キオクシアの決算も出てきて、1～3月期は黒字化です。

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC14CBP0U4A510C2000000/

SBGが　強い　ですね

始まったかしら？